gosplandcookies

Пик мирового спроса на нефть по прежнему остается вопросом интерпретации а не факта всё зависит от сценария в который верит аналитик или компания Консервативные сценарии ОПЕК и ExxonMobil исходят из того что глобальный спрос продолжит расти как минимум до 2040 х годов и может превысить 120 млн баррелей в сутки при сохранении текущей модели мировой экономики и умеренного энергоперехода Более зелёные прогнозы BP и Shell допускают прохождение пика уже в 2030 х но только при жёстком выполнении климатических обязательств и масштабной замене нефти в транспорте и энергетике Ключевая проблема в том что сценарии с ранним пиком требуют одновременно технологического прорыва политической дисциплины и устойчивого роста ВИЭ во всём мире чего пока не наблюдается ни в Азии ни в развивающихся экономиках Фактические данные последних лет показывают что нефть остаётся базовым топливом глобальной экономики а разговоры о скором пике спроса пока больше отражают желания регуляторов чем реальное поведение рынков

Бум нейросетей неожиданно превратил уран в один из самых дефицитных ресурсов энергетического рынка Стремительный рост дата центров и энергопотребления ИИ заставил IT гигантов делать ставку на атомную генерацию что уже подтолкнуло цены на ядерное топливо к максимумам за 15 лет В США начался пересмотр политики по закрытым АЭС а Google и Microsoft напрямую участвуют в проектах по перезапуску атомных станций На этом фоне долгосрочные контракты на уран подорожали до 86 долларов за фунт уровня не видевшегося с 2008 года По прогнозам отрасли мировой спрос на уран к 2040 году удвоится и достигнет 150 тысяч тонн в год тогда как существующие месторождения истощаются а запуск новых требует времени и капитала В результате формируется структурный дефицит при котором свободные объёмы топлива всё чаще будут уходить не в военный сектор а в питание дата центров и обучение новых поколений искусственного интеллекта

Цены на российский энергетический уголь в Азии в начале декабря оказались под заметным давлением несмотря на формальный старт зимнего отопительного сезона Традиционный сезонный рост спроса не сработал ключевые потребители Китай и Индия вошли в зиму с рекордными запасами топлива что лишило рынок поддержки и усилило риски дальнейшего снижения котировок в ближайшие месяцы В Китае ожидаемого всплеска закупок не произошло По данным NEFT Research коммунальные компании и промышленные потребители заняли выжидательную позицию на фоне избыточных складских запасов Новые тендеры практически не объявляются а по уже заключённым контрактам всё чаще запрашивается перенос сроков поставок Фактически рынок перешёл в режим паузы спрос закрывается за счёт ранее накопленных объёмов а не за счёт новых закупок Схожая картина наблюдается и в Индии Российский уголь с поставкой в Западную Индию за первую неделю декабря подешевел на 4 6 до 102 2 доллара за тонну CFR Индийские электростанции вошли в зиму с высокими складскими остатками на фоне устойчивой внутренней добычи и замедления роста спроса на электроэнергию Это снижает потребность в дополнительных импортных объёмах и усиливает ценовое давление на внешних поставщиков включая Россию

Шри Ланка рассматривает Россию как долгосрочного партнёра по поставкам нефти и сжиженного природного газа а также по модернизации своей нефтеперерабатывающей инфраструктуры Власти страны заинтересованы в выстраивании устойчивых и бесперебойных поставок российских энергоресурсов на фоне хронической уязвимости собственной энергетики Переговоры ведёт Государственная нефтяная корпорация Шри Ланки при этом обсуждается не только импорт нефти и СПГ но и техническое обновление НПЗ необходимое для полноценной работы с российским сырьём Соответствующие предложения уже переданы российской стороне Так оценила ситуацию посол Шри Ланки в Москве Шобини Гунасекера отметив что соглашения пока не подписаны и диалог находится в активной фазе Для России это ещё один сигнал что спрос на её энергоресурсы формируется не только в Азии крупных экономик но и в странах ищущих альтернативу дорогим и нестабильным рынкам

Танкер Buran из теневого флота находящийся под санкциями США отказался от загрузки на заводе Арктик СПГ 2 и был вынужден развернуться у Обской губы из за сложной ледовой обстановки Судно направлялось к терминалу в конце ноября но в итоге ушло обратно в Мурманск свидетельствуют данные отслеживания Хотя с июня предприятие экспортировало более 1 млн тонн СПГ зимой логистическое узкое горло вынудит сократить отгрузки как минимум до следующего лета Buran относится к ледовому классу Arc4 и может работать лишь при тонком льде тогда как единственный Arc7 танкер в теневом флоте Christophe de Margerie способен ходить по арктическим маршрутам круглый год

