moi_misli_vslukh

Центральный банк России заявляет об угрозе стагфляции — сценария, с которым сложнее бороться, чем с рецессией. Центральный банк России сообщает, что инфляция растёт, а экономика замедляется. Это ключевые признаки стагфляции — ситуации, с которой сложнее справиться, чем с рецессией. Нехватка рабочей силы и военные расходы вызывают рост инфляции. …а высокая ставка ЦБ вызывает замедление экономики? Честно говоря, тупизна ситуации и комментариев ЦБ уже начинает бесить. В этой связи вспоминается случай: В середине концерта в Шотландии Боно попросил в зале полную тишину, и в этой тишине начал хлопать в ладоши с интервалом в пару секунд. Говорит в микрофон: "Каждый раз, когда я хлопаю в ладоши, в Африке умирает ребенок." На что кто-то крикнул из зала: "Так перестань хлопать, долбаный ты ублюдок!"

-мировой спрос на нефть к 2050г может вырасти почти на 18 млн б/с по сравнению с уровнем 2023 года и составить 120,1 млн б/с -страны ОПЕК+ нарастят предложение нефти к 2050г до 62,9 млн б/с -страны Ближнего Востока увеличат долю в мировом экспорте нефти до 58% к 2050г -нефтяной отрасли до 2050г потребуется $17,4 трлн инвестиций — прогноз ОПЕК ОПЕК перенастроили пугалку, молодцы. Если опираться на цифры выше, то при равномерном росте с текущих 102 млн. барр./день до 120 млн. барр./день общий объем добычи за 25 лет в деньгах при цене 80 долл./барр. полагаю, про объем инвестиций они говорят в текущих ценах, так что и цену на нефть надо брать стабильную составит 81 трлн. долл. Опираясь на указанные выше цифры по объему инвестиций, нужно вложить всего-навсего 21,5% от выручки. При медианной маржинальности по EBITDA глобальной добычи, по данным Fitch, в 34-36%, надо отдавать около 60-63% от EBITDA на инвестиции в развитие добычи. Очевидно, что при цене 80 долл./барр. вся остальная прибыль будет уходить на проценты и погашение кредитов даже при низких ставках. В общем, скрытый посыл "цена слишком низкая для того, чтобы в долгосроке развивать добычу" читается достаточно четко.

ВТБ второй раз за месяц повысил ставки по вкладам - до 21% годовых Я считаю, что "план-огонь", то есть стратегия, подразумевающая повышение стоимости фондирования, идет согласно графику. Стратегия, очевидно, состоит в том, чтобы зарабатывать меньше, конкурируя за вкладчиков более высокой ставкой при конкуренции со Сбером по стоимости кредитов. Судя по отчетности, план работает.

ЦБ КИТАЯ СЕГОДНЯ ОБЬЯВИЛ О БЕСПРЕЦЕДЕНТНОМ БЛИЦЕ ПОДДЕРЖКИ ЭКОНОМИКИ - глава ЦБ заявил, что ставка RRR ставка нормы резервирования валюты для банков будет скоро снижена на 0.5% - объявлено о новом, рекордном пакете поддержки сектора недвижимости - снижаются ставки по ипотеке, ослабляются ограничения на покупку на вторичке - на рынок акций выльется $113 млрд дополнительной ликвидности - планируется провести рекапитализацию крупнейших банков впервые более чем за 10 лет Короче говоря, Китай пытается избежать дефляционного хлопка. Правда, пока что не очень удается. Условно говоря, соломинкой, который-таки переломит хребет бумажному дракону то есть, прекратит безудержный рост может быть все, что угодно, включая тайваньскую резню с последующими санкциями, введение 50-100% пошлин на китайские товары и многое другое. Короче говоря, все, что может поломать экспорт. При этом, рост ВВП-таки есть. Одна проблема, рост этот простимулированный государством. Люди деньги тратить не хотят, как их не просят и не заставляют, то есть сберегательная модель как была, так и есть. Плохо только то, что в обычной ситуации сбережения одних - это, в том или ином виде. заимствования других, а когда и занимать-то никто не хочет потому и ставки валятся, что для нашей реальности контринтуитивно, конечно , сбережения идут в активы другого вида. В частности, в спрос на золото. Так что, как мне кажется, не надо преувеличивать значение потокам золота в Китай. Они являются в первую очередь ответом на внутренний кризис и уже во вторую - на геополитические риски.

