funandprofit

Один ролик с kiss cam — и Astronomer из звезды DataOps превращается в учебник по корпоративным рискам. Вкратце история такова: камеры показали на весь стадион, как CEO и HR-директор компании обнимаются. При этом глава Astronomer Энди Байрон официально женат — не на своей коллеге. Видео разлетелось по соцсетям и собрало миллионы просмотров за двое суток, о неловком моменте написали тысячи СМИ. Энди Байрон подал в отставку, судьба его коллеги Кристин Кэбот пока не известна. Но главное — что будет с доверием клиентов и инвесторов. После раунда финансирования серии D, который состоялся в мае 2025 года, компания привлекла $93 млн, ее стоимость оценивалась в $740. Этот раунд возглавила Bain Capital Ventures, а среди участников были Salesforce Ventures, Insight Partners, Meritech Capital, Venrock и Bosch Ventures. Astronomer занимается развитием Apache Airflow — инструментом для работы с ИИ и данными. Airflow используют более 80 000 организаций по всему миру, и до последнего времени устойчивость Astronomer не вызывала вопросов. Но оценить такие риски — лично-публичные — заранее невозможно. Скандалы в руководстве могут серьезно влиять на капитализацию компании. Вспомним iGate: там CEO был уволен после служебного романа с подчиненной — акции просели на 10% всего за сутки. В WiseTech Global скандал вокруг личных отношений главы компании привел к потере $2,9 млрд его капитала и падению акций на 15%. За цифрами и красивыми раундами — всегда стоят живые люди, и иногда именно они становятся уязвимой частью бизнеса. И если Astronomer планировала выходить на IPO, то его придется отложить.

А вы знали, что игрушки Лабубу производит публичная компания, у которой есть акции? Для меня это стало откровением. Более того, Pop Mart стоит больше $40 млрд. В прошлом году, когда началась «лабубу-мания», ее бумаги на Гонконгской бирже подорожали на 340% Так вот, Pop Mart ожидает рост прибыли как минимум на 350% и увеличение выручки не менее чем на 200% по итогам первого полугодия. Аналитики конечно предупреждают о пузыре и перегреве. И их можно понять. Стоимость производителя мехового зверька c зубами сравнима с Estee Lauder и Ferrari и в 5-6 раз больше стоимости производителей игрушек. То есть это либо пузырь, либо часть fashion-движения, коллекционной экономики и арт-рынка. Но мода, как известно, переменчива.

Биткоин — $122 820. Что дальше: $200 000, $500 000 или банановая зона? Биткоин обновил исторический максимум — впервые цена превысила $120 000. Как пишет Bloomberg, главное отличие нынешнего роста в том, что он проходит на фоне удивительно спокойного рынка. Волатильность низкая, а драйверами стали не розничные инвесторы, а крупные фонды и притоки в ETF — за последние недели туда пришло более $15 миллиардов. Большинство экспертов настроены оптимистично: потенциал для дальнейшего роста есть. Прогнозы на конец 2025 года варьируются, но часто звучат цели выше $150 000. В долгосрочной перспективе — вплоть до полумиллиона. Убежденный сторонник биткоина Роберт Кийосаки не мог не прокомментировать исторический максимум. Автор книги «Богатый папа, бедный папа» пишет, что у биткоина началась «банановая зона». Это концепция Рауля Пала рисует особый рыночный цикл, в котором цены движутся по дугообразной траектории — визуально напоминающей банан. Внутри цикла есть несколько фаз: первоначальный прорыв и консолидация, ускорение и рост ликвидности мы тут , затем массовый заход в криптовалюту и пик ажиотажа. Именно на этом этапе включается FOMO — страх упустить прибыль. Завершается цикл, как правило, резким обвалом. По словам Кийосаки, сейчас как раз тот момент, когда «на рынок набегают кабаны» — инвесторы, покупающие на эмоциях. Сам он пишет, что уже закупился и будет ждать момента, чтобы докупить на просадке: «Когда кабаны перестанут визжать, продавать и винить биткоин в своих потерях… мы, мои собратья-свиньи и я, купим ещё биткоин на распродаже». В общем, даже сторонники биткоина призывают не поддаваться ажиотажу.

