silenceandmoney

Итоги размещения ОФЗ Минфин провел аукцион по 2 выпускам ОФЗ ОФЗ 26252 с купоном 12 5 годовых и новый длинный высококупонник 26254 с купоном 13 годовых Минфин снова разместил с приличным дисконтом дебютный ОФЗ 26254 при скромном объёме даже с учётом ДРПА на МосБирже Привлекли 138 1 млрд руб при спросе 241 млрд руб в сравнении с 154 1 млрд руб и 226 7 млрд руб на прошлом аукционе Спрос выше объём меньше хотят покупать дешево Собрали объём по ОФЗ 26252 разместили 113 5 млрд руб при спросе 203 4 млрд руб удовлетворили 55 8 заявок часть сделок прошла на СПВБ Цена отсечения 90 8811 или 14 99 годовых Дисконт по цене составил 0 39 относительно закрытия вечерней сессии вторника Меньше премия по доходности 0 09 Средневзвешенная цена 91 045 или 14 95 годовых Из странного снова дорогие покупки на не совсем розничный объём 100 млн руб по 99 86 или 12 92 годовых Любопытно за чей счёт банкет Слабо прошёл дебют ОФЗ 26254 привлекли 21 4 млрд руб при спросе 37 6 млрд руб добавили 3 3 млрд руб на ДРПА Удовлетворили 56 8 заявок Цена отсечения 92 3 или 14 76 годовых Дисконт по цене 1 7 относительно вчерашней оценки Средневзвешенная цена 92 4737 или 14 73 годовых Минфин привлек 3 1 трлн руб при плане 3 8 трлн руб на 4 квартал осталось 4 аукциона и 739 8 млрд руб 185 млрд руб аукцион Начинаем отставать может потребоваться выводить остатки спецфлоатеров и увеличивать РЕПО Банка России Значения RUSFAR и RUONIA 16 06 годовых и 16 24 годовых Профицит банковской ликвидности 0 3 трлн руб Рынок требует скидок не торопится в дебютные выпуски где Минфин щедро раздаёт дисконты Нетривиальная ситуация с учётом динамики индекса RGBI Одновременно подрастает объём ОФЗ у нерезидентов 31 млрд руб в октябре Нет поводов для сильной коррекции в текущей ситуации не играет на пользу бурному росту макроэкономическая статистика Медленно болтаемся в болоте Радует что Минфин не скупится на дисконты по дебютным выпускам меньше волатильность на вторичном рынке Стало сложнее с выполнением плана по привлечению но пока ситуация выглядит управляемой Подробнее Итоги размещения ОФЗ 26 ноября рынок не торопится silenceandmoney офз

Минфин планирует разместить 2 выпуска ОФЗ 26252 с купоном 12 5 годовых и новый длинный высококупонник 26254 с купоном 13 годовых Расчёты на следующий рабочий день Аукцион пройдет на МосБирже и СПВБ Регламент 12 00 12 30 ввод заявок на аукцион по размещению ОФЗ 26252 14 00 ввод цены отсечения для ОФЗ 26252 14 30 15 00 ввод заявок на аукцион по размещению ОФЗ 26254 16 30 ввод цены отсечения для ОФЗ 26254 Минфин продолжает работать с длинными высококупонниками осталось 277 8 млрд руб ОФЗ 26252 с купоном 12 5 годовых дюрация 6 2 года Не сильно больше дюрация у нового ОФЗ 26254 с купоном 13 годовых и погашением в 2040 году 6 7 лет Соседний ОФЗ 26240 торгуется с доходностью к погашению 14 44 годовых выглядит рыночным уровень 94 по ОФЗ 26254 могут добавить 1 1 5 фигуры дисконта по аналогии с ОФЗ 26253 Сохраняется высокий спрос на аукционах РЕПО Банка России банки получили 2 9 трлн руб при спросе 4 5 трлн руб в сравнении с 2 8 трлн руб и 4 6 трлн руб неделей ранее Привлекли 2 9 трлн руб при новом плане 3 8 трлн руб на 4 квартал осталось 5 аукционов и 877 9 млрд руб 175 6 млрд руб аукцион Значения RUSFAR и RUONIA 16 05 годовых и 16 24 годовых Профицит ликвидности банковского сектора 0 3 трлн руб Рынок заскучал корпоративные эмитенты завалили первичкой некогда подумать о глобальных трендах Оптимизм ограничивают данные по инфляционным ожиданием и некоторое ускорение кредитования Остаётся ждать недельной инфляции и свежих геоновостей Есть надежда на приятный дисконт в ОФЗ 26254 Подробнее Аукционы Минфина 26 ноября снова высокие купоны silenceandmoney офз

