gosplandcookies

Казахстан неожиданно отказался от использования трубопровода Баку–Тбилиси–Джейхан и перенаправил экспорт нефти через российский маршрут Каспийского трубопроводного консорциума. Причина — загрязнение азербайджанской нефти Azeri Light, которое вывело из строя систему экспорта на Средиземное море. Речь идёт о временной приостановке поставок по азербайджанскому направлению, которое использовалось как альтернатива российской инфраструктуре. Теперь значительная часть казахстанской нефти вновь пойдёт транзитом через Россию, что может укрепить её позиции в экспорте и в то же время ослабить энергонезависимость Азербайджана и стран-партнёров.

В день встречи с Трампом Кремль подал рынку недвусмысленный сигнал: указ Владимира Путина открывает дверь для возвращения крупнейшей американской нефтекомпании в проект «Сахалин-1», пишут Reuters. В команде Трампа параллельно просчитывают, какие санкции можно оперативно снять при успехе переговоров, а сам «Сахалин-1» так и не попадал под прямые энергетические ограничения США — удобная «быстрая победа» для протокола. Напомним, в 2022 году ExxonMobil, владевшая 30% и бывшая оператором проекта, вышла, а управление перешло к «Роснефти» через «Сахалинморнефтегаз-шельф». Потенциальное возвращение западного участника означает сложную юридическую работу по правам, расчётам и режиму СРП, но и приток технологий с инвестициями, что усиливает экспортный контур Дальнего Востока. Для Москвы это разменная монета в торге о смягчении санкций по ключевым секторам; для Вашингтона — тест на возможность «точечных» послаблений без политических издержек. Итог будет зависеть от пакета договорённостей на саммите — но сам ход демонстрирует готовность сторон искать экономические клапаны в санкционной архитектуре.

В Вашингтоне рассматривают необычный сценарий — использование российских атомных ледоколов для освоения газовых месторождений Аляски. По информации Reuters, обсуждение этой идеи может стать одной из тем предстоящих переговоров между Владимиром Путиным и Дональдом Трампом. Идея выглядит парадоксально на фоне санкционной политики США, но американские чиновники якобы признают, что Россия остаётся мировым лидером в арктическом ледокольном флоте. Возможное сотрудничество в арктической логистике показывает, что энергетические интересы иногда способны пробить даже самые толстые политические льды.

Если США введут 25-процентную «вторичную» пошлину на индийский экспорт, Reliance Industries может стать главной жертвой новой санкционной схемы. Индийские переработчики, включая государственных игроков, уже заявили, что откажутся от закупок российской нефти «в интересах нации», если тариф вступит в силу 27 августа. Это может нанести удар по крупнейшему в мире нефтеперерабатывающему комплексу в Джамнагаре, который только в июне получал рекордные 746 тысяч баррелей Urals в сутки. Контракт Reliance с «Роснефтью» на 500 тысяч баррелей в сутки действует до конца 2034 года, причём компания в 2025 году стабильно превышала оговорённые объёмы на 20%. Однако поставки Urals уже начали сокращаться: в сентябре в порт Сикка прибудет всего пять партий. Кроме того, ЕС с января запрещает импорт топлива, произведённого из российской нефти — а Reliance продавала в Европу около 240 тысяч баррелей нефтепродуктов в сутки. Если индийский гигант не найдёт новых решений, он может оказаться зажат между двумя фронтами — Вашингтоном и Брюсселем.

Доля в «Южуралзолоте» 67,25% будет продана структуре «Газпромбанка», об этом сообщил замминистра финансов Алексей Моисеев. Сделка, как ожидается, состоится до конца года, а актив оценивается в 85 миллиардов рублей. Покупатель не был назван напрямую, но среди миноритариев только структура Газпромбанка владеет существенным пакетом — 22%, полученными после выхода из бизнеса Константина Струкова. Продажа золоторудной компании станет частью плана по ускоренной приватизации, направленной на пополнение бюджета. ЮГК — один из крупнейших золотодобытчиков страны и стратегический актив, который теперь окончательно перейдёт в орбиту госкапитала через квазигосударственный банк. Это отражает общий тренд: крупный бизнес возвращается под контроль структур, близких к государству.

