pro_bonds

Аукционы ОФЗ Петербургский бид Сегодня размещено ОФЗ на 75 млрд руб по номиналу 49 млрд в терминах чистых цен Квартальный план выполнен на 6 Для равномерного исполнения квартального плана требовалось бы привлекать 118 млрд руб нед в деньгах однако теперь необходимо привлекать 126 млрд Утром размещался 4 летний фикс ОФЗ 26228 При спросе в 57 млрд руб реализовано бумаг лишь на 15 млрд по номиналу 12 млрд руб в чистых ценах Минфин отсек по 79 81 что соответствует YTM 14 66 5 бп премии к рынку Следом предлагался 13 летний фикс ОФЗ 26230 Объем размещения составил 60 млрд руб по номиналу в том числе привлеченные на допразмещении 9 млрд руб при спросе в 75 млрд руб В деньгах объем размещения составил 37 млрд Отсечка введена на уровне 61 68 что соответствует YTM 14 71 2 бп премии Главным биддером выступил крупный инвестор работающий через СПВБ Судя по всему им были оставлены заявки на 5 и 25 млн бумаг на первом и втором аукционах соответственно ofz pro bonds

Аукционы ОФЗ Близнецы Сегодня размещено ОФЗ на 27 млрд руб по номиналу 21 млрд в чистых ценах Квартальный план выполнен на 2 После сегодняшнего дня для его равномерного исполнения необходимо привлекать 118 млрд в деньгах в неделю Утром размещался 12 летний ОФЗ 26253 При спросе в 44 млрд руб реализовано бумаг на 13 млрд по номиналу 12 млрд в деньгах Минфин отсек по 91 5 YTM 14 99 3 бп премии к рынку Следом предлагался 8 летний ОФЗ 26225 Объем размещения 14 млрд руб по номиналу при спросе в 26 млрд В деньгах это 9 млрд руб Отсечка 66 3 YTM 14 80 те же 3 бп премии Реестры аукционов были весьма схожи Параметры определяли точечные биды близкие к отсечке а основная масса аукционов формировалась неконкурентно Не самое сильное начало года на первичном рынке нормальное явление За предыдущие 5 лет объем проданных за первую аукционную неделю бумаг лишь единожды существенно превысил 40 млрд руб а в прошлом году составил и вовсе 10 млрд Кроме того сегодня к размещению были выбраны сравнительно непопулярные выпуски ofz pro bonds

Аукционы ОФЗ Все идет по плану Сегодня было размещено ОФЗ на 147 млрд руб по номиналу 136 млрд в терминах чистых цен Квартальный план выполнен на 89 с начала года в деньгах привлечено 6 60 трлн руб 95 годового плана Утром размещался 15 летний ОФЗ 26254 При спросе в 84 млрд руб было размещено бумаг на 40 млрд по номиналу На ДРПА удалось продать еще на 13 млрд И в терминах спроса и размещенного объема показатели почти 2х выше чем на дебюте выпуска две недели назад Минфин отсек по 92 83 YTM 14 66 3 бп премии Следом предлагался популярный 8 летний фикс ОФЗ 26252 Объем основного размещения 75 млрд руб по номиналу На ДРПА привлечено еще 19 млрд Спрос составил 125 млрд руб сравнительно много но меньше чем на двух последних размещениях этого выпуска когда он был близок к 200 млрд Отсечка введена по 91 62 YTM 14 81 тоже 3 бп премии Редкий случай крупнейшая заявка на 10 млн бумаг была самой дорогой среди нерозничных бидов ofz pro bonds