Итоги размещения ОФЗ Минфин провел аукцион по 2 выпускам ОФЗ новому 26253 с купоном 13 годовых 26249 с купоном 11 годовых Вялый аукцион большой дисконт по дебютному ОФЗ 26253 относительно скромный по ОФЗ 26249 Похоже что сказывается дефицит ликвидности Банку России пора добавить денег по РЕПО Минфин привлёк 154 1 млрд руб при спросе 229 млрд руб в сравнении с 1 9 трлн руб и 3 4 трлн руб на прошлом аукционе Прошлый аукцион всё же был особенным сейчас получилось хуже 29 октября и лучше 22 октября около дела Похоже что весь прирост выдачи по аукционам РЕПО ушёл на покупки надо больше привлечения придётся больше давать банкам На удивление скучно прошёл аукцион по ОФЗ 26253 привлекли 20 4 млрд руб при спросе 48 4 млрд руб 2 3 млрд руб ДРПА удовлетворили 42 2 заявок на МосБирже Цена отсечения 92 706 или 14 75 годовых Дисконт по цене составил 1 29 относительно вчерашней оценки рыночного уровня 94 щедрый подарок от Минфина Средневзвешенная цена 92 7538 или 14 75 годовых Заключили 744 сделки на МосБирже полностью розничное размещение без крупных заявок на 5 млрд руб Розница продолжала активные эксперименты с режимом аукцион часть инвесторов покупала по 97 100 или 13 42 13 95 годовых Что же не иссякает тяга к новому без погружения в детали Лучше покупали на аукционе ОФЗ 26249 131 4 млрд руб при спросе 178 4 млрд руб Удовлетворили 73 7 заявок на МосБирже Цена отсечения 85 789 или 14 93 годовых Дисконт по цене 0 11 относительно вечернего закрытия Средневзвешенная цена 85 8604 или 14 91 годовых Заключили 397 сделок на МосБирже Крупные заявки обеспечили 73 2 объёма покупали до 85 951 или 14 88 годовых что уже близко к рынку Кто то пошалил на 95 8 млн руб купил по 95 75 или 12 3 годовых Нормально так промахнулся Минфин привлек 2 9 трлн руб при плане 3 8 трлн руб на 4 квартал осталось 5 аукционов и 878 1 млрд руб 175 6 млрд руб аукцион Плотненько идём на грани Значения RUSFAR и RUONIA 16 09 годовых и 16 41 годовых Профицит банковской ликвидности 0 3 трлн руб Результат аукциона выглядит умеренно спокойным были заявки на уровне рынка по ОФЗ 26249 Немного настораживает приличный дисконт по ОФЗ 26253 при скромном спросе странно что рынок не пошёл в высококупонный выпуск Похоже не готовы активно покупать длинные бумаги Минфин наоборот торопиться разместиться Скорее рынок впадает в апатию не готов корректироваться и двигаться вверх Ждём недельную инфляцию Росстата Подробнее Итоги размещения ОФЗ 19 ноября подарки от Минфина P S Сегодня день конференций всё публикую с запозданием про инфляцию напишу после silenceandmoney офз