Индийские нефтепереработчики оказались в ловушке из-за угроз Дональда Трампа ввести «вторичные пошлины» против покупателей российской нефти. Если санкции вступят в силу 27 августа, Индии придётся выбирать: либо продолжать закупки, рискуя заплатить дополнительные 25% к уже существующим пошлинам, либо разрывать выгодные поставки из России. На данный момент Нью-Дели не дал чётких указаний, но нефтяные компании уже нервничают — как государственные, так и частные структуры заявили, что готовы прекратить импорт, «исходя из интересов страны». Хотя поставки из России в августе пока остаются высокими 33 танкера выгружены к 13 августа , перспективы на сентябрь очень туманны: новых заказов почти нет. В июне Индия импортировала рекордные 2,1 млн баррелей в сутки, в июле — 1,6 млн. Но теперь Трамп напрямую давит на ключевого клиента Москвы, не дожидаясь формального решения Нью-Дели. Иными словами, началась «нефтяная дипломатия с дубинкой» — и Индия оказалась на линии удара.

Американская сланцевая революция сталкивается с ударом со стороны ОПЕК — добыча нефти в США впервые начинает снижаться со времен коронавирусной пандемии. Сланцевики экстренно остонавливают буровые, урезают бюджеты и готовятся к затяжной «ценовой войне» с картелем. Уже сейчас капитальные расходы сократили на $1,8 млрд, а количество буровых бригад рухнуло до минимума за 4 года. При текущих $62 за баррель WTI добыча в США в 2026-м может упасть с рекордных 13,6 до 13,1 млн б/с, прогнозирует EIA. «Мы не будем бурить, пока нефть не вернётся к $75», — заявил Кирк Эдвардс, глава Latigo Petroleum. ОПЕК увеличивает поставки, снижая цены до уровня, неприемлемого для американских компаний с высокими издержками. По словам Франсиско Бланша из Bank of America, цель Саудовской Аравии — отвоевать долю рынка, потерянную из-за США. Даже такие гиганты, как Pioneer в составе ExxonMobil , признают: «Если ОПЕК удержит цены на уровне $60, это сократит инвестиции в США, Канаде и Бразилии и приведёт к консолидации отрасли». Для Трампа, который призывает нарастить добычу, — это серьёзный вызов.

Китай снова «пылесосит» нефть: летние закупки держатся у верхней границы за последние годы, а июнь–июль практически выходят на рекордные уровни для сезона. По траектории 2025 года импорт стабильно идёт в коридоре около 14,5–15 млн б/с — заметно выше типичных значений прошлых лет, что указывает на ускоренное пополнение коммерческих и стратегических запасов. Драйверы понятны: скидки на российские сорта, страхование рисков на фоне тарифной войны США, подготовка к осенним ремонтам НПЗ и возможным ограничениям экспорта топлива. Для рынка это — жёсткая поддержка цен на сырье и меньше «свободных» баррелей для Европы; для России — подушка на случай паузы индийских закупок и перераспределение потоков в пользу Китая. Обратная сторона — если склады под завязку, Пекин может резко сбавить аппетит осенью, и тогда волатильность на нефти только вырастет.

Пекин закручивает гайки на рынке редкоземов. Китай предупредил западные компании: наращивание запасов редкоземельных металлов и магнитов недопустимо. Поставки будут дозироваться через лицензии и квоты, чтобы не допустить «подушки» запасов за рубежом и сохранить рычаг влияния в торге с США. Контроль над экспортом остаётся частью переговорной повестки, даже несмотря на 90-дневное тарифное перемирие. С апреля под экспортный контроль занесены семь категорий средних и тяжелых РЗМ; в июне экспорт постоянных магнитов вырос до 3 188 т — вдвое к маю, но на 38% ниже год к году. По опросу Американо-китайского делового совета, у половины компаний заявки на поставки отклонены или оставлены без ответа. Из-за задержек часть производителей переносит операции в КНР: компания уже собирает часть магнитов в Китае, заявил Луис Пинкхэм, гендиректор Regal Rexnord. Для цепочек поставок это сигнал простой: Пекин намерен держать рынок «на коротком поводке», не позволяя покупателям создать страховку от будущего дефицита.

Кабмин снял с экспортеров обязанность продавать иностранную выручку: нормативы сокращены до нуля, постановление подписал Михаил Мишустин. Объяснение звучит предельно бюрократично: «в связи с укреплением и стабилизацией курса национальной валюты и отсутствием проблем с валютной ликвидностью». Раньше крупнейшие экспортеры должны были зачислять не менее 40% валютной выручки в «уполномоченные банки» и продавать на рынке минимум 90% от этой суммы; на практике план часто перевыполняли. За I полугодие 2025-го компании получили около 9,6 трлн руб. выручки и продали валюты примерно на 4,9 трлн руб. Обязательная продажа была введена Владимиром Путиным в октябре 2023 года, когда доллар подбирался к 100 руб., меру поддерживал ЦБ. Для нефтегаза это плюс к гибкости кассовых потоков и расчетов, но для рынка — тест на «самостоятельность» рубля: волатильность может подрасти, если приток валюты станет более неровным.