nazarov_finance

Московская биржа начала публиковать сделки инсайдеров У Московской биржи новый показатель — показатель торговой активности инсайдеров. Он отражает, сколько было совершено сделок по покупке и продаже акций компании со стороны её инсайдеров. Кто такие инсайдеры? Члены совета директоров, правления, директоров департаментов, а также рядовые сотрудники, которые работают с инсайдерской информацией. Сделки за последние 1-6 месяцев публикуются обезличено и обновляются каждые 2 недели. Сейчас информация доступна только по самой Московской бирже, но в ближайшем будущем площадка планирует предоставить данные и по другим компаниям из индекса Мосбиржи. Так, за последний месяц 35 инсайдеров купили акции биржи, а шестеро человек продали. Было куплено 21,67 тысяч акций, продано — 17,59 тысяч бумаг. Информация о сделках инсайдеров может стать индикатором отношения менеджмента к перспективам развития бизнеса и помогать прогнозировать движение рынка. Как говорил легендарный инвестор Питер Линч: Когда инсайдер продаёт акции, тому могут быть разные причины, но для покупки причина всегда одна — он рассчитывает, что его акции вырастут. Как вам новый показатель? Покупки и продажи инсайдеров какой компании хотели бы увидеть в первую очередь?

ИКС 5 вернулся Торги бумагами X5 Group ещё в апреле 2024 встали на паузу из-за переезда ретейлера. А 9 января на Мосбирже стартовали торги акциями уже российской компании — ИКС 5. Что было с бумагами в первый день На старте котировки были близки к закрытию перед паузой 2738 рублей за расписку , а после в моменте дорожали на 9% — до 3000 рублей, затем снова снижались. Объём торгов был ожидаемо высокий. За первые 1,5 часа — более 9 млрд рублей, максимум на нашем рынке Пока бумаги ИКС 5 не торговались, индекс Мосбиржи потерял 16,5%, а акции Магнита ближайшего конкурента снизились на 34% с учётом дивидендов. Часть бумаг ИКС 5 инвесторы выкупили с дисконтом ориентировочно более 20% акций и теперь могут их продать. Учитывая коррекцию на рынке и навес продавцов, старт торгов без просадки можно назвать успешным. Какие перспективы: В ближайшие дни акции ИКС 5 будут волатильны и в лидерах по объёму торгов. И долгосрочно бумаги выглядят интересно для вложений, и вот почему: по операционным и финансовым показателям ИКС 5 лидирует среди российских ретейлеров; компания не страдает от инфляции: подорожание товаров компенсирует рост расходов бизнеса; акции стоят дешевле, чем бумаги конкурентов, и торгуются ниже исторических максимумов; ретейлер может выплатить солидные дивиденды из накопленной за предыдущие годы прибыли, потенциальная доходность — около 30%. Рассматриваете акции ИКС 5 для покупки?

Будет ли 2025 тоже «золотым»? 2024 стал лучшим годом для вложений в золото за 10 лет. Металл подорожал почти на 30% в долларах и более чем на 45% в рублях. А что в 2025? Все прогнозы сводятся к тому, что в базовом сценарии цена золота вырастет до $2850–3000 за унцию. Это до 13% прироста в долларах и ещё до 7% — в рублях за счёт ослабления российской валюты. И вот почему: Ставка ФРС снижается Вслед за ней падают доходности гособлигаций США, которые считаются самым надёжным долларовым инструментом. При любых сценариях — рост дефицита американского бюджета, ускорение экономики, торговые войны с другими странами — доллар будет слабеть. Для инвесторов золото выглядит оптимальной защитой портфеля Геополитическая напряжённость сохраняется Во многих развивающихся экономиках усиливаются кризисы → растёт вероятность новых конфликтов. Смена администрации в США тоже добавляет неопределённости: настрой нового президента заметно отличается от того, что есть сейчас ‍ Фонды покупают больше драгоценного металла С мая 2024 года мировые инвестиционные фонды скупают физический металл на деньги частных инвесторов. Объём вложений сейчас — более 3200 тонн, что сопоставимо с резервами Германии. А она на втором месте по золотым запасам после США. За 3 квартал спрос на драгметалл вырос больше чем на 1300 тонн. Это рекорд Центробанкам тоже нужно золото В последние годы ЦБ, особенно развивающихся стран, активно замещали долларовые облигации физическим золотом. Сейчас регуляторам принадлежит больше 12% мирового запаса металла. По данным опроса World Gold Council, 81% представителей центробанков сообщили, что планируют наращивать золотые резервы. В ближайшие месяцы золото можно будет купить дешевле, в том числе из-за укрепления рубля. Лучше покупать металл, когда доллар стоит около 100 рублей или даже меньше. А вы планируете пополнять свои золотые резервы?

