Дискуссия в Госдуме о денежно-кредитной политике Центробанка и росте инфляции

Рынок вновь ниже 2700 пунктов Одни это связывают с новой ядерной доктриной РФ, другие уже нечего не связывают в том числе я . Думаю, что рыноку только дай повод для волатильности. Я не говорю о постоянных коррекциях, я о волатильности в общем. Трамп победил - туземун! Ядерная доктрина - туземунвзад! Была бы тема, а слезы найдутся. Продолжаю утверждать, что наш рынок завязан сейчас на ставке и ЦБ в целом. Если бы ставка падала, тут хоть ядерная доктрина новая, хоть Шольц из Рейхстага позвонил, хоть Трамп победил в выборах на Губернатора Краснодарского края.

Юань и доллар продолжают рост, однако наш рынок торпедит вниз на геополитических новостях, а так же на заявления Набиуллиной которая сбавлять риторику по поводу ДКП видимо и не думает. То что мне не нравится, так это движение индекса ниже 2700 пунктов. Так может сформироваться новый нисходящий тренд, который не нужно привязывать к предыдущему. Продолжаем наблюдение.

Воодушевление победой Трампа с самого начала было избыточным, так что спрогнозировать коррекцию было нетрудно. Однако теперь добавились новые причины для продолжения падения: от роста геополитической напряжённости в связи с разрешением бить западными ракетами по территории России, до вышедшего на публику давления крупного бизнеса и сторонников дирижизма на ЦБ. С первым вряд ли что можно сделать - если эскалация продолжится вплоть до перехода конфликта в ядерный, вряд ли спасение инвестиций будет насущной проблемой - разве что инвестиции в бомбоубежище и гречку. А вот со вторым есть достаточно надежд на то, что Эльвира Набиуллина устоит и атака захлебнется. Показательным станет декабрьское заседание ЦБ по ставке и последующая пресс-конференция. В случае сохранения жёсткой риторики и повышения ставки, можно ожидать, что независимость ЦБ сохранилась. Рынки, возможно, на этом упадут дополнительно, но уже в начале следующего года можно будет начинать подбирать интересные активы, так как есть надежда, что инфляция к этому времени начнет реагировать на высокую ставку. Если же атака будет успешной, то эйфория по поводу уступок от ЦБ на фондовом рынке схлынет так же быстро, как и от победы Трампа: уже в марте станет понятно, что инфляция не побеждена

В то время когда многие вошли в Long по индексу #IMOEX геополитические шоки загоняют котировки ниже 2600. Вчерашний удар британскими ракетами, создал неопределённость в ответе РФ, ведь судя по всему сбили далеко не все ракеты В напряжении держит и ЦБ, ведь для многих мысль о повышении ставки в декабре стала обыденностью. Но по факту нет достоверной информации о действиях ЦБ, только слухи. Куда страшнее выглядит перспектива взаимоотношений РФ и США. Чем сильнее Джо «мутит воду», тем сильнее её придется фильтровать и дольше отстаивать. ‼ Облигации/Вклады/Крипта - сегодня единственный выход!

Никогда не было и вот опять Индекс московской биржи вновь погружается на дно, на то есть две очевидные причины: 1 Геополитика Трамп вызвал эйфорию в акциях, так как обещал закончить войны и снять санкции, однако, как и говорилось ранее, до 20 января еще может многое произойти. 21-го Трамп официально станет президентом США Администрация Байдена пошла вразнос, разрешив наносить удары вглубь РФ и увеличивая поддержку Украины, еще и санкций могут накинуть напоследок. Все может развернуться на 180 градусов одним заявлением, поэтому текущий негатив в бумагах - скорее эмоциональная реакция из-за неуверенности в рынке. 2 Инфляция Вчера вышли данные по ценам, годовая инфляция вновь выросла. ЦБ придерживается позиции увеличения ставки до тех пор, пока цены не пойдут вниз, а цены растут из-за курса доллара и дефицита товаров. Предпринятия не станут производить больше в условиях кадрового голода и высокой ставки, так как выгоднее переждать кризис в облигациях или вкладах. Меньше акивность бизнеса - меньше товаров - дефицит товаров - рост цен. Рост цен - инфляция - рост ставки. Мы в тупике, а ЦБ все твердит про необходимость роста ставки. Есть у меня подозрение, что мы идем по турецкому сценарию и ставка вырастет >30% при текущей логике. Посмотрим, куда нас приведет эта спираль ДКП. Распродажа - это хорошо, для понимающих. А для остальных время паники

