ricom_trast

ТОП 10 облигаций недели Советует Евгений Русаков эксперт по управлению активами ООО ДелоПортс 16 38 Выручка по РСБУ за 9М2025 87 31 млрд руб 147 61 к аналогичному периоду прошлого года Чистая прибыль составила 93 04 млрд руб рост в 33 раза к аналогичному периоду прошлого года АО АЛЬФА БАНК 15 16 Чистая прибыль по РСБУ за 9М2025 выросла до 196 95 млрд руб рост 4 к аналогичному периоду прошлого года ПАО НОВАТЭК 15 42 Выручка по РСБУ за 1П2025 439 9 млрд руб Чистая прибыль 26 млрд руб Группа Аэрофлот 16 42 Чистая прибыль по РСБУ за 9М2025 выросла до 129 8 млрд руб х4 9 к аналогичному периоду прошлого года Выручка 568 6 млрд руб 8 1 к аналогичному периоду прошлого года АО ГТЛК 18 00 Выручка по РСБУ за 9М2025 83 6 млрд руб ПАО Газпром нефть 16 52 Чистая прибыль по РСБУ за 9М2025 230 75 млрд руб Выручка составила 2 175 трл руб АО Селектел 17 17 Чистая прибыль по РСБУ за 9М2025 года 2 5 млрд руб Выручка увеличилась до 13 5 млрд руб 42 к аналогичному периоду прошлого года ЗАО Трансмашхолдинг 16 45 Выручка по РСБУ за 9М2025 года 99 67 млрд руб Чистая прибыль 6 85 млрд руб ПАО СИБУР Холдинг 15 98 Выручка по РСБУ за 9М2025 862 млрд руб Чистая прибыль составила 156 03 млрд руб ПАО НоваБев Групп 16 73 Выручка по МСФО за 9М2025 3 88 млрд руб Чистая прибыль составила 3 32 млрд руб Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Хотите портфель как у эксперта Следуйте за ним с услугой Инвестиционное консультирование Подробнее здесь риком аналитика

Рынок устойчивого финансирования в 2025 году вырос на 27 Рост обеспечили меры Банка России расширены стимулы для приоритетных ESG проектов а банки получили возможность снижать риск вес по таким кредитам и облигациям на 10 50 С начала года корпоративных облигаций размещено на 119 млрд руб еще около 40 млрд руб ожидается до конца года К началу 2026 года объем облигаций устойчивого развития в обращении может достигнуть 255 млрд руб ESG финансирование в России постепенно становится полноценным источником долгосрочного капитала тренд который открывает новые возможности для эмитентов и инвесторов риком новости

5 декабря в Санкт Петербурге объявили победителей Cbonds Awards 2025 37 номинаций за лучшие сделки года в самых разных отраслях от спецтехники до лизинга и от побочных продуктов переработки газа и нефти до коллекторских услуг Организаторы Сbonds Awards отметили активное участие Риком Траст в развитии рынка облигаций в 2025 году наша команда гордится тем что принимала участие во многих размещениях признанных лучшими Благодарим Сbonds Awards за огромную работу по объективной оценке рынка рады сотрудничеству и будем стремиться и дальше показывать высокие результаты для общих целей развития отечественной экономики риком новости

Розничные инвесторы продолжают наращивать вложения в облигации По итогам III квартала 2025 года взносы физлиц на брокерские счета выросли более чем в полтора раза до 872 млрд руб из которых 482 млрд руб направлены в гос и корпоративные облигации Максимальный спрос на долгосрочные ОФЗ с фиксированным купоном позволяющие зафиксировать доходность до того как ключевая ставка продолжит снижение Эксперты уже оценивают потенциал бумаг при снижении ставки до 12 13 к концу 2026 года доходность по ОФЗ может достигнуть около 30 годовых Николай Леоненков директор корпоративных финансов Риком Траст Если ставка опустится до 8 9 к концу 2027 года суммарная доходность по ОФЗ может достигнуть уже 60 65 В 2025 году госбумаги выросли примерно на 22 а корпоративные облигации надёжных эмитентов почти на 25 Интерес к рынку усиливается по мере ожиданий смягчения ДКП и улучшения внешнеполитического фона риком новости облигации ОФЗ

ЦБ закрепит ответственность организаторов за информацию в проспектах IPO с 2026 года Банк России анонсировал изменения в правилах листинга организаторы IPO будут нести ответственность за данные указываемые в проспекте эмиссии Соответствующий нормативный акт ЦБ планирует направить в Минюст в 2026 году Сейчас подпись консультантов под отчетом эмитента остается правом а не обязанностью Новые требования предполагают что для эмитентов 3 го некотировального уровня подпись организатора IPO станет обязательной Регулятор ожидает что это повысит качество раскрытия информации и приведет практику IPO в России ближе к международным стандартам Такие изменения делают рынок первичных размещений более прозрачным и дисциплинированными информация в проспектах станет надежнее а ответственность участников процесса выше Это снижает риски для инвесторов и повышает доверие к новым размещениям особенно в условиях растущей активности на российском рынке капитала риком новости IPO