Аукционы ОФЗ Хит сезона и новый дебют Сегодня размещено ОФЗ на 138 млрд руб по номиналу Выручка составила 127 млрд 126 млрд в деньгах Снова меньше чем требуемый для равномерного исполнения плана темп однако все еще вряд ли способно заставить Минфин менять тактику Квартальный план выполнен на 80 YTD в деньгах привлечено 6 31 трлн руб 90 годового плана Это подразумевает дальнейшие темпы заимствований 170 млрд руб нед в деньгах С утра размещался король первички 8 летний ОФЗ 26252 Продано бумаг на 114 млрд руб по номиналу при спросе в 203 млрд За 3 аукциона Минфин реализовал 2 3 объема выпуска Отсечено по 90 88 YTM 14 99 7 бп премии ко вводу Зазор между YTM по отсечке и средневзвесом составил 4 бп Если не брать в расчет дебюты это самая большая разница с января Затем дебютировал 15 летний фикс ОФЗ 26254 Классика при спросе в 38 млрд руб размещено 24 млрд включая ДРПА Отсечка 92 30 YTM 14 76 Сосед ОФЗ 26247 на вводе бидов торговался по 14 50 ofz pro bonds

Аукционы ОФЗ Плюс один и минус один Сегодня размещено ОФЗ на 154 млрд руб по номиналу В деньгах привлечено 122 млрд Это меньше чем требуемый для равномерного исполнения плана темп однако вряд ли способно заставить Минфин изменить тактику на следующем аукционном дне Квартальный план выполнен на 77 с начала года в деньгах привлечено 6 18 трлн руб 89 годового плана Это подразумевает дальнейшие темпы заимствований 160 млрд руб нед в деньгах С утра дебютировал 13 летний ОФЗ 26253 На аукционе размещено на 20 млрд руб по номиналу при спросе в 48 млрд еще 2 млрд привлечено на ДРПА Отсечка составила 92 71 YTM 14 75 премия 17 бп к кривой Небольшие объемы дебютных размещений скорее правило чем исключение За последние 2 года к последним можно отнести лишь недавний дебют ОФЗ 26251 и первое размещение ОФЗ 26250 Днем продавался 7 летний ОФЗ 26249 131 млрд руб остатка выбраны в полном объеме при спросе в 178 млрд руб Отсечка 85 79 YTM 14 93 4 бп премии ofz pro bonds

Аукционы ОФЗ Половину в четыре дня Сегодня было размещено ОФЗ на сумму 112 млрд руб по номинальной стоимости С начала года в деньгах привлечено 4 14 трлн руб Годовой план исполнен на 59 Заявленный квартальный план реализован на 47 Таким образом за 4 из 12 аукционных дней исполнена почти половина индикативного плана Утром предлагался 12 летний ОФЗ 26250 Привлечено 58 млрд руб по номиналу из которых менее миллиарда на ДРПА Минфин отсек по 85 65 YTM 15 12 премия 5 бп ко вводу заявок Слабое ДРПА из за того что средневзвешенная YTM оказалась ниже предлагавшейся в стакане по ходу выставления встречных заявок Следом был дебют 8 летнего ОФЗ 26252 Продано бумаг на 55 млрд руб по номиналу Из них 13 млрд на ДРПА Отсечка введена по 90 33 YTM 15 12 В течение ввода заявок соседние по тенору и дюрации 26244 и 26221 котировались на 5 бп ниже Концентрация спроса довольно высока особенно на 2 аукционе где на 5 крупнейших бидов пришлось 2 3 объема ofz pro bonds

Аукционы ОФЗ Досрочно не вышло Исполнить квартальный план досрочно не удалось сегодня размещено ОФЗ в сумме на 47 млрд руб по номиналу Минфин исполнил годовой план на 73 квартальный на 98 С начала года в деньгах привлечено 3 47 трлн руб для равномерного исполнения было бы достаточно 3 44 трлн Первый аукцион прошел без заметного энтузиазма ОФЗ 26246 размещен в объеме 41 3 млрд руб по номиналу с учетом ДРПА на котором привлекли 2 3 млрд Спрос составил 60 3 млрд руб самый низкий уровень для данного выпуска более чем за полгода Отсечка 89 1 YTM 14 51 3 бп премии ко вводу бидов Размещение ОФЗ 26230 прошло еще слабее При худшем спросе за месяц 21 3 млрд руб привлечено 6 0 млрд руб по номиналу в т ч 0 7 млрд на ДРПА Отсечка 62 6 YTM 14 41 2 бп премии На Мосбирже почти весь объем забрали два бида по отсечке и неконкурентно 1 9 и 1 5 млн бумаг соотв Вероятно крупный бид еще на 1 5 млн бумаг выставили на СПВБ возможно даже тот же участник ofz pro bonds

