ShumilovPavel

Российский фондовый рынок третью неделю подряд снижается индекс Мосбиржи за три недели просел на 6 закрывшись на отметке 2725 пунктов Основные причины падения внутренние жёсткая денежно кредитная политика ЦБ ставка снижена лишь до 17 и планы Минфина повысить НДС с 20 до 22 Дополнительное давление геополитика заявления Трампа по Украине озвучены тезисы 19 го пакета санкций ЕС есть маршрут отказа ЕС от российских энергоносителей к 2027 году Рынок стал гиперчувствительным к новостям отсутствие чёткой стратегии властей усиливает волатильность и панические реакции инвесторов Поддержка от нефти и ожиданий IPO рост цен на Brent до 70 и анонсированное IPO ДОМ РФ в ноябре дают краткосрочный позитив Однако IPO оптимизм сдерживается реальностью более половины акций размещённых с 2023 года торгуются ниже цены IPO у некоторых минус 40 65 Прогноз инвест домов в ближайшие недели индекс вероятно будет консолидироваться около 2700 пунктов при благоприятном сценарии к концу года может вернуться к уровню 3000 пунктов Вероятность позитива от геополитики практически не заложена в рынок

Банк России выявил нарушения антисанкционных указов среди профучастников рынка ценных бумаг в январе сентябре 2025 года Нарушения касались сделок с нерезидентами и условий обращения ценных бумаг установленных указами Президента РФ с 2022 по 2023 год Пятерым организациям назначены штрафы на сумму свыше 20 млн рублей Трём депозитариям аннулированы лицензии ЦБ намерен усилить контроль и будет публиковать данные о нарушениях и санкциях на своём сайте Сейчас есть организации которые работают с теми у кого заморожены средства обещая выгодный обмен Всё это может закончиться потерей замороженных средств в каком нибудь аннулированном депозитарии так что если у вас хватило терпения продержать несколько лет замороженные бумаги то ждите официальную разморозку Хотя сколько это ожидание еще продлится не известно

Банк России направил в Госдуму обновлённый проект Основных направлений денежно кредитной политики на 2026 2028 годы В новой версии учтено решение по ключевой ставке от 12 сентября 2025 года Рассмотрения проекта Основных направлений на заседании в Правительстве Российской Федерации 24 сентября 2025 года Статистических и иных данных вышедших с 23 августа по 18 сентября 2025 года Добавлен календарь решений по ставке на 2026 год

Прибыль у банков откладывается Крупнейшие банки увеличили отчисления в резервы Существенный объем резервов созданных банками в августе 2025 года и сокративших прибыль сектора пришелся на крупнейшие кредитные организации Впрочем банки отмечают что созданные резервы находятся в рамках прогнозных значений Ранее в обзоре о развитии банковского сектора ЦБ отмечал что за минувший месяц чистая прибыль сократилась почти в два раза с 397 млрд руб в июле до 203 млрд руб По мнению регулятора фактором оказавшим наибольшее влияние на снижение прибыли стал рост отчислений в резервы отдельными банками по старым проблемным кредитам на 67 млрд руб Общий объем резервов к 1 сентября достиг 8 6 трлн руб В настоящее время объем резервов формируется по старым кредитам выданным два три года назад до ужесточения регуляторной политики Банка России и соответствующего усиления риск политик самих банков Эксперты ожидают что в ближайшее время с учетом экономической ситуации текущий тренд как минимум сохранится Причем резервы по старым кредитам будут расти опережающими темпами по сравнению с кредитами выданными в последние один два года Качество заемщиков ухудшилось что влияет на управление свободными средствами внутри банка Многие банки типа Т банка предпочитают передавать таких трудных клиентов более мелким банкам чтобы не портить отчетность но на лицо нарастающие проблемы к которым банки готовятся заранее Поэтому в выборе инвестиций лучше выбирать банки с устойчивой моделью работы диверсификацией денежных потоков или тех у кого не растет кол во клиентов с растущей долговой нагрузкой а это как правило банки входящие в ТОП 7

Российский инвестор избегает фондов связанные с акциями В фондах акций оттоки фиксируются 20 ю неделю подряд на анализируемой неделе он составил 0 8 млрд а с начала года минус 23 5 млрд В закрытых фондах недвижимости приток за неделю составил 3 3 млрд с начала года 60 2 млрд В фондах на драгоценные металлы зафиксирован отток в размере 0 2 млрд однако с начала года наблюдается приток 9 7 млрд Фонды со смешанными инвестициями на анализируемой неделе также зафиксировали существенный приток на 4 9 млрд с начала года приток в них составил 6 4 млрд Совокупный чистый приток во все паевые инвестиционные фонды ПИФы с начала года 825 1 млрд В августе 2025 года в паи биржевых фондов физические лица вложили 61 6 млрд что в почти пять раз превысило результат июля В этой статистике хорошо то что инвесторы не покидают рынок отчаявшись в инвестициях а наоборот инвестируют больше обычного но выбирают более консервативные инструменты чем акции В рынке акций сейчас все летает то вверх то вниз от каждого заявления попадающего в СМИ это заставляет многих уходить от риска в более защитные инструменты Но скорее всего как только в рынке акций будет хоть какой то геополитический позитив то деньги вновь потекут в акции

