nefte_baza

Катар угрожает оставить Евросоюз без СПГ. И все из-за штрафов – в мае этого года Брюссель принял закон, который предполагает штрафы до 5% от годовой выручки компании, если она нарушает права человека и трудовые права, а также имеет ненулевой выброс углекислого газа. Как поставщики углеводородов должны добиться последнего – загадка, но катарцам идея уже не понравилась, хотя работать регуляции должны начать только в 2027 году. Сам Катар занимает 3-е место в мире по запасам природного газа и 6-е место по его добыче. В октябре этого года страна стала третьим крупнейшим экспортером мСПГ после США и Австралии, причём планы на расширение предполагают увеличение производства сжиженного природного газа с текущих 77 млн тонн до 142 млн к 2027 году. В качестве компромисса предлагается штраф в 5% от оборота внутри ЕС, т.е. от всех средств, полученных в качестве платы за поставки в Евросоюз, но это тоже пока выглядит нереалистично. Кроме катарцев, идею пока никто не прокомментировал, но вряд ли хоть кто-то с ней согласен. В прошлом году похожие ограничения сами на себя пытались навесить экологически сознательные акционеры Total, но решение не прошло. Инициативу представила группа климатических активистов Follow This, которая объединяет "осознанных инвесторов", суммарно владеющих активами на $1,1 трлн. Потенциально Total должна была не только полностью избавиться от выбросов, но еще и подбирать контрагентов, которые минимизируют выбросы в атмосферу. Если первое хоть как-то можно представить, то обязанность подбирать покупателей, которые будут "минимизировать влияние на атмосферу", для производителя топлива – на грани фантастики.

"Татнефть" не собрала кворум. Снова. Дисциплина акционеров "Татнефти" оставляет желать лучшего – компания снова не смогла провести собрание, чтобы утвердить дивиденды за девять месяцев этого года. В этом году кворум не собирался уже три раза, в прошлый раз недисциплинированные акционеры сорвали заседание в середине сентября. Похожая ситуация уже была в конце декабря прошлого года, тогда новый сбор пришлось назначать буквально за три дня до Нового года. Совет директоров рекомендовал выплатить по 17,39 рублей на каждый тип акций, но ожидания на рынке были больше – 24,2 рублей на одну ценную бумагу. Правда, чистая прибыль у "Татнефти" просела, как и у всех остальных нефтяников. С января по сентябрь компания получила 172,4 млрд рублей, на 17% меньше.

Иностранцы до 1 апреля 2025 года смогут перечислять рубли в счет оплаты российского газа на счет поставщика не только в "Газпромбанке", но и в других банках. Согласно указу президента, платежи до начала апреля сможет принимать любой российский банк. Разрешение на сделки иностранных компаний с "Газпромбанком" от Минфина США истекает завтра, после этого платежи за газ считались бы нарушением санкций.

Нефть обогнала банкинг по капитализации. Интересно, что "Роснефть", с которой сегодня ничего не произошло и про которую даже не упомянул президент, стала топ-1 публичной компанией по капитализации на российском рынке. Сейчас суммарная стоимость "Роснефти" оценивается в 5,34 трлн рублей, у предыдущего лидера, "Сбербанка", – 5,2 трлн. Если посмотреть на топ-10 российских компаний по капитализации, то в нем уверенно доминируют нефтегазовые компании. Третье место занимает ЛУКОЙЛ с результатом в 4,3 трлн, четвертое – "Газпром нефть" с 2,56 трлн, пятое – сам "Газпром" с 2,53 трлн рублей. Сразу после него расположился НОВАТЭК с капитализацией в 2,4 трлн. Список лидеров замыкают "Татнефть" и "Сургутнефтегаз", которые оценивают в 1,3 и 1,2 трлн рублей соответственно.

"Газпром" довел СПГ до Италии. Несмотря на обещания вот-вот закончить с зависимостью от российских энергоносителей, список покупателей в Евросоюзе даже расширяется – до этого "Газпром" в Италию сжиженный природный газ не доставлял. Причём газовоз Cool Rover, который осуществил поставку, активно возит СПГ из Усть-Луги в Испанию. По данным Евростата, в третьем квартале 2024 года объем поставок сжиженного природного газа из России был на 2% выше, чем в первом квартале 2021 года. При этом из-за роста цен его стоимость за этот период увеличилась на 150%. Доля России в импорте СПГ в ЕС в третьем квартале 2024 года выросла до 20%. Наибольшую долю в поставках сжиженного газа по-прежнему занимают США, на них приходится 35%. С экспортом трубопроводного газа все пока тоже неплохо – в сентябре европейцы закупили российского трубопроводного газа на максимальные с февраля 2023 года €840 млн. Всего с начала года по конец сентября Евросоюз заплатил за российский трубопроводный газ €5,4 млрд, за СПГ – €4,9 млрд. Если оценивать лидеров по потраченным средствам, то очевидно, что Испания и Франция получают только СПГ. При этом они в сумме потратили на него больше €3,3 млрд, в то время как бывший лидер в лице Венгрии получил по трубопроводу газа на €1,6 млрд. Другими игроками, которые используют явно трубопроводное топливо, стали Словакия с Грецией.