ГАЗПРОМ добрался до своего минимума На прошлой неделе котировки Газпрома опустились к минимумам с 2009 года, а капитализация с начала года снизилась на 32%. Почему акции падают: Из-за высокой ключевой ставки и напряжённой геополитической обстановки снижается весь рынок акций, в том числе бумаги Газпрома. У компании много долгов, большая часть которых — в валюте. Газпром постепенно замещает их на рубли под высокий процент, что плохо влияет на маржинальность бизнеса. 1 января у Газпрома истекает контракт на транзит газа в Европу. Если компания не найдёт новый путь или не сможет продлить договор, экспортная выручка снизится. Дивидендов за 2024 год может не быть: у бизнеса большие расходы на обслуживание долга, а ещё нужны капитальные затраты. Выплат от компании не ждёт и Минфин: они не заложены в бюджете на следующий год ‍ Прогноз: Основные негативные факторы уже отражены в котировках. Возможно, инвесторы начнут выкупать просадку раньше, но быстрого разворота ждать не стоит. В следующем году компания «сохранит» 50 млрд рублей из-за досрочной отмены повышенного НДПИ. А ещё может нарастить выручку из-за подорожавшего газа в Европе Ситуация с динамикой акций Газпрома может улучшиться, если: зима в Европе окажется холоднее, чем ждали ранее сохранится транзит газа по действующему пути или найдётся альтернативный геополитическая обстановка станет лучше Будете докупать Газпром на просадке или уже не верите в эту бумагу?

⁉ 3 причины, почему ЦБ взял паузу В пятницу Центральный банк сохранил ключевую ставку на уровне 21%, несмотря на усиление инфляционного давления, рост инфляционных ожиданий и ослабление рубля. Это, конечно, стало приятным сюрпризом для большей части рынка. Что позволило ЦБ не менять ставку: Ключевое изменение — это торможение кредитования Нормализация банковского регулирования и повышение требований банков к заёмщикам привели к автономному от ключевой ставки ужесточению денежно-кредитных условий и росту процентных ставок. В результате кредитование замедлилось теперь уже во всех сегментах кредитного рынка и эта тенденция, по оценке ЦБ, продолжится и в 2025 году ‍ Снижение инфляционного давления Некоторое время инфляция ещё может оставаться повышенной в силу инерции, но в ближайшие месяцы начнёт снижаться под влиянием жёстких денежно-кредитных условий и замедления кредитования. Поэтому регулятор готов более толерантно относиться к текущей повышенной инфляции. ЦБ также отмечает уменьшение спроса на рабочую силу в отдельных отраслях и снижение количества вакансий, что тоже может быть опережающим индикатором охлаждения деловой активности Политическое давление Вопрос главы партии «Справедливая Россия» Миронова «Эй, госпожа Набиуллина, вы адекватны?» получил вирусный эффект и долетел до ЦБ Регулятор даже смягчил сигнал на будущее → если раньше он допускал возможность повышения, то теперь он будет «оценивать его целесообразность». Как думаете, мы уже на пике ставки или в 2025 году ещё увидим повышение?

Как повышение ключевой ставки повлияет на фондовый рынок Уже в пятницу ЦБ примет финальное решение по ставке, и повышение до 23% было бы более чем достаточно. Пространство для повышения ставок до более высоких значений постепенно сжимается. Несмотря на высокое инфляционное давление в ноябре, некоторые данные позволяют надеяться на постепенное замедление инфляции в будущем ↓ И Центральный банк, и Сбербанк сообщили и резком замедлении темпов корпоративного кредитования. Это означает, что спрос в экономике постепенно будет сокращаться. Сейчас мы наблюдаем ситуацию, прямо противоположную началу года↓ Если тогда многие ждали быстрого разворота ставок и действовали соответственно, то сейчас прогнозы стали куда консервативнее. Многие участники рынка закладывают затяжной период высоких ставок С учетом недавней коррекции повышение ставки до 23% в целом уже заложено в рыночные цены. Это позволяет надеяться, что, если обойдётся без сюрпризов, реакция рынка на повышение ставки в пятницу будет минимальной. А как думаете, будет ли сюрприз в пятницу? Ответьте в опросе ниже

Российские акции дешевеют шестую неделю подряд Индекс Мосбиржи обновил годовой минимум и опускался ниже 2400 пунктов. Причины всё те же: 1 Жёсткая политика ЦБ: инвесторы ждут нового повышения ставки 20 декабря 2 Напряжённая геополитическая ситуация. Накануне под новые ограничения попали российские танкеры, которые возят нефть. Расширить ограничения могут и США Но статистика даёт повод для осторожного оптимизма: За последние 24 года затяжные падения длились больше шести недель всего 2 раза. В обоих случаях на седьмой неделе рынок начинал расти. Падение 7 недель подряд — очень большая редкость 0,16% вероятности . Хотя негатива по-прежнему много, вероятно, рынок уже достиг локального дна. Депрессивные периоды исторически идеальны для долгосрочных покупок. ⁉ Что делать инвесторам Вкладываться в акции компаний с низким долгом и крепкими фундаментальными показателями. Дивидендные доходности сейчас особенно привлекательны. Стоит отказаться от компаний с высокой долговой нагрузкой: АФК Система, РусГидро, Мечел, Самолёт, Сегежа, МТС. Акции, на которые можно обратить внимание: 1. Экспортёры, выигрывающие от слабого рубля: Роснефть, Газпром нефть, Лукойл, Полюс. 2. Крепкие компании: Сбербанк, Интер РАО, Яндекс, Мосбиржа, Хэдхантер, МД Медикал Груп. 3. Потенциальные фавориты при улучшении геополитики: Газпром, Новатэк, Юнипро , Аэрофлот с осторожностью . Кого нет в вашем портфеле?

