Московская биржа отмечает вирусный эффект IPO в России

Московская биржа рассказала о "вирусном эффекте" российских IPO Московская биржа видит "вирусный эффект" первичного размещения акций IPO в России: за каждым первым эмитентом из новой индустрии может последовать еще до пяти компаний из этой же отрасли, рассказала в интервью РИА Новости директор департамента по работе с эмитентами биржи Наталья Логинова.

Московская биржа видит вирусный эффект IPO в России: за каждым первым эмитентом из новой индустрии может последовать еще до пяти компаний из этой же отрасли – РИА Читать далее #MOEX

Мосбиржа: высокая ключевая ставка ЦБ сдерживает бум IPO в России Читать далее

Московская биржа видит "вирусный эффект" первичного размещения акций IPO в России: за каждым первым эмитентом из новой индустрии может последовать еще до пяти компаний из этой же отрасли, рассказала в интервью РИА Новости директор департамента по работе с эмитентами биржи Наталья Логинова. "Интересно, что мы видим определённый "вирусный эффект" в появлении новых эмитентов. Когда группа "Позитив" вышла на рынок, следом состоялась серия IPO других IT-компаний. По моей грубой оценке, на каждого первого эмитента из новой индустрии мы можем увидеть до пяти новых компаний из этой отрасли", - сказала она. Перспективы рынка IPO в условиях высокой ставки мы попросили оценить генерального директора аналитической компании "Эксперт Бизнес-Решения" Павла Митрофанова: Маховик IPO, который раскрутился в прошлом году и первом полугодии этого года, замедлился. И похоже, что до снижения ключевой ставки и доходностей по депозитам и облигациям ждать оживления в этой сфере не придется. Компаниям-эмитентам нужны дешевые деньги на развитие бизнеса. Для многих стимулом выхода на IPO как раз и стало удорожание кредита при сохраняющихся бизнес-перспективах для роста. Но сейчас, когда розничный инвестор может без рисков положить деньги под 18%, а с небольшими рисками – под 20+, IPO для него может быть интересным только при крайне высоком вероятном апсайде. Для эмитента это будет означать низкую оценку бизнеса при размещении, и конечно же, с таким сценарием акционеры не согласны. Ждать ли новых сделок до конца года? Конечно да. Рост экономики и ее потребность в новых производствах формирует сильный спрос на деньги. Если сделка будет «отбиваться» ростом бизнеса и его капитализации даже при невысокой оценке в ходе IPO, ее сделают и она найдет своих инвесторов. Но впечатляющего темпа в 10 размещений за полгода мы вряд ли увидим.

С ростом ключевой ставки российскому бизнесу стало гораздо сложнее привлечь финансирование, а из-за санкций российским инвесторам доступно значительно меньше инструментов, чем было ранее. В этих условиях активно развивается рынок pre-IPO и это очень увлекательная метамарфоза. Пороговое значение для будущих эмитентов на некоторых инвестиционных платформах составляет всего-лишь 50 млн рублей выручки за последний отчётный год. Возможность таким компаниям проводить эмиссию фактически демократизирует венчурные инвестиции средних и поздних стадий по российской шкале . И это весьма специфичная, я бы даже сказал уникальная особенность отечественного финансового рынка. Поэтому мне захотелось набросать небольшую статью про pre-IPO с рассказом о том, какие возможности данный инструмент открывает для инвесторов и предпринимателей.

В условиях зарубежных санкций и роста ключевой ставки в России развивается рынок pre-IPO. Эмитентом на платформе Мосбиржи, например, может стать предприятие со сроком существования от одного года и объёмом выручки от 50 млн рублей за последний отчётный год. О текущем состоянии рынка и его перспективах для компаний и инвесторов порассуждал автор «Грокс» Илья Пестов vc.ru/invest/1414196

IPO в России носят вирусный характер, но прямо сейчас их бум сдерживает высокая ключевая ставка ЦБ, рассказала в интервью РИА Новости глава департамента Мосбиржи Наталья Логинова: за семь месяцев этого года прошли десять IPO и три SPO почти на 80 млрд рублей; наблюдается вирусный эффект - каждый первый эмитент из новой индустрии провоцирует размещение еще до пяти компаний из этой же отрасли; потихоньку начали участвовать в IPO частные инвесторы со сверхкрупным капиталом; в то же время при нынешней ставке ЦБ банки предлагают чуть ли не 20%, и некоторые инвесторы уходят с рынка за easy money, поэтому пока роста объемов IPO ждать не стоит; вообще же на горизонте трех ближайших лет на IPO могут выйти десятки компаний.

продолжение предыдущего поста Управляющий директор инвесткомпании «Риком траст» Дмитрий Целищев: Сложно говорить про глобальный отток с биржи и его долгосрочный тренд. Кажется, что это временный эффект, вызванный высокими ставками по классическим не биржевым продуктам на фоне высокой ключевой ставки. При этом уже сейчас инфраструктура Мосбиржи декларирует свыше 40 млн клиентских счетов и выше 15 трлн рублей на них. Если даже часть из них релоцируется в рынок акций, это позволит максимально приблизиться к ожиданиям Минфина. Сооснователь, гендиректор «БизнесДром», председатель комитета «Опоры России» по финрынкам Павел Самиев: План по 20 IPO в год очень амбициозный - такого в России никогда не было, даже рекордные по числу размещений годы не дотягивали до этого уровня. При этом 1/5 от этого числа - то есть в среднем по 4 размещения в год - предполагаются от компаний с контролем государства, то есть фактически это некий формат приватизации или реприватизации, если это структуры, которые ранее были национализированы такие тоже есть . Интерес к IPO, конечно, есть – правда, вопреки распространенному мнению, высокие ставки этому скорее мешают, так как депозиты под 18-19% отвлекают от фондового рынка ресурсы инвесторов, а кредиты под 20-30% в принципе тормозят развитие и рост компаний и переносят и их планы по IPO.

Мосбиржа намекает ЦБ на снижение ключевой ставки Кстати, аргумент для "намека" у директора департамента по работе с эмитентами Московской биржи Натальи Логиновой выбран очень верный, учитывая поручения Президента РФ принять меры по поддержке IPO российских компаний: Одним из факторов бума рынка IPO были низкие процентные ставки, когда люди пошли из депозитов на поиск более высокой доходности. Сейчас же, когда у нас высокая ключевая ставка и банки предлагают чуть ли не 20%, кажется, что это easy money и можно туда идти. И это нормальное цикличное развитие любого рынка. Поэтому какие-то розничные инвесторы останутся в рынке, какие-то могут уйти. На решение ЦБ это конечно повлиять не может, ведь основной таргет - инфляция, но позицию Мосбиржи понять можно

Механизм pre-IPO — размещения акций компании до ее выхода на биржу — становится трендом. Если за весь 2021 год, первый после принятия профильных законов, объем сделок на этом рынке составил менее 300 млн рублей, то в 2023 году он почти достиг 5 млрд рублей. Небольшим непубличным компаниям с потенциалом взрывного роста pre-IPO позволяет привлечь в среднем от 200 млн рублей до 1 млрд рублей в бизнес, а инвесторам в перспективе двух-трех лет получить кратную прибыль в размере 200-300%. В ожидании бума таких размещений открываются и новые площадки: свою платформу MOEX START для привлечения инвестиций на ранних стадиях бизнеса в июле 2024 года запустила даже Московская биржа. О том, сколько компаниям удается «поднимать» таким способом, рассказывает Павел Буров, управляющий партнер компании BITL Finance : Getty Images