moi_misli_vslukh

ЕВРОПА – СТАВКА ЦБ = 4.25% ожид 4.25% / ранее 4.5% Deposit Facility Rate = 3.75% ранее 4% ECB Marginal Lending Facility = 4.5% ранее 4.75% ЕЦБ впервые с 2019 года понизил ставки —————— ЕЦБ: ЕЦБ ускорит снижение баланса в рамках программы PEPP до 7,5 млрд евро в месяц со 2п 2024г ЕЦБ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ ИНФЛЯЦИИ НА 2024 ГОД ДО 2,5% С 2,3%, НА 2025 ГОД - ДО 2,2% С 2% Четвертый пошел. Канада, Швеция, Швейцария, а теперь и ЕС. Кочевряжились со своим Higher for longer недолго, даже несмотря на то, что инфляция, в целом, остается достаточно высокой. В статье NY Times, кстати говоря, можно увидеть прекрасный график к сожалению, от середины прошлого года , на котором явственно видно, что а ставку ЕЦБ начинает снижать раньше ФРС, б рецессии у них начинаются также раньше не считая того, что еще одна рецессия, которой не было в США, выпала на период европейского долгового кризиса и длятся дольше. Короче говоря, предвестники мирового кризиса продолжают появляться. Хотя какие тут предвестники - у них то минус по ВВП, то ноль уже года полтора. Полноценная рецессия.

Продажа бизнеса после 5 лет владения начнет облагаться в РФ налогом при доходе инвестора от 50 млн руб. в год -- проект — ИФ Ставок НДФЛ станет слишком много. Глава РСПП Александр Шохин в интервью РБК заявил о вреде «точечного креатива» в налоговой сфере и предложил властям «компромисс» в вопросе прогрессии НДФЛ: сохранить налог 13% на доходы до 5 млн руб. и ввести 3 ступени прогрессии — РБК То ли у дураков мысли сходятся, то ли читают наши чиновники независимых блогеров. Есть ненулевая вероятность того, что выйдет вполне себе справедливая система, когда повышение достанется всем и никто обиженный не уйдет.

КАНАДА - СТАВКА ЦБ = 4.75% ожид 4.75% / ранее 5% Победы над инфляцией не видно на горизонте, а ставочка уже поехала вниз и у соседей США. До этого ставку снизили Швеция и Швейцария. В целом, так всегда и получалось - амеры снижали ставку последними, до последнего же всасывая капитал через керри-трейд. Так что скоро, скоро рецессия, иначе и ставку снижать нет смысла.

Nvidia обогнала Apple и стала второй самой дорогой компаний в мире. Акции компании выросли на 147% в этом году. Kneron, стартап поддерживаемый Qualcomm, начал выпускать новейшие ИИ-чипы. Будет конкурировать с Nvidia. Внезапно оказалось, что на рынке существует конкуренция и Nvidia заберет не 100% рынка ИИ-чипов. Хотел бы процитировать августовский пост с цитатой из подкаста с Асватом Дамодараном: В этом видео он с 6:55 очень хорошо объясняет причины, почему та же Nvidia сейчас значительно переоценена. В целом во всем видео он очень хорошо объясняет рациональ по перекупленности техов. Его основной посыл примерно такой. Представим, что рынок ИИ из текущих 25 млрд. долл. станет 350 млрд. долл. Если Nvidia займет вообще весь будущий рынок, то доход, который компания будет получать все еще не будет оправдывать текущую капитализацию. И это при том, что вы, покупая сейчас их акции по текущей цене, по сути считаете, что этот рост и рынка и доли компании уже гарантированы и не закладываете никакого апсайда потенциала по показателям в будущем. Естественно, он подразумевает некоторое сравнение с рынком, то есть потенциальной доходностью и изменением показателей компаний из других и схожих отраслей, и со здравым смыслом. То есть, подразумевая некоторую доходность трежерей и премию за риск для рынка акций и отдельной компании. Рынок уже 9 месяцев Пророка науки под названием "инвестиционная оценка" не слышит и продолжает пампить акции Nvidia.

ЕС УТВЕРДИЛ ЗАПРЕТИТЕЛЬНЫЕ ПОШЛИНЫ НА ИМПОРТ ЗЕРНА ИЗ РОССИИ И БЕЛОРУССИИ ЗАПРЕТИТЕЛЬНЫЕ ТАРИФЫ ЕВРОСОЮЗА НА ЗЕРНО ИЗ РОССИИ И БЕЛОРУССИИ НЕ КОСНУТСЯ ТРАНЗИТА ЧЕРЕЗ ПОРТЫ СООБЩЕСТВА В ТРЕТЬИ СТРАНЫ - СОВЕТ ЕС Я считаю, что это очень правильное решение, а то инфляция начала затухать. Потому что никаких вариантов, кроме роста цен на зерно внутри ЕС теперь нет. Причина тут простая - рынок зерна хоть и глобальный, но поскольку стоимость логистики занимает значительную долю в цене, то перевести закупки на устоявшемся рынке на другого поставщика всегда будет стоить дороже. Объемы импорта именно зерна из России никогда не были значительными, где-то до 5 млн тонн, но они балансировали внутреннее производство и экспорт из некоторых стран ЕС. Румыния, Франция и Болгария, например, всегда были экспортерами. Это происходило не от хорошей жизни, просто в той же Турции или Алжире они зарабатывали больше. Если теперь закупки для внутреннего производства будут происходить внутри ЕС, то выльется это в увеличенные логистические расходы и, как следствие, более высокую цену.

