AK47pfl

Кирилл Тремасов, начальник отдела ДКП Банка России: ЦБ ОЖИДАЕТ БОЛЕЕ ЯВНОГО ПРОЯВЛЕНИЯ ЭФФЕКТОВ ОТ ЖЕСТКОЙ ДКП УЖЕ В III КВАРТАЛЕ. ТЕМПЫ РОСТА ЭКОНОМИКИ РФ В III КВАРТАЛЕ МОГУТ ЗАМЕДЛИТЬСЯ, ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ СНИЗИТСЯ С ТЕКУЩЕГО ПИКА. #VIP_talk

Опережающие индикаторы: мы на пороге рецессии в неСВО экономике. Высокая ставка реально начала влиять на частный бизнес. #мнение Мнение источника РДВ, ведущего аналитика хедж-фонда из Москвы. Набиуллина говорит, что повысит ставку в июле. Плохо будет частному не СВО сектору, уже плохеет. Вижу это на многих примерах знакомых. Что дальше? Два варианта: либо рецессия и в ответ надо будет либо снижать ставку, либо нам повезет и проскочим. В конце прошлого года и начале этого была иллюзия, что ЦБ скоро начнет снижать - она не сбылась. Сейчас качнуло маятник в другой экстрим, снижение очень не скоро. Думаю, это тоже окажется иллюзией, экономика уже начала сжиматься, только этого ещё не видно в статистических данных. Но необходимость "сжаться" уже в головах людей, принимающих решения. Страшно ли? Ну не конец света, рецессии мы видели и ни раз. Но столь долго высокие ставки - вот от этого мы отвыкли. Что точно, будет шанс купить хорошие компании по привлекательным ценам. Еще один момент: если вдруг перемирие или окончание СВО - это многое поменяет в макро картинке. Будет дефляционный шок. Надеемся.

#ЦБРФ Экономика РФ в значительной степени отклонилась от базового сценария. Основным предметом обсуждения на совете директоров ЦБ в июле будет шаг повышения ставки — Набиуллина

Индекс 3200+, инфляция не замедляется, рубль не слабнет, а на аукционах Минфина спрос и предложение по-прежнему встречаются с трудом. #мнение В условиях неопределенности с ключевой ставкой широкомасштабные покупки акций могут быть рискованными. Изменение ставки — реальный риск для рынка, мнение 18% в кулуарах, почти консенсус. За повышение ставки до 18% выступают Сбер, Совкомбанк, Синара, Газпромбанк, Райффайзен, МКБ, Промсвязьбанк и многие другие. На рынке также звучат мнения о ставке в 18+%, а некоторые даже прогнозируют рост до 20%. Источники РДВ рекомендуют следить за макроэкономическими показателями и учитывать риски изменения ключевой ставки в июле.

Продажи валюты Минфином и ЦБ составит чуть менее 3 млрд рублей в день против 8.1 млрд руб в июне . Поддержка рублю сократится более чем в 2.5 раза. #оракул_рубля С 5 июля по 6 августа объем продаж составит 3 млрд. Покупка 5.4 млрд рублей — покупки валюты по бюджетному правилу со стороны Минфина по итогам апреля ЦБ выступает агентом Минфина . Объем покупок вырос с 3.7 до 5.4 млрд рублей. Минфин сегодня опубликовал данные об ожидаемом объеме дополнительных нефтегазовых доходах и объемах операций с валютой и золотом. Продажа 5.5 млрд рублей в день — отложенные продажи за период 10 августа по 31 декабря 2023 года в рамках бюджетного правила и расходования средств ФНБ для финансирования дефицита бюджета. Продажа 2.87 млрд рублей в день — продажи валюты в рамках инвестирования средств ФНБ в 1 полугодии 2024 года было 6.3 млрд рублей .

