Российский рынок акций демонстрирует рост на фоне позитивных новостей

Индекс Мосбиржи упал за неделю на 3,1% и составил 2899. Лидерами среди компаний, входящих в индекс, стали депозитарные расписки Globaltrans +4,1% , акции «Норникеля» +1,2% , «Россети» +1,1% , банка ВТБ +1,0% , «Полюса» +0,8% . В условиях, когда рубль не ослабляется, а высокая ключевая ставка приводит к перетоку денег в депозиты, драйверов для роста рынка не просматривается. Курс рубля практически не изменился за неделю. Как мы прогнозировали, июльский налоговый период вызвал укрепление рубля до 11,70 против юаня. После окончания налоговых выплат рубль прекратил укрепляться. Ослабление рубля сдерживается неопределенностью в отношении динамики импорта. Можно предполагать, что ближе к концу года импорт снова начнет расти, что окажет выраженное давление на курс рубля. На заседании на этой неделе ФРС послала умеренно мягкий сигнал. Затем вышел ряд слабых данных по экономике США, в том числе в пятницу статистика Минтруда США по занятости за июль вышла провальной. Прирост рабочих мест составил 114 тыс. – худшее значение с января 2021 года, а уровень безработицы вырос с 4,1% до 4,3%. В результате фьючерсы на ставки стали закладывать снижение ставки ФРС на 125 б.п. до конца года с вероятностью 58%, хотя еще неделю назад рынок закладывал снижение ставки на 75 б.п. с вероятностью 64%. Доходности по 10-летнему долгу США за неделю упали с 4,20% до 3,80%. Индекс S&P на плохой статистике из США упал за четверг и пятницу с 5522 до текущих 5335.

Взлеты и падения недели 10 компаний из индекса Мосбиржи, акции которых отличились самым резким движением: 5 из них выросли, а другие 5 упали $MAGN +13.8% — Магнит $SGZH +9.7% — Сегежа $AFLT +9% — Аэрофлот $SELG +8.6% — Селигдар $GMKN +8.4% — Норникель $SMLT -2.5% — Самолет $CBOM -2.2% — МКБ $AFKS -1.8% — АФК Система $AGRO -1.6% — Русагро $GLTR -0.4% — Globaltrans

Итоги недели: 16.09 – 20.09 Индекс Мосбиржи вырос за неделю на 3,9% и составил 2782. Лидерами среди компаний, входящих в индекс, стали акции «Магнита» +14,0% , «Сегежи» +10,1% , «Аэрофлота» +9,1% , «Селигдара» 8,7% , Группы ТКС +8,4% . Индекс вырос вторую неделю подряд. Главные позитивные факторы – ослабление рубля и восстановление цен на нефть. Читаем, что эти факторы позволят индексу двигаться дальше в сторону 3000. Курс CNY/RUB вырос за неделю с 12,76 до 13,12, на 2,8%. Видимых драйверов для этого ослабления рубля не было. Отметим, что это обычное для рубля явление – когда рубль остается относительно крепким долгое время, но в конечном счете происходит его резкое ослабление. Ждем CNY/RUB на 13,50 до конца года. На неделе ФРС неожиданно для рынков понизила ключевую ставку сразу на 50 б.п. Однако ралли на рисковых активах на этом не получилось. Индекс S&P и золото после большой борьбы смогли выйти на новые исторические максимумы лишь немногим выше предыдущих. Но курс доллара практически не упал и не смог побить отметку 1,12 против евро. Колебания с повышенной волатильностью, начавшиеся после решения ФРС, продолжаются на паре до сих пор, что крайне нетипично. Полагаем, что в краткосрочной перспективе рисковые активы пойдут в том направлении, какое определится по результатам затянувшейся борьбы между «быками» и «медведями» на паре EUR/USD, так как курс доллара – один из самых главных параметров, определяющих аппетиты к риску. #ИтогиНедели

Рынок акций начал неделю достаточно уверенно. Основные поводыри в виде Газпрома, Сбербанка, Лукойла показывают рост. Индекс Мосбиржи вернулся на уровень августа месяца, пробив круглый уровень 2800. Некоторые акции показывают хорошие движения, например: "Сургутнефтегаз", "Аэрофлот", "Татнефть". И, конечно же, "Яндекс" который на фоне позитивных новостей и общей картины рынка начали активно подкупать. В целом начало недели можно расценивать как положительное. Конечно, хотелось бы видеть продолжения. Но рынок есть рынок, будем следить. #MOEX