Текущий курс криптовалюты и не только

В «Справедливой России – За правду» раскритиковали сегодняшнее выступление в Госдуме Эльвиры Набиуллиной. Как заявил Сергей Миронов, ЦБ в своих объяснениях проблем экономики «занимается подтасовкой фактов». По его словам, регулятор называет виновниками инфляции кого угодно – но не себя. В пример Миронов привёл рост бюджетных расходов, обусловленный, как он считает, действиями ЦБ, из-за которых подорожали займы. «Это кто угодно, только не они. Виноваты правительство и депутаты – увеличили текущие бюджетные расходы на 1,5 триллиона рублей. Только в ЦБ молчат, что эти деньги пошли в том числе на субсидирование льготной ипотеки в связи с ростом ключевой ставки». «Проехался» лидер СРЗП и по словам Набиуллиной о том, что ускоренный рост цен на продукты питания вызван в том числе дефицитом сезонных трудовых мигрантов. Этот дефицит сельхозпроизводители попытались устранить повышением оплаты труда рабочей силы, что, наряду с другими факторами, привело к удорожанию продукции. Миронов назвал эти высказывания «вздором». «Где отток мигрантов может помешать предложению? В строительстве, где в новостройках заморожено две трети квартир?! Или нам не хватает дворников и таксистов? На рынке труда нужны прежде всего квалифицированные работники. Полуграмотные мигранты ВВП не поднимут. И связывать рост цен с началом наведения элементарного порядка в сфере миграции – это грубая провокация!» Резюмировал лидер СРЗП в том же гневном ключе, заявив, что «именно повышение ключевой ставки заставляет бизнес увеличивать цены товаров и услуг – и за это обязано отвечать руководство Центробанка!» Выступление главы ЦБ в Госдуме – это лишь прелюдия. За ним последует шквал дискуссий и комментариев, но что они изменят – тот ещё вопрос…

Вчерашнее выступление Эльвиры Набиуллиной, как и ожидалось, породило массу откликов – они продолжаются до сих пор. В частности, доклад сразу же раскритиковали в СРЗП. Как заявил Сергей Миронов, ЦБ в своих объяснениях проблем экономики «занимается подтасовкой фактов», и «регулятор называет виновниками инфляции кого угодно – но не себя». Михаил Делягин, не только экономист, но и член СРЗП, разразился целой серией материалов – все они доступны в Телеграм. Впрочем, в отношении ЦБ его мнение почти не меняется. Резко негативно выступили представители КПРФ. В частности, Сергей Обухов заявил: «Самое главное - рост ВВП Центробанк обещает лишь 0,5-1,5% и двукратное снижение доли кредита в экономике до 8% вместо нынешних 15-18%... А инвестировать, вкладывать в экономику предприятиям рекомендуют за счёт сокращающейся прибыли и внутренних средств». Темы продолжили и Николай Зюганов, и Юрий Афонин. Последний, например, считает, что «в условиях специальной военной операции такая денежно-кредитная политика недопустима - она не отвечает интересам страны и людей». Сегодня к другим «протестующим» добавились Сергей Глазьев и Олег Царёв. По словам Глазьева, «воинствующее невежество руководства ЦБ щедро компенсируется сверхприбылями банков, которые поддерживают убийственную для производственной сферы политику». Он также пообещал, что позже даст «специально для думающих депутатов разъяснение ложности представленных им тезисов руководства ЦБ». Олег Царёв, в свою очередь, обвинил ЦБ фактически в том же, заявив, что «реальная экономика задыхается без кредитов». «Нет развития, нет прибыли. Нет высоких зарплат. Нет избытка товаров, поэтому цены растут в условиях падения производства - это и есть стагфляция. Стагфляция это самое плохое, что может быть с экономикой». Подобных высказываний действительно много. При этом особо запомнился один из читательских комментариев к посту Царёва: «наконец-то актуальные темы, а не о Трампе и Дуровых».

