Vlad_pro_dengi

Сегодня Новабев представил операционные результаты за 2025 год В 3 м квартале был провал после кибератаки в 4 м же квартале наблюдаем постепенное восстановление Траффик все еще отрицательный но 1 1 терпимо после простоя магазинов в 3 м квартале Объем реализации алкогольной продукции вернулся к положительной динамике вот это хорошо По моим расчетам выручка всего Новабев с учетом алкогольного сегмента будет от 8 до 10 по итогам года В 2026 году вполне можем увидеть более высокие темпы из за сниженной базы 2025 года вследствие кибератаки UPD обновил показатели в таблице в 3 квартале снижение было более значительным

Помните писал про то что переоценка Яндекса принесет Т Технологиям значительную бумажную прибыль в 4 м квартале t me Vlad pro dengi 2078 Акции Яндекса закрыли год на уровне 4 567 руб конец 3 кв они встретили на уровне 3 926 5 руб Переоценка пакета акций Яндекса у Т Технологий в 4 м квартале по моим расчетам составила 25 млрд руб Да с бумажной прибылью но в 4 м квартале мы можем увидеть 70 млрд руб чистой прибыли Т Технологий Разовые доходы лучше чем разовые расходы

Альфа объявила выкуп акций Европлана по 677 9 руб Акции Европлана взлетели на 14 за день Кол во акций которые готова выкупить Альфа 14 249 644 Это ВЕСЬ free float Очень похоже на то что Альфа дала премию к рыночной цене чтобы максимальное кол во миноров принесли акции на выкуп чтобы выкупить акции и затем объявить делистинг Европлана Если это так то жаль конечно потому что одним качественным эмитентом на рынке будет меньше При этом большое уважение Альфе Поступают честно по отношению к миноритарным акционерам

По Хедхантеру задаете вопросы изменилось ли мое позитивное мнение по компании нет не изменилось 1 октября Хедхантер опубликовал данные по рынку труда за сентябрь сентябрь все еще непростой Динамика вакансий г г в сентябре 26 Кол во вакансий выросло на 1 м м Кол во резюме выросло на 7 м м ХХ индекс вырос до 6 4 максимальное значение с 2020 года При этом рост ХХ индекса идет за счет роста резюме а не снижения вакансий м м Это важно Мой тезис что дальше ситуация в Хедхантере будет с каждым месяцем улучшаться Для этого достаточно чтобы вакансии на сайте м м НЕ менялись такую динамику мы наблюдаем уже 3 месяца подряд База 2024 года будет постепенно уменьшаться в октябре в прошлом году вакансии упали на 1 к сентябрю в ноябре на 6 к октябрю в декабре на 13 к ноябрю Таким образом если кол во вакансий останется неизменным в октябре декабре 2025 года мы увидим восстановление темпов роста Хедхантера в 4 квартале

Новый бизнес Европлана снизился на 54 8 в 3 кв 2025 1 кв 2025 21 7 млрд руб в 1 кв 2024 56 1 2 кв 2025 21 7 млрд руб во 2 кв 2024 68 2 3 кв 2025 27 3 млрд руб в 3 кв 2024 60 4 В сравнении с 1 и 2 кварталом наблюдаем небольшое восстановление нового бизнеса Снижение г г в 3 кв в сравнении со 2 кв уже не на 68 2 а на 54 8 При этом ситуация не самая простая Плюс полагаю на рост объема нового бизнеса в 3 кв относительно 1 и 2 кв повлияло не только снижение КС но и повышение утильсбора с 1 ноября 2025 года Это могло привести к росту спроса в августе сентябре В кейсе Европлана для меня интереснее всего посмотреть в финансовый отчет на динамику резервов Именно высокие резервы уменьшили прибыль компании в 1 и 2 кварталах 2025 года Я полагаю что Европлан может стать идеей на 2027 год при снижении ставки в 2026 в диапазон 10 13 При этом в 2026 году по моему расчету Европлан будет оценен около 6 прибылей что недалеко от справедливой цены

ФАС согласовала сделку по приобретению ОКея Покупатель компания ООО Земун которая стала собственником 99 холдинговой компании ООО РБФ Ритейл и 99 56 ООО О КЕЙ С высокой вероятностью это промежуточный шаг перед переходом магазинов под контроль Ленты об интересе которой к сети Окей сообщали ранее Что даст сделка Ленте Акции Ленты падали перед сделкой и падают сегодня на 4 Инвесторы опасаются что 1 на гипермаркетах Окея большой долг 2 из за этого они убыточны 3 в гиперах Окея отрицательный траффик Я же смотрю на сделку позитивно при условии конечно что она прошла по адекватной цене идеально за долг Покупка гипермаркетов Окея добавит в EBITDA Ленты 13 4 млрд руб это 15 5 Прибыль вырастет на 8 10 в 2026 году в сравнении с тем сценарием когда Окей не покупали Потенциально прибыль 2025 года может быть 50 млрд руб Капитализация ниже 200 млрд руб P E 4 Кто продает и зачем не знаю продажи по текущим уровням не поддерживаю Наоборот уже присматриваюсь увеличить позицию

Греф вчера в 2025 году банковский сектор не заработает прибыль прошлого года даже близко Сбер сегодня 150 3 млрд руб прибыли за сентябрь Это рекордный показатель Впервые пробили отметку в 150 млрд руб прибыли в месяц Вывод прибыль банковского сектора будет ниже прошлого года при этом у Сбера выше

М Мишустин озвучил прогнозируемые доходы и расходы государственного бюджета на 2026 год Планируемые расходы вырастут всего на 6 с 42 3 до 44 87 трлн руб Да это пока лишь план при этом он скорее позитивный Для сравнения в 2024 госрасходы выросли на 24 2 г г Дефицит бюджета на 2026 год 4 5 трлн руб интересно посмотреть цену нефти и доллара в бюджете

К хорошим новостям Акции Хедхантера наконец то обогнали индекс Мосбиржи с начала года С 20 марта акции ХХ лучше рынка на 20 пп Правда и то и другое пока в минусе

Акции Джетлэнда уже 3 дня подряд падают по 20 Еще неделя такой динамики и акции придут туда где и должно было состояться IPO на уровне 5 6 руб за бумагу При этом даже по 5 руб я бы сюда не лез Обращаю внимание на кейс Джетлэнда потому что это яркий пример того как фундаментальный анализ помогает сохранять деньги