eurobonds

ФРС снизила снизила базовую ставку на 25 б.п др 4.5-4.75% как и ожидалось. • ФРС будет принимать дальнейшие решения по базовой процентной ставке в зависимости от статданных • Пауэлл не исключает очередного снижения ставки в декабре, но также оставляет открытой возможность того, что ФРС сделает паузу в смягчении политики на этом заседании. • Отвечая на вопросы журналистов, Пауэлл отметил, что осознает опасность как слишком быстрого, так и слишком медленного смягчения политики. Чрезмерно быстрое снижение ставки может замедлить прогресс в движении к цели по инфляции, тогда как затягивание с этим способно ослабить экономическую активность и занятость. • Пауэлл подчеркнул, что инфляция в США стала гораздо ближе к цели ФРС. В то же время, темпы роста потребительских цен без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей базовая инфляция остаются "несколько повышенными", добавил он. • Глава ФРС полагает, что результаты президентских выборов в США, на которых победил кандидат от республиканцев Дональд Трамп, не скажутся на политике ФРС в ближайшей перспективе и заявил, что не намерен покидать пост главы ФРС, если об этом его попросит Трамп.

Interactive Brokers снова закрывает счета россиянам. Кому нужен прямой доступ к NYSE, NASDAQ, LSE и HKSE открываете счет здесь. Свои активы из IB переведете внутри DTC.

Основным триггером падения станет сокращение ликвидности, так баланс ФРС с максимумов уже сократился на $2T, интересно, как долго еще США смогут закрывать дефицит бюджета по текущим ставкам на фоне обвала длинных UST. Поэтому выход будет найдет, как всегда, через кнопку PRINT и мы снова увидим рост длинных облигаций.

ЦБ РФ повысил ключевую ставку сразу на 200 б.п. до 21% • повысил прогноз по инфляции на 2024г до 8,0-8,5% с 6,5-7,0% • сигнал по ставке остался прежним: допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании • повысил прогноз по инфляции на 2025г до 4,5-5% с 4-4,5% • сохранил прогноз по росту ВВП РФ в 2025г на уровне 0,5-1,5%, в 2026г - на уровне 1,0-2,0% • повысил прогноз по росту корпоративного кредитования в 2024г до 17-20% с 10-15% • повысил прогноз по средней ключевой ставке на 2025г до 17,0-20,0% с 14-16% • сохранил ястребиный сигнал по ДКП несмотря на повышение ставки сразу на 2 б.п. • повысил прогноз по средней ставке на 2026г до 12,0-13,0% с 10-11%, сохранил на 2027г в 7,5-8,5% • понизил прогноз по цене на нефть марки Brent в 2024г до $80 за барр., в 2025г сохранил $80, в 2026г - $75 • темпы роста корпоративных кредитов остаются высокими из-за значимого вклада менее чувствительных к рыночным ставкам операций • снизил прогноз по профициту счета текущих операций на 2024г до $61 млрд с $72 млрд В прошлом году в октябре ЦБ РФ также снизил ставку сразу на 200 б.п., с тех пор индекс RGBI упал на 17% и вернулся на минимумы 2014 года.

ECB RATE. ЕЦБ снизил ставку по депозитам на 0.25 до 3.25%, как и ожидалось.

CPI US. 9M24. Неоднозначные данные по инфляции в США за сентябрь, индекс потребительских цен за год упал на 0.1% до 2.4%, ожидался рост до 2.7%, а вот базовая инфляция выросла на 0.1% до 3.3%, ожидалось снижение до 3.1%. Длинные евробонды немного просели, но вероятность снижение ставки ФРС в ноябре на 0.25 по-прежнему очень высока на уровне 88%, вероятность же снижения сразу на 0.5 только 11%

U.S. Nonfarm Payrolls. 09M24. Вышел сильный отчет по рынку труда США за сентябрь, безработица 4.1%, ожидалось 4.2%, количество новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора +254К, ожидалось +147К. Естественно, длинные облигации рухнули, на ожиданиях менее агрессивного снижения ставки со стороны ФРС. 30-летние UST упали ниже номинала, потеряв 5 фигур со дня, когда повысили ставку сразу на 0.5% и торгуются с доходностью 4.25%

ФРС снизила базовую ставку на 50 б.п. до 4,75-5%, ожидалось снижение на 25-50 б.п. • ожидает базовую ставку на уровне 4,4% к концу 2024г и 3,4% к концу 2025г • снизила прогноз роста ВВП США в 2024г до 2% с 2,1% • прогнозирует рост ВВП США в 2025-2027гг на уровне 2% • твердо настроена на поддержку максимальной занятости 2%

Прогноз по ставкам ФРС до 27 года. Интересно, что околонулевых ставок никто больше не ждёт. Сегодня ФРС скорее всего понизит ставку на 0.25.

В пятницу Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п. до 19,00% годовых. • текущее инфляционное давление остается высоким. годовая инфляция по итогам 2024 года, вероятно, превысит июльский прогнозный диапазон 6,5–7,0%. • требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики, для того чтобы возобновить процесс дезинфляции, снизить инфляционные ожидания и обеспечить возвращение инфляции к цели в 2025 году. • допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании. • показатель базовой инфляции находился на уровне 7,7% в пересчете на год. • годовая инфляция 9,1% по итогам августа, устойчивое инфляционное давление в целом остается высоким и пока не демонстрирует тенденцию к снижению. Индекс RGBI близок к минимумам 2014 года, и это при том что по среднесрочным ОФЗ доходность всего лишь 16.5%, а по самым длинным только 15.5%.