nefte_baza

Оптовые цены на топливо продолжают идти вверх. И это несмотря на запрет на экспорт. Третье сентября отметилось не только переворачиванием календаря, но и возвратом цен на бирже к уровню сентября прошлого года, т.е. разгара топливного кризиса. Сейчас тонна Аи-92 торгуется дороже 60 тыс. рублей, Аи-95 – дороже 72,2 тыс. При этом последний все лето дорожал куда быстрее 92-го и был главной темой обсуждения на топливном рынке. Очевидно, что на рынке, даже в условиях последних данных по нефтепереработке, в обеспеченность топливом не верят или же все остальные факторы, например, логистика, сильно перевешивает данные по выпуску НПЗ. Гораздо интереснее, как в правительстве собираются бороться с ситуацией. В прошлом году ситуацию быстро стабилизировал запрет на экспорт бензина, но сейчас он уже невведен и пока не сильно помогает. Скорее всего, в ближайшее время стоит ждать повышения нормативов обязательной продажи от ФАС. Сейчас норматив отгрузки на внутренний рынок составляет 13% для производителей бензина, 9,5% – для дизеля.

Нефть откатывается к $75. Стоимость ноябрьских фьючерсов ушла к минимумам конца августа – баррель Brent в моменте торгуется на уровне $75,8. Хотя причин для роста хватало в виде максимально серьезной атаки хуситов на греческий танкер Sounion и остановки поставок нефти из Ливии, трейдеры больше ориентируются на спад производства в Китае и потенциальное увеличение добычи ОПЕК+ с октября. Последнее, правда, вряд ли сильно повлияет на рынок – туда вернут 180 тыс. баррелей в сутки, тогда как предыдущие сокращения уже перевалили за 2,2 млн.

Долю "Газпрома" арестовали в Нидерландах. Акции компании заблокировали в совместном предприятии с Wintershall Dea в Северном море – Wintershall Noordzee. Причем причиной ареста стал иск украинской компании, которая потеряла несколько земельных участков в Мелитополе. Нидерландский суд совершенно беспристрастно решил признать "Газпром" ответственным за действия российских госструктур, к которым иск изначально и подавали. В "Газпроме" пытаются продать свою 50%-ную долю в Wintershall Noordzee с начала весны. Вместе с ней компания хочет избавиться от 100% акций в Gazprom International UK, на начало марта начальная цена заявлялась в €344 млн. Российский газовый гигант получил долю в Wintershall Noordzee еще в 2015 году в рамках обмена активами с Wintershall. Добытый газ поступает в голландскую трубопроводную систему и поставляется на рынок ЕС по спотовым контрактам, которые сейчас торгуются на самом низком уровне за последнее время. Gazprom UK владеет еще одной дочерней структурой, а ей уже принадлежит доля в консорциуме, который разрабатывает газовое месторождение Вингейт. Вингейт – мелководное газовое месторождение, расположенное в пределах четырех блоков британского континентального шельфа в южной части Северного моря. Месторождение открыто в 2008 году, введено в эксплуатацию в 2011. Теперь с продажей как минимум придется повременить, как максимум – на акции будут претендовать украинцы. В том, что суд пойдет "Газпрому" навстречу, мы сомневаемся, поэтому компании можно только посоветовать потребовать от уже российского суда признать нидерландских инвесторов ответственными за действия Амстердама и арестовать уже их активы.

Берлин продлевает владение "Роснефтью" в четвертый раз. Правительство ФРГ намерено в четвертый раз продлить срок доверительного управления германскими активами "Роснефти". После предыдущих изменений нормативы истекали 10 сентября, теперь к ним добавится еще шесть месяцев. История с долями "Роснефти" в немецких НПЗ тянется с сентября 2022 года, когда власти Германии ввели на всех НПЗ "Роснефти" в стране внешнее управление и передали активы Федеральному сетевому агентству. Изначально активы "Роснефти" в ФРГ принадлежали Rosneft Deutschland и RN Refining & Marketing GmbH, включавшие, помимо 54%-ной доли в Шведте, еще и акции НПЗ в Карлсруэ и Вогбурге, на 24% и 28,5% соответственно принадлежавшие российской компании. В Берлине при введение внешнего управления сослались на законодательство об энергетической безопасности, т.к. нефтепереработка не должна останавливаться даже с учетом запрета на импорт нефти из России. До этого заводы обеспечивались по трубопроводу "Дружба", от которого Германия отказалась в одностороннем порядке. С тех пор "Роснефть" пытается без особого успеха судиться с правительством Германии. Формально компания выиграла разбирательство, но толку от этого немного, т.к. власти не собираются ничего возвращать. При этом к началу осени активы собирались продать, на них даже претендовала польская Orlen, но до сделки дело так и не дошло.

И без "Северных потоков" – российский экспорт газа в ЕС обогнал поставки из США. По результатам второго квартала этого года на российский газ пришлось 17% европейского импорта – около 12,73 млрд кубометров. Поставки из США до российских объемов чуть-чуть недотянули – 12,27 млрд, после регазификации СПГ. Импорт из России считался из суммы трубопроводного газа и сжиженного. Частично успех объясняется ситуативными факторами: увеличением прокачки по "Турецкому потоку" перед техобслуживанием в июле и проблемами у американских площадок по выпуску СПГ. Но пока газовый экспорт чувствует себя неплохо – по данным Международного газового союза, Россия все равно остается на первом месте по отправке голубого топлива на внешние рынки. За весь 2023 год Россия продала 139 млрд кубометров газа, но это в сумме с СПГ. По поставкам по трубопроводам, место, правда, только второе, а по сжиженному газу – четвертое с результатом в 31,4 млн тонн.

