AK47pfl

ЦБ РФ повысил ключевую ставку до 19%: рынок отреагировал ростом. #тактика Ставку повысили до 19%. Источники РДВ видят наиболее вероятным исходом — повышение ставки в октябре до 20%, если не будет сюрпризов по инфляции. Рынок при этом реагирует ростом – от лоя пятничного падения рынок вырос на 5.6%. ЦБ РФ в пятницу повысил ключевую ставку до 19%. Регулятор заявил о готовности "сохранять денежно-кредитные условия жесткими столько, сколько потребуется". Комментарий ЦБ довольно жесткий, регулятор продолжает гнуть линию возврата к инфляции в 4%. На рынке в пятницу был замечен шортокрыл — видимо, многие хеджировались от сценария с повышением ставки до 20%, повышение на 100 б.п. вызвало закрытие коротких позиций. Помимо этого, опасавшиеся более резкого повышения могли вернуться к покупкам. Источники РДВ не видят глобального изменения картины для инвесторов после пятничного заседания ЦБ. Риски дальнейшего повышения ставки сохраняются, период высоких ставок может затянуться.

Бенефициары пятничного повышения ключевой ставки до 19%. #аналитика Банк Санкт-Петербург BSPB : 18% дивдоходности, одна из наибольших на российском рынке. С повышением ставки у банка расширяется чистая процентная маржа — стоимость активов подтягивается за ставкой быстрее, чем стоимость пассивов. Интер РАО IRAO имеет на счету 430 млрд руб., которые размещает на депозиты, финансируя возросший более чем вдвое CAPEX в рамках программы модернизации мощностей ДПМ-2. Дивдоходность за 2024 г. <10%. Московская биржа MOEX , по расчётам источника, зарабатывает на клиентских остатках клиентов более 80 млрд руб. процентных доходов в год. Дивдоходность за 2024 г. <10%. Среди этого списка источники РДВ выделяют Банк Санкт-Петербург: Из-за более привлекательной оценки, чем у Мосбиржи — 3 P/E 2024х у BSPB против 5.5х у MOEX. И более прозрачного подхода распределения прибыли, чем у Интер РАО — BSPB начал направлять на дивиденды 50% чистой прибыли ранее было 25% , у IRAO этого ожидать не стоит в свете "периода большой стройки".

Российские страховщики сегодня увидели одну из крупнейших выплат в истории рынка – Ингосстрах возместил Озону ущерб от пожара на Новой Риге на 6.4 млрд рублей. #шок_новости Специалисты по страхованию отмечают главный позитивный момент в этой новости: маркетплейс и страховая договорились в досудебном порядке, а не ушли в долгие разбирательства и потеряли бы на этом время и деньги. Произведенная страховщиком выплата по сути означает отсутствие вины маркетплейса в случившемся, что подтверждает страховой брокер Сбербанка, консультировавший этот кейс – они утверждают, что «результаты экспертизы подтвердили, что причины возникновения пожара находились вне зоны ответственности маркетплейса». Подобного результата пока не удается добиться владельцу сгоревшего склада – девелоперской группе «Ориентир», которая уже проиграла один гражданский суд с матерью погибшего при пожаре сотрудника и второй год ведет суд с собственным страховщиком из-за выплаты за пожар.

Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании. #шок_новости

Требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики, для того чтобы возобновить процесс дезинфляции, снизить инфляционные ожидания и обеспечить возвращение инфляции к цели в 2025 году. #шок_новости

ЦБ считает, что повышение ставок не ведёт к перекладыванию роста процентных издержек на конечного потребителя. Однако с этим согласны не все. #государево_дело Всё чаще в разговорах с компаниями источники РДВ слышат: Мы перекладываем высокую ставку на конечного потребителя, закладываем её в цену. Иначе останемся без прибыли. Можно сказать, что это "эрдогановщина". Но тут, вдруг, об этом даже ЦБ написал. На фото в начале поста - выдержка из Основных направлений ДКП ЦБ.

Марио Драги бывший глава ЕЦБ подготовил доклад для властей ЕС о будущем конкурентоспособности Европы #РЦБ_в_мире С 2021 года промышленное производство в Европе упало на 10-15%, именно в тех секторах, которые более зависимы от потребления энергии/больше тратят на энергию — химия, металлы, целлюлозно-бумажная и др. Это то, о чем российские СМИ предупреждали Европу с самого начала отказа от российского газа. В Европу растет импорт из стран с низкой себестоимостью энергии: США, Китай. Произошла переориентация промышленности ЕС на не энерго интенсивные сектора. Источники РДВ считают, что потепление отношений с Европой для РФ лишается газового смысла — скоро там не останется крупных промышленных производств, которым нужен газ.

Интеграция бизнеса Росбанка ROSB в Т-Банк TCSG идет динамично #шок_новости Объединяются книги. Это позволит объединенной структуре максимально эффективно обеспечить доступ к капиталу, реализовать синергии и существенно снизить расходы, в том числе на ИТ-решения, пояснил "ТКС Холдинг". По слухам, бизнес Росбанка с физическими лицами переходит полностью под бренд Т-Банка. Бренд Росбанка сохранится только для юридических лиц. По информации от сотрудников Росбанка, в банке идет большая оптимизация расходов. В личных беседах с менеджерами Т-Банка слышим, что в банке очень жесткие требования к уровню ROE — не менее 30% для любых способов применения капитала. Оценка довольно привлекательная — 1.2х бук при целевом 30%+ ROE.

Сегодня ночью прошли президентские теледебаты Дональда Трампа и Камалы Харрис. #РЦБ_в_мире Заявления Трампа, связанные с Россией: Дональд Трамп хочет завершения конфликта на Украине. Дональд Трамп критиковал Байдена за отсутствие контактов с Россией по урегулированию конфликта на Украине. Трамп считает, что демократическая администрация приведет Соединенные Штаты к третьей мировой войне. Трамп 6 раз упомянул Путина и 10 раз Россию. Он говорил о Путине, когда утверждал, что конфликтов на Украине и в секторе Газа при нем бы не было. Трамп также признал, что РФ не угрожала США ядерным оружием. Заявления Камалы Харрис, связанные с Россией: Харрис намерена в случае победы на выборах снизить зависимость страны от импорта нефти. Харрис во время дебатов с Трампом упомянула Путина четыре раза, Россию — два раза. В частности, она говорила о президенте РФ, критикуя Трампа за его позицию по Украине. Про Россию кандидат от демократов говорила в контексте спецоперации.

При текущей нефти бюджету нужен курс 108-109 рублей за доллар. #аналитика В бюджет РФ на 2024 год заложена цена нефти Urals $71.3 и курс 90 рублей за доллар. Целевая цена нефти в рублях для бюджета - 6400 рублей за баррель. В первые 8 месяцев года средняя цена Urals в рублях была очень близка к бюджетному уровню и составила около 6300 рублей за баррель. Однако в моменте из-за падения нефти Urals до ~$59 и стоящего на месте рубля около 91 RUB/USD, нефть в рублях теперь ~5400. Чтоб "вернуть" нефть в рублях на уровень 6400 рублей за баррель при текущей нефти, нужен курс 108-109.