#СОЛИДнаяИдея Российский рынок продолжает восходящее движение. С минимумов 3 сентября индекс Мосбиржи прибавил уже 13%. При этом рынок достиг уровня начала августа. Что поменялось с тех пор? В первую очередь, настроения игроков. В августе у многих новичков на фондовом рынке появилось ожидаемое отвращение к фондовому рынку после глубокой коррекции. 2023 год и первая половина 2024 стали для многих неким образцом поведения рынка, мол акции только растут. Но после глубокой затяжной коррекции, настроения поменялись, многие вспомнили о шортах. Сейчас же, спустя месяц, настроения стали более нейтральные. Большинство тех, кто сидел в кэше с весны, начали тратить свои «кубышки». Рост ставки. ЦБ поднял ставку ожидаемо на 1 п.п. до 19% и не поменял риторику на заседании. По сути, ничего в плане ставки и ДКП не поменялось. Доходности по денежному рынку и депозитам выросли. Продажи нерезидентов. ЦБ по-прежнему не раскрывает в полной мере данные по нетто-покупателям и нетто-продавцам на рынке акций. Но стало известно, что в августе частные инвесторы выходили из акций и фондов акций впервые за несколько лет, не считая марта-апреля 2024 года. Основными покупателями же выступили прочие банки, системно-значимые кредитные организации и некредитные финансовые организации брокеры-дилеры . Это говорит о том, что продажи квазинерезидентов возможно уже прекратились. Девальвация рубля. С конца августа рубль девальвировался по отношению к юаню на 12%. Это безусловно позитивно сказывается на прибылях российских экспортеров, а значит, и на котировках акций. При этом индекс РТС также показывает рост, но меньше +9,3% с минимумов индекса Мосбиржи. По нашим идеям важных событий не произошло. Еженедельный обзор инвестидей 23-27 сентября 2024

Итоги дня: 23 сентября Индекс Мосбиржи прибавил сегодня еще 1,35%, закрывшись на отметке 2819. Рубль ослабился еще немного, курс CNY/RUB закрылся на 13,14. Ослабление рубля, вероятно, ускорится после завершения налогового периода в конце месяца. Московская биржа приняла решение включить с 1 октября обыкновенные акции ПАО «Группа Аренадата» в раздел «Второй уровень» списка ценных бумаг, допущенных к торгам. Компания занимается разработкой программного обеспечения в области хранения и анализа данных. «Аренадата» 18 сентября официально объявила о намерении провести IPO на Мосбирже. Сегодня утром вышли плохие данные по индексам деловых настроений PMI еврозоны, композитный PMI упал с 51,0 до 48,9 прогноз 50,6 . Курс доллара против евро на этом упал ниже 1,11, ниже уровня, на котором он был перед заседанием ФРС – считаем такую реакцию явно чрезмерной. При этом вероятность понижения ставки ФРС на 50 б.п. на заседании в ноябре достигла уже 50% - в том числе благодаря выступлению члена Совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера, который не исключил такую возможность. Это очевидный негатив для доллара. Золото, другие валюты и рисковые активы смогли сегодня еще немного вырасти против доллара. Но парадоксальное нежелание доллара ослабляться на главной паре EUR/USD может привести в конечном счете к коррекции и на других рисковых активах. #СольДня

Текущий курс криптовалюты и не только

Итоги недели 16-20 сентября На этой неделе российский рынок ускорил восстановление. Поддержкой для рынка стали растущие цены на нефть и металлы. Кроме этого, инвесторы покупают акции в надежде на то, что пик ставки уже близок. Лидеры роста С мая бумаги Соллерса потеряли более 35%. При этом бизнес остается стабильным, а прибыль за год, вероятно, станет рекордной. Видимо, рынок отыгрывает просадку. Магнит также начал отыгрывать падение. С начала снижения в мае бумаги упали почти на 50%. Аутсайдеры Акции Софтлайна стали лидером снижения, несмотря на рост бумаг IT-сектора в целом. Бумагам пока не хватает триггеров для роста, но рано или поздно они должны отскочить. Акции девелоперов продолжают отставать от рынка. Особенно выделяются бумаги Самолета, торгующиеся на уровнях 2021 г. Ожидаем, что на следующей неделе российский рынок продолжит рост. Не ждём сильного отката индекса МосБиржи в ближайшее время в отсутствие новых вводных, но допускаем небольшую коррекцию. Текущим максимумом видим 2850 п., которые индекс почти наверняка не преодолеет. #итогинедели Аналитический Центр ПСБ Обратная связь