Новые рекорды на фондовом рынке приток средств на брокерские счета 52 3К2025 стал рекордным с начала 2021 года Розничные инвесторы внесли на брокерские счета 872 млрд руб это на 52 больше по сравнению с предыдущим кварталом Основная причина снижение ставок по депозитам и смягчение ДКП что побуждает инвесторов искать более доходные инструменты Количество клиентов с активами выросло с 5 1 млн до 5 3 млн Численность сегмента инвесторов с портфелем более 6 млн руб увеличилось в 3 раза быстрее массового Облигации фаворит среди инвесторов их доля в портфелях составила 38 Акции всего 25 Внимание привлекают долгосрочные ОФЗ с фиксированным купоном квазивалютные бумаги экспортеров и рублевые корпоративные облигации Активы розничных инвесторов выросли с 11 трлн до 11 8 трлн руб за квартал Приток новых средств продолжает поднимать рынок Комментарий директора Департамента корпоративных финансов Николая Леоненкова Статистика по нашей клиентской базе показывает примерно те же цифры и пропорции что и в целом по рынку по данным ЦБ Особенно хотели бы отметить интерес инвесторов к ЗПИФам недвижимости и рынку облигаций риком новости

Минфин и ЦБ синхронизируют продажи На фоне отрицательных нефтегазовых доходов в декабре 137 6 млрд руб Минфин резко наращивает объём интервенций Минфин Продажа валюты и золота с 5 декабря 5 6 млрд руб день против 0 1 млрд руб в ноябре х56 ЦБ Продолжает продавать юани 8 94 млрд руб день Совокупные нетто продажи юаней со стороны властей взлетят до 14 54 млрд руб в день По сравнению с ноябрем 9 04 млрд руб день это увеличение давления на 5 5 млрд руб ежедневно Такой скоординированный объем продаж создает условия для дальнейшего укрепления рубля которое и так традиционно имеет место в преддверии окончания налогового периода Это сигнал о жесткой линии по управлению ликвидностью и курсовой динамикой риком новости

Минфин объявил об открытии книги заявок на дебютные выпуски ОФЗ в юанях Спрос оказался чуть выше ожиданий общий объем размещения может составить около 200 млрд по 100 млрд на каждый выпуск Антон Силуанов сообщил что Минфин рассматривает возможность размещения ОФЗ в юанях и в следующем году риком новости

Инвестидея Накануне ФосАгро обнародовала отчетность за 9М2025 КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ ОТЧЕТНОСТИ 1 Рекордная прибыль почти 96 млрд руб почти 48 к 9М2024 Причины мощного роста рост выручки примерно на 70 млрд руб и что важно значительное расширение операционной моржи Сильный рост денежного потока От операционной деятельности поток составил 109 млрд руб он прибавил тоже весьма существенно более 20 млрд руб Это наверное один из важнейших показателей поскольку он демонстрирует способность ФосАгро генерировать живые деньги Значительное сокращение долга ФосАгро активно снижает долговую нагрузку совокупные кредиты и займы уменьшились с 330 млрд руб на конец прошлого года до 271 млрд на 30 сентября 2025 года Снижение составило 50 млрд руб при этом денежные средства выросли в более чем в 2 раза с 10 до 22 млрд руб Это значит что чистый долг таким образом сократился очень существенно Резкий рост финансовых расходов Процентные расходы выросли почти в 2 раза с 9 5 до 18 млрд руб Причина понятна резкое повышение ключевой ставки банком России По сути это главный негативный фактор ФосАгро который съедает часть операционной прибыли Если говорить о дивидендах у ФосАгро есть возможности для их увеличения они достаточно высокие Напомним что компания придерживается политики выплаты 50 от скорректированной чистой прибыли по МСФО если нет ограничений по долговой нагрузке Активное погашение долга как раз и говорит о том что ФосАгро высвобождает денежные средства которые могут быть направлены на дивиденды либо частично либо целиком На конец 9М25 у ФосАгро уже начислено почти 50 млрд руб дивидендов к уплате в конце прошлого года сумма была чуть менее 20 млрд Косвенно это указывает на щедрые промежуточные выплаты по итогам 2025 года поэтому при сохранении текущей прибыльности выплаты за этот год могут показать довольно серьезный рост по сравнению с 2024 годом Мы рекомендуем накапливать в портфеле бумаги ФосАгро среднесрочно Компания демонстрирует довольно сильные финансовые результаты Мы видим что активно сокращается долг наращивается денежный поток но тем не менее зависимость от волатильности курса рубля и от роста цен на рынках на зерно достаточно высока Понятно что дивидендный фактор в принятии инвестиционного решения преобладает но пока он на наш взгляд перевешивает влияние фундаментальной привлекательности бумаг ФосАгро Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией А что если нужен персональный совет Инвестиционное консультирование лучший способ сэкономить время на анализе рынка советник сделает всё за вас Оставить заявку и подробнее узнать об услуге можно здесь риком инвестидея

Индикатор бизнес климата снова вырос Банк России обновил ноябрьские данные Индикатор бизнес климата поднялся до 3 4 п в октябре 2 3 п это максимум за последние 6 месяцев Деловая активность продолжает укрепляться ЧТО ИЗМЕНИЛОСЬ Производство ожидания компаний выросли до 12 5 п 2 3 п хотя текущие оценки выпуска немного снизились Спрос ожидания поднялись до 11 2 п 1 7 п и текущий спрос растёт 2 й месяц подряд Цены ценовые ожидания выросли до 23 2 п вернувшись на уровни начала года Рост деловой активности и ожиданий по спросу обычно указывает на улучшение корпоративных результатов в ближайшие месяцы Более высокие ценовые ожидания сигнал к возможному росту выручки в отдельных секторах но также и к рискам усиления инфляционного давления Все это влияет на перспективы компаний динамику прибыли и оценку их акций риком новости