CatchSignals

Т-Технологии: позитивные прогнозы на 2025 год Компания представила отчетность за 2024 г., включающую результаты Росбанка – рентабельность капитала Группы осталась выше 30%, несмотря на консолидацию менее маржинальных бизнес-направлений ипотека и корпоративный бизнес . За счет Росбанка и органического роста бизнеса балансовые показатели Группы выросли за год в 2,3-2,6 раза, рост прибыли составил 51% за год. При этом основную синергию от объединения с Росбанком Группа ожидает в 2025 году. Отметим позитивные прогнозы Т-технологий на текущий год – сохранение ROE более 30% и рост чистой прибыли более чем на 40% на фоне прогноза Банка России по снижению чистой прибыли банковского сектора до 3-3,5 трлн руб. с 3,8 трлн руб. в 2024 г. Повышаем целевую цену акций Т-Технологий до 4450 руб. с рекомендацией «покупать», потенциал роста 22%.

Укрепление рубля: угрозы для экономики и экспортёров Ситуация на валютном рынке: доллар опустился ниже 84 рублей впервые с лета прошлого года. Казалось бы, стабильная национальная валюта - это позитивный сигнал. Однако так ли это однозначно? Кому сложнее всего? Лидеры нефтегазового сектора Газпром, Роснефть, Лукойл сталкиваются с двойной проблемой: - снижение цен на нефть Brent ниже $70 - укрепление рубля Это существенно уменьшает их рублёвые доходы при конвертации валютной выручки. Сырьевой сектор в зоне риска: - металлургические компании - производители удобрений Норникель, ФосАгро Причина - валютные продажи продукции при рублёвых расходах. Бюджетные последствия: Расхождение между прогнозным курсом 92,4 руб/доллар и текущим около 84 может привести к снижению налоговых поступлений от ключевых отраслей. Потенциальные последствия для бизнеса: 1. Сокращение инвестиций в развитие 2. Уменьшение дивидендных выплат 3. Активизация лоббистской деятельности Возможные действия ЦБ: - корректировка монетарной политики - расширение валютных интервенций Прогноз: На данный момент ситуация контролируема, но при продолжении укрепления рубля возможны государственные меры поддержки экспортёров. Особенно на фоне низких цен на нефть. Таким образом, слишком сильный рубль действительно может создать проблемы для сырьевого сектора и бюджета, что потребует адекватной реакции регулятора. Если было полезно, обязательно поставьте

Сбер сохраняет сильный бизнес-профиль Сбербанк в феврале 2025 г. заработал 134 млрд руб. +11,6% к февралю 2024 г. ; за 2 месяца 2025 г. – 267 млрд руб. +13,5% г/г . Бизнес-профиль Сбера остается сильным, демонстрируя в феврале рост ЧПД +21% г/г и ЧКД +3% г/г при сохранении кредитного риска на низком уровне COR за 2 месяца 2025 г. составил 1,5% при аналогичном показателе за весь 2024 год . Дальнейшее снижение кредитных портфелей в феврале на 0,1% по ЮЛ и 0,4% по ФЛ без учета цессии продолжает способствовать восстановлению уровня достаточности капитала Н1.0 13,2% на 01.02.2025 г., +0,4 п.п. за месяц . Подтверждаем наш прогноз по прибыли Сбера на 2025 г. на уровне ~1,5 трлн руб.; сохраняем рекомендацию «покупать» с целевой ценой обыкновенных акций на среднесрочном горизонте на уровне 356 руб. потенциал роста ~12%

Больше дивидендов от Аэрофлота! Сегодня совет директоров группы Аэрофлот утвердил новую редакцию дивидендной политики. Теперь компания будет направлять на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО, скорректированной на неденежные эффекты, вместо 25% как ранее. Котировки отреагировали на новость резким скачком. От снижения на 3% они перешли к росту примерно на 0,5%. Мы положительно смотрим на компанию, видим потенциал для роста за счет развития внутреннего туризма и возможного повышения числа заграничных перелетов. Наш среднесрочный таргет - 85 руб./акцию. - Покупаю - Держу - Наблюдаю