"Газпром" получил 50% в "Балтийском химическом комплексе". "РусГазДобыча", которая была основным бенефициаром комплекса до этого, из проекта вышла. Теперь половина БХК принадлежит "Газпрому", ещё 49% – "Балтийскому аграрному комплексу", оставшийся процент – "Национальной газовой группе". Причём газовый гигант думал над покупкой почти три года. Разрешение ФАС компания получила ёще в январе 2024 года. Приобретение половины в Балтийском химическом комплексе у "Русгаздобычи" было фактически чисто юридической процедурой, т.к. «Газпром» и так ключевой бенефициар проекта в Усть-Луге. Он предусматривает создание интегрированного комплекса по переработке и сжижению природного газа. Поступающий на комплекс "жирный", этансодержащий газ будет очищаться от этановой фракции и сжижаться, а этан – идти на БХК для производства полиэтилена. Сырьем для предприятия выступает газ из месторождений "Газпрома" в Надым-Пур-Тазовском регионе, доставляемый по выделенным газопроводам. Объем производства конкретно БХК составит 3 млн т полиэтилена в год, а выпуск сжиженного газа на самом Балтийском СПГ составит 13 млн т в год.

Акции "Газпрома" пытаются нащупать дно. У ценных бумаг газового гиганта все стабильно плохо – сейчас котировки держатся на уровне 106,6 рублей за одну бумагу. Рынок плохо отреагировал на новости о том, что ЕС не собирается продлевать контракт на транзит газа в 2025 году, который истекает уже 31 декабря.

"Газпром нефть" ждет господдержки и жалуется на ставку. Глава компании Александр Дюков заявил, что рассчитывает в следующем году увидеть бюджетное стимулирование химических методов увеличения нефтеотдачи. По его словам, концептуально решение уже поддержало Минэнерго, сейчас вопрос решается с Минфином. Недавно министерство уже согласилось с жалобами нефтепереработчиков и согласилось облегчить условия инвестсоглашений с НПЗ, но за все остальные меры поддержки отрасли в этом году бьется как лев. Так что, возможно, на химию денег уже не захотят выделять. В случае одобрения Дюков обещает увеличить коэффициент извлечения нефти с 30-35% до 50-60% на месторождениях, где химию будут применять. Но без ложки ставки в бочке химии тоже не обошлось – глава "Газпром нефти" снова жалуется на ключевую ставку. Компания в условиях высокой ставки работать может и даже не сократила инвестиционную программу на следующий год, но у смежников уже возникают проблемы. Запас прочности и рентабельность у того же нефтесервиса отстает от нефтедобытчиков, поэтому у них действительно может быть трудный год. Интересно, что про проблемы нефтяников в свете политики ЦБ регулярно заявляют Сечин и Дюков, но за нефтесервис в публичном поле пока заступился только последний.

ЕС ввел санкции в отношении четырех гендиректоров дочек "Газпрома". Под санкции попали: Глава "Газстройпрома" Николай Ткаченко; гендиректор "Газпром флот" Юрий Шамалов; председатель совета директоров "Газпром СПГ технологии" Алексей Кахидзе; гендиректор "Газпром СПГ технологии" Иван Кожевников.

Насколько обеднела Германия без российских энергоресурсов. Сильно, особенно если считать по отдельным домохозяйствам. В целом же наша нерегулярная рубрика "деиндустриализация Германии" под конец 2024 высветилась максимально ярко. Только за этот год крупнейшие немецкие компании уволили 60 тыс. человек, крупнейший производитель стали Thyssenkrupp готовится сократить штат на 40%. На химическую промышленность в лице BASF без боли не взглянешь. Концерну на фоне падения прибыли пришлось сокращать сотрудников в Германии и переносить производство в Китай. Работники компании даже вышли на митинги с требованием субсидирования электроэнергии. В целом производство в немецком химпроме откатилось на уровень 1995 года. Зато углеродная нейтральность наступит скоро, надо только подождать.