МТС пересматривает стратегию из-за изменений в денежно-кредитной политике

​​МТС пересмотрит стратегию развития с учетом жесткой ДКП Телекоммуникационный гигант отчитался за третий квартал 2024 года. Выручка выросла год к у коду, но немного замедлилась квартал к кварталу из-за результатов телеком-сегмента, продаж мобильных устройств и аксессуаров. Уверенный рост показала реклама. МТС продолжает развивать медиа-направление и наращивать экосистемную выручку. Доли экосистемы и финтех-направления в общей выручке МТС достигли 26% и 18% соответственно. Количество клиентов экосистемы на конец третьего квартала превысило 16,8 млн пользователей. Рентабельность компании осталась под давлением расходов на персонал, а также инвестиций в развитие существующих и новых направлений. Чистая прибыль снизилась до 1 млрд рублей преимущественно из-за процентных расходов, переоценки финансовых инструментов и деривативов. Компания заявила, что будет пересматривать свою дальнейшую стратегию развития с учетом ужесточающийся денежно-кредитной политики ЦБ. МТС собирается в ближайшие месяцы провести день инвестора, где объявит о принятых изменениях. Негатива добавляют высокие капитальные затраты, так как компания постоянно инвестирует в обновление инфраструктуры в условиях недостаточного предложения и высоких цен. Все это оказывает влияние на свободный денежный поток. Еще одним риском для компании остается довольно высокий уровень долговой нагрузки, особенно в текущих условиях высоких процентных ставок. Как долго МТС сможет одновременно платить дивиденды и нести повышенные процентные расходы, пока не ясно. В текущих условиях мы находим телеком-сектор в целом непривлекательным для инвестиций. #отчет

Президент МТС Вячеслав Николаев – о новой стратегии компании: Ужесточение регуляторной и денежно-кредитной политики диктует необходимость коррекции стратегии и формата работы Компании. Мы завершаем разработку данных мер и в ближайшие месяцы проведем «День инвестора», где представим рынку наше видение и стратегические планы. Отчетность МТС по итогам 3 квартала 2024 года демонстрирует рост выручки на 15,3% в годовом выражении, до 180,4 млрд руб. Одновременно компания диверсифицирует доходы от своей экосистемы: они составляют уже 45% от общей выручки компании. Операционный доход по итогам отчетного периода составил 61,5 млрд рублей рост на 4,5% по сравнению с 3 кварталом 2023 года . Сдерживающий фактор на рост показателя оказывают инвестиции в развитие перспективных направлений экосистемы, персонал, а также разовые расходы. Базовое телеком-направление показывает стабильность, вместе с тем число экосистемных клиентов достигло уже 16,8 млн человек. В частности, растет аудитория медиа-сервисов экосистемы: у онлайн-кинотеатра Kion аудитория в 3 квартале увеличилась на четверть в годовом выражении, до 9,5 млн зрителей, время потребления контента в книжном сервисе «Строки» утроилось, также втрое выросло количество пользователей стриминга «МТС Музыка».

МТС отчитался: дивиденды под угрозой Вчера телекоммуникационная компания "МТС" #MTSS отчиталась по МСФО за 3 квартал 2024 года. Результаты неутешительные: Выручка выросла на 15,3% г/г до 180,4 миллиардов рублей Чистая прибыль рухнула на 88,8% до 1 миллиарда рублей Процентные расходы выросли на 81% г/г до 26,9 миллиардов рублей Чистый долг вырос до 450 миллиардов рублей Выплата процентов "съедает" всю прибыль. Основной бизнес растет медленно +7% , даже официальную инфляцию не обгоняет. Также компания объявила, что будет пересматривать свою стратегию. Напомним, что в нее выходит выплата дивидендов не менее 35₽ на акцию в 2024-2026 годах Вряд ли МТС сможет отказаться от выплаты дивидендов. У ее мажоритарного акционера АФК Система есть острая потребность в деньгах После отчета акции упали на 5%

Весной 2024г компания $MTSS приняла новую дивидендную политику, которая предусматривает выплату не менее 35 руб. на 1 акцию дивиденда. На выплату такого размера дивидендов нужно 67 — 70 млрд. рублей. Вопрос. Если за год компания зарабатывает 17.5 млрд. руб. свободный денежный поток , то где взять остальные 50+ млрд. для выплаты? Долг еще взять? Он уже почти 600 млрд. рублей и кредитное бремя растет. При этом доходы не растут, а расходы увеличиваются. В итоге, удавка зажимается. Думаю, что очень большие риски того, что МТС может за 2024г НЕ заплатить дивиденд. Скоро мы увидим новую стратегию и детали. Хуже всего от этого будет материнской компании АФК Системе $AFKS, у которой просто не остается другого выхода как продать Ozon $OZON но это совсем другая история... . Будьте аккуратны в инвестициях в МТС, Систему.

