Согласно расчетам Reuters, основанным на данных LSEG, нефть Urals, отгружаемая в российских портах Балтийского моря и Новороссийска, с 3 апреля торгуется ниже ценового предела «Группы семи». Расчетная цена на нефть Urals на условиях ФОБ Приморск и Усть-Луга в апреле упала в среднем до 53 $/барр. со среднего уровня 60,5 $/барр. в январе-марте, свидетельствуют данные. Стоимость сорта на условиях ФОБ Новороссийск в апреле упала в среднем до 53,5 $/барр. со средней отметки в 61,5 $/барр. в I кв. 2025 г.
С момента инаугурации Трампа в январе до начала мая 2025 г. цены на нефть упали почти на четверть. Ключевыми факторами стали введенные Трампом тарифы на импорт и ответные меры Китая, а также решение ОПЕК+ увеличить добычу на 411 тыс. б/с в мае и июне. Коалиция отрицает влияние призывов Трампа к снижению цен, заявляя, что это лишь «разминка» перед возможным дальнейшим наращиванием добычи, если Казахстан и Ирак не сократят производство. Дешевая нефть выгодна импортерам, но создает проблемы для Саудовской Аравии, которой для балансировки бюджета требуется цена выше 90 $/барр.
Западная нефтесервисная компания SLB приготовилась к официальному возвращению в РФ Три крупные американские компании за последний месяц зарегистрировали свои товарные знаки в России. Среди них нефтесервисная компания SLB Schlumberger . Ранее такую регистрацию прошли Intel, Microsoft, LG, Kia, Hyundai, IKEA. Это не означает полного возвращение в Россию этих брендов, но показывает, что компании уже находятся на «низком старте» и готовы в любой момент забрать обратно часть российского рынка. «НиК» напоминает, что нефтесервисные компании из «большой четверки» почти синхронно объявили о своем уходе из России весной 2022 года. Однако фактически они сделали все возможное, чтобы сохранить свой бизнес в РФ, передав активы в юридическое управление российским менеджерам. Более того, в марте глава SLB Оливье Ле Пеш сказал, что компания не собирается продавать свои российские активы, хоть и работает на них автономно, не нарушает санкции не поставляет оборудование, не поддерживает ПО и пр. . Тем не менее «большая четверка нефтесервиса», точнее, их российские «наследники» кроме SLB, которая так и не покинула РФ не могли нормально развивать свое присутствие в РФ из-за ограничений, связанных с поставками оборудования. Более того, санкционное давление на сектор усилилось в феврале текущего года, когда компаниям США еще раз строго запретили заниматься нефтедобычей на территории РФ. Все эти ограничения повлияли на финансовые результаты экс-дочек западного нефтесервиса в РФ, а именно «Шлюмберже» SLB , «Бурсервис» Halliburton и «Везерфорд» Weatherford . В 2024 году их прибыль и выручка начали сокращаться. «Технологии ОФС» Baker Hughes результаты за год не публиковала.
По расчетам Reuters, средняя цена на российскую смесь сортов Urals и ВСТО 2 мая снизилась до 48,92 $/барр., или 3987 руб., что более чем на 40% ниже первоначально запланированных правительством РФ на этот год 6726 руб. По данным Reuters, это самый низкий показатель с мая 2023 г. Это также значительно ниже недавно сниженного правительственного прогноза в 5281 руб./барр. для российской нефтяной смеси, используемой для налогообложения. На прошлой неделе падение цен на энергоносители побудило правительство РФ повысить оценку дефицита бюджета на 2025 г. с 0,5% до 1,7% ВВП.
Индия удвоила закупки нефти в США на фоне более высокой доступности грузов, которая позволяет стране укреплять энергетические связи с правительством США и работать над сокращением торгового дефицита с Вашингтоном. По данным CAS, импорт американской нефти в Индию в январе-апреле 2025 г. в среднем составил 247 тыс. б\с, что почти на 100% больше г/г. Импорт в Китай за этот же период сократился на 56% до 60 тыс. б\с. Увеличение индийского импорта нефти из США может оказать давление на ближневосточные цены.
Саудовская Аравия дала понять, что готова вступить в ценовую войну, чтобы утвердить свое доминирование над другими нефтедобывающими странами, но ухудшение мировой экономической ситуации означает, что стандартная стратегия королевства на этот раз может оказаться менее эффективной. Источники в ОПЕК+ сообщили Reuters, что после решения увеличить добычу на 411 тыс. б\с в июне группа может еще больше ускорить рост добычи и вернуть на рынок до 2,2 млн б\с к ноябрю. Исторически более низкие цены на нефть приводили к увеличению спроса, но вместо этого производители могут быть вынуждены бороться за долю сокращающегося рынка.
Президент США Дональд Трамп заявил, что падение цен на нефть усиливает экономическое давление на Россию, повышая вероятность завершения конфликта на Украине. По его словам, обе страны готовы к переговорам, и текущая ситуация благоприятствует этому процессу. Нефть WTI торгуется на уровне около 57,21 $/барр., что на 27% ниже показателей с момента инаугурации Д. Трампа. Дополнительное давление на цены оказало недавнее решение ОПЕК увеличить объемы добычи, несмотря на прогнозируемое снижение спроса из-за торговой войны.
В понедельник две крупные сланцевые НК США сообщили, что снизят капзатраты на фоне спада цен на нефть, что вызвало опасения в отрасли по поводу возможного пика нефтедобычи в США и ее последующего снижения. Diamondback Energy заявила, что число буровых бригад, занимающихся гидроразрывом пласта в США, уже снизилось на 15% с начала года и продолжит снижаться, если не произойдет восстановления цен. Компания сократила капзатраты на 2025 г. на $400 млн до $3,8-4,2 млрд и намерена отказаться от трех буровых установок. Глава Diamondback заявил, что добыча на сухопутных месторождениях США, возможно, достигла пика и начнет снижаться в этом квартале. Coterra Energy сообщила о сокращении капзатрат в 2025 г. с $2,1-2,4 млрд до $2-2,3 млрд.
В выходные появились сообщения о том, что Shell работает над оценкой возможного поглощения BP. По данным Energy Intelligence, Shell – не единственная крупная НК, оценивающая перспективы поглощения BP. Текущие проблемы BP можно связать с излишне масштабным планом бывшего главы НК Бернарда Луни по переходу к ВИЭ, но уязвимость компании объясняется не только им, но и проблемами стратегии на протяжении почти 20 последних лет. С начала века BP либо делала рискованные стратегические ставки под влиянием личности руководителей компании, либо занималась устранением наиболее затратных последствий таких решений. НК все еще не восстановилась после катастрофы в Мексиканском заливе в 2010 г., а также была вынуждена списать добычу и запасы от 19,75%-ной доли в «Роснефти», полученной при продаже доли в ТНК-BP в 2013 г.
В понедельник Diamondback Energy сократила прогноз добычи на 2025 г. с 883-909 тыс. б\с до 857-900 тыс. б\с, заявив, что сочетание глобальной экономической неопределенности и роста предложения стран ОПЕК+ привело к переломному моменту для нефтедобычи США. НК отчиталась о росте добычи в I кв. на 84,5% в сравнении с аналогичным периодом 2024 г. до 850,656 тыс. б\с, что вместе с повышением цен на природный газ обеспечило скорректированную прибыль в $4,54 на акцию. Компания уменьшила бюджет капзатрат на $400 млн до $3,4-3,8 млрд и планирует снизить объем бурения скважин, а также максимизировать генерацию свободного денежного потока.
