investonic

Победа Трампа не оказала серьезного влияния на динамику курса доллар/рубль. На фоне заявлений от некотоорых российских экономических агентов о том, что при Трампе стоит ждать нефть 50 долларов за баррель, аптренд по паре выглядит уверенно и пока непоколебимо.

#RGBI Ну что, индекс российских облигаций уверенно провалился ниже той зоны, которая еще пол года назад во всех прогнозах и ожиданиях рассматривалась как невероятно привлекательная... В результате цена стала еще более привлекательная. И тут в борьбу внутри мозга инвестора вступают два противоречивых явления. С одной стороны жадность говорит о том, что бонды на горизонте трех лет дают доходность, сопоставимую со средней маржой по российскому бизнесу, причем с гораздо меньшими рисками. Другой голос шепчет, что если инфляция не остановится, а такой вариант тоже есть, условия покупки бондов могут стать еще более привлекательными в ближайшие пару месяцев. По крайней мере до тех пор, пока Минфин не займет все, что ему нужно до конца года и не прекратить накачивать рынок новыми выпусками, провоцируя падение старых. ‍ В общем, все как обычно: борьба, эмоции, противоречия, решения... Это рынок

Регулятор на фоне участившихся прогнозов о необратимости процесса движения к высокому ключу в 25-м году эксперты расходятся во мнении, но основной диапазон, похоже, это 21-23% выпустил пояснения. Ничего не предопределено, заявили в ЦБ. Как минимум, эти словесные интервенции могут быть направлены на желание ЦБ охладить тон дискуссии. Ведь инфляционные ожидания населения уже выросли на 1%, превысив 13% с прицелом на следующий год . И с этими тенденциями надо что-то делать. Частному инвестору политика ЦБ в отношении ключевой ставки интересна с точки зрения смещения уровня привлекательности доходности по акциям с одной стороны и облигациям и депозитам с другой. Даже Сбер с его дивидендами в 11% и потенциалом роста баланса на столько же не покрывает привлекательности депозитов за этот же период, которые уже перешагнули границу доходности в 21% ‍

#USDRUB Пара доллар/рубль почти + 14% за чуть более чем 2 месяца. Пробой консолидации долгосрочной зоны накопления позиций мы обсудили на прошлой неделе. На этой смотрим, как рубль продолжает свое падение. Если это контролируемая девальвация - уже бы пора передохнуть. Если это просто девальвация и всем, включая Регулятора и Минфин просто интересно, куда нас все это заведет - тогда будем наблюдать вместе ‍ С лагом примерно в 3 месяца падение рубля отразится на стоимости импорта инфляция .

Пока не составил мнения о том, как ожидаемый Бюджет будет влиять на расходы, инфляцию, потребительский спрос, экономику и, в конечном итоге, фондовый рынок. Не хочется делать поспешных выводов. Возьму еще время понаблюдать, почитать аналитику, подумать. Дело в том, что сейчас действует комплекс факторов. И, порой, хочется громко сказать: бонды рулят, фондовый рынок впадает в многолетний флэт, и прочее подобное. Но не все так однозначно А пока давайте так. Мини опрос по поводу того, как принятый бюджет повлияет на фондовый рынок. Просто ваши мысли, ощущения. Понятно, что речь про бюджет на 25-й год. Поэтому мы оцениваем влияние на российский рынок в 2025 году. Кстати, кто-то здесь спросит, а причем здесь бюджет и фондовый рынок... Ведь рынок растет если растет экономика и бизнесы, есть новые участники, и если дешевеют деньги. Согласен. Но бюджет оказывает влияние на многие из этих факторов. Опрос будет ниже.

#GAZP Газовый гигант на продолжающихся манипуляциях информацией совершил рывок к верхней границе текущей консолидации. Поскольку "вбросы" про перспективы иранского хаба, по всей видимости, перестали работать, практически в ежедневном формате распространяется информация о приращении китайских объемов и новые перспективы с китайскими газовыми гигантами слово "перспективы" здесь ключевое . Апофеозом стала неподтвержденный слух о возможной отмене части НДПИ в 25-м году. Те, кто распускает слухи не потрудились сообщить ни источники своей инфы, ни объем налоговых послаблений. Поэтому пока слух в разделе "бабка нагадала". Хотя рынок хавает

#Ключевая_ставка ФРС снижает ключ на 0.5% до уровня 4,75–5%. Рынок ожидал это решение, но интрига сохранялась до последнего. Какое влияние американского регулятора окажет на нефтегазовую отрасль. Ответ на этот вопрос волнует всех российских инвесторов. Поскольку наш рынок преимущественно сырьевой. Когда ФРС снижает ключ логично предположить, что деньги дешевеют. Как следствие, доллар может начать слабнуть. Это делает нефтегазовые ресурсы более доступными для покупателя. В то же время, более слабый доллар менее выгоден российским экспортерам и нашему бюджету. Помимо этого, при сохранении текущего потребления и ослабления доллара в том числе к комозитиз логично аккуратно ожидать роста цен на энергоносители. Снижение ставки стимулирует экономическую активность и поддерживает бОльшее потребление энергии. В совокупности с возможным увеличением цен на ресурсы нефтегазовые компании, в целом, должны получить дополнительную поддержку. В том числе и через кредиты, которые на цикле снижения ставок должны бы по идее быть дешевле. В то же время, есть временной лаг, когда все факторы, приведенные выше начинают работать. Возможно какое-то время глобальная экономика будет следовать прежним трендам. Но общая логика влияния на нефтегаз, которая описана выше, хот и с временным лагом, но имеет шансы реализоваться.