finsovetnik

Замглавы Минфина: "если не доверяешь банкам, хранить наличную иностранную валюту небезопасно, стоит покупать золото" Не согласен: чтобы купить золото, потребуется пойти в банк. Чтобы затем его продать, тоже придётся идти в банк. И как это сочетается с гипотезой, что "не доверяешь банкам"? Моя точка зрения: если не доверяешь банкам, покупай крипту. Чтобы купить крипту, не нужны услуги банка, чтобы продать крипту, не нужны услуги банка. Чтобы хранить крипту на криптокошельке, тоже не нужны услуги банка Да и если едешь в другую страну, то декларировать устройство с криптокошельком тоже никак не нужно. Но понятно, что замглавы Минфина намного охотнее порекомендует гражданам инвестиции в золото, которые "под колпаком" у ЦБ из-за необходимости получения лицензий и т.д. , чем крипту, которую крайне трудно отследить или отрегулировать.

Разбор: поступило предложение запретить изменять уменьшать объём упаковки для социально значимых товаров Эту фишку я помню ещё как минимум с "нулевых" годов: сначала был килограмм сахара, затем в такой же упаковке было 0.9 кг, затем 0.8 кг и т.д. Идея - делать скрытое повышение цен. Скажем, сахар стоил 30 рублей за килограмм, затем он начинает продаваться по 33 рубля за упаковку. Пакет/упаковка выглядят такими же, однако там уже 0.9 кг. Т.е. формально цена выросла лишь на 10%, в реальности - аж на 20% на 10% выросла цена и на 10% меньше сахара . Из этой же серии - когда кефир очевидно, более плотный, чем вода продаётся не по 1 литру, а по 1 килограмму. Предложение сделать стандарты на уровне ГОСТа для размеров упаковок и объёмов социально-значимых товаров внёс глава Общественной потребительской инициативы ОПИ , зампред общественного совета при Роспотребнадзоре Олег Павлов Источник: Известия . Не уверен, что такое предложение дойдёт до реализации, т.к. сейчас в России есть явная проблема с более высокой чем хочется ЦБ и всем инфляцией, соответственно, запрет на хитрые упаковки по 0.9 кг приведёт к тому, что придётся повышать цены, т.е. сделает вклад в инфляцию. А сейчас бы государству наоборот - снизить любыми путями инфляцию. Так что идея интересная, но, кажется, пока что нереализуемая

Каков теперь равновесный курс доллара и евро? Меня немного удивила новость, вышедная на днях: Правительство смягчило условия по обязательной продаже части валютной выручки экспортёрами. Когда курс доллара с района 87-90 вырос до 96-97, можно было бы ожидать, что условия сделают пожёстче продавать больше и/или быстрее для поддержания курса рубля. Но получилось наоборот: условия немного ослабили, теперь экспортёры могут продавать выручку медленнее, откладывая продажи по времени. Поэтому возникает ощущение, что как-то заметно укреплять рубль то есть снижать валюту от текущих значений не особо планируется. Раз так, то текущие уровни 96 рублей за доллар, 105 рублей за евро могут быть как раз в районе текущего равновесия. Кстати, может возникнуть вопрос: почему на государственном уровне может не быть желания видеть доллар по 87-90 рублей, где он был совсем недавно? Ответ в бюджете: для бюджета полезнее чуть более слабый рубль и дорогая валюта, чтобы в бюджет страны поступало больше налогов и сборов с экспортных доходов. P.S. Для себя решил, что округлённо можно считать, что 1 доллар - это 100 рублей, т.к. с учётом комиссий/спредов за его покупку почти столько и выходит через брокеров/банки.

Что с обменом заблокированных на бирже СПб бумаг? Напомню, что инвесторы, покупавшие акции на бирже СПб оказались в блокировке частичной с весны 2022 года, полной - с ноября 2023 года . В этом году брокер Инвестпалата пыталась сделать обмены замороженных бумаг российских инвесторов на бумаги/деньги зарубежных инвесторов, замороженные в России. Первый транш на 8+ млрд рублей был летом, сейчас был второй - ещё на 2.5 млрд рублей. Хорошо это или плохо? Я бы сказал, что небольшой позитив. Учитывая, что всего заморожено бумаг на несколько миллиардов долларов, конечно, размер обмена 10+ млрд за два транша - маленький. Но лучше, чем ничего, хотя бы какие-то деньги вернутся к тем, у кого на бирже СПб были заморожены акции. P.S. На всякий случай напомню, что как и раньше, приобретаю иностранные акции на биржах США, там никаких блокировок не было а то иногда поступают вопросы, как сейчас вкладываться в иностранные акции из России . P.P.S. Забавно: во время подготовки заметки позвонили с радио Business FM, взяли комментарий на эту тему если что, он примерно такой же, как в заметке .