Дивиденды с ИИС-3 можно будет выводить на другие счета Такую идею озвучил президент РФ на форуме «Россия зовёт!». «Предлагаю дополнить функционал этого инструмента, сделать так, чтобы инвестор мог выбрать счет для зачисления дивидендов по акциям, учтенным на индивидуальных инвестиционных счетах, то есть мог использовать полученный доход по своему усмотрению и, что важно, в любое время» Сейчас такой возможности нет Законопроект о выводе дивидендов с ИИС-3 уже готов и находится на согласовании в Минфине и Банке России сообщение главы комитета Госдумы по финрынку После вступления закона в силу, инвестор сможет выбирать счёт для зачисления на него дивидендов с ИИС-3. И использовать их по своему усмотрению Не исключено, что это заработает уже с начала следующего года Цель такой инициативы — сделать инвестиции не менее привлекательными, чем депозиты. Как вам такое решение?

Ставка ЦБ в декабре может быть выше 23% 20 декабря ЦБ примет решение по ставке, и с этим значением мы войдём в 2025 год, что ждать: Базовый сценарий — повышение ставки до 23% Пессимистичный сценарий — инфляция и ослабление рубля повышают вероятность подъёма ставки до 25% При этом представители ЦБ говорят о том, что обсуждать такое повышение ставки преждевременно и решение будет зависеть не столько от текущей инфляции, сколько от инфляционных ожиданий населения и бизнеса В каких активах ждать повышения ставки: накопительный счёт — этот вариант выигрывает у вклада тем, что деньги освободить можно в любой момент флоатеры — этот инструмент обойдёт по доходности вклады/НС и фонды денежного рынка, но флоатеры имеют больше рисков, главный из которых — ↓ликвидность фонды денежного рынка — сейчас фонды показывают доходность на уровне ставки. И выйти из фонда можно в любой момент любой суммой Что касается акций ↓ На них давит ожидание ставки ЦБ и даже решение по базовому сценарию может уронить котировки. Вариант для долгосрочников и опытных, кто умеет правильно использовать инструменты трединга. В чём собираетесь пересидеть высокую ключевую ставку?

Что будет с ценой на золото в 2025 За последний год цена на золото выросла почти на 30%. Казалось бы, пора продавать, но ↓ Goldman Sachs прогнозирует, что цена на золотой металл может достичь $3000 за унцию к концу следующего года. Швейцарский UBS ожидает $2900 за унцию к концу 2025 года. Ниже основные причины, на которых основаны эти прогнозы: Снижение ставок ФРС Золото‏ ‎торгуется‏ ‎в ‎тесной ‎связи ‎с ‎процентными‏ ‎ставками. ‎Как ‎актив,‏ ‎который‏ ‎не ‎приносит‏ ‎никакой ‎доходности, ‎он ‎обычно ‎становится‏ ‎менее ‎привлекательным‏ ‎для‏ ‎инвесторов, ‎когда‏ ‎процентные ‎ставки ‎выше,‏ ‎и ‎более ‎интересным, ‎когда‏ ‎ставки‏ ‎падают. В сентябре учётная ставка ФРС была снижена на 50 базисных пунктов, до 4,75–5% годовых. Ожидается, что она будет снижаться и в дальнейшем Рост спроса со стороны Центральных банков Центральные ‎банки‏ ‎увеличили ‎свои ‎покупки ‎золота. ‎ Думаю, что спрос мировых ЦБ на золото в ближайшие годы останется высоким на фоне финансовых перспектив США и растущей геополитической напряжённости. Снижение Индией импортной пошлины на золото с 15% до 6% Страна является вторым после Китая крупнейшим потребителем этого драгметалла в мире. Сохранение геополитической напряжённости в разных точках планеты Итак, что важно ↓ Краткосрочно цена на золото может сохраняться на текущих уровнях, но долгосрочно тренд очевиден В мире спокойнее не становится, поэтому инвесторы, в том числе институциональные, продолжат закупать золото, чтобы снизить риски. Этому также будут способствовать низкие ключевые ставки и политика США в отношении своих торговых партнёров. А нас покупка золота защищает ещё и от девальвации рубля. А как вы инвестируете в золото: металлический счёт, акции или что-то другое?