Путин вспомнил про "Союз Восток". Последний раз про ответвление "Силы Сибири-2" для Монголии вспоминали осенью прошлого года. Тогда проект упоминал Алексей Миллер, заявивший, что "Газпром" и CNPC активно обсуждают строительство газопровода, но ничего более конкретного не сообщил. Зато конкретику сегодня дал Путин в интервью монгольской газете – работы действительно идут, под конец прошлого года была готова проектная документация. Насколько в проект верят в самом Улан-Баторе, сказать трудно. В китайской прессе некоторое время назад появлялась информация, что монголы убрали проект из планов долгосрочного развития до 2028 года из-за разногласий Пекина и Москвы. Вдобавок в Улан-Баторе пока не определились с тем, нужен ли им газ для энергогенерации. Пока ТЭЦ работают на местном угле, но в прошлом году "Газпром" активно предлагал поучаствовать в их газификации. Так что несмотря на грядущий президентский визит, у "Союз Востока" перспективы остаются такими же неопределенными. Из конкретики пока только заявление о том, что Россия откликнется на просьбы Монголии о поставках топлива и горюче-смазочных материалов по льготным ценам, поэтому можно ждать межправительственного соглашения до конца года.

"Дружба" может будет до 2030 года. А может и не будет. Мы уже начинаем слегка путаться в перспективах работы нефтепровода, т.к. в течение дня по нему приходит сразу два официальных заявления. Если утром транзит нефти через Украину обещали прекратить уже в начале следующего года, то теперь тот же спикер заявляет обратное: Украина будет выполнять все свои контрактные обязательства до января 2030 года. Семь пятниц на неделе.

Лего бросает вызов нефти. Производитель конструкторов к 2026 году обещает производить половину своих фирменных кубиков из возобновляемых или переработанных материалов, а не из сырья на нефтяной основе. Это своего рода вызов, потому что нефтяные компании много вкладываются в нефтехимию, и в ближайшие несколько десятилетий пластик на нефтяной основе будет влиять на спрос на черное золото. Lego протестировала более 600 материалов, чтобы найти лучший на замену. Поставщики альтернативного пластика для Lego используют вместо ископаемого топлива биоотходы, такие как растительное масло или жировые отходы пищевой промышленности, а также переработанные материалы. Минус – большие расходы. Рынок переработанного пластика не так развит, поэтому затраты на производство могут быть в два-три раза выше. По данным нефтеперерабатывающей компании Neste, стоимость пластика на основе ископаемого топлива занимает примерно половину или треть от цены экологичных вариантов. Но Лего обещает, что это никак не отразится на потребителе. «Это привилегия, что мы можем платить больше за сырье, не взимая дополнительную плату с наших потребителей», — заявил генеральный директор Lego Нильс Кристиансен. К слову, компания чувствует себя хорошо. По итогам первого полугодия 2024 года выручка Lego увеличилась на 13% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года и составила около $4,6 млрд. Продажи розничных магазинов выросли на 14%. Чистая прибыль компании составила $897 млн – на 16% больше показателей 2023 года. На фото – работы из кубиков Лего.

Украина хочет избавиться от "Дружбы". В Киеве заявляют о планах окончательно закрыть трубопровод с начала следующего года. Договор на транзит газа тоже истекает в конце этого года, но там хотя бы есть варианты со свопом азербайджанского голубого топлива. А вот с нефтью ситуация куда непонятнее. До этого "Дружба" успешно исключалась из всех санкционных пакетов, т.к. Будапешт и Братислава без нее банально вряд ли смогут прожить. Венгрия получает около 70% от всей нефти по "Дружбе", половина приходилась на ЛУКОЙЛ, а теперь на "Татнефть". Остальное идет от "Роснефти" и "Татнефти". Учитывая отсутствие выхода к морю, альтернативных источников, которые могут заместить потребление, нет. При этом в Евросоюзе настаивали, что страны как раз к 2025 году должны решить вопрос с зависимостью от российской нефти. То, что реальных способов ни у Словакии, ни у Венгрии нет, шерифа не волнует. Обе страны уже пригрозили лишить Украину электроэнергии и поставок дизеля, но пока дальше разговоров дело не пошло. Учитывая, что впереди еще четыре месяца, договориться стороны могут, но вряд ли достигнут чего-то без вмешательства Брюсселя.

Чистая прибыль "Роснефти" выросла, но Игорь Сечин все равно не доволен. Правда, не корпоративными результатами, а налогами и тарифами. В отличие от конкурентов, "Роснефть" всегда выпускает пресс-релиз о финансовой отчетности с комментариев ее исполнительного директора. Всего с января по июнь компания получила 773 млрд рублей чистой прибыли, плюс почти 27% относительно первого полугодия 2023 года. Выручка "Роснефти" увеличилась на 33,4%, до 5174 млрд рублей, EBITDA – до 1650 млрд. За первое полугодие добыча нефти и конденсата составила 92,8 млн тонн и 46,8 млрд кубометров газа. Удельные расходы на добычу углеводородов – $2,7/баррель. В прошлом году показатель был на $0,1 меньше, но все равно остается самым низким в мире. Но поводов для недовольства у "Роснефти" все равно хватает. В первую очередь, досталось РЖД за рост тарифов, которые с 2020 года обогнали рост инфляции на 17%. На втором месте – налоговая нагрузка в нефтяной отрасли, которая составляет 75%. Для сравнения: нагрузка в других отраслях за аналогичный период кратно ниже: в банковском секторе – 27%, в горнорудной и металлургической отрасли – 35%, в добыче алмазов и драгметаллов – 31%, в газовой отрасли – 62%.