Есть ещё в России сильные экономисты! Всем рекомендую Финансовый университет при Правительстве РФ. Директор социально-экономических исследований университета Алексей Зубец предложил максимально продуманную и социально-ориентированную меру: ввести в России налог на бездетность в размере 30-40 тысяч рублей в месяц. Если в семье один ребёнок - тоже налог, но в меньшем размере. Не платить налог, как считает доктор экономический наук, профессор Финансового университета, Алексей Зубец могут те, у кого есть два ребёнка. Что могу сказать: доктор экономических наук ерунды не посоветует! Наверняка он хорошо разбирается в экономике и социальных процессах, наверняка за этим стоит подробнейший анализ, который привёл к такому предложению.

Неделю назад публиковал прогноз Минэкономразвития, что доллар превысит 100 рублей летом 2026 года. Экономисты, опрошенные Ведомостями на днях, более пессимистичны: они считают, что это произойдёт уже в 2025-м году. А самый пессимист, видимо, я: как писал неделю назад, думаю, что это может быть не просто 2025-й год, а ближайшая зима. Более того, может быть, даже я недостаточно пессимистичен: официальный курс доллара уже почти достиг 97 рублей, с такой динамикой девальвации можем и осенью увидеть доллар снова по 100 рублей

Два ключевых риска в российских акциях сформулированы сегодня депутатом Анатолием Аксаковым: 1. ЦБ может повысить ставку до 20% через 2 недели 2. ЦБ будет повышать ставку, пока не добьётся целей по инфляции При таком раскладе даже рост цен на нефть Brent до $80 и ослабление рубля доллар 95-96 рублей не дают российским акциям большого потенциала роста. Поэтому за осень на фоне продолжения проблем с инфляцией я понизил ожидания по российским акциям. До этого ждал роста уже осенью, теперь заметный рост по акциям может перенестись на зиму-весну. Конечно, по-прежнему держу портфель по рынку РФ, однако за сентябрь было и несколько продаж, и с новыми покупками пока что не тороплюсь. Будем ждать и надеяться, что высокая ставка всё-таки сможет "перебить" инфляцию.

Биржа СПб SPBE планирует провести не менее 5 IPO в следующем году: позитив для акций? Сначала кажется, что да: биржа СПб лишилась рынка по торговле иностранными акциями, но может найти новую нишу в виде проведения IPO на своей площадке и торгов российскими акциями. Но есть несколько проблем. Проблема первая - репутационная. Биржа СПб говорила, что "активы клиентов в сохранности", когда были санкции со стороны США. Реальность - активы заморожены, биржа СПб отказалась говорить, где хранились акции. Проблема вторая - пока что IPO на бирже СПб не очень-то идут. IPO ГК Элемент прошло, но акции полетели почти сразу вниз, а ГК Элемент затем провёл вторичный листинг на Мосбирже. Зачем делать IPO на бирже СПб, где меньше инвесторов, когда можно провести IPO на Мосбирже? Проблема третья - 5 IPO не решат их проблем. Ранее в этом году было видео с расчётами, что бирже СПб чтобы существовать более-менее хорошо, нужно где-то 100 IPO провести. А 5 штук за год всё равно не дадут им нужных объёмов торгов. Так что по совокупности я АИ как писал ещё с момента IPO биржи СПб в 2021 году, что "вне позиции", так и по-прежнему не планирую брать их бумаги.

Прогноз Минэкономразвития: доллар превысит 100 рублей в июле 2026 года Уважаю Минэкономразвития, но что-то мне подсказывает, что это случится раньше, уже в 2025-м году. Более того, возможно даже, что уже ближайшей зимой. Проверим.

Несмотря на то что российский рынок акций отскочил от минимумов начала сентября на +12%, считаю, что стоит проявлять осторожность в российских акциях и не поддаваться излишней эйфории. Чтобы российский рынок получил пространство для ралли, нужно увидеть снижение ключевой ставки со стороны ЦБ или хотя бы намёк на это, так как при ключевой ставке в 19% даже дивидендная доходность в 14-15% такую часто можно найти в нефтянке может быть недостаточной для роста акций. Со стороны ЦБ пока что был только намёк на то, что ставку могли в сентябре и до 20% поднять, и то, что в октябре могут это сделать, если инфляция не замедлится. Кроме того, обратите внимание на банки: продолжается тренд на повышение ставок по вкладам. И если раньше речь шла про вклады под 18-19%, то сейчас начинаются предложения и под 20%, а максимальные ставки бывают даже около 21-23% годовых. То есть банки как будто закладывают ожидания, что ключевая ставка может подняться и выше текущих 19%. По этой причине придерживаюсь осторожности, несмотря на то, что делаю новые покупки, делаю и продажи, например, на этой неделе закрыл сразу 3 позиции из портфеля по рынку РФ.