МТС скорректирует свою стратегию развития и формат работы из-за жесткой денежно-кредитной политики, сообщил президент компании Вячеслав Николаев. Сотовый оператор представил финансовые результаты за третий квартал: выручка превзошла ожидания аналитиков, но прибыль значительно упала. Акции МТС на Мосбирже потеряли в стоимости почти 4%

МТС пересмотрит стратегию развития из-за ужесточения ДКП и регулирования В компании планируют в ближайшие месяцы представить инвесторам изменения Ранее весной совет директоров МТС утвердил новую дивидендную политику на 2024–2026 гг., в соответствии с которой целевой показатель дивиденда составляет не менее 35 руб. При текущей рыночной цене в 188р., 35р. на акцию, это 18,5% ДД, что выглядит привлекательно. Но у компании есть большая долговая нагрузка. Чистый долг МТС составляет 424 млрд.р. По срокам погашения 124,4 млрд.р. компания погашает в 3-4 кв. 2024 года и 206,5 млрд.р. в 2025 году. То есть нужно будет перекредитовать по высоким ставкам. Ни когда не нравились акции МТС и сейчас, если будут уменьшена дивидендная выплата, то в моменте акции компании потеряют свою привлекательность. #MTSS

Доходы МТС от нетелком-сервисов МТС по итогам III квартала составили более 45% выручки всей компании – компания анонсировала «День инвестора». Выручка Группы МТС в III квартале текущего года выросла на 55,3% г/г до 180,4 млрд рублей – чистая прибыль сократилась до 1 млрд рублей на фоне роста процентных расходов. Операционный доход OIBDA составил 61,5 млрд рублей +4,5% г/г – динамика аналогичная показателям прошлого квартала. Сдерживающее влияние на рост показателя оказывают разовые расходы, а также инвестиции в перспективные направления экосистемы и персонал. При этом доходы МТС от нетелком-сервисов выросли на 34% г/г и составили 82,8 млрд рублей – в структуре квартальной выручки доля экосистемных доходов превышает уже 45%. Количество экосистемных клиентов составляет 16,8 млн человек +2,5 млн пользователей г/г . По словам президента МТС Вячеслава Николаева, ужесточение регуляторной политики и ДКП заставляет корректировать стратегию работы компании – в ближайшие месяцы анонсирован «День инвестора», где будут представлены новые стратегические планы компании.

МТС демонстрирует рост по основным показателям компании, хотя ужесточение ДКП вынуждает корректировать стратегию. Основные результаты отчета — в материале «РБК Инвестиций» В третьем квартале 2024 года консолидированная выручка ПАО МТС увеличилась на 15,3% год к году, до ₽180,4 млрд. Чистая прибыль снизилась на 88,8% в годовом выражении и составила ₽1 млрд. OIBDA увеличилась на 4,5%, до ₽61,5 млрд, следует из отчета компании. «По итогам девяти месяцев МТС показывает стабильную работу, рост базового телеком-бизнеса и усиление синергии с экосистемными направлениями. Ужесточение регуляторной и денежно-кредитной политики требует коррекции стратегии», — сообщил президент МТС MTSS Вячеслав Николаев. Также в компании поделились, что в ближайшие месяцы МТС планирует провести день инвестора, где представит рынку видение и стратегические планы.

МНЕНИЕ: Див. политика МТС на 24–26 гг., предполагающая выплаты минимум 35₽ на акц., может привести к превышению дивидендов над чистой прибылью, что создаёт риски стабильности выплат - ГПБ Инвестиции Читать далее #MTSS

МТС. Дивидендов не будет? Многолетняя практика по выкачиванию дивидендов в долг дает свои плоды , поэтому вероятность урезания дивидендов за 2024 год стремится к 100%! Почему я так считаю? 1 Прибыль. Операционная прибыль выросла на 10% в 3 квартале до 33 млрд и вроде можно порадоваться, так как компания может балансировать между выручкой и операционными расходами, но дальше будет огромное но: на процентные расходы ушло 29 млрд!!! Официально заявляю:"МТС теперь работает только на кредиторов!" На обычных акционеров причитается аж целый 1 млрд прибыли, четвертый квартал будет еще хуже, так как ставочка еще выросла! 2 Долг. Капитал у компании отрицательный - минус 16 млрд. Чистый долг составляет 460 млрд, а соотношение долга к OIBDA 2! У компании еще коротких обязательств на 338 млрд, я не представляю, как компания будет их рефинансировать. 3 Дивиденды. У компании есть дивидедная политика на 2024-2026 год по которой компания будет выплачивать 35 рублей. Но ее можно выбрасывать в мусорное ведро! Свободный денежный поток Группы вместе с МТС-банком составил 10 млрд, а без него 22 млрд. Для выплаты заявленного дивиденда по политике компании надо найти 70 млрд. C таким долгом и капиталом - это невозможно. Интересно, как будет рынок оценивать акции МТС, если дивиденд станет 15 рублей вместо 35? Думаю, что увидим не слезы, а кровище из глаз у миноритариев, которые в порыве разочарования будут гнать котировки акции на дно! Мое мнение по МТС МТС - это операционно топовая компания с нормальным менеджментом, но с отвратительным жадным мажоритарием в лице АФК-системы, который убил капитал компании, выкачав до единой копейки капитал через дивиденды. Вывод: у МТС все могло быть нормально, но когда твой мажоритарий не может побороть свой чрезмерный аппетит, то получаем то, что получаем! Есть ли идея в компании по текущим? Конечно, нет. / / - крутой разбор - жду новый разбор