nefte_baza

™ Сербская NIS перешла от дочки к маме. Точнее, от "Газпром нефти" к "Газпрому". Но не вся, а только на 5,15% – столько процентов в совместном предприятии отошло от дочерней структуры к газовому гиганту. Последнему теперь принадлежит 11,3% от компании. Правда, в санкционном раскладе это ситуацию никак не меняет, разве что "Газпром нефти" теперь принадлежит меньше половины NIS. Сами санкции, под которые в январе угодила компания, вступили в силу вчера. Сейчас у сербов есть примерно 180 дней, чтобы найти решение для дальнейшей работы NIS – запасов топлива хватит на 90 дней, ещё на столько же есть запасов самой компании. При этом купить сырье NIS не может, т.к. продавец сразу же окажется под вторичными санкциями, а собственной добычи ей не хватит. Объем извлечения нефти NIS – чуть выше 1,1 млн тонн, объем переработки – около 4 млн тонн при суммарной мощности площадки в 4,8 млн тонн. В Белграде обещают что-то придумать уже два месяца, но пока дело не сдвинулось с мертвой точки. Вучич заявлял, что страна готова выкупить российскую долю, если в "Газпроме" на это согласятся. Без одобрения российской стороны в Белграде обещали ничего не предпринимать, т.е. не национализировать компанию. Примерная стоимость доли российской стороны – €700 млн.

™ Теплый январь ударил по добыче газа. Не сильно, но производителям все равно пришлось снижать добычу. В сумме в стране извлекли 64,8 млрд кубометров, из них 43,3 пришлось на "Газпром", который в январе потерял примерно 15 млрд кубометров экспорта через Украину. При этом внутреннее потребление, которое в прошлом году било рекорды, в этот раз производителей газа не поддержало. По данным метеорологов, этот январь стал самым теплым за последние 30 лет, причём наиболее теплая погода была именно в Европейской части России, где и проживает большая часть потребителей. Если смотреть на остальных производителей, то они тоже снижали добычу, правда, по разным причинам. У НОВАТЭКа извлечение уменьшилось на 1%, до 7,16 млрд кубометров в сумме – у компании все ещё хватает проблем с экспортом с "Арктик СПГ-2". В "Роснефти" добычу снизили на 7,6%, до 6,3 млрд из-за соблюдения сделки ОПЕК+. В ЛУКОЙЛе и "Сургутнефтегазе" газа получили на 3% и 12,6% меньше, соответственно.

™ Минэнерго запаслось к сезону. Министерство тоже готовится к сезонному ремонту НПЗ в марте и успокаивает рынок запасами. По словам представителей ведомства, бензина в наличии около 2 млн тонн, дизеля – 3,3 млн тонн, на 2% и 3% больше, чем было в начале года. Последний раз про запасы топлива вспомнили в сентябре, причём сделал это глава Минэнерго Сергей Цивилёв, который про нефтегазовую отрасль говорит редко. Тогда министр заявил о 2 млн тонн бензина и 3,5 млн тонн дизеля. Перепроверить ни осенние, ни новые цифры не выйдет – статистика по производству топлива закрыта, так что можно только верить. Судя по успокаивающим заявлениям, аналогичного бензину запрета на экспорт дизеля, который весной будет востребован куда больше бензина, ждать не стоит. Оптовые цены на бирже, кстати, продолжают снижаться. Тонна Аи-92 сейчас торгуется по 49,8 тыс. рублей, котировки Аи-95 держатся на уровне 54,7 тыс. рублей за тонну. Держим кулачки за то, что топливный рынок приходит в баланс и его больше не придется регулярно настраивать в ручном режиме.