Nvidia вошла в историю, став первой в мире компанией, преодолевшей планку $4 трлн рыночной стоимости. Акции подскочили на 2,7% — до $164,4 за штуку правда, потом откатились до 2% — на сайте OnInvest пишем про это подробнее . Но максимум был зафиксирован. Дэн Айвз, аналитик Wedbush по этому поводу сказал: «Это исторический момент для Nvidia, демонстрация силы технологического сектора и свидетельство того, что революция в сфере ИИ выходит на новый этап роста». Большинство аналитиков считают, что акции не выглядят переоценёнными. Консенсус-рейтинг составляет «Strong Buy» с средней целевой ценой $176,66, что предполагает рост на 8,46% в ближайшие 12 месяцев. Спрос на чипы Nvidia по-прежнему огромен, индустрия только разворачивается: по оценкам Bank of America, рынок ИИ-чипов будет расти со среднегодовым темпом 40%. Конечно, эксперты напоминают о рисках: возможное ужесточение ограничений с Китаем, конкуренция, снижение инвестиций в ИИ со стороны крупнейших компаний. Но очевидно, что сейчас у Nvidia — желтая майка лидера. И, похоже, компания не собирается ее снимать. Еще в июне у нас вышла колонка Игоря Клюшнева, сооснователя Freedom Holding Corp, где он говорит, что компания может преодолеть планку и в $5 трлн. У нас вместо эмоций — спокойный интерес. За такими историями — гонками не только инвестиционными, но и технологическими — интересно наблюдать, особенно, когда ставки высоки, а у руля — человек в кожаной куртке, у которого всё ещё нет галстука, но есть план.

Илон Маск потерял за понедельник $12 млрд. Акции Tesla обвалились после его заявления о создании новой политической партии. Вот что бывает, когда бизнесмен начинает заниматься политикой и пытается не просто выйти за рамки своей роли, а превращает влияние в самоцель. Когда-то он бы визионером, строил ракеты, машины, спутниковый интернет. И что теперь? Ушел в идеологию, перепутал цель с аплодисментами - и вот логичный результат. Шортисты могут заработать $1,4 млрд на обвале. Инвесторы воспринимают это однозначно: «Я и любой другой инвестор Tesla предпочли бы оставаться вне политических дел. Чем раньше этот отвлекающий фактор будет устранен и Tesla вернется к реальному бизнесу, тем лучше», — советник Camelthorn Investments Шон Кэмбелл, владеющий акциями Tesla. «Мы считаем, что инвесторы все больше устают от отвлекающих факторов — особенно в тот момент, когда компании как никогда нужна сосредоточенность Маска. Его очередной поход в политику сулит одни риски. Нам бы хотелось, чтобы усилия Маска были направлены на запуск роботакси, а не на избирательные амбиции», - Аналитик William Blair Джед Дорсхаймер. Можно было бы выкупить просадку, если бы Маск не отвлекался на политику, а так - это еще один фундаментальный фактор. Пока его не отпустит, ситуация не поменяется.

А сколько стоят ваши слезы? Премьер Кир Стармер накануне во время дебатов в Палате общин публично не поддержал Ривз после того, как лейбористы выступили против плана сокращения соцвыплат на £5 млрд, пишет FT. На кадрах с заседания было видно, что Ривз сидела в зале с расстроенным видом и вытирала слезы. Консерваторы обвинили Стармера, что он использует Ривз как «живой щит». Угроза возможной отставки Ривз напугала инвесторов — они обеспокоились, что строгие фискальные правила могут быть отменены, и правительство начнет больше занимать. В результате распродажи капитализация британского рынка снизилась на 3 млрд фунтов, пишет The Telegraph. Один из членов парламента от партии Тори сказал, что это были «одни из самых дорогих слез в истории». Подробности тут

