Российский рынок акций снижается, ожидается рост дивидендов

Итоги недели 9–12 января Индекс МосБиржи завершает первую рабочую неделю года ростом. Все ключевые сектора показали позитивную динамику несмотря на дивидендные отсечки в акциях Татнефти, Роснефти и Магнита и заметно окрепший рубль, которые ограничили рост в первую очередь в бумагах нефтянки и спрос на голубые фишки. Наиболее значительный рост котировок показали акции Банка Санкт-Петербург, отыгрывающие дивидендные ожидания, и ВСМПО-АВИСМА. В лидеры роста вышли также акции сталелитейных компаний. Триггером стали долгожданные заявления Северстали о рассмотрении на ближайшем совете директоров вопроса о выплате дивидендов за 2023 год. Считаем, что этот фактор ещё не учтён в котировках, и держим в #нашемпортфеле акции Северстали и ММК. В числе немногих подешевевших акций, помимо просевших на отсечках бумаг, попал Мечел, скорректировавшийся после активного роста. Индекс МосБиржи готов продолжить рост в направлении осенних максимумов 3250–3300 пунктов. Ждём, что сохранится спрос на внутренние сектора, поддерживаемые рублём, локально предпочитаем секторы hi-tech и электроэнергетики. Динамику финсектора могут определить публикация отчётности Сбера, запланированная на 17 января, и собрание акционеров TCS Group, на котором рассмотрят вопрос смены юрисдикции. В сырьевых секторах, помимо чермета, предпочитаем акции производителей драгметаллов, способные двигаться вслед за возвращающимися к пикам ценами на золото. В нефтянке, несмотря на улучшение ситуации на рынке нефти, ждём спроса в менее ликвидных бумагах, таких как Транснефть, Газпром нефть и Башнефть. #итогинедели Аналитический Центр ПСБ Обратная связь

День начинается с негатива: на 10:10 мск индекс Мосбиржи теряет 0,24%. Падают почти все бумаги, но больше всех — Алросы −1,09% , Ozon −0,72% и обыкновенные акции Сургутнефтегаза −0,75% . В плюсе пока только ВК +0,06% и Русал +0,01% . Сегодня инвесторы могут покупать акции Сбербанка в ожидании рекордных результатов за 2023 год по российским стандартам. Их компания опубликует завтра, возможно, до начала торгов. 6 Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий Индекс Мосбиржи остался на месте. Инвесторы покупали бумаги TCS Group +2,1% — материнской компании Тинькофф банка. Её акционеры поддержали «переезд» бизнеса с Кипра в Россию. А ещё пользовались спросом бумаги Яндекса +2,25% . Вероятно, инвесторы надеются, что реструктуризация компании скоро закончится. Снижались котировки сырьевых компаний. Могли повлиять два фактора: рубль продолжил укрепляться, а нефть перестала дорожать. Больше всех просели акции Лукойла −1,1% : на НПЗ в Нижнем Новгороде внеплановый ремонт. На фоне этого снизилось производство бензина и власти обсуждают запрет на экспорт топлива. Он может негативно повлиять на котировки нефтяников. Вчера в США торги не проводились из-за дня Мартина Лютера Кинга. Сегодня на рынок могут повлиять финансовые отчёты Goldman Sachs и Morgan Stanley. Подробнее о событиях на рынке — на нашем сайте Как мы считаем индекс риска

Российский рынок акций оделся в красное на торгах во вторник, 16 января. Котировки резко ушли вниз на открытии торгов, на минимуме индекс Мосбиржи опускался до отметки 3162,98 пункта. В минусе торгуется большинство бумаг из индекса. Руководитель направления инвестиционного консультирования «Алор Брокера» Алексей Антонов ранее предупреждал, что после роста почти на 3% за первую половину января рынок вполне может скорректироваться. По его мнению, теперь рынок акций может продолжить снижение в район 3140-3150 пунктов по индексу Мосбиржи, однако падение вряд ли будет длительным. Дальнейшему же подъему рынка будут способствовать реинвестирование дивидендов, а также ожидания новых выплат дивидендов, прежде всего, от компаний сектора черной металлургии. Эксперт БКС Дмитрий Бабин предупредил, что одним из главных препятствий для формирования на рынке более устойчивого восходящего движения является валютный фактор. «Особенно это проявляется, когда и динамика нефтяных цен оставляет желать лучшего. Достигнутые курсом рубля вершины не соответствуют ситуации с динамикой нефтегазовых доходов госбюджета, особенно с учетом его больших расходов», — считает эксперт. По его словам, чем дольше российская валюта будет находиться около текущих уровней, тем сильнее это ударит по финансовым показателям многих компаний. Данные: TradingView

Распродажа акций Китая усилилась на фоне слабых данных и неопределенности Падение на китайском рынке акций усилилось после публикации разочаровывающих экономических данных. Гонконгский индекс Hang Seng на минимуме обвалился на 4,24%, до 15 194,04 пункта, а индекс голубых фишек материкового Китая снизился на 2,18%, до 3229,08 пункта. Bloomberg пишет, что чистые продажи китайских акций со стороны иностранных инвесторов составили ¥13 млрд $1,8 млрд — это максимум более чем за год. 14

Падение на китайском фондовом рынке усилилось после публикации неутешительных экономических данных. Гонконгский индекс Hang Seng снизился на 4,24%, достигнув минимального уровня в 15 194,04 пункта, а индекс голубых фишек Китая упал на 2,18%, до 3229,08 пункта. По информации Bloomberg, объем чистых продаж китайских акций иностранными инвесторами достиг $1,8 млрд, что является наибольшим показателем за последний год.

