moi_misli_vslukh

Минфин подготовил драфт федерального проекта «Развитие финансового рынка», с помощью которого должны быть достигнуты цели майского указа президента по росту капитализации фондового рынка до 66% от ВВП к 2030 г. и повышению доли долгосрочных сбережений граждан в их общем объеме до 40%: По плану, в период 2025–2030 гг. на бирже должно проводиться по 20 публичных размещений в год общей капитализацией 4,5 трлн руб. 22%, или 1 трлн руб., этой суммы обеспечит IPO госкомпаний, ожидает Минфин. Второй блок федпроекта «Развитие финансового рынка» касается привлечения большего числа россиян на финансовый рынок План, надежный как швейцарские часы. Если по-простому, то, похоже, никто не ставит во главу угла экономический рост и рост показателей публичных компаний. Берем числом, так сказать, а не качеством. С другой стороны, от Минфина требовать роста рынка было бы странно, это не их KPI. Поэтому управляют выполнением своего KPI как могут - привлекают физиков на фондовый рынок и гонят госкомпании на IPO. Ну, в целом, какая задача, такой и инструмент. Как планируется частные компании при тухлом рынке на IPO толкать и кому эти IPO "должны проводиться" умалчивается. Но надо отметить, что все идет по плану, второй пункт для появления резервного рубля таким образом должен выполниться.

Регулирование цен - это примечательно даже не потому, что, если делать как все и как принятой, приводит к дефициту, а к тому, что светоч капитализма и рыночной экономики продолжает расчехляться. Рыночная экономика — экономическая система, основанная на принципах предпринимательства, многообразия форм собственности на средства производства, свободного рыночного ценообразования, договорных отношений между хозяйствующими субъектами при минимальном экономическом вмешательстве государства в хозяйственную деятельность и государственном регулировании экономики. Государственное регулирование есть и не просто есть, а процветает. Экологическая истерия один из примеров. Под эту повестку, например, нефтепровод из Канады и заблокировали. Да и, в целом, субсидирование ВИЭ - это то еще вмешательство. В принципе вмешательства полно. Взять хотя бы "закон о снижении инфляции" - многосотмиллиардные субсидии для проведения индустриализации - это то еще вмешательство. Пошлины на китайские электромобили и прочие ограничения импорта туда же. Санкции тоже. Да и ковидные ограничения с мерами реагирования на них - ни про какую рыночность и говорить не приходится. Вот сейчас потихоньку доходят до регулирования цен. Такими темпами из рыночной экономики останутся только разнообразие форм собственности и принципы предпринимательства. Последние пошатнулись, когда большое количество мелких бизнесов просто закрылось во времена локдаунов. Продолжится кризис региональных банков - помрут окончательно.

После решения суда, что Google Alphabet незаконно монополизировал рынок онлайн-поиска, Министерство юстиции США рассматривает различные варианты, начиная от принудительного изъятия операционной системы Android и веб-браузера Chrome вплоть до ликвидации технологического гиганта стоимостью около 2 трлн $, сообщает The Guardian. Правильное дело, а то 2 трлн. долл. это, конечно, слишком много. Правда Apple вот тоже судами кошмарили, а ралли до июля продолжалось. Но это скорее политические действия, чем действия против роста рынка. Но у нас есть более точные индикаторы против техов - Баффетт, который продает Apple очень динамично и рептилоид Сорос, который обнулил свою позицию в Nvidia. Так что недолго свободному от умудренных опытом инсайдеров и манипуляторов рынку позитив разгонять осталось.

В Китае в июле объем нового банковского кредитования упал почти в 10 раз Ждали дефляционных процессов в США, а дождались в Китае. Если учесть в совокупности то, что НБК как может, вплоть до ограничений торгов, пытается не допустить снижения доходности длинных облигаций, наверное, чтобы сделать вид, что все хорошо и никто в безрисковые активы не бежит, то можно констатировать, что в экономике у них большие проблемы, несмотря на все те стимулы, которыми НБК и правительство пытались ее поддержать. Да и с рынком акций, похоже, не все хорошо.

Минфин и ЦБ обсуждают создание криптобирж в РФ, сообщил глава Минфина РФ Силуанов. Не хочется злорадствовать, но я же говорил. Если не будет биржи с широким доступом инвесторов и спекулянтов, то и смысла в ней нет. Потому что если сделать торги только для экспортеров и импортеров, а также майнеров, то идеального баланса между спросом и предложением актива не будет. Нужны арбитражеры, которые будут выискивать способы балансировать рынок с внешними биржами, нужны инвесторы, которые будут покупать вдолгую, нужны спекулянты, которые будут ликвидности добавлять.

Как и ожидалось, под окончание обмена активами рубль ослабел. Заодно, на сегодня также был первоначальный срок по сворачиванию операций с Мосбиржей от OFAC, который хоть и перенесли на 12 октября, но который наверняка повлиял на некоторых из оставшихся нерезов в пользу ускорения планов бегства под изначальную дату. Не пересматривать же планы, в самом деле. До конца августа почти 3 недели, так что есть ненулевая вероятность того, что после того, как указанные выше факторы на ослабление рубля завершат свое влияние, курс может и укрепиться. Не есть, конечно, и другие факторы.