Итоги размещения ОФЗ Минфин провел аукцион по 2 выпускам ОФЗ 26249 с купоном 11 годовых и 26247 с купоном 12 25 годовых Переварили заседание Банка России решили закупиться ОФЗ Минфин собрал 206 2 млрд руб вместе с ДРПА при спросе 275 5 млрд руб в сравнении с 115 1 млрд руб и 148 2 млрд руб на прошлом аукционе Бодро покупали ОФЗ 26249 99 5 млрд руб при спросе 242 9 млрд руб 82 млрд руб ДРПА удовлетворили 41 заявок на МосБирже Цена отсечения 84 26 или 15 34 годовых Дисконт по цене составил 0 22 относительно закрытия вечерней сессии вторника получше Средневзвешенная цена 84 2706 или 15 34 годовых Заключили 176 сделок на МосБирже компактно На средневзвес пришёлся основной объём сделок ДРПА могли покупать фонды и другие институционалы Доразместили остатки ОФЗ 26247 24 7 млрд руб при спросе 32 6 млрд руб Удовлетворили 75 9 заявок на МосБирже Цена отсечения 86 36 или 15 11 годовых Премия к закрытию вечерней сессии 0 06 Средневзвешенная цена 86 5206 или 15 08 годовых Обошлось без крупных заявок на 5 млрд руб Снова похоже на институционо фондовую историю Минфин привлек 812 2 млрд руб при плане 1 5 трлн руб на 4 квартал осталось 7 аукционов и 587 8 млрд руб 84 млрд руб аукцион Оптимистичная динамика создают запас на конец года Значения RUSFAR и RUONIA 16 29 годовых и 16 4 годовых Профицит банковской ликвидности 0 3 трлн руб Можно расценивать как первые признаки оптимизма результаты аукциона докупили остатки ОФЗ 26247 по рынку забрали с дисконтом большой объём ОФЗ 26249 нащупываем дно Возможно сделали ставку на замедление недельной инфляции увидим в 19 00 Не исключаю бодрого восстановления ОФЗ если макроцифры будут говорить в пользу нормализации инфляции Рад за Минфин с такими волатильными настроениями может выполнить план по году и без поддержки Банка России Подробнее Итоги размещения ОФЗ 29 октября рынок решил закупиться silenceandmoney офз

Итоги размещения ОФЗ Минфин провел аукцион по 2 выпускам ОФЗ 26250 с купоном 12 годовых и свежий 26252 с купоном 12 5 годовых Рынок не торопился покупать Минфин скидывал цену Собрали 99 млрд руб вместе с ДРПА при спросе 148 2 млрд руб в сравнении с 258 7 млрд руб и 329 7 млрд руб на прошлом аукционе Сдержанно покупали ОФЗ 26250 56 8 млрд руб при спросе 79 2 млрд руб 0 6 млрд руб ДРПА удовлетворили 71 8 заявок на МосБирже Цена отсечения 85 65 или 15 12 годовых Дисконт по цене составил 0 45 относительно закрытия вечерней сессии вторника Средневзвешенная цена 85 7303 или 15 11 годовых рядом с ценой отсечения Без фанатизма прошёл аукцион по ОФЗ 26252 привлекли 41 5 млрд руб при спросе 69 млрд руб Удовлетворили 60 1 заявок на МосБирже Цена отсечения 90 33 или 15 12 годовых Дисконт нижней границе оценки 0 67 будет на несколько пипсов лучше с учётом коррекции вторника Средневзвешенная цена 90 4241 или 15 1 годовых Минфин уверенно даёт скидку по новым выпускам Минфин привлек 689 9 млрд руб при плане 1 5 трлн руб на 4 квартал осталось 8 аукционов и 810 1 млрд руб 101 3 млрд руб аукцион Близко к плану если учитывать помощь Банка России с допразмещением 2 трлн руб в конце года Значения RUSFAR и RUONIA 16 38 годовых и 16 37 годовых Профицит банковской ликвидности 0 5 трлн руб Не так печально если сравнивать с результатами начала года когда Минфин с трудом собирал прилично меньше 100 млрд руб на отдельных аукционах Рынок осторожен на фоне близкого заседания Банка России ограниченной ликвидности и геополитической неопределённости Из плюсов остались на прежнем уровне инфляционные ожидания октября 12 6 не выросли хоть и остаются на повышенном уровне Ждём недельной инфляции от Росстата Подробнее Итоги размещения ОФЗ 22 октября рынок ждёт решения Банка России silenceandmoney офз

Минфин планирует разместить 2 выпуска ОФЗ 26250 с купоном 12 годовых и свежий 26252 с купоном 12 5 годовых Расчёты на следующий рабочий день Аукцион пройдет на МосБирже и СПВБ Регламент 12 00 12 30 ввод заявок на аукцион по размещению ОФЗ 26250 14 00 ввод цены отсечения для ОФЗ 26250 14 30 15 00 ввод заявок на аукцион по размещению ОФЗ 26252 16 30 ввод цены отсечения для ОФЗ 26252 Минфин взялся за высококупонные выпуски ОФЗ 26250 с купоном 12 годовых дюрация 5 9 лет и новый ОФЗ 26252 с купоном 12 5 годовых и дюрацией 5 1 лет Выглядит рыночным уровень 91 91 5 или 14 84 14 96 годовых по ОФЗ 26252 Посмотрим придётся ли выставлять дисконт Банк России снова сократил объёмы выдачи на аукционах РЕПО тает спрос предоставил 0 6 трлн руб при спросе 0 7 трлн руб в сравнении с 1 трлн руб и 1 3 трлн руб неделей ранее Минфин привлёк 590 9 млрд руб при плане 1 5 трлн руб на 4 квартал осталось 9 аукционов и 909 1 руб 101 млрд руб аукцион Значения RUSFAR и RUONIA 16 38 годовых и 16 44 годовых Профицит ликвидности банковского сектора 0 6 трлн руб Добавляет волатильности геополитика на носу заседание Банка России по ключу 24 октября и очередные данные недельной инфляции в среду Не удивлюсь если настроения на аукционе будут зависеть большей частью от событийных факторов новостей геополитики Подробнее Аукционы Минфина 22 октября высоким купоном по спросу silenceandmoney офз

