В пятницу заседание ЦБ по ключевой ставке консенсус аналитиков сместился к паузе на уровне 16 Инфляция за январь не даёт ЦБ пространства для маневра Также рынок живёт слухами о встрече РФ США через неделю Если в пятницу поступят подтверждения то IMOEX может улететь к 2810 п за вечер
Ведомости со ссылкой на источники в банке и среди производителей электроники опубликовали данные о планах Сбера вложить не менее 500 млрд рублей в создание третьего суперкомпьютера Это почти 1 3 всей чистой прибыли банка за рекордный 2025 год 1 69 трлн руб Предыдущие суперкомпьютеры Christofari 2019 и Christofari Neo 2021 уже не справляются с обучением тяжёлых генеративных моделей Герман Греф ранее заявлял что эффект от внедрения ИИ в 2026 году должен достичь 550 млрд рублей дополнительного дохода Видимо он планирует окупить вложения уже за один год На дивиденды это никак не повлияет Сбер может растянуть расходы по бухгалтерии на годы Теперь понятно почему Потанин купил 25 Selectel Между Сбером и Яндексом идет битва за облака и вычислительные мощности
С 1 февраля 2026 года Яндекс Путешествия официально подняли базовую комиссию для отелей с 15 до 17 Azimut Hotels Cosmos Hotel Group Accor Alean Collection и Mantera Group управляющая Сочи Парк Отелем полностью отключили свои номера от выдачи Яндекса Всего с платформы исчезло более 50 000 номеров это почти 65 всего сетевого фонда страны
ГК Самолёт направила письмо Михаилу Мишустину с просьбой о льготном кредите на 50 млрд руб под залог блокирующего пакета акций Рынок отреагировал обвалом акций до уровня 880 руб 8 5 за сутки У компании в стройке 4 8 млн кв м Крах такого масштаба потянет за собой банки и сотни поставщиков Выплата 15 2 млрд руб по облигациям 3 февраля видимо окончательно высушила баланс компании Скорее всего государство спасёт компанию через ДОМ РФ но акционеры будут размыты или лишены дивидендов на годы инвест
Когда в последний раз поднимали НДС с 18 до 20 в январе 2019 го инфляция подскочила но ЦБ не начал снижать ставку сразу Они ждали шесть месяцев чтобы убедиться что разовый скачок не превратился в инфляционную спираль Сейчас ситуация хуже В 2019 м ставка была 7 75 сейчас 16 При инфляции в 2 11 за месяц пусть и из за повышения НДС инфляционные ожидания населения и бизнеса взлетают Люди думают Всё дорожает надо покупать сейчас что создаёт избыточный спрос и новую волну роста цен ЦБ будет держать 16 до тех пор пока недельная инфляция не упадёт до хотя бы 0 1 на протяжении месяца На это уйдет всё первое полугодие
По состоянию на 5 февраля инфляция с начала 2026 года составила 2 11 В 2025 году за тот же период было 1 28 Снижение ставки на которое все надеялись явно отодвигается на второе полугодие Идея с Ренессансом RENI выглядит всё более обоснованной На фоне инфляции и роста стоимости запчастей страховые премии будут расти быстрее рынка инвест
Отчет X5 Group В 4К25 темп роста выручки снизился на 5 4 п п до 14 9 г г по сравнению с 9М25 когда он составлял 20 3 г г на фоне замедления роста сопоставимых LFL продаж а также снижения темпов открытий новых магазинов Инфляция в 4 квартале 2025 года замедлилась до 7 4 Поскольку ритейл впитывает инфляцию номинальный рост выручки закономерно снизился Рынок может отреагировать небольшой просадкой так как результаты чуть ниже консенсуса Но важно то что LFL трафик 0 5 остался в положительной зоне несмотря на ставку 16 и сберегательную модель поведения населения GMV цифровых бизнесов вырос на 30 0 г г в 4К25 на фоне роста количества заказов на 19 2 г г и среднего чека на 13 5 г г На долю цифровых бизнесов пришлось 6 