silenceandmoney

Занимательные цифры. Инфляция очнулась и ускорилась: +0,19% по итогам недели, затухает плодоовощной эффект. Допускаю, что увидим рост дефицита бюджета по итогам сентября: ускорили расходы, подтолкнули цены. Цены выросли на 10,4% в пересчете на год против +3,2% на прошлой неделе. Результат без авиа: +8,3% в сравнении с +4%. Заканчивается сезонный эффект в плодоовощах, держат темп остальные позиции. Развернулись услуги по данным Минэка: +0,45% в сравнении с -0,17% неделей ранее. Приближаются к доходности к погашению 17% годовых ОФЗ 26247, ОФЗ 26248 и ОФЗ 26243. Потянулась к доходности 16% годовых ОФЗ 26238. Не удивлюсь, если нормализация кривой пройдет за счет роста доходностей длинных бумаг на фоне стабильно высокой инфляции. Стал сюрпризом для Банка России новый проект бюджета. Комментарии Алексея Заботкина намекают на повышение ключа на заседании 25 октября. Ускорение инфляции добавляет логики в такой шаг. Вопрос шага: выход ценовой динамики за 10% в пересчете на год может подтолкнуть регулятора перешагнуть отметку 20%. Подробнее: Инфляция с 24 по 30 сентября 2024: каникулы закончились #инфляция

Занимательные цифры. Росстат опубликовал данные по инфляции за период с 24 по 30 сентября 2024 года. Инфляция: +0,19% за неделю или +10,4% в пересчете на год против +0,06% за неделю или +3,2% в пересчете на год в прошлом отчете. Рост с начала года: +5,72% против +5,52% в прошлой публикации. Авиаперелеты подорожали на 6,5%, результат без авиа: +8,3% в сравнении с +4% неделей ранее. Оценка сентября по недельным данным: +0,43%. Дождемся итогов от Росстата, как бы не было сюрприза... Даже Минэк не спешит публиковать цифру г/г Инфляция вышла с каникул. Результат улетел даже без авиа. Завтра дайджест с деталями: покопаюсь в корзине, но маловероятно что-то станет лучше. Запахло стагфляцией. #инфляция

Аукционы ОФЗ. Минфин планирует разместить 2 выпуска ОФЗ 10 2 октября: флоатер 29025 и 26245 с фиксированным купоном 12% годовых. Размещение в рамках доступных остатков. Расчеты на следующий рабочий день, код расчетов: B01. Аукцион пройдет на МосБирже и СПВБ. Регламент: 12:00 - 12:30 - ввод заявок на аукцион по размещению ОФЗ 29025 14:00 - ввод цены отсечения для ОФЗ 29025 14:30 - 15:00 - ввод заявок на аукцион по размещению ОФЗ 26245 16:30 - ввод цены отсечения для ОФЗ 26245 Минфин не меняет подход: флоатер + выпуск с фиксированным купоном. ОФЗ 29025 потерял 0,2% после объявления аукциона. Не отреагировал ОФЗ 26245. Интрига: насколько агрессивно выступит Минфин по флоатеру и что будет делать с ОФЗ 26245, который торгуется почти на 1% годовых ниже по доходности в сравнении с соседними выпусками. Уровень кривой ОФЗ на дюрации ОФЗ 26245: 17,25% годовых, сказывается алгоритм расчета кривой. Аукцион покажет решимость Минфина и задаст направление для флоатеров и длинных ОФЗ на ближайшие недели. Минфин планирует привлечь 2,4 трлн руб. в 4 квартале 2024 года: 13 аукционов или 184,6 млрд руб./аукцион. Собрали 0,7 трлн руб. в 3 квартале: новый план выглядит малореалистичным. Значения RUSFAR и RUONIA: 18,3% годовых и 18,41% годовых. Дефицит ликвидности банковского сектора 279 млрд руб., конец месяца + налоги. Подробнее: Аукционы Минфина 2 октября: тест новых планов P.S. Заканчиваю разбор нового флоатера Экспобанка, опубликую вечером. #офз