Арктический шельф России обладает колоссальными запасами углеводородов 57 млрд тонн извлекаемой нефти и около 100 трлн кубометров свободного газа следует из оценки Института нефтегазовой геологии и геофизики СО РАН Наиболее ресурсонасыщенными названы Восточно Баренцевская и Южно Карская области где сосредоточены десятки триллионов кубометров газа и значительные объемы нефти Существенным потенциалом также обладают Западно Баренцевская Тимано Печорская и Лаптевская зоны формирующие энергетический каркас Арктики Всего к арктическому шельфу отнесены восемь нефтегазоносных областей каждая из которых способна сыграть стратегическую роль в будущем энергетики Эти оценки подтверждают что Арктика остаётся ключевым резервом сырьевого суверенитета России на десятилетия вперёд

Китайские энергетические эксперты призывают не обольщаться сроками по проекту Сила Сибири 2 Президент исследовательского института CNPC Лу Жуцюан заявил что подобные магистрали требуют не только огромных работ и рабочих мест но и длительных переговоров а значит реальный горизонт строительства составляет не менее 8 10 лет В S P Global Energy соглашаются по словам Даниэля Ергина Россия твердо намерена реализовать проект однако его сроки будут куда растянутее чем это выглядит на бумаге тем более что Москве и Пекину еще предстоит согласовать ценовые параметры В начале сентября был подписан обязующий меморандум о создании нового трубопровода протяженностью 6700 км из которых 2700 км пройдут по территории России Для Монголии он станет транзитным маршрутом объемом до 50 млрд кубометров газа ежегодно а сам контракт рассчитан на 30 лет Газпром уже подтвердил что поставки по Силе Сибири 2 будут дешевле европейских а действующая Сила Сибири увеличит объем экспорта с 38 до 44 млрд кубометров в год

Проект регламента ЕС о поэтапном отказе от российского газа одобренный послами стран блока не распространяет запрет на газ из третьих стран который лишь прошел транзитом через территорию России Документ предусматривает механизм проверки был ли газ добыт или сжижен в России и охватывает случаи когда таможенная страна происхождения отличается от страны производства Любой газ экспортированный из России напрямую или через третьи страны подпадает под запрет за исключением простого транзита Ранее ЕС согласовал сроки полный запрет импорта СПГ с конца 2026 года и трубопроводного газа с осени 2027 го при полном запрете Союз недосчитается более 17 импорта Исключение для транзита демонстрирует прагматичный акцент на энергетической безопасности и требует жесткого контроля чтобы пресечь обходные схемы

Китай постепенно снижает зависимость от российской нефти используя растущий мировой профицит и ценовые скидки со стороны ближневосточных производителей НПЗ активно переключаются на более дешёвую саудовскую нефть а в Индии и Юго Восточной Азии начинается аналогичное замещение российских баррелей поставками из Персидского залива Тренд пока не радикальный но он показывает Москва постепенно теряет часть азиатского рынка который стал её главным спасением после 2022 года Китай закупил у Saudi Aramco почти 50 млн баррелей на январь максимум с августа и 10 млн баррелей к декабрю Частные китайские НПЗ активно докупают сырьё на фоне ожиданий новых импортных квот на 2026 год Индийская Reliance приобрела в Персидском заливе не менее 10 млн баррелей для январских поставок Индийские MRPL и HMEL также увеличили закупки ближневосточной нефти замещая российскую НПЗ Таиланда и Малайзии нарастили импорт нефти из стран Персидского залива Итог азиатские переработчики уверенно используют переизбыток нефти на рынке чтобы диверсифицировать поставки и российская нефть всё чаще оказывается не первой а лишь одной из опций

Китай постепенно повторяет на нефтяном рынке то что он уже сделал с газом масштабные инвестиции в собственную добычу запущенные в 2018 2019 годах начинают приносить эффект ровно в тот момент когда глобальный рынок уходит в профицит По оценкам IEA избыток нефти в 2026 году может достичь рекордных 4 млн баррелей в сутки и нарастающая автономия Пекина лишь усилит давление на цены Та же динамика ранее обрушила прогнозы по LNG снижение китайского импорта ударило по всем экспортёрам разом Теперь аналогичный шок может накрыть и нефтяной рынок Китай продолжает строить долгосрочные проекты наращивать внутреннюю добычу и тем самым высушивать будущий спрос Именно это Trafigura называет ключевым риском Иначе говоря на рынке формируется новая структурная угроза китайская болезнь когда главный потребитель мира начинает вынимать из системы всё больше импорта в момент когда предложение в любом случае превышает спрос