В первый день конференции APPEC два крупнейших мировых сырьевых трейдера нарисовали мрачную картину перспектив нефтяного рынка, повторив опасения по поводу китайского спроса и обильного предложения. Глава нефтяного отдела Trafigura Бен Лакок заявил, что «мировой эталон Brent вскоре может опуститься до $60», однако предостерег от слишком медвежьих настроений на нефтяном рынке. Сегодня мы производим гораздо больше нефти, чем потребляем, и в ближайшие годы этот баланс будет ухудшаться, - отметил глава Gunvor Торбьорн Тернквист.
ОПЕК+ отложил увеличение поставок нефти на два месяца, но это не повлияло на цены, которые упали до 17-месячного минимума. Сокращение поставок альянсом позволило сланцевому сектору США укрепить свои позиции. Некоторые аналитики считают, что ОПЕК+ может увеличить добычу, чтобы вытеснить производителей с более высокими издержками и захватить большую долю рынка. Однако этот вариант связан с рисками, так как предыдущие ценовые войны картеля не привели к желаемым результатам. Для трейдеров планы ОПЕК+ о возобновлении поставок являются «путаным сигналом» в отношении того, насколько сильно альянс будет поддерживать рынок, пишет Bloomberg.
Morgan Stanley снизил прогноз цен на нефть марки Brent с 80 до 75 $/барр. на фоне замедления спроса в условиях избыточного предложения. Прогнозы на большую часть следующего года также снизились. Недавно цена на нефть Brent упала до самого низкого уровня с конца 2021 г., так как к опасениям по поводу ослабления китайского спроса присоединились сигналы о возможном замедлении экономики США. Объемы добычи остаются высокими, что вынуждает ОПЕК+ отложить план по смягчению ограничений на добычу. Citigroup заявил, что в 2025 г. цены могут составить в среднем 60 $/барр., если ОПЕК+ не пойдет на более серьезные сокращения.
Правительство Китая не публикует общенациональные данные о запасах углеводородов, но недавние сообщения указывают на то, что в подземные каверны, снабжающие города, закачиваются все большие объемы газа, пишет Bloomberg. Объем хранилищ также увеличивается, поскольку старые нефтяные скважины перепрофилируются для хранения большего количества более чистого топлива. Увеличение запасов может также свидетельствовать о снижении потребления в последние месяцы из-за замедления экономики. На этом фоне импорт СПГ в Китай по спотовым сделкам уже начал снижаться. На долю морского СПГ приходится около 60% китайского импорта газа, остальная часть поступает по сухопутным трубопроводам из России и Центральной Азии.
Глава энергетического ведомства Чехии говорит, что трудно определить происхождение газа. Страны ищут альтернативы, чтобы избавиться от российских потоков. В следующем году в газовые поставки Европейского союза могут быть тайно подмешаны потоки из России. Это новый нежелательный обходной путь Москвы, когда истечет срок действия нынешнего транзитного соглашения, — заявил кандидат, которого прочат на пост главы энергетической политики блока. Европа пытается отучить себя от российского газа, но несколько восточных стран продолжают получать его по трубопроводу, проходящему через Украину. Срок действия этого соглашения заканчивается в этом году, что может лишить такие страны, как Австрия и Словакия, возможности получать около 15 млрд куб. м газа. Одна из обсуждаемых альтернатив заключается в том, чтобы европейские компании покупали и закачивали топливо из Азербайджана. Риск для министра энергетики Чехии Йозефа Сикелы заключается в истинном происхождении газа, которое сложно определить. В случае прекращения транзита газа из России через Украину необходимо найти замену. Мы должны избежать ситуации, когда мы закупаем газ, формально не являющийся российским, но который может быть заменен на российский по пути следования, что подорвет наши усилия по снижению зависимости от российских поставок, — заявил министр энергетики Чехии в письме нынешнему комиссару ЕС по энергетике Кадри Симсон. Буровая: Дивная картина. Сидит где-нибудь в люберецком подвале или на Малой Арнаутской Миллер и тайно подмешивает русский газ к европейскому. Где они находят этих людей?
ОПЕК+ удалось избежать избытка поставок в этом году путем продолжения ограничения добычи. Но это временное решение не сдержит избыток предложения, который ожидает мировые рынки в 2025 г. на фоне сдержанного роста спроса и растущего производства в США, Гайане, Бразилии и Канаде, по данным МЭА. По прогнозам Citigroup и JPMorgan Chase, цены снизятся до 60 $/барр. Падение рынка приносит облегчение потребителям и центральным банкам и помогает предвыборной кампании Камалы Харрис. Но цены остаются слишком низкими для Саудовской Аравии, чтобы покрыть государственные расходы.
Согласно прогнозам JPMorgan, ОПЕК+ сохранит текущий уровень добычи еще как минимум год, в результате чего средняя цена на нефть Brent в 2025 г. составит 75 $/барр. В четверг ОПЕК+ заявила, что согласилась отложить запланированное увеличение добычи нефти на октябрь и ноябрь и в дальнейшем может приостановить или отменить повышение добычи, если потребуется. JPMorgan считает, что постепенное сокращение добычи уже невозможно, и прогнозирует падение цен до 60 $/барр. к концу 2025 г. Рынок ищет ценовой ориентир, который удержит ОПЕК+ от ввода излишнего предложения в связи со значительным снижением спроса, ожидаемым в 2025 г., считает JPMorgan.
Если ОПЕК+ не продолжит сокращать добычу, средняя цена на нефть в 2025 г. может упасть до 60 $/барр. из-за снижения спроса и роста предложения со стороны стран вне альянса, говорится в записке Citi. Банк считает, что, хотя технический отскок возможен, рынок может потерять уверенность в том, что ОПЕК+ отстоит уровень в 70 $/барр., если группа не возьмет на себя обязательство продлить сокращение добычи на неопределенный срок. Если цены на нефть Brent упадут до $60, финансовые потоки могут еще больше снизить их, возможно до 50 $/барр., считают аналитики Citi. Буровая: Коллизия очередная. Электоральная реальность требует от Deep State низких цен на бензин, а сланец требует высоких. Это еще одна причина слияний и поглощений в сланце, о которых мы писали выше.
Clyde Russell в Reuters пишет, что на этой неделе новости, которые должны быть позитивными для цен на нефть, в основном игнорируются рынком, в то время как факторы, которые усиливают негативные настроения, отражаются в движении цен. Непосредственным катализатором резкого падения цен 3 августа стали сообщения о том, что стороны, борющиеся за контроль над Ливией, достигли соглашения, которое может привести к возобновлению экспорта нефти. При этом реакция рынка на реальное резкое сокращение потока нефти была намного более сдержанной, чем падение цен после новости о предполагаемой сделке. Буровая: Рассела надо рассматривать не как самостоятельного эксперта-аналитика, а как протагониста нефтяного комплекса США. Проще говоря, он рупор, осуществляющий вербальные интервенции в нужном направлении.
В условиях растущего спроса на электроэнергию в США сторонники атомной энергетики хотят перезапустить некоторые из 13 АЭС, закрытых за последнее десятилетие, пишет Bloomberg. Аналитики считают, что только несколько из АЭС имеют реальные шансы на возобновление работы, так как большинство либо повреждены, либо демонтируются. Некоторые компании уже ведут работы по перезапуску законсервированных АЭС, чтобы удовлетворить растущий спрос на электроэнергию, однако возобновление работы станций будет дорогостоящим. Владельцы станций должны будут провести необходимое ТО и обеспечить безопасность и экономическую выгоду проекта.