TSMC и Samsung рассматривают возможность строительства заводов по производству чипов в ОАЭ — WSJ Тут недавно еще была новость, кто что-то из чипмейкеров собрался завод в Кении строить. Честно говоря, я во все эти истории не очень верю. Чиповый крупняк в США-то не может построить ничего, даже несмотря на колоссальные меры поддержки. И проблема не в деньгах, проблема в том, что квалифицированных кадров нет, а система их подготовки для данной отрасли отсутствует. Откуда все это вдруг возьмется в Кении и ОАЭ - неизвестно. Но то, что такие заходы на ОАЭ есть - это интересно, правда выглядят они как виртуальные плюшки/обещания в каких-то переговорах.

Equinor вышла из проекта поставок водорода в ФРГ из-за дороговизны. Отказ от проекта является ударом для министра по делам экономики и защиты климата Роберта Хабека и "зеленых", которые считают водород "мотором развития сталелитейной промышленности" в Германии — Berliner Zeitung Еще одна тема в стиле записок сумасшедшего потихоньку сходит на нет. Денег на финансирование фантазий популистов становится все меньше. Ну и прекрасно, ну и ладненько. Так, глядишь, мозги у населения прочистятся и оно начнет задумываться о том, что экономике конкурентоспособность обеспечивало и кто их этих конкурентных преимуществ лишил. Правда раньше окончания следующего электорального цикла в 2029 году критическая масса точно не наберется.

По-моему пенсфонды с новым правилом - это капля в море. В море 50 трлн. руб. депозитов физлиц в банках. Вот что действительно переоценит рынок - это снижение ставки, когда депозиты станут менее привлекательными и какая-то часть из них пойдет в рынок и рынку придется эту ликвидность абсорбировать и не перенадуться. Уж не потому ли такая относительная спешка с IPO в целом и госкомпаний в частности? Минфин подготовил драфт федерального проекта «Развитие финансового рынка», с помощью которого должны быть достигнуты цели майского указа президента по росту капитализации фондового рынка до 66% от ВВП к 2030 г. и повышению доли долгосрочных сбережений граждан в их общем объеме до 40%: По плану, в период 2025–2030 гг. на бирже должно проводиться по 20 публичных размещений в год общей капитализацией 4,5 трлн руб. 22%, или 1 трлн руб., этой суммы обеспечит IPO госкомпаний, ожидает Минфин. Второй блок федпроекта «Развитие финансового рынка» касается привлечения большего числа россиян на финансовый рынок.

США планируют закупить 6 млн баррелей нефти в резерв на фоне низких цен на нефть. Поставка запланирована на первые месяцы 2025 года. Ожидается, что покупка станет крупнейшим пополнением запасов после исторической распродажи в 2022 году. Хитрый план "поддержи падающего" продолжает работать уже второй год. Потому что план падение нефти ниже определенного уровня, судя по всему, не подразумевает.

Настроения инвесторов в мире улучшились в сентябре впервые с июня на фоне оптимизма по поводу «мягкой посадки» экономики США и снижения ставки ФРС — сентябрьский опрос BofA Зачем тогда ставку снижать? ФРС снизила ставку сразу на 0,5 процентного пункта, до 4,75-5%. Снижение ставки ФРС стало первым за 4 года. До этого она находилась на максимальном за 22 года уровне 5,25-5,5%. Что характерно, это ровно то же самое, что и происходит всегда при снижении ставки. ФРС снижает ставку, потому что что-то начинает ломаться. Рынок не понимает и радуется этому. Потом что-то ломается еще сильнее, громко и с треском, безработица растет, спрос падает. Рынок начинает это осознавать. Паникует. Происходит "что-то" - кто-нибудь большой заваливается или случается какое-то иное громкое событие. Рынок начинает нервничать вслух и высвобождать ликвидность из активов. Все начинают осторожничать и затягивать пояса. В общем, как будто смотрим римейк какого-то старого фильма. Общий сюжет и ход фильма уже понятен, но детали отличаются.

ЦБ РФ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ ПО ПРИБЫЛИ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА НА 2024 Г. ДО 3,3-3,8 ТРЛН РУБ. С 3,1-3,6 ТРЛН РУБ. Кредитование в II квартале 2024 года ускорилось во всех сегментах, а средства населения продолжили активно расти релиз Не бьется это с опасениями банкиров. Да и прогнозы ЦБ, как и прогнозы остальных государственных органов никогда не выполняются с вероятностью 100%, потому что являются рисованием продолжения тренда по линейке. Но учитывая, что прибыль банковского сектора в 2023 году была 3,3 трлн. руб., из которых Сбер занял 45,5%, то при попадании в середину текущего прогноза и сохранении доли от показателя сектора, прибыль должна составить минимум 1,6 трлн. руб. Так что я свой прогноз в 1,6-1,7 трлн. руб. сохраняю.