nefte_baza

"Газпром нефть" снизила чистую прибыль по МСФО на 25%. По итогам 2024 года компания получила 522 млрд рублей чистой прибыли, из них на акционеров придётся 479,5 млрд. При этом выручка "Газпром нефти" выросла на 16,5%, относительно 2023 года, до 4,1 трлн рублей. Скорректированная EBITDA по итогам 2024 года достигла 1,4 трлн рублей, рост на 5,8%. Добыча углеводородов за год прибавила 5,3%, до суммарных 127 млн тонн, переработка выросла на 1,1%, до 42,9 млн тонн. Если компания направит на дивиденды 75% чистой прибыли, что она уже делала раньше, то финальные дивиденды могут составить 27 рублей на акцию.

НОВАТЭК не ждет милостей от природы. В компании считают, что санкции на российский СПГ останутся, в независимости от происходящего на мировой арене. Все перспективные СПГ-проекты так и останутся под санкциями из-за конкуренции за рынок, который растет куда активнее прогнозов. По словам зампредседателя правления НОВАТЭКа Эдуарда Гудкова, пять лет назад рост рынка СПГ оценивался в 500-550 млн тонн, в самом НОВАТЭКе его оценивали в 700 млн тонн, сейчас аналитики дают цифру почти в 1 млрд тонн. В одних только США строительство портовой инфраструктуры для экспорта позволит обеспечить отгрузку почти 500 млн тонн ежегодно, поэтому места под солнцем для всех не хватит, а санкции – хорошая возможность избавиться от конкурентов. Сам НОВАТЭК планирует удерживать на российском внутреннем газовом рынке долю в 18-20%, но к борьбе за мировой рынок все равно призывает готовить. По мнению представителей компании, сделать российский СПГ более конкурентным должен собственный фонд газовозов и локализация производства СПГ-оборудования.

Правительство отправили проверять танкеры. Согласно поручению президента, проверить нужно техническое состояние судов, а затем предложить меры по усилению контроля за транспортировкой нефти и нефтепродуктов. Помогать правительству в нелегком деле будет Генпрокуратура. Крайний срок – начало июня. При этом девять дней назад свою собственную проверку анонсировал Минтранс, который будет оценивать состояние коммерческого флота с помощью Ространснадзора. Сроки завершения мероприятий, правда, не самый конкретные – к началу навигации. Зато известно, что под проверку попадет около 500 компаний-операторов танкеров – вот так мы и узнали, сколько игроков занимаются транспортировкой углеводородов. Бонусом идёт задача изучения возможности использовать российскую технику и новые разработки для ликвидации утечек нефти. В этом правительству будет помогать РАН, доложить о результатах нужно к середине марта. В принципе очевидно, что как минимум регуляторный аспект морской и речной перевозки нефти нужно менять. Вчерашний штраф в 600 тыс. рублей для владельцев танкеров смотрится совершенно несерьезно, особенно в контексте многомиллиардного ущерба экологии. Актуализировать меры по ликвидации последствий тоже нужно – их однозначно нужно начинать как можно раньше, чтобы не собирать мазут с пляжей несколько раз подряд из-за проблем с утилизацией и хранением.

300 тысяч рублей за "Волгонефть-239". "Волгатранснефть" получила свой штраф за затонувший танкер в Керченском проливе, на аналогичную сумму оштрафовали и "Кама Шиппинг", владельца танкера "Волгонефть-109". Прокуратура обратилась в суд в середине января, обе компании стали ответчиками по нарушению требований технических регламентов. Максимальная ответственность по этой статье – штраф до 600 тыс. рублей и конфискация объекта нарушения. Понятно, что корабли конфисковать уже не выйдет, но штраф все равно по минимальной планке. Владельцы танкера, кстати, в качестве причины катастрофы назвали погодные условия и недостаточно быструю разгрузку, о которой они сообщали фрахтователю. Изначально разгрузить "Волгонефть-212" должны были ещё 25 ноября, документы на нахождение в порту действовали до 30 ноября. По итогу корабль оставался ждать своей очереди, к 10 декабря на нем сломался один из котлов для обогрева мазута, что поставило вопрос о возможности откачки нефтепродуктов в принципе. По очень предварительным данным, сумма ущерба от разлива мазута – порядка 33,5 млрд рублей, но это только считая вред для водных объектов. Суммарные потери, с учётом загрязненных пляжей и потенциального срыва курортного сезона, так и подсчитаны официально.