Нашел новых "прихвостней МВФ, Госдепа и вообще некомпетентных подпиндосников", которые осмелились, вопреки мнению делетантов с дивана о критической зависимости плодоовощной инфляции от высокой ключевой ставки, озвучить реальные причины наблюдаемого в конце ноября ! удорожания овощей. На этот раз "вороги" вылезли из Министерства экономического развития. "Основной вклад в динамику инфляции вносят продовольственные товары, прежде всего, плодоовощная причиной роста цен стали ограничения предложения из-за майских заморозков , а также молочная продукция", - говорится в сообщении Министерства экономического развития. А как же горячечный бред о том, что Набиуллина лично, под дьявольский смех, по ночам меняет ценники в привокзальных ларьках? Нет, сезонные заморозки не позволяют продавать рекламу и ножики НКВД, поэтому мы пропустим заявление МЭР мимо ушей. Если выкрики диванных экспертиков противоречат фактам, логике и объективному материальному миру, значит, факты подтасованы, логика неправильная, а материальный мир, вместе с народом, "не тот". Где-то подобный подход я уже видел...

Вчерашнее выступление главы Банка России Эльвиры Набиуллиной вызвало острую дискуссию в Госдуме. На этом фоне удивило уважаемое издание «Коммерсантъ», которое, как правило, старается доносить объективную информацию. А тут читаем про «полную поддержку», «демонстрацию единства Центробанка, правительства и парламента». Чудеса! Будто передовица газеты «Правда» об очередном съезде КПСС. Но те передовицы были честнее, ведь на партийных съездах не спорили и голосовали единогласно. Вчера же в Думе ничего похожего не наблюдалось: были критические выступления депутатов, в том числе моих коллег по фракции, было много острых вопросов, на которые мы не получили внятных ответов. В итоге 80 депутатов проголосовали против представленных ЦБ направлений денежно-кредитной политики. Никаким «единством» не пахло. Будем надеяться, что журналистов на этот раз бес попутал, но наваждение пройдет, и мы снова будем читать о том, что произошло в реальности. А реальность еще и в том, что с июля прошлого года, когда началось повышение ключевой ставки, инфляция выросла более чем вдвое. Это факт. Факт полного провала. Центробанк не выполнил свою главную задачу – сдержать инфляцию. Глава ЦБ уверяет, что ситуация была бы хуже, не прими она меры. Но это как раз только слова, которые не проверишь. Повышение ключевой ставки и подорожание кредитов вынуждает наш бизнес возмещать издержки за счет стоимости продукции. И проигрывать конкуренцию тому же Китаю, где и ставка мизерная, и господдержка мощная. В итоге политика ЦБ провоцирует скачок цен и бьет по технологической независимости страны. И кто бы что ни рассказывал, мы с такой политикой не согласны. #Центробанк #политика_ЦБ #инфляция #ключевая_ставка #Коммерсантъ -канал Сергея Миронова

Все фишки на красное или пропускаем ход: что там со ставкой и ценами? Похоже, на горизонте маячат перемены, которые могут существенно повлиять на наш инвестиционный портфель. Антон Силуанов недавно отметил, что снижение процентных ставок может вернуть интерес инвесторов к акциям. Планируется, что ставки начнут снижаться уже в середине 2025 года, если не произойдет неожиданных «шоков». А возможное возвращение Трампа на политическую арену может быть воспринято позитивно российским рынком об этом мы говорили в предыдущем посте . С инвестиционной точки зрения это означает, что уже вскоре рынок акций может стать еще более привлекательным. Многие отличные компании сейчас торгуются по весьма низким ценам: Яндекс, Сбербанк, ТКС, Лукойл, Татнефть, Самолет — список можно продолжать. Я вот уже начинаю задумываться о том, чтобы постепенно наращивать позиции Но давайте не забывать о рисках: Геополитическая напряженность на пике, и эскалация конфликта продолжает расти. Высока вероятность повышения ключевой ставки в декабре до 22–23%. Инфляция снова набирает обороты. Недавний налог на «Транснефть» заставляет задуматься о возможных сюрпризах для других компаний. Хочется узнать ваше мнение! Вы планируете инвестировать в акции в ближайшее время или предпочитаете подождать? Если да, то в каких секторах видите наибольший потенциал? Голосуйте в опросе ниже и делитесь своими мыслями в комментариях!