Годовая инфляция в июле ускорилась до 9.13% на фоне индексации тарифов ЖКУ forbes.ru Надо ЦБ рассказать про инфляцию издержек, вдруг не знают. Ставка 16% на июль уже полгода как была, а инфляция не снижается, представьте себе. Оказывается так бывает, когда монополии цены повышают. По большому счету, по барабану, какая ставка, если потребитель совсем уж под плинтус не загнан и последний огурец без соли не доедает. Потому что бизнес может на него переложить свои возросшие издержки. Так что тут уж либо потребителя уничтожать ради борьбы с инфляцией хотя вроде как для потребителя это и делается, парадокс , либо способствовать снижению издержек. А это у нас что? Правильно. Это подорожавший импорт вследствие роста курса и ограничений по платежам и логисике , тарифы, дефицит труда и, как ни странно, теперь высокая ставка.

СБЕР В I ПОЛУГОДИИ ПОЛУЧИЛ 816,1 МЛРД РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО ПРОТИВ 738 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ ПРОГНОЗ 810 МЛРД РУБ. — ИФ ВО II КВАРТАЛЕ ПОЛУЧИЛ 418,7 МЛРД РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО ПРОТИВ 380 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ ПРОГНОЗ 413 МЛРД РУБ. отчет СБЕР СОХРАНИЛ ПРОГНОЗ ПО ЧИСТОЙ ПРОЦЕНТНОЙ МАРЖЕ В 2024Г НА УРОВНЕ ВЫШЕ 5,7% “Сбер” не видит негативного сценария, который мог бы радикально ухудшить показатели банка — финдиректор — ТАСС За что я люблю нашего банковского гегемона, так это за то, что когда американские банки кряхтят и заваливаются на бок при поднятии ставки до 5,5% он при ставке ЦБ в 18% стоит и держит прекрасные показатели. Это ли не прекрасно. Ну и логика, которую я уже второй год проповедую, как видится, работает. Чистая прибыль по МСФО растет на 10,6% и это логично, потому что при ROE, как было раньше, около 22-23% половина уходит на дивы, а половина идет на рост капитала, что при сохранении рентабельности дает те же примерно 11% прироста чистой прибыли. Ну и возвращаясь к моему прогнозу от начала года по чистой прибыли на этот год около 1,7 трлн. руб. Если взять чистую прибыль за прошлый год 1 509 млрд. руб. и увеличить ее на 10,6%, то получим 1 669 млрд. руб., что очень близко к прогнозу. Ну, если шоковых шоков каких-нибудь не будет. Но какой шок, по большому счету, может быть больше, чем ставка в 18%?

Банк России в августе увеличит чистые продажи юаней. Это происходит на фоне снижения закупок Минфина в рамках бюджетного правила — Ведомости чистые ежедневные продажи юаней составят с 7 августа по 5 сентября 7,3 млрд руб. – в 2,5 раза больше, чем месяцем ранее ——————— Увеличение общего предложения валюты в связи с тем, что ЦБ продолжает ее продавать в рамках других программ, а Минфин сокращает покупки, окажет влияние на рубль, но в целом он и так достаточно крепок для того, чтобы продолжать двигаться еще выше — эксперты В дополнение ко вчерашнему посту. Если добавить сюда еще и выход нерезов с расчетами до 12 августа, то позитивное давление на курс, в целом, должно увеличиться, а значит и внешние факторы влияния на инфляцию станут дезинфляционными. Но, повторюсь, во многом это зависит еще и от цен на сырьевой экспорт и, в частности на нефть. Для цены нефти пополнение опустевшего стратегического резерва США - важный фактор. Поменьшей мере на признаках рецессии пополнение стратрезерва должно помочь цене нефти если и падать, то совсем несильно. Все желающие могут посмотреть на то, как он менялся за последние десятилетия и увидеть, что в 2008-2009 гг. пополнять его возможности не было, как и в 2020 г. Но не менее важный фактор для курса рубля - ситуация на мировых рынках, производной которых является отток капитала. Напомню, что я говорил ранее. Отток капитала из России - это, чаще всего, не бегство за доходностью, а бегство от рисков. Реальных или надуманных. Ждать, что на мировых рынках музыка остановится в августе наверное преждевременно, но наступление рецессии и реализация банковского кризиса или мирового финансового кризиса в любой иной форме то есть, реализация тех самых рисков рано или поздно вынудит и тех, кто видит во внешней финансовой системе какую-либо доходность, и тех, кто поймет, что дома, так сказать, безопаснее, завершить отток капитала или даже развернуть его обратно.

Кстати говоря, про квартальный рост ВВП. Он же смотрится как рост к кварталу прошлого года. В прошлом же году во втором квартале уперлись в потолок госдолга и долго договаривались. Был период нервозности в экономике и на рынках. В итоге, во втором квартале 2023 года рост по официальным данным был 2,1%, самый низкий со времен ковидного спада. И вот очень интересно будет посмотреть на данные по росту ВВП за третий квартал 2024 года, которые будут сравниваться с третьим кварталом 2023 года, когда был рост аж на 4,9%, который возник из-за отмены потолка госдолга, на резком росте позитива и расходов. В общем, перефразируя, если второй квартал этого года сравнивался в низкой базой прошлого года, то третий квартал будет сравниваться с высокой базой.