В 29 регионах России новостройки могут подешеветь В 29 регионах России сложился опасный дисбаланс на рынке новостроек предложение превышает спрос По данным Дом РФ соотношение распроданности и стройготовности в этих субъектах опустилось ниже 60 что указывает на риски затоваривания В список попали как развитые рынки Краснодарский край Башкортостан Воронежская область так и менее активные регионы вроде ХМАО 41 и Томской области 43 пишут в РБК Недвижимость Эксперты прогнозируют коррекцию цен в этих локациях В регионах с зафиксированным избытком предложения новостройки будут иметь тенденцию на корректировку цен в сторону некоторого снижения чаще через скрытые скидки отмечает гендиректор РАСК Федор Выломов Ключевым условием для восстановления спроса станет снижение ключевой ставки до 10 12 что вероятно не раньше 2026 года Наиболее заметное падение цен возможно в Ростове на Дону Уфе и Калининграде где разрыв между стоимостью новостроек и вторичным жильем достигает 30 40 Застройщики могут прибегнуть к стимуляции продаж через систему скидок чтобы пополнять эскроу счета добавляет эксперт АКРА Андрей Носов Однако прямое снижение цен маловероятно из за высоких финансовых расходов девелоперов Шансы на реальное удешевление жилья появятся только при улучшении макроусловий Пока же покупателям стоит обратить внимание на скрытые скидки и акции в проблемных регионах Сильнее всего рискуют девелоперы в северных областях и на Кавказе где строительство продолжается при почти нулевой распроданности Не хотят цены на недвижимость опускать даже при слабом спросе Чтобы начали опускать цены население должно перестать покупать недвижимость или сократить до минимальных значений Тогда они начнут шевелиться Но вероятно мы этого не дождемся

Дивиденды за полугодие рухнули вдвое что ждать инвесторам Промежуточные дивиденды российских компаний за первое полугодие 2025 года сократились почти вдвое до 341 8 млрд рублей против прошлогодних показателей Основной удар нанес нефтегазовый сектор Наиболее сильно сократили выплаты Газпромнефть с 246 4 млрд руб до 82 млрд руб Татнефть в 2 7 раза до 33 4 млрд руб Причина падение прибыли из за снижения цен на нефть Urals до 59 2 за баррель и укрепления рубля подсчитали в Ъ Металлурги также отказались от выплат из за кризиса в строительстве Высокая ключевая ставка привела к обрушению спроса на продукцию металлургов поясняет аналитик Артем Аутлев Ярким исключением стал Фосагро увеличивший дивиденды в 2 3 раза на фоне роста цен на удобрения Впервые полугодовые выплаты объявили Полюс и Хэдхантер Эксперты ожидают компенсации во втором полугодии ЛУКОЙЛ и Роснефть могут выплатить акционерам соответственно 300 руб на акцию и 13 руб прогнозирует Михаил Нестеров Общий объем выплат до конца года может достичь 850 млрд рублей Однако инициатива Совета Федерации оставить дивиденды госкомпаний на развитие создает неопределенность для инвесторов Если все останется так как есть высокая ставка повышение до 22 НДС что приведет к росту инфляции а следовательно инфляция высокая может быть дольше то это может негативно отразиться на будущих дивидендах Хотя есть компании у которых все намного лучше вот те же ФосАгро например

Молочный кризис почему россияне стали меньше покупать молочку Спрос на традиционные молочные продукты в России резко упал За первые 7 месяцев 2025 года продажи стерилизованного молока сократились на 10 8 сливочного масла на 10 7 ряженки на 6 6 Это прямое следствие подорожания сырого молока более чем на 25 в 2024 году объясняет эксперт Дмитрий Мирончиков При этом цены для потребителей выросли значительно масло подорожало на 34 сметана и молоко на 22 сообщают Известия Основная причина роста цен увеличение себестоимости производства Затраты на корма из за непогоды выросли почти вдвое расходы на энергоресурсы на 40 а зарплаты на 7 10 Для производства 1 кг сливочного масла требуется 23 кг сырого молока отмечает Дмитрий Востриков из Руспродсоюза Часть спроса перетекает на йогурты и творог продажи которых выросли на 6 13 Ситуацию усугубляет возможная отмена госсубсидий для крупных производителей Падение рентабельности может составить 15 20 предупреждает Андрей Недужко из агрохолдинга Степь Это может привести к дальнейшему росту цен поскольку крупные игроки задают ценовой ориентир для всего рынка Эксперты не ожидают быстрого улучшения ситуации тренд на снижение потребления может сохраниться Последняя фраза про падение рентабельности на 15 20 лично мне напомнило то видео которое я прикрепил Потому что может быть там на самом деле не 15 20 а существенно больше но мы об этом не узнаем А вообще ситуация конечно сложная Дожили что уже потребление снижается Я думаю такая ситуация с молоком это не единичная история Не только с молоком

Элемент подтвердил планы оставаться публичной компанией Президент компании Элемент Илья Иванцов заявил Коммерсанту что ни менеджмент ни акционеры не планируют делистинг с российских бирж Мы безусловно продолжаем развиваться как публичная компания подчеркнул он Акции производителя микроэлектроники тикер ELMT сохранят листинг на Мосбирже и СПБ Бирже где находятся в свободном обращении Иванцов отметил что для делистинга потребуется согласие 95 акционеров что практически невозможно при текущей структуре владения Одной из задач является рост капитализации фондового рынка которому будет способствовать увеличение количества публичных компаний а не их сокращение Несмотря на падение котировок на 42 с момента IPO в мае 2024 года компания остается ключевым игроком в производстве чипов для паспортов карт Мир и систем ГЛОНАСС На этом заявление акции практически не отреагировали Кстати а что ходили слухи что они проведут делистинг Последний разбор компании Элемент от 9 июля

JetLend 21 Акции JetLend упали на 20 на сегодняшних торгах причина истечение периода lockup для акционеров После IPO акции этой компании падали на 35 40 после чего росли на 50 а теперь вот снова падение Не очень акционеры верят в более дорогую стоимость акций похоже раз такой масштабный слив