Бумагам Озона будет помогать фундаментальная сила компании Финансовые результаты и прогнозы «Озон» представил сильные финансовые показатели за 4-й квартал и весь 2024 год, а также опубликовал прогнозы на 2025 год. Несмотря на это, акции корректировались вместе с рынком. Основные достижения за 4-й квартал 2024 года: - Оборот: +52% г/г до 953 млрд руб. - Выручка: +69% г/г до 216,6 млрд руб. - EBITDA: выросла до 16,8 млрд руб. против 1,3 млрд руб. годом ранее. Итоги за 2024 год: - Оборот: +64% г/г прогноз: +60-70% . - EBITDA: 40 млрд руб. Прогнозы на 2025 год: - Рост оборота: 30-40% г/г наш прогноз: +46% . - EBITDA: 70-90 млрд руб. наш прогноз: 40,8 млрд руб . Дивиденды пока не обсуждаются и могут быть выплачены после завершения редомициляции ожидается в 3-м квартале 2025 года . Технический анализ - Февральский максимум: 4254 руб. — максимум с июля 2023 года. После этого началась коррекция. - Ключевые уровни: - Поддержка: 3855 руб. средняя полоса Боллинджера дневного графика . Пробой может увести к 3360 руб. - Среднесрочный тренд: при цене выше 3260 руб. средняя полоса недельного графика возможен рост к пику 2024 года 4779 руб. . Факторы поддержки 1. Фундаментальная сила: - Сильные финансовые показатели. - Перспектива дивидендов после редомициляции. 2. Рыночная динамика: рост российского рынка может поддержать бумаги. Вывод Несмотря на текущую коррекцию, акции Озона остаются привлекательными благодаря фундаментальной устойчивости и потенциалу роста. Целевой уровень: возврат к пику 2024 года 4779 руб. при сохранении бычьего тренда. - Покупаю - Держу - Наблюдаю

Промомед представил результаты за 2024 год Компания показала уверенный рост, опережающий рынок. Финансовые показатели: - Выручка: 21,1 млрд руб. +33% г/г , что выше среднерыночного роста фармацевтики 18% . - Доля инновационных продуктов в выручке: 58%. - Экспортные продажи увеличились на 46%. - Основной вклад в выручку — сегменты эндокринологии и онкологии 63% , где наблюдался рост на 80% и 41% соответственно. - Рентабельность по EBITDA превысила прогноз компании. Операционные достижения: - Успешный запуск препарата Велгия для лечения ожирения: продано более 300 тыс. упаковок на сумму около 1 млрд руб. - Разработка инновационной терапии Тирзетта для лечения ожирения и диабета II типа. - Продажи препарата Ривароксабан составили более 320 тыс. упаковок на сумму свыше 1 млрд руб. - На финальной стадии регистрации находятся 8 инновационных препаратов, выход на рынок ожидается в 2025 году. - Проведено 75 исследований, получено 38 регистрационных удостоверений и 20 патентов. - Завод «Биохимик» получил лицензии на новые виды деятельности, включая производство ветеринарных препаратов. Вызовы на 2025 год: Компания столкнулась с амбициозной задачей — обеспечить рост выручки на 75% г/г, при том что январский рост составил лишь 28%. Обновленный прогноз на 2025 год будет представлен 22 апреля. Несмотря на высокие ожидания, компания демонстрирует сильные позиции и потенциал для дальнейшего роста. - Покупаю - Держу - Наблюдаю

Укрепление рубля выглядит избыточным, ждем ослабления. Наш анализ показывает, что рубль выглядит локально переоцененным. и ожидаем его ослабления до 106,3 руб./$ к концу года. Причины: - Рубль укрепился на фоне переговоров России и США, но это временная реакция. - Фундаментальных изменений в спросе и предложении валюты нет. - Высокая инфляция, санкции на нефтегазовый сектор и слабая экономика будут давить на рубль. Прогноз: Рост курса доллара до 95–100 руб./$ в ближайшие месяцы. Дополнительные факторы давления: сохранение высоких ставок, геополитические риски и эффект от санкций. Инвестиционные рекомендации: - Валюта: Укрепление рубля временное — ставка на ослабление. - Золото в рублях: Защитный актив + ослабление рубля. - Облигации: Юаневые облигации и ОФЗ могут принести доходность за счет снижения ставок и девальвации рубля. Рубль выглядит переоцененным, ждем разворота тренда.

