ricom_trast

ЦБ разрешил использовать средства со счетов «С» для обмена замороженными активами. Разрешение вступило в силу 31 июля и актуально для сделок между резидентами и недружественными нерезидентами. Что это значит? Теперь нерезидент может перевести деньги со своего С-счета в рамках сделки, при которой он получит доступ к заблокированному имуществу за рубежом, а российский инвестор — к активам в РФ. Такие операции возможны только с разрешения правительственной комиссии. Что ещё? Также разрешены переводы дивидендов с С-счетов нерезидентов в адрес резидентов — опять же при наличии согласования с властями. Для чего необходимо решение? Оно не создает универсального механизма обмена, но делает возможными точечные сделки в рамках одобренных схем. Это открывает возможность для частичной разблокировки активов, делает обмен более гибким и может стать реальным инструментом возврата капитала: особенно для тех, чьи бумаги и средства оказались заморожены с 2022 года. Несмотря на сложность процедур, это первый шаг к созданию рабочих механизмов в условиях санкционного режима. #риком_новости

Банк России делится резюме обсуждения ключевой ставки 25 июля. Что обсуждали? Все больше уверенности, что экономика возвращается к сбалансированному росту. Жесткая ДКП сдерживает рост внутреннего спроса и способствует снижению инфляционного давления. Инфляция замедляется быстрее прогнозов. В июне текущие темпы роста цен были вблизи 4% в пересчете на год. Дальнейшие решения будут зависеть от устойчивости замедления инфляции и динамики инфляционных ожиданий. Прогноз ЦБ РФ: снижение инфляции до 6–7% в 2025 году и до 4% в 2026 году. #риком_новости

Минфин прогнозирует отрицательные нефтегазовые доходы в августе. По ожиданиям, они составят: –12,1 млрд руб. ℹ По итогам июля суммарное отклонение фактических нефтегазовых доходов от расчетных составило +5,9 млрд руб. На этом фоне Минфин направит на продажу ранее приобретённой валюты и золота средства в объеме 6,2 млрд руб. Операции пройдут с 7 августа по 4 сентября, ежедневный объём продаж: 0,3 млрд руб. в эквиваленте. Продажи валюты поддержат рубль, но слабые нефтегазовые доходы — сигнал возможного усиления заимствований и давления на бюджет. #риком_новости

Недружественные нерезиденты возвращаются на российский рынок — но с ограничениями. Банк России утвердил механизм, по которому иностранные инвесторы из недружественных стран смогут вновь инвестировать в российские активы. Это стало возможным благодаря указу президента №436, подписанному 1 июля. Теперь такие инвесторы могут участвовать в торгах, IPO и срочном рынке только через специальные счета типа «Ин». Это решение открывает дверь для притока новых средств, однако интерес нерезидентов будет в значительной степени зависеть от политики их собственных регуляторов. #риком_новости

С 1 марта 2026-го ПИФы смогут поменять статус на «неквальный». Необходимые условия для переквалификации прописаны в указании Банка России. Смена статуса позволит квалифицированным инвесторам ВЫХОДИТЬ из проекта после завершения рисковой стадии. #риком_новости

Что будет с рублем в августе? Аналитики прогнозировали небольшое ослабление в июле и были правы. Продолжится ли тенденция в последнем месяце лета? Комментирует управляющий директор Дмитрий Целищев: В августе курс с высокой вероятностью останется в коридоре 78–84 руб. за доллар. Поддержку российской валюте в краткосрочной перспективе будут оказывать: положительное сальдо торгового баланса, привлекательная доходность рублевых активов благодаря высокой ключевой ставке, несмотря на ее недавнее снижение до 18%. В то же время нельзя игнорировать нарастающее давление на рубль. Снижение ставки ЦБ ослабляет рубль фундаментально, так как уменьшает привлекательность вложений в те же ОФЗ и депозиты. Цены на нефть остаются относительно слабыми, а импорт постепенно восстанавливается, увеличивая сезонный спрос на валюту. Таким образом, август будет месяцем «плоского» движения с преобладанием уже явной слабости рубля: в базовом сценарии это постепенный уход курса к верхней границе диапазона 81–84 руб. за доллар, в негативном же варианте возможен выход и к 85–88. #риком_новости