Еженедельный обзор Зачем инвесторам его читать. Российский рынок • Рынок акций за неделю вырос. С минимумов сентября прибавил больше 10%. При этом с максимумов 2024 года снизился примерно на 21%. • Индекс РТС на уровнях февраля 2023 года. • На акции давит жёсткая денежно-кредитная политика. ЦБ готов повышать ставку, пока инфляция не будет у цели в 4%. • Недельная инфляция выросла. Инфляционные ожидания снизились. • Индекс RGBI под давлением. • Лидеры роста на этой неделе: Магнит, Башнефть, ЮГК. Акции золотодобытчиков поддержало снижение ставки ФРС США и рост золота. • Аутсайдеры: Самолёт и АФК Система. • Голубые фишки в основном показывают динамику лучше индекса, так как нефть растёт, а рубль падает. • Теперь Яндекс и Астра входят в индекс Мосбиржи. Сегежа исключена из индекса. Нефть • Brent восстанавливает позиции. • Снижение ставки в США поддержало цены. • Глобально на цены влияют эти причины: – экономики США и Китая продолжают замедляться; – рынок ожидает, что восстановится добыча в Ливии. • Пытаются поддержать котировки: – договорённости ОПЕК+ об отсрочке увеличения добычи нефти; – данные по запасам сырой нефти от EIA; • Краткосрочно цены может поддержать сезон ураганов в США и обострение конфликта на Ближнем Востоке. • Нефть выглядит перепроданной. Ждём, что фундаментальные факторы вернут цены к $75–85 за баррель. Рубль • Он снизился к уровням осени 2023 года. Вот что на это влияет: – Падают цены на нефть. – Возможно, возникает дисбаланс в поступлениях юаневой ликвидности. – Минфин будет покупать валюту по бюджетному правилу на 8,2 млрд ₽ в день — в семь раз больше, чем в августе. • Состояние торгового баланса второй месяц подряд создаёт предпосылки к ослаблению рубля. • Мы считаем, что курс рубля будет снижаться. Причины: – отток капитала; – высокий спрос на импорт; – смягчение нормативов по репатриации валютной выручки.

Инвесторы увидели минимум рынка Итоги дня IMOEX +1.4% Индекс уверенно растёт и показывает новый максимум с 19.08.2024, с сентябрьского минимума индекс прибавил более 12%. Участники рынка считают, что 03.09.2024 был минимум по индексу и нас ждут новые максимумы Мечел +6.4% Сегежа +3.2% Сегодня просто праздник у компаний с большим долгом. Вроде официальных причин для этого нет, большинство аналитиков ждут дальнейшего ужесточения ДКП CNYRUB +0.1% Продолжает уверенный рост, с 27.08.2024 валюта прибавила более 13%. Рост валюты является позитивом для закредитованных экспортёров RGBI -0.1% Не испытывает всеобщего оптимизма, облигации продолжают потихоньку снижаться. Ситуация не выглядит странной, так как нет сигналов о смягчении ДКП ЮГК +4.6% Золото показывает новые максимумы и тянет за собой золотодобытчиков Новатэк -0.8% Коммерсант сообщает, что НОВАТЭК на фоне санкций начал пересматривать планы по строительству СПГ-проектов в Мурманске и Сабетте. Работы по «Мурманскому СПГ» и «Обскому СПГ» пока заморожены ТГК-14 -2.1% Объявило о проведении SPO на «Московской бирже», в рамках которого АО «Дальневосточная управляющая компания» ДУК , продаст до 20% компании. Сейчас ДУК владеет 85,5% ТГК-14. Цена размещения в рамках SPO будет установлена после формирования книги заявок, но не превысит 0,01125 руб. за акцию. Сбор заявок продлится с 23 сентября по 3 октября, но может быть завершен досрочно по решению акционера Полная карта рынка: Пишите свои мысли в комментарии:

Взлеты и падения недели 10 компаний из индекса Мосбиржи, акции которых отличились самым резким движением: 5 из них выросли, а другие 5 упали $GAZP +14.3% — Газпром $MTLR +10.7% — Мечел $MTLRP +10% — Мечел-п $RUAL +9.4% — Русал $MSNG +8.9% — Мосэнерго $RTKM -4.0% — Ростелеком $ROSN -3.3% — Роснефть $NLMK -3.1% — НЛМК $MGNT -2.8% — Магнит $VKCO -2.7% — VK