Аукционы ОФЗ Последние летние размещения Сегодня было размещено ОФЗ на 93 млрд руб по номиналу Минфин исполнил годовой план на 67 квартальный план исполнен на 76 С начала года в деньгах привлечено 3 18 трлн руб тогда как для равномерного исполнения плана было бы достаточно 3 16 трлн Утром предлагался 16 летний фикс ОФЗ 26238 получивший недавно допэмиссию на 100 млрд руб Продано бумаг на 42 5 млрд руб по номиналу а на ДРПА удалось продать еще на 9 5 млрд Bid to cover 1 2x Минфин отсек заявки по 60 38 YTM 13 53 3 бп премии ко вводу бидов Затем размещался 7 летний фикс ОФЗ 26249 На аукционе привлечено 35 3 млрд руб по номиналу а на ДРПА еще 5 2 млрд Bid to cover также 1 2х Отсечка 88 72 YTM 14 04 2 бп премии ко вводу бидов Результаты обоих аукционов определяли несколько крупных заявок 47 объема на первом аукционе и 37 на втором сформировали неконкурентные биды По объемам размещения это самые удачные аукционы по этим выпускам за несколько месяцев ofz pro bonds

Аукционы ОФЗ. Вполнакала Сегодня размещено ОФЗ в общей сложности на 67,2 млрд руб. по номиналу. Минфин исполнил и годовой, и квартальный планы на 63%. С начала года в деньгах привлечено 3,03 трлн руб., для равномерного исполнения было бы достаточно привлечь 2,96 трлн Утром размещался 14-летний фикс ОФЗ-26247. Минфин продал этот выпуск в объеме 56,1 млрд руб. по номиналу 52,0 млрд на основных торгах при спросе 73,8 млрд, еще 4,1 млрд - на ДРПА . Минфин отсек заявки по 91,37 пп YTM 14,11%, 5 бп премии ко вторнику Второй аукцион прошел менее удачно. Предлагался 7-летний фикс ОФЗ-26249. На аукционе удалось продать бумаг лишь на 8,7 млрд руб, на ДРПА - еще на 2,4 млрд. Цена отсечения: 89,99 пп YTM 13,70% Даже несмотря на то, что вчера спред этой бумаги к соседям по кривой существенно расширился, крупного покупателя на первичном рынке на нее не нашлось Ползучее снижение интереса к первичному рынку, на наш взгляд, свидетельствует о приближению к равновесным уровням доходностей #ofz

Аукционы ОФЗ. All gas no brakes За сегодня размещено ОФЗ в общей сложности на 215,8 млрд руб. по номиналу. Минфин исполнил годовой план на 60,5%: в деньгах YTD привлечено 2,89 трлн руб. Для равномерного исполнения годового плана было бы достаточно привлечь 2,77 трлн Утром размещался 11-летний фикс ОФЗ-26246. Реализовано бумаг на 185,7 млрд руб. по номиналу. В очередной раз в этом году обновлен третий лучший результат в рамках одного аукциона за всю историю размещений Спрос составил 226 млрд руб. Минфин отсек заявки по цене 89,62 пп YTM 14,37%, по рынку Затем предлагались остатки 5-летнего фикса ОФЗ-26228 на сумму 30,1 млрд руб., которые были реализованы в полном объеме. Отсечка составила 80,94 пп YTM 13,66%, также по рынку Концентрация спроса на обоих аукционах была высокой. Почти все первое размещение забрали 7 огромных бида один из них на 43 млн бумаг . 2/3 второго аукциона раскупили 4 равными бидами с шагом в 1 бп по доходности, остальное - неконкурентно #ofz