Капитализация Nvidia снова на максимуме. С апреля она прибавила $1,5 трлн — это рекордный прирост за квартал в истории фондового рынка. Поводы для роста были такими. Во-первых, ключевой поставщик компании - Micron - показал сильную отчетность и озвучил оптимистичный прогноз по AI. Во-вторых, на собрании акционеров Nvidia заявила, что находится лишь в начале большого пути. Когда что-то начинает бить собственные рекорды - наступает время это что-то продавать. Особенно, когда триггером роста становится сказанная с нужной интонацией фраза “мы только в начале большого пути”. И искать next big thing. CEO Nvidia считает, что это - робототехника. В его представлении — это будущие армии человекоподобных роботов и автономные машины, которые будут работать, ездить и потреблять чипы Nvidia. И чипы, и робототехнику он называет “многотриллионными возможностями”, и делает на них стратегическую ставку. На практике все выглядит скромнее: робототехника дает лишь 1% выручки. Но рынок закладывает в оценку не только текущую выручку и прибыль, но и возможность чуда — что через год все машины будут ездить без водителей, а заводы — работать без людей. Хотя на реализацию этой стратегии могут уйти годы. Тем не менее, робототехнику как следующую большую историю имеет смысл иметь в виду.

Доллар упал, а евро установился на 3,5-летнем максимуме после того как Трамп снова заговорил об увольнении Пауэлла: заявив, что у него есть 3-4 кандидата на замену. По закону уволить главу ФРС президент США не может, до конца срока Пауэллу осталось чуть меньше года. Индекс доллара, который отслеживает его курс по отношению к шести основным валютам в этом году упал на 10%. Хедж-фонды разворачиваются от Европы к США: ослабевают опасения отновительно рецессии в Штатах. При этом крепнущий евро и неопределенность с пошлинами ограничивает потенциал экспортеров. Одним из лидеров роста стала оборонка, но бумаги европйских компаний в этом секторе больше продавались, чем покупались. Но потенциал роста в отрасли в американской сохраняется. Акции Nvidia установили новый рекорд, прибавив накануне 4,3%. Бумаги давно отыграли потери после выпуска китайского DeepSeek, с апрельского минимума они выросли на 60%. Глава Nvidia Дженсен Хуанг на собрании акционеров оценил в триллионы долларов потенциал развития ИИ и робототехники — основные направления деятельности компании. Несмотря на стремительный рост, инвесторы ставят на дальнейшее ралли акций. Это были новости 26 июня почти одной строкой.

По сведениям источников WSJ, компания Shell находится в начале переговоров о возможном приобретении своего конкурента BP. Хотя позднее эти сведения были опровергнуты официальными представителями Shell, вот что важно отметить и знать: - Акции BP упали за последний год примерно на 25%,значительно сильнее, чем акции основных конкурентов – и самой Shell, и Exxon Mobil или Chevron. Отчасти это было вызвано неудачами в реализации концепции перехода компании с ископаемого топлива на работу с возобновляемыми источниками энергии. - Недавно переизбранный на свой пост CEO Shell Ваэль Саван еще в мае утверждал, что более привлекательным с точки зрения расходования денег для него был бы обратный выкуп акций компании, а не покупки других игроков. - если сделка все же состоится, то она может стать станет самой крупной сделкой в отрасли со времен мегаслияния Exxon и Mobil в 1998 году. - хотя интеграция компаний может занять несколько лет, в результате Shellт получит возможность значительно расширить территорию своей деятельности и укрепить позиции на рынке сжиженного газа. - в ответ на новость о возможных переговорах цена акций BP сегодня подскочила на пике более чем на 9%.

UBS пишет о риске падения цен на нефть в ближайшие месяцы — в базовом сценарии до до $60–65 за баррель, в худшем случае — ниже $50. Банк на пяти страницах анализирует баланс спроса и предложения, предварительно оговорившись, что риск роста цен из-за напряжения на Ближнем Востоке остается. Тут интересно посмотреть на риски. С одной стороны, как доложил Пентагон, американские действия в Иране своих целей не достигли, задержав создание ядерной бомбы лишь на несколько месяцев. С другой стороны, Трамп не верит Пентагону, а верит собственным ощущениям, что ядерная программа Ирана уничтожена. Если бы мы имели дело с человеком, находящемся в контакте с реальностью, можно было бы ожидать новых операций в Иране и резкого скачка цен. Но мы имеем дело с людьми, руководствующимся своими ощущениями, что увеличивает неопределенность и делает мир немного заложником экстравагантных политических решений. На столе у нас исчезнувший уран, Иран в двух шагах от создания ядерной бомбы и американский президент, верящий только собственным представлениям о реальности и отрицающий факты. Понятно, что в такой ситуации только и остается как считать баланс спроса и предложения. Предсказать все равно ничего нельзя