4 от общей выручки компании 0 8 п п г г а также вклад в размере 1 3 п п в показатель роста выручки Х5 X5 забирает долю рынка у мелких игроков через доставку Это долгосрочный фактор роста капитализации С учетом рекордно низких ценовых мультипликаторов акции Х5 сейчас торгуются на уровне 2026П EV EBITDA 2 6х Х5 выглядит как привлекательная инвестиционная идея на следующие 12 месяцев Это очень дешево Исторически X5 торговался на уровне 4 6х Текущая оценка в 2 6х на 2026 год означает что рынок закладывает в цену все возможные риски санкции налоги итд Отчет нормальный Без восторгов но и без катастроф 20 марта выйдет финансовый отчет по МСФО Там мы увидим чистую прибыль и поймем размер финального дивиденда за 2025 год В январе получил 6к рублей дивидендов которые пришлось вывести на личные нужды Портфель не трогаю единственно чем занимаюсь выгодными промоакциями Альфаинвестиции и Финуслуг Иной раз маркетинговые бюджеты брокеров дают большую доходность чем все другие инструменты Только в Альфе закинув суммарно 3к на брокерский счёт получил 8к продав подарочные акции Наверное напишу о промоакциях чуть позже их можно проделать одноразово даже если не занимаешься инвестициями и не собираешься и немного заработать Но нужно быть внимательным и знать все условия промоакций чтобы не зафейлить Попробую разжевать t me bonusfabula 8263 инвест
В Госдуму внесен пакет законопроектов направленных на совершенствование антикоррупционной деятельности заявил депутат Пискарев Внесенный в Госдуму пакет законопроектов предусматривает отмену ежегодных деклараций доходов чиновников депутат Пискарев Если чиновник больше не боится показать лишнюю квартиру или машину в декларации потому что декларации нет куда он понесёт кэш Раньше эти деньги отправляли в офшоры чтобы скрыть Теперь же они заперты внутри РФ скорее всего просто лежат под матрасами как у Захарченков в своё время Думаю в основном отмена деклараций поддержит спрос на элитную и бизнес недвижимость даже если ипотека умрёт потому что чиновники смогут спокойно тратить этот кэш Стоит ли такой огромный рост коррупционной составляющей того чтобы поддержать потребление люкса и недвижимости стране Конечно нет
Газпром заработал почти триллион рублей по итогам первых 9 месяцев 2025 года потому что он держал кучу кэша на депозитах под 16 20 Вообще то инвесторы покупают акции сырьевых компаний ради сырьевой ренты а не ради того чтобы они работали как банки Если ставка ЦБ упадёт прибыль Газпрома сдуется ещё больше в случае завершения конфликта компания вероятно сможет возобновить экспорт газа в Европу по украинской ГТС и наметить возобновление поставок по газопроводу Ямал Европа Удивил этот оптимизм от Родионова Трубы Северных потоков взорваны ГТС Украины под вопросом продления контракта Ямал Европа национализирована поляками Возобновление поставок это вопрос не одного года даже если завтра наступит мир
Ставка по вкладам в ТОП10 банков II 11 25 Впервые за год крупнейшие банки повысили ставки по вкладам За 2 ую декаду Ноября средняя ставка выросла на 0 18пп до 15 5 Что это может означать 1 Банкиры не ждут снижения ставки ЦБ на декабрьском заседании 2 Банкиры ощущают отток вкладов и пытаются удержать вкладчиков 3 Банкиры нуждаются в новых деньгах на фоне оживления кредитования Ставлю на комбинацию 2 и 3 но с важным нюансом В декабре банкам нужно закрывать балансы выполнять нормативы ЦБ и выдавать предновогодние кредиты корпоратам Им нужен кэш прямо сейчас Банки пылесосят деньги с рынка повышая ставки по вкладам на 0 18 чтобы привлечь вкладчиков до Нового года t me RAZB0RKA 3748