Индия любит неподсанкционное. Как сообщает Reuters, в Нью-Дели согласны покупать российскую нефть только в том случае, если она поставляется компаниями и судами, не попавшими под санкции США. Формально правительство Индии не соблюдает санкции, наложенные отдельными странами, – только ограничения от ООН. При этом индийские банки и компании сильно зависят от финансовой системы США, так что вторичных санкций все же опасаются. Сколько танкеров под санкциями США? Если считать только ограничения Вашингтона, то около 200 кораблей. Если считать те суда, санкции на которые одновременно наложили Великобритания, США и ЕС, – 270 судов в сумме. Если учитывать те, которые попали под санкции как минимум одной страны или ЕС, – почти 350. При этом последние подсчеты танкеров, задействованных в перевозке российской нефти, дают общее число около 900 вымпелов общим дедвейтом больше 111 млн тонн – 17% от мирового рынка морской транспортировки сырой нефти. За 11 месяцев прошлого года импорт российской нефти в Индию вырос на 4,5% и составил 1,76 млн баррелей в сутки, примерно 36% от общего объёма потребления. При этом, в отличие от Пекина, индийские покупатели могут получить нефть только танкерами, так что проблемы с транспортом явно будут. Отдельным нюансом станет взаимодействие с "Сургутнефтегазом" и "Газпром нефтью". Обе компании попали в SDN-лист в середине января, так что их объемы кому-то придется замещать ровно через две недели – разрешение на взаимодействие с ними истекает 27 февраля.

Президенты поговорили – нефть подешевела. Вчерашний разговор лидеров США и России одновременно повлиял на цену нефти и на стоимость акций российских энергетических компаний, причем крайне разнонаправленно. Цена барреля Brent упала с $77 на закрытии до $74,4 сейчас, причем котировки продолжают снижаться. При этом российские нефтяники и газовики, наоборот, чувствуют себя отлично. Если смотреть на лидера динамики, то им стал, что неудивительно, "Газпром" – плюс 5,6 рублей за ценную бумагу или 3,6%. Акции "Роснефти" в моменте подорожали с 550 рублей до почти 600 на пике, правда, сейчас уже упали до 560 рублей за одну бумагу. Ещё одним лидером роста стал НОВАТЭК – с 1165 рублей до 1270 рублей на пике, но сейчас котировки снизились до 1240. У ЛУКОЙЛа пик составил почти 8 тыс. рублей за акцию против 7,3 тыс. до разговора президентов.

"Мурманский СПГ" сроков не меняет. И завод, и газопровод к нему должны быть готовы к 2030 году, по заявлениям вице-премьера Александра Новака. Это подтверждают и сроки строительства терминала для экспорта СПГ – его тоже должны закончить к 2030 году вместо 2033, который предполагался изначально. С газопроводом Волхов-Мурманск определились ещё в ноябре – строить будет "Газпром". В середине марта сообщалось, что трубу для своего "Мурманск СПГ" будет строить НОВАТЭК, а после ввода в эксплуатацию газопровод должен был выкупить "Газпром", причём в рассрочку. Судя по всему, возлагать лишнюю финансовую нагрузку на НОВАТЭК в правительстве не решились. Тем более что проект обещал стать дорогим удовольствием. Минимальную стоимость оценивали в 400 млрд рублей, максимальную – в 800 млрд. Сам же завод ужмется до двух линий по 6,8 млн тонн в год. Изначально планировалось три линии по сжижению, но судя по мощности экспортного терминала в 13,6 млн тонн СПГ в год, итоговый размер все же будет в две линии. При этом пока не совсем понятно, откуда НОВАТЭК возьмет для завода модули. Для "Арктик СПГ-2" часть модулей не довезли из-за санкций, купить новые для другого завода будет не менее проблематично. Своего строительства крупнотоннажного оборудования для сжижения в России пока нет.