#Электрокары #HYPR Правительство РФ увеличило субсидии при строительстве зарядной инфраструктуры для электромобилей — Reuters Ожидается, что к 2030 году доля выпускаемых электромобилей в общем объеме производства транспортных средств достигнет 10%, к этому времени в РФ будет запущено не менее 72 000 зарядных станций — Минэнерго

ВТБ VTBR отчитался за 5 месяцев 2024. ROE снизился до 24.7%, источники РДВ сохраняют нейтрально-негативный взгляд. #аналитика Основное из отчёта: Чистые процентные доходы за 5 месяцев 244.1 млрд руб. -22% г/г , в мае 45.4 млрд руб. -32.6% г/г . Чистая прибыль за май без учёта прочих операционных доходов могла не превысить 10 млрд руб. Показатель ROE в мае снизился до 14.9%, чистая процентная маржа снизилась до 1.9% -140 б.п. г/г . Показатель ROE за 5 месяцев снизился до 24.7% -940 б.п. г/г Розничный бизнес ВТБ за прошедшие 5 месяцев оказался убыточным, принес банку -15.2 млрд руб. Большая часть 71.3% чистой прибыли заработана корпоративно-инвестиционным бизнесом КИБ . Кредитный портфель КИБ — около половины всего кредитного портфеля ВТБ, более 11 трлн руб. Источники РДВ сохраняют нейтрально-негативный взгляд на акции ВТБ, не видят фундаментального апсайда.

ЦБ ослабит поддержку рубля во втором полугодии по двум компонентам из трёх. Продажи по ним сократятся с 11.8 до 8.4 млрд рублей в день. Ждём данные по дополнительным нефтегазовым доходам в начале июля для более полной картины. #оракул_рубля Банк России опубликовал план продажи валюты в целях зеркалирования операций ФНБ и отложенных продаж 2023 года Продажа 5.5 млрд рублей в день - отложенные продажи за период 10 августа — 31 декабря 2023 года в рамках бюджетного правила и расходования средств ФНБ для финансирования дефицита бюджета. Продажа 2.87 млрд рублей в день — продажи валюты в рамках инвестирования средств ФНБ в 1 полугодии 2024 года было 6.3 млрд рублей .

Софтлайн SOFL планирует допэмиссию 76 млн акций, размытие на 23%, ради "ряда крупных M&A сделок". Источник РДВ считает такое предложение частным инвесторам порочным и непрозрачным, а размытие чрезмерным. Справедливая цена поставлена на пересмотр. Компания заявляет, что при совершении сделок, под которые выпускаются акции: Оборот Софтлайн в 2024 году вырастет [по про-форма] до 135 млрд руб. прошлый прогноз 110 млрд Валовая прибыль - до 40 млрд руб. прошлый прогноз 30 млрд EBITDA - до 10 млрд руб. прошлый прогноз 6 млрд как если бы компании были приобретены в начале года Несмотря на повышение гайденса, источник РДВ ставит таргет по акциям на пересмотр до прояснения стратегии компании: Почему для роста акционерной стоимости эффективнее привлечь новый акционерный капитал, вместо заёмного? Могут ли частные инвесторы рассчитывать, что в будущем не будет столь существенных размытий? Какие именно компании Софтлайн купит благодаря допэмиссии? В чём их синергия в рамках группы Софтлайн? Почему на M&A не направить средства от реализации финансовых спекуляций - Евробондов Беларуси? Столь существенное размытие должно быть более предсказуемым всем акционерам компании в том числе миноритариям , а не только основателю, считает источник РДВ.

Как купить доллар на Мосбирже по 81 рубль с помощью шокового перекоса в юане. #аналитика #оракул_рубля Источник РДВ ожидает, что в связи с укреплением рубля власти могут скорректировть действия на валютном рынке: 1. Власти могут прекратить продажи валюты от Минфина и ЦБ. 2. Временно ослабить действие указа об обязательной продаже валютной выручки. Эти меры могут поспособствовать мгновенной переоценке курса рубля к уровням 12-13 за юань, считает источник.