Итоги размещения ОФЗ Минфин провел аукцион по 2 выпускам ОФЗ новый 26251 с купоном 9 5 годовых и 26246 с купоном 12 годовых Рынок жадничал в ОФЗ 26251 Минфин щедро раздал бумагу Привлекли 258 7 млрд руб при спросе 329 7 млрд руб в сравнении с 95 4 млрд руб и 138 2 млрд руб на прошлом аукционе Бодро прошёл аукцион по ОФЗ 26251 162 3 млрд руб при спросе 196 3 млрд руб удовлетворили 82 7 заявок на МосБирже Цена отсечения 81 895 или 15 39 годовых Дисконт по цене составил 0 51 к нижней границе оценки по рынку Средневзвешенная цена 81 9379 или 15 38 годовых рядом с ценой отсечения Крупные заявки на 5 млрд руб обеспечили 73 6 объёма 8 штук в диапазоне 81 9 82 0305 или 15 34 15 39 годовых скорее институциональное размещение Выделяется по объёму сделка на 50 млрд руб по 81 915 или 15 39 годовых Удачно прошёл аукцион по ОФЗ 26246 разместили весь остаток 96 4 млрд руб при спросе 133 4 млрд руб Удовлетворили 72 2 заявок на МосБирже Цена отсечения 85 175 или 15 39 годовых Дисконт к вечерней сессии 0 12 близко к рынку могли бы собрать больше при достаточном запасе эмиссии Средневзвешенная цена 85 2815 или 15 36 годовых это уже рынок Минфин привлек 590 9 млрд руб при плане 1 5 трлн руб на 4 квартал осталось 9 аукционов и 909 1 руб 101 млрд руб аукцион Вернулись к плановому темпу делают запас на расширение объёма Значения RUSFAR и RUONIA 16 37 годовых и 16 35 годовых Профицит банковской ликвидности 0 7 трлн руб Не готов делать вывод что на рынок вернулся оптимизм скорее устраивают нынешние уровни взяли с дисконтом ОФЗ 26251 прозапас Минфин ослабил давление на дальнюю часть кривой за счёт более короткого выпуска Немного поддерживают осторожные комментарии Банка России которые намекают на снижение качества коммуникации с рынком Дискуссионная тема попробую раскрыть в дайджесте по инфляции Посмотрим что покажут данные по недельной инфляции от Росстата ошибка рынка или угадали Подробнее Итоги размещения ОФЗ 15 октября Минфин подсекает silenceandmoney офз

Мысли вслух Банк России опубликовал обзор финансовых рынков за сентябрь Поставила в тупик статистика по валюте Доллар вырос на 3 2 по итогам месяца Снизились на 21 продажи со стороны экспортёров что соответствует логике ослабления рубля но Существенно нарастили продажи валюты иностранные нефинансове компании системно значимые банки и нефинансовые организации Итог общий уровень продажи валюты изменился незначительно сократился на 10 Остались на прежнем уровне нетто покупки валюты физлицами приостановился рост спроса на валюту со стороны юридических лиц без учёта банков Получается что импортёры не увеличили закупки Экспортёры продали 110 от валютной выручки не потребовались дополнительные законодательные стимулы Дополнение цифра за июль Выглядит странно незначительное изменение баланса привело к ослаблению рубля или Банк России выбрал не совсем удачный термин для сокращения продаж на 10 Валютный рынок остаётся большой загадкой silenceandmoney валюта