Экспорт российских алмазов в Индию сократился на 43%. С чем связано снижение? Комментирует начальник аналитического отдела Олег Абелев. Снижение поставок связано с общим ростом индийских запасов алмазов и бриллиантов. Когда активно стали набирать обороты поставки российских алмазов в Индию, то, в связи с серьезным ограничением на поставки из России в недружественные страны вплоть до полного эмбарго , естественно, Индия стала активно увеличивать запасы натуральных камней. Сейчас, спустя 1,5 года, вполне понятно, что ее спрос на эти камни стал снижаться. Кроме того, в последнее время в мире набирает тренд не только на натуральные, но и синтетические камни, которые искусственно выращиваются. Они стоят дешевле, спрос на них особенно активен в крупнейших экономиках мира: США и Китае. Отчасти это тоже забирает часть потенциального спроса со стороны Индии. То есть она закупает не только натуральные камни, но и сырье для производства синтетических. Россия такие камни не поставляет, и спрос снижается. #риком_новости

Частники активно вкладываются в московские офисы. По итогам 1П2025 инвестиции составили 38 млрд руб. +17% г/г . Комментарий начальника аналитического отдела Олега Абелева. Инвестиции в московские офисы растут со стороны в принципе инвесторов: не обязательно частных. Рост в 17% связан с тем, что доходность именно офисной недвижимости существенно выросла по сравнению с доходностью жилой, особенно в условиях высоких заградительных ставок. Как только ставки будут ниже уровня 10–12%, доходность жилой недвижимости снова начнет расти и, наверное, они примерно сравняются. Пока мы видим, что офисная недвижимость на фоне таких условий со стороны ЦБ и текущих условий ДКП представляется более высокой. #риком_новости

⏬Рынок акций РФ завершил основные торги среды снижением. Индекс МосБиржи: 2 726,24 п. -1,16% Долларовый индекс РТС: 1 049,46 п. -0,7% Индекс МосБиржи в юанях: 1 122,17 п. +0,78% Октябрьский фьючерс нефти Brent: 72,5 доллара за баррель +1,14% Эксперты видят в ситуации влияние ультиматума Трампа. Комментирует начальник отдела инвестиционного консультирования Ярослав Муштаков: Важно заметить, что данное заявление президент США сделал сразу после переговоров с Китаем, где китайская сторона отвергла требования США отказаться от российской нефти. Министр финансов США Скотт Бессент по итогам переговоров подчеркнул позицию Китая, который будет и дальше защищать свой энергетический суверенитет и продолжит закупки российской нефти, несмотря на угрозу введения высоких пошлин. Что будет дальше? Технически от развития дальнейшей коррекции индекс МосБиржи сейчас удерживает сильная линия поддержки на уровне 2700 п. Учитывая уже определенную адаптацию российского рынка акций к угрозам санкционного давления, в четверг мы не ожидаем заметного усиления коррекции. Предполагаем, что индекс МосБиржи продолжит боковое движение в торговом диапазоне 2700–2770 п. #риком_новости

Облигационный рынок в 1П2025: бум размещений и переоценка рисков. ↗ За 6 месяцев на рынок вышли 172 эмитента +28% г/г , особенно выросло число компаний с рейтингом AA- и A- с 34 до 50 . Инвесторы наращивают вложения в облигации, стремясь зафиксировать высокую доходность на фоне начала цикла смягчения ДКП, а эмитенты имеют возможность занять по более низким ставкам. Доходности снижаются: AAA – AA с 21,8% до 18% AA- и A- с 25% до 19,7% BBB+ и B- с 33-35% до 28% Но риски растут: в июне кредитные спреды по бумагам BBB+ – B- резко расширились. Число технических дефолтов в 1П2025 уже превысило весь 2024 год. Инвесторы активны: Вложения физлиц в облигации: +139 млрд руб. за полгода против –5 млрд в 2024-м . Приток в облигационные ПИФы в июне — рекордные 54 млрд руб. Окно возможностей открыто — рынок использует паузу в геополитической турбулентности и смягчение ДКП. Но инвесторам стоит быть избирательными: премии за риск в нижнем эшелоне могут продолжить рост. #риком_новости