™ British Petrolium отказывается от возобновляемой энергии. Продолжаем следить за происходящим в нашей любимой иностранной компании. Последний годовой отчёт с прибылью чуть больше миллиарда долларов, похоже, заставил сворачивать амбициозную программу по переходу на энергию солнца и ветра. Предыдущий глава компании Бернарде Луни в 2020 году пообещал сократить добычу нефти и газа на 40%, одновременно увеличив мощность возобновляемых источников энергии к 2030 году в 20 раз – до 50 гигаватт. Правда, дело не пошло практически с самого начала – компания снизила целевой показатель сокращения добычи нефти до 25% в 2023 году. Сколько получилось ввести в строй "зелёных" мощностей – загадка. Последний раз данные показывали аж в 2019 году, тогда у BP было всего 8,2 гигаватт. Судя по всему, эпоха многомиллиардных инвестиций в альтернативную энергетику у нефтяников пока отступила – выхлопа она дает мало, а инвесторы требуют результата. Да и на графике видно, насколько вложения в непрофильные активы заставили ту же BP отстать от своих конкурентов.

™ НОВАТЭК перейдет с бельгийского на российский. И нет, мы не про шоколад, а про пункт перевалки СПГ c "Ямал СПГ". В связи с санкциями Евросоюза, запрещающими реэкспорт сжиженного природного газа российского происхождения, компании придется перенести пункт перевалки грузов для азиатских покупателей с бельгийского Зебрюгге в незамерзающие воды Мурманска. За прошлый год НОВАТЭК перегрузил на терминалах ЕС примерно 3,3 млн тонн СПГ: 2,5 млн тонн в Зебрюгге, остальное – во французском Монтуар-де-Бретань. Цель перевалки – оптимизировать логистику и использовать как можно меньше газовозов усиленного ледового класса, которых у компании ограниченное количество. Так что как только ледовая обстановка подходит, есть смысл использовать обычные газовозы для доставки до конечного пункта назначения. Море рядом с Мурманском для этого вполне подходит – Баренцево море не замерзает из-за господствующего здесь Гольфстрима. Правда, есть и небольшая проблема: оба плавучих хранилища СПГ, Saam FSU у Мурманска и Koryak FSU, находящееся на Дальнем Востоке, попали в SDN-лист, поэтому их использовать не выходит – найти покупателей на СПГ из них куда сложнее. Вместе с хранилищами под санкции отправилась и компания "Арктическая перевалка", управляющая обоими судами. С точки зрения логистики НОВАТЭК не выигрывает, но и не проигрывает. С одной стороны, придется переваливать СПГ с борта на борт, что займет больше времени. С другой стороны, нагрузка на газовозы усиленного ледового класса снизится, что позволит фрахтовать больше обычных. Да и длительность доставки до азиатских портов не изменится.

™ Подводные газовозы возвращаются. На вчерашнем Форуме будущих технологий в Москве про них вспомнил Владимир Путин, который назвал проект рентабельным, безопасным и реализуемым. По его словам, в "Газпроме" и НОВАТЭКе считают так же. Последний раз про атомные подводные лодки для СПГ вспоминали осенью прошлого года. Тогда Курчатовский институт показывал проект судна с грузоподъемностью в 180 тыс. тонн и габаритами 360 на 70 метров, которое сможет проходить СевМорПуть за 12 дней. Для сравнения, в сопровождении ледокола маршрут у обычного газовоза занимает около 20 дней, но в летнюю навигацию корабли проходят СМП быстрее. В ноябре прошлого года институт даже заключил с "Газпромом" договор на разработку технической документации, но ни примерных сроков, ни приблизительной стоимости готовой субмарины не сообщали. Упоминание и позитивная оценка идеи от президента, конечно, повышает шансы на её реализацию в металле, но мы всё равно верим в это с трудом. Во-первых, это банально дорого и сложно сказать, насколько разработка, строительство и использованте подводного газовоза будет рентабельнее обычного транзита с ледоколами. Во-вторых, у российского кораблестроения проблемы с вводом в строй новых ледоколов, сроки спуска на воду которых уже сдвинулись на 2030 год. Вряд ли строительство технически нового корабля удастся выполнить в ближайшие годы, раз уж с более конвенциональными проектами проблемы.