Итоги размещения ОФЗ Минфин провел аукцион по 2 выпускам ОФЗ 26249 с купоном 11 годовых и 26247 с купоном 12 25 годовых Результат выглядит не так печально в абсолютных цифрах Разместили меньше прошлой недели но какой ценой Привлекли 95 4 млрд руб при спросе 138 2 млрд руб в сравнении с 236 8 млрд руб и 306 2 млрд руб на прошлом аукционе Без фанатизма прошёл аукцион по ОФЗ 26249 74 2 млрд руб при спросе 112 4 млрд руб 8 3 млрд руб ДРПА удовлетворили 66 заявок на МосБирже часть прошла на СПВБ Цена отсечения 84 7233 или 15 18 годовых Дисконт по цене составил 0 42 к уровню закрытия вечерней сессии не сильно оптимистичный показатель получилось собрать объём за счёт приличной скидки Средневзвешенная цена 84 7748 или 15 17 годовых близко к цене отсечения Крупные заявки на 5 млрд руб обеспечили 81 объёма Выглядит как фиаско аукцион по ОФЗ 26247 оставалось 37 6 млрд руб разместили 12 9 млрд руб при спросе 25 8 млрд руб не помог бодрый дисконт по цене Удовлетворили 49 9 заявок на МосБирже Цена отсечения 85 7447 или 15 23 годовых Дисконт к вечерней сессии 0 63 Средневзвешенная цена 85 7889 или 15 23 годовых Продолжается давление на кривую Прошло без крупных сделок Минфин привлек 332 2 млрд руб при плане 1 5 трлн руб на 4 квартал осталось 10 аукционов и 1 2 трлн руб 116 8 млрд руб аукцион Не складывается с оптимизмом без новой макростатистики Минфин решительно задирает кривую вверх по доходности Значения RUSFAR и RUONIA 16 71 годовых и 16 83 годовых Профицит банковской ликвидности 0 8 трлн руб Рынок в очередной раз подтвердил что не готов выбрать направление оптимизм прошлой недели сменился попыткой аккуратно взять дешевле на аукционе Минфин действует решительно надо занимать в плане ещё 2 2 трлн руб агрессивно сбрасывает цену при осторожном спросе Пошли даже за копеечным объёмом в ОФЗ 26247 каждый миллиард на счету Это не сильно радует такими темпами Минфин задвинет доходности длинной части кривой к 16 годовых Что то будет если Банк России притормозит с ключом 17 годовых или 18 годовых по длинным бумагам Ждём данные по недельной инфляции от Росстата в пятницу опубликуют результат сентября Подробнее Итоги размещения ОФЗ 8 октября запахло фиаско silenceandmoney офз

Минфин планирует разместить 2 выпуска ОФЗ 26249 с купоном 11 годовых и 26247 с купоном 12 25 годовых Расчёты на следующий рабочий день Аукцион пройдет на МосБирже и СПВБ Регламент 12 00 12 30 ввод заявок на аукцион по размещению ОФЗ 26249 14 00 ввод цены отсечения для ОФЗ 26249 14 30 15 00 ввод заявок на аукцион по размещению ОФЗ 26247 16 30 ввод цены отсечения для ОФЗ 26247 Минфин решил не экспериментировать поставил 2 высококупонных выпуска отличаются только дюрациями Логично было бы довыпустить ОФЗ 26247 до аукциона осталось только 38 млрд руб Банк России продолжает поддерживать ликвидность банков через аукцион РЕПО выдал 1 5 трлн руб при спросе 2 5 трлн руб в сравнении с 1 5 трлн руб и 2 3 трлн руб неделей ранее Минфин бодро начал 4 квартал собрал 236 8 млрд руб при плане 1 5 трлн руб Осталось 11 аукционов и 1 3 трлн руб или 114 8 млрд руб аукцион Держим в уме еще 2 2 трлн руб которые должны появиться после принятия бюджета Значения RUSFAR и RUONIA 16 93 годовых и 16 83 годовых Профицит ликвидности банковского сектора 0 8 трлн руб Рынок становится нервным быстро реагирует на новости и макростатистику Стали поводом насторожиться данные по инфляции на прошлой неделе оптимистично выглядела статистика по денежной массе М2 динамика продолжает замедляться Впереди данные по инфляционным ожиданиям финальные цифры по инфляции за сентябрь динамика кредитования Не удивлюсь очередным кульбитам рынка Подробнее Аукционы Минфина 8 октября высокие купоны на аукцион silenceandmoney офз