НОВАТЭК отстал от ожиданий рынка. Но финансовые результаты за 2024 год у компании все равно неплохие - 493,5 млрд чистой прибыли, относящейся к акционерам, плюс 6,6%. Консенсус-прогноз рынка предполагал 553 млрд. При этом нормализированная компании EBITDA превысила 1 трлн рублей, в сравнении с 890 млрд в конце 2023 года. С добычей углеводородов, правда, все не так хорошо. По итогам года она достигла 667 млн барррелей нефтягого эквивалента, результаты 2023 года - 645 млн. Среднесуточно компания извлекала 1,82 млн в сравнении с 1,77 млн. В этом году НОВАТЭКу предстоит решить множество проблем: с модулями для третьей линии сжижения на "Арктик СПГ-2", остальными своим проектам и экспортом в целом. Но акциям компании даже на фоне отчёта ниже ожиданий не поплохело - с открытия они даже прибавили 5 рублей и сейчас торгуются по 1,175 тыс. за одну ценную бумагу.

ФАС собрала с газовиков больше 400 млн рублей. Прошлый год был очень удачным для антимонопольщиков, но не очень удачным для газораспределительных организаций, считай структур "Газпрома", которые заплатили порядка 407 млн рублей штрафов. Для сравнения, в 2023 году ФАС собрала взысканий на 357 млн рублей. Список нарушений остался неизменным – затягивание сроков подключения, необоснованный отказ и навязывание невыгодных условий. Сам "Газпром" за 2024 год тоже потратил на газификацию больше, причём не только в рамках штрафов, – в сумме компания выделила на всю программу 270,3 млрд рублей, плюс 33,5 млрд относительно 2023 года. В целом по стране уровень газификации подрос на 0,9% – до 74,7%. За год к голубому топливу подключили 303 тыс. участков. Целевое значение, согласно распоряжению правительства от апреля 2021 года, к 2030 году должно достигнуть 82,9%. По итогам 2023 года уровень газификации всей страны составил 73,8%, плюс 0,8% за год, сетевой газ был в 78 регионах России.

Бензин снова может стать невыездным. Александр Новак предлагает проанализировать баланс на внутреннем топливном рынке и рассмотреть предложение ФАС о полном запрете экспорта бензина. Антимонопольщики выступили с инициативой на прошлой неделе, итоговое совещание у вице-премьера пройдет в следующий вторник. Технически запрет на поставки на внешние рынки и так уже действует, но есть нюанс – экспортировать не могут только трейдеры, производители бензина отгружают его спокойно. Бензин до этого дорожал в опте 11 сессий подряд, на пике вчера тонна Аи-92 стоила 57,4 тыс. рублей, тонна Аи-92 – 59,5 тыс. До максимумов начала сентября, когда тонна Аи-95 стоила больше 73,5 тыс. рублей, ещё далеко, но стабильной ситуацию не назовешь. Сегодня, что интересно, бензин решил резко начать дешеветь, при этом никаких существенных факторов для этого нет. Скорее всего, трейдеры расслабились на фоне отсутствия внеплановых ремонтов НПЗ из-за БПЛА и технических аварий. С предложением ФАС ещё интереснее. Сейчас норматив отгрузки на внутренний рынок составляет 13% для производителей бензина, 9,5% – для дизеля. Последний раз его меняли аж летом 2023 года, причём даже тогда правительство приняло вариант меньше, чем предлагали антимонопольщики, – они настаивали на 15% для бензина и 10,5% для дизеля. В любом случае очевидно, что рынок топлива нуждается в радикальной смене регулирования. Раз за разом в ручном режиме включать запрет на экспорт не есть признак нормального его функционирования.