™ Оптовые цены на топливо пошли вниз. Причём резко и сильно, что даже немного удивляет на фоне продления разрешения на экспорт. Хотя, вполне вероятно, на рынке такого развития событий и ждали. С начала торговой сессии Аи-92 подешевел почти на 2 тыс. рублей за тонну или 3,7% относительно закрытия торгов вчера, сейчас котировки держатся на уровне в 52,2 тыс. рублей. У Аи-95 динамика не такая выраженная, минус 3% или 1,65 тыс. рублей, до 56,6 тыс. за тонну. Если посмотреть на максимумы этого года, то пиковая цена Аи-92 на бирже составила 57,5 тыс. рублей за тонну, Аи-95 – 59,5 тыс., оба были 11 дней назад. Весной спрос увеличится и цены пойдут вверх, плюс добавятся сезонные ремонты на НПЗ, но до рекордов начала сентября, когда тонна Аи-95 стоила больше 73,5 тыс. рублей, вряд ли дойдут. Судя по всему, регуляторам удалось более-менее стабилизировать рынок, причём в рукаве все ещё остаётся возможность полного запрета экспорта для всех, которой пока не воспользовались.

™ Танкер и сухогруз не поделили Чёрное море. Корабли навалились друг на друга из-за шторма и сильного ветра, но обошлось без повреждений и пострадавших. Самостоятельно, правда, корабли не смогли разойтись и были вынуждены ждать спасателей и буксиров, сейчас оба судна вернулись к работе. Названия кораблей не уточняются, пока в СМИ заявляют о том, что оба вымпела принадлежат иностранным компаниям, а в экипаже не было граждан России. Метеорологи сообщают, что с сегодняшнего дня на краснодарском побережье моря объявлен шторм. Заявленная скорость ветра – 30-34 метров в секунду, 11 баллов или жесткий шторм по шкале Бофорта.

В прошлом году по Севморпути перевезли 37,89 млн тонн +8,6% , в т.ч.: • СПГ - 21,86 млн тонн • Нефть - 8,1 млн тонн • Газовый конденсат - 1,32 млн тонн • Навалочные грузы - 1,08 млн тонн, в т.ч. 597,6 тыс. тонн угля • Нефтепродукты - 888,3 тыс. тонн Отрицательная динамика у нефтепродуктов -4,58% и навалочных грузов -38,4% . Но это всё мелочи. Объемы перевозок и структура грузовой базы Севморпути будут зависеть от успеха в Арктике двух компаний: Новатэка и Роснефти. Первая из-за санкций уже остановила "Арктик СПГ-2" а это порядка 20 млн тонн в год . "Восток Ойл" ограничения напрямую не затронули, но сроки ввода сдвинули вправо. Когда это случится, таймырская нефть станет основным грузом.

™ Ограничения на экспорт бензина продлили до конца августа. Разрешение на поставки на внешний рынок для крупных нефтепереработчиков остается. Решение поддержал вице-премьер Александр Новак, так что вопрос можно уже считать решённым. Крупными считаются компании-владельцы НПЗ, которые производят больше 1 млн тонн бензинов в год. В целом топливный рынок продолжит существовать в той конфигурации, в которой он существует с конца ноября, в пролёте только перекупщики. Для них запрет как действовал с конца ноября, так и действует, – его дополнительно продлевали в декабре, затем в январе и сейчас. Кроме непосредственно ограничения экспорта, на совещании у вице-премьера обсудили и повышение приоритета перевозки нефтепродуктов железнодорожным транспортом. С начала года топливо и прочие нефтеналивные грузы были в шестой очереди и ниже, сейчас их предлагают передвинуть в третью, как это было весной прошлого года. Сами нефтепереработчики регулярно жалуются на РЖД, которая не принимает грузы с НПЗ. Объем топлива, которое не вывозится, достигает 40% от суточного производства, что явно влияет на рынок не лучшим образом. Железнодорожники постоянно парировали, что проблемы с транспортировкой возникают из-за самих нефтяников, но, похоже, что нефтяной лоббизм сильнее. Весной будет понятно, ужесточат или наоборот ослабят ограничения. Если оптовые цены снова начнут сильно расти, то запрет на экспорт могут распространить и на производителей топлива. При этом разрешения продавать бензин на внешние рынки для трейдеров ждать не стоит – субсидировать экспорт за счёт бюджетных выплат в виде демпфера правительство точно не станет.