Рынок все еще выглядит сильно перегретым Вчера Индекс МосБиржи превысил отметку 3300 пунктов, прибавив более 40% за два месяца. Однако стремительный рост без коррекций привел к перегреву рынка: бумаги отрываются от фундаментальных оценок. В подборку вошли акции с «Негативным» взглядом аналитиков и максимальным потенциалом снижения. МКБ CBOM Последние финансовые результаты банка разочаровали: комиссионные доходы упали на 26%, а чистая прибыль снизилась на 42% г/г. МКБ ориентирован на корпоративный сегмент, где кредитование замедлилось. Отсутствие дивидендов снижает привлекательность акций. Потенциал снижения — 28,6%. Сегежа Групп SGZH Финансовые показатели компании остаются слабыми: издержки растут быстрее выручки, долговое бремя давит на результаты. Допэмиссия на 101 млрд рублей приведет к размыванию долей акционеров. Укрепление рубля также негативно скажется на выручке экспортера. Потенциал снижения — 28,4%. М.Видео MVID Компания сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны маркетплейсов, что тормозит рост выручки. Высокая долговая нагрузка и отсутствие дивидендов с 2021 года делают акции менее привлекательными. Потенциал снижения — 28,1%. Если было полезно, обязательно поставьте

Бумаги Мосбиржи вышли в лидеры роста на фоне публикации информации о суммарном объеме торгов на рынке акций 12 февраля текущего года в размере 422,5 млрд руб – максимум с марта 2022 года. 13 февраля на утренней сессии при этом был зафиксирован максимальный за всю историю объем торгов акциями и облигациями 85 млрд руб. С 15 февраля Мосбиржа также начнет тестировать торги выходного дня, что в перспективе должно привести к увеличению её доходов. С технической точки зрения акции Мосбиржи сегодня достигли пика с июля 2024 года 237,38 руб и на этой неделе тестируют линию среднесрочного нисходящего тренда, к формированию которого перешли после обновления в июне исторического максимума 252,68 руб. При сохранении благоприятного геополитического фона бумаги Мосбиржи уже в ближайшие дни могут развить рост к 252,68 руб в том числе в ожидании возможного ослабления санкций и даже возвращения к торгам ряда нерезидентов в ближайшие месяцы при самом благоприятном сценарии. Кроме того, инвесторы наверняка могут рассчитывать на выплату привлекательных дивидендов по итогам 2024 года. О сохранении позитивных сигналов по Мосбирже можно говорить при положении выше 208 руб возможная цель бумаг при краткосрочной коррекции и 200 руб актуальность среднесрочного восходящего тренда . - Покупаю - Держу - Наблюдаю

Сбербанк Отчетность по РСБУ за январь 2025 года В январе чистая прибыль Сбербанка по РСБУ достигла ₽132,9 млрд +15,5% год к году . В декабре показатель составлял ₽117,6 млрд. Рентабельность капитала в минувшем месяце составила 22,2%. Чистый процентный доход вырос на 9,4%, до ₽231,5 млрд. Чистый комиссионный доход прибавил 2,6%, до ₽50 млрд. Итого: Очередной сильный отчет от «Сбера» акции отреагировали ростом. Сбер очередной раз показывает, что это качественный бизнес, который даже в кризис продолжает наращивать прибыль и выплачивать дивиденды. Думаю, что если мы увидим резкое снижение ставки, то Сбер может и увеличить долю от прибыли, направляемую на дивиденды. - Покупаю - Держу - Наблюдаю