Минфин РФ верит в криптоиндустрию как в локомотив развития экономики, заявил заместитель министра финансов России Иван Чебесков на IV отраслевом форуме в сфере технологий блокчейн и криптоиндустрии Kazan Cryptoforum 2024 Расчехлился, мурзилка криптанский. Вообще, из тех, кто "против", похоже, остался только ЦБ, на который навесили позаниматься экспериментальным правовым режимом. Но нормального законодательства как не было, так и нет. Вот так и живем, в локомотив вера есть, но в легальное поле этот локомотив внедрять никто не хочет. Как всегда, все у нас противоречиво.

Дорогие империалисты, мы-таки сделали это. Всемирный банк посчитал, что Россия стала четвертой экономикой мира по итогам 2023 года, обогнав Японию. Через 2 недели после установления KPI на 2030 год он был достигнут с опережением на 6 лет. Как я и говорил, правильно поставленная задача - залог успеха ее достижения. Вообще, я ожидал, что это произойдет по итогам 2024 года, потому что отрыв с японцами у нас был 8%. Но видимо что-то у них пошло совсем плохо. Хотя официально они по росту ВВП были примерно в нуле в прошлом году. Короче говоря, только перипетии методологии расчета объясняют сокращение 8% разрыва при отсутствии роста японской экономики и роста в т.ч. восстановительного после 2022 нашей экономики на 3%. Но тем не менее это все-таки не росстат посчитал, поэтому можно немного погордиться.

В Британии будут служить все мужчины. Британский премьер Сунак пообещал вернуть воинскую обязанность в Британии, отмененную более 60 лет назад. также Сунак призовет работодателей отдавать предпочтение при приеме на работу тем, кто прошел военную службу — FT Вообще, история странная. Нет, истерию третьей мировой раздувают и это понятно. Но непонятно то, как они при этом собираются до этой третьей мировой дожить и экономику не развалить. Вроде бы не рос долг к ВВП последние 4 года, дебет с кредитом сводили, а тут решили госрасходов добавить. И добавят вообще-то немало, десятки миллиардов долларов в год. Если это конечно не способ слить партийные выборы на непопулярных мерах, чтобы виноватым по итогам кризиса не оказаться. Но вообще вернуть призыв - это еще и неплохой вариант для того, чтобы безработных занять. Схема рабочая - призвал в армию всех, пришли те, у кого нет работы и кто хочет за счет государства жить и есть, потом простимулировал работодателей брать их на работу какими-нибудь налоговыми льготами, например и все. Лучше только безработных в строительстве инфраструктурных объектов задействовать, потому что инфраструктура всегда изношена и ее всегда не хватает. Только проблема в том, что все это дефицит бюджета увеличит и инфляцию подразгонит, а вслед за ними и рост госдолга. Но тут уж надо решать - либо ВВП обвалить в моменте, либо будущие поколения того самого будущего лишить.

Несырьевой экспорт из РФ направят в Африку и Латинскую Америку. Москва планирует создать транспортно-логистические центры, промышленные парки и прочую инфраструктуру в Африке, Юго-Восточной Азии и Латинской Америке. Так Россия начнет переориентировать свой несырьевой неэнергетический экспорт на новые рынки сбыта — Известия Как хорошо, что мои заметки и пояснения читают в высоких кабинетах. Шутка. Вообще, это очевидный шаг, если нет такого прекрасного инструмента как мировая резервная валюта - идти через договоренности с государствами и продвигать национальный бизнес. Одна проблема - акцент в программе ставится хоть и не на сырье, но все-таки и не на capital goods, а это и есть самый цимус, самая мякотка с высокой добавленной стоимостью. Но для этого нашим партнерам нужен капитал, которого у них, к сожалению, нет. Так что логичный следующий шаг - дать партнерам рублевых кредитов, то есть оформить заявочку на полурезервный статус.

СБЕР В АПРЕЛЕ ПОЛУЧИЛ 131,1 МЛРД РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО РСБУ ПРОТИВ 120,7 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ "СБЕРА" ПО РСБУ ЗА ЯНВАРЬ - АПРЕЛЬ ВЫРОСЛА НА 5,1%, ДО 495,1 МЛРД РУБ. отчет Ну что, цена акций отметила эти новости 318 рублями. Мы вернулись к ценам декабря 2021 года. Вообще, идет все, прямо скажем, неплохо и даже хорошо. Но подумалось мне, что что-то тут не так. Не должна у него с таким ROE прибыль расти всего на 5,1%. Как оказалось, причина в том, что это данные по РСБУ. По первому кварталу по МСФО рост был на 11%, что, в целом, бьется с логикой, что половина ROE уходит на дивы, а половина - на рост прибыли в следующем году. Но я бы все-таки дождался данных за 2 квартал по МСФО и посмотрел, что будет происходить, потому что резервов в прошлом году понасоздавали достаточно много. Вдруг решат их потихонечку теперь повысвобождать. А пока свой прогноз по прибыли по МСФО за год в размере 1,6-1,7 трлн. руб. оставляю в силе. P.S. Ну и да, ждем-не дождемся дивидендов в 33,4 рубля и закрытия дивгэпа за 2 недели, как в прошлом году. Успеть бы на дивиденды докупиться, пока цена не выросла...