Итоги недели на российском фондовом рынке Эта неделя отметилась ростом российского рынка — Индекс МосБиржи #MOEX вырос на 1,6%, несмотря на ряд дивидендных отсечек у Роснефти и Магнита . Индекс РТС #RTSI, в свою очередь, увеличился на 4,5%. За неделю курс доллара упал на 2,8%. В течение недели курс вплотную подходил к отметке в 88 рублей, и в пятницу доллар закрылся на уровне 88,41 рублей. Укреплению рубля в значительной степени способствует возобновление продаж валюты Банком России. Пока что мы наблюдаем хороший старт года для национальной валюты и рынка акций. Индекс МосБиржи подходит к уровню 3200 пунктов и смотрится достаточно крепко. Наиболее сильную динамику за неделю продемонстрировали #VKCO +10%, #SNGS +9,6%, #NLMK +8,3%, #CHMF +8,2% и #MAGN +8,1%. Акции отечественных сталелитейных компаний сильно прибавили на неделе на фоне сообщений руководства Северстали о том, что компания планирует рассмотреть вопрос о возврате к выплате дивидендов — рынок ожидает аналогичного решения и от других представителей отрасли. А вот акции Санкт-Петербургской Биржи #SPBE росли более чем на 30% в течение одного дня, однако это было скорее связано с деятельностью инсайдеров. Позже вышла новость, что депозитарий СПБ Биржи направил OFAC стратегию разблокировки активов. Однако ясности касательно дальнейшей судьбы заблокированных активов до сих пор нет, следует ждать ответ финансовых властей США. В общем, продолжаем следить за развитием рынка в новом году и не забываем про плановые покупки — если было полезно. #аналитика

Еженедельный обзор Зачем инвесторам его читать. Российский рынок • На прошлой неделе продолжалась позитивная динамика, которая наблюдается с начала года. • Лидерами роста стали акции сталеваров — после новостей о планах совета директоров Северстали рассмотреть вопрос о дивидендах. • Акции ВТБ выросли на публикации финансовых результатов за 11 месяцев. Акции Fix Price — на сообщении, что правительственная комиссия разрешила выплату дивидендов. • Котировки акций Татнефти, Роснефти и Магнита снизились меньше величины дивидендов, которые они выплатили. То есть дивидендный гэп сразу начал закрываться. • Дивиденды, основная часть которых реинвестируется, поддержат рынок акций в ближайшие недели. Глобальные рынки • Американские индексы восстанавливались после коррекции первой торговой недели года. S&P 500 снова близок к историческим максимумам. • Данные по инфляции оказались несколько хуже прогнозов: — инфляция в декабре — 3,4% в годовом выражении; — ожидания — 3,2%. Но это слабо отразилось на настроениях инвесторов и индексе S&P 500. • Участники долгового рынка тоже продолжают ждать заметного снижения базовой ставки в США к концу этого года. Нефть • Brent немного подорожала из-за обострения ситуации на Ближнем Востоке: ракетных ударов США и Великобритании по Йемену в ответ на атаки хуситов на торговые суда, а также забастовок в Ливии, которые остановили добычу — 0,3 млн баррелей в сутки — на крупнейшем месторождении страны. • По данным Bloomberg, в первую неделю года Россия сократила экспорт нефти по морю ровно так, как и обещала ОПЕК: на 300 тысяч баррелей в сутки относительно среднего уровня в мае-июне. • На этом фоне рынок практически проигнорировал недельный рост запасов в США на 1,9 млн баррелей. • Вышел отчёт Минэнерго США EIA : в 2024–2025 годах ожидается рост спроса — до рекордных 105,6 млн баррелей в сутки. Также EIA продолжает прогнозировать дефицит: в первом квартале этого года ожидают цифру 0,8 млн баррелей в сутки.

Активы развивающихся рынков переживают худший старт с 2016 года, поскольку сомнения относительно объема снижения ставок Федеральной резервной системы продолжаются. Осторожная позиция губернатора ФРС Уоллера вызывает беспокойство, негативно сказываясь на акциях -1,7% и валютах -0,6% развивающихся стран. Трейдеры пересматривают ожидания снижения ставок на 1,5% к декабрю, учитывая геополитические напряжения и опасения по поводу поставок в цепочке поставок. Мексиканское песо, снизившееся на 2%, подвергается опасениям из-за возможных дестабилизирующих политик, возможно, связанных с ожиданиями президентства Дональда Трампа после предварительных выборов в Айове.

Падение на китайском рынке акций усилилось вслед за публикацией разочаровывающих экономических данных. Гонконгский индекс Hang Seng упал на 4,24%, достигнув минимума в 15 194,04 пункта, а индекс голубых фишек материкового Китая снизился на 2,18%, до 3229,08 пункта. По данным Bloomberg, чистые продажи китайских акций иностранными инвесторами достигли 13 миллиардов юаней $1,8 млрд — это наибольший объем за последний год. Несмотря на то что Китай достиг цели по росту ВВП в 2023 году 5,2% , экономика страны продолжает испытывать трудности из-за дефляции и кризиса в секторе недвижимости. Ожидания аналитиков по росту ВВП составляли 5,3%, как сообщает Reuters. Дополнительный пессимизм на рынке вызвали розничные продажи за декабрь, которые выросли лишь на 7,4% вместо ожидаемых 8%, а также снижение цен на новое жилье в крупных китайских городах — самое значительное с февраля 2015 года. Подробнее Слабые экономические данные вызвали распродажу на рынке акций Китая

Рынок акций Китая продолжает ухудшаться из-за негативных экономических данных. Индекс Hang Seng в Гонконге упал на 4,24% и достиг своего минимального уровня в 15 194,04 пункта, а индекс голубых фишек Китая снизился на 2,18%, до 3229,08 пункта. Согласно информации Bloomberg, иностранные инвесторы продали китайские акции на $1,8 млрд, что является самым высоким показателем за последний год.