borodainvest

Депутаты предлагают с 1 марта 2025 года запретить МФО выдавать займы безработным и гражданам с трудовым стажем менее года – Ведомости Я понимаю, что у нормального россиянина фраза "депутаты предлагают запретить" вызывает нервный тик. Тем более, что вряд ли кто-то из нас за этих депутатов голосовал. Но все таки что-то осмысленное в действиях законотворцев иногда проскакивает. В данном случае это последовательное ограничение доходности МФО. Против "перспективного" сектора все время вводятся новые законодательные препоны: то ограничат ежедневный процент, то вот предлагают не выдавать явно невозвратные кредиты. На мой взгляд инициативы правильные, ведь по своей сути МФО это бизнес, который стремится выжать сверх доходность из самых бедных, неграмотных и незащищенных слоев населения практически люмпенов . А социальное общество должно стремиться к защите самых слабых и обездоленных. Другое дело сколько доходности останется у бизнеса в данной сфере, если половина клиентов лишится возможности получать займы? Можно только предположить, что прибыль сектора еще снизится. Либо издержки будут зашиты в дополнительные комиссии для новых клиентов. А как инвесторы в CARM или ZAYM относятся к данной законодательной инициативе? Судя по котировкам - не слишком оптимистично. Какие выводы? Да никаких. Грабительские займы под 100% годовых слишком удобная тема, чтобы ее не использовать для набора политических очков. Вот депутаты и используют. Так что с высокой долей вероятности инициатива превратится в действующий закон, а МФО станет еще сложнее зарабатывать. Быть может компаниям сектора дрейфовать в сторону классических банков? Или, как CARM, придумывать новые направления бизнеса. Ведь продали же они свою скоринговую IT платформу Промсвязьбанку. Посмотрим что из этого выйдет. #бородаинвестора #микрофинансы #ZAYM #CARM #акции #инвестиции #дивиденды #биржа

Экономика - довольно инерционная штука. Примерно с лета прошлого года я рассказывал про неизбежное повышение ставки, а значит удар по ипотеке и строительству жилья. Только осенью 2023 года ЦБ начал цикл повышения и только осенью 2024 года мы видим первые негативные эффекты!! ММК первым из большой тройки операционно отчитался за 3й квартал 2024 года и это настоящий обвал. Производство стали буквально рухнуло сразу на 25% год\году. Чтобы понять масштаб, достаточно знать, что сопоставимо низкое производство у компании было только в самый разгар пандемии!! Получается, что сегодня металлургическая отрасль испытывает шок, сравнимый с худшим периодом пандемии. А ведь такой слабый результат на фоне повышенного спроса на сталь от военной отрасли. Боюсь представить, что же там тогда происходит у застройщиков. Если продажи старых объектов предположительно все еще неплохи, то вот с вводом новых предположительно беда. А не грозит ли столь резкий спад будущим дефицитом жилья и ростом цен на него?? Но вернемся к ММК. Обвал в производстве означает сопоставимый или даже более сильный обвал финансовых показателей. Акции вчера падали на 7%, но если кризис в отрасли затянется, то это не предел. Собственно о чем-то таком я и предупреждал подписчиков, постоянно рекомендуя не спешить с покупками металлургов. Посмотрим, какие результаты будут и Северстали и НЛМК. П.С. Получается, что высокая ставка успешно работает. Мы наглядно видим быстрое, я бы даже сказал резкое замедление экономической активности. Вопрос только в том, замедлится ли в стране инфляция если выплавят меньше стали и построят меньше домов? Мне кажется, что не замедлится. Это значит, что ЦБ нужно не просто бездумно повышать ставки пытаясь добиться заведомо невыполнимой цели, а искать баланс. Так что пик по ставке вероятно где-то близко . #бородаинвестора #ММК #MAGN #металлурги #акции #инвестиции #дивиденды #биржа

Т-банк объявил первые дивиденды после смены ключевого акционера и переезда в Россию. Они сразу будет большим - на выплаты отправится часть прибыли ориентировочно 30% за 9 месяцев 2024 года. Но ключевая новость не в этом, а в дивидендной политике. В будущем банк намерен распределять до 30% чистой прибыли и платить дивиденды ежеквартально!! На самом деле это большой прорыв, которого еще не было в банковской отрасли!! На Мосбирже может появиться еще одна компания, которая регулярно распределяет денежный поток среди акционеров. Ранее так делали только металлурги и как их любил рынок! . А если менеджмент будет действовать грамотно, то однажды такая компания может стать дивидендным аристократом. Напомню, что в этих ваших Америках дивидендным аристократом считается компания, которая платит ежеквартальные дивиденды и ежегодно их повышает не менее 25 лет подряд!! Сможет ли Т-банк сотворить такое чудо? Шансы есть!! Но чем же хороши именно ежеквартальные выплаты? 1 Во-первых, это стабильный и более предсказуемый денежный поток для акционеров. Такая акция будет популярна у инвесторов, которые живут на купоны\дивиденды. 2 Во-вторых, регулярные выплаты снижают волатильность во время отсечек. Более того, у тех же американских аристократов почти нет дивидендных гепов!! 3 В-третьих, менеджмент вынужден всегда быть в тонусе. Ведь чтобы регулярно платить, нужно не менее регулярно зарабатывать и не лажать на операционном уровне. Я попробовал очень примерно посчитать дивиденды исходя из предпосылки, что компании удастся быстро выйти на рентабельность в 30% для увеличенного капитала. Уже по итогам 2026 года ДД приближается к 10%, а по итогам 2027 года к 15%. Интересно в долгосрок ? #бородаинвестора #Тбанк #TCSG #акции #инвестиции #дивиденды #биржа

Торги акциями Х5 на Московской бирже начнутся вначале 2025 года. Это важная новость, которая означает, что процесс принудительного переезда компании займет от 7 до 9 месяцев!! Слишком долгий срок для уровня неопределенности и волатильности, которая есть сегодня на рынке. И над этой новостью должны крепко задуматься как минимум акционеры еще двух компаний - Русагро и Озона. Русагро только - только начал процесс принудительного переезда и дата окончания торгов еще не названа. Если смотреть на пример Х5, то при остановке торгов условно в декабре, торги акциями уже российской компании возобновятся в августе - сентябре!! Наверняка найдется очень много желающих выйти до момента приостановки, чтобы не морозить деньги 3\4 года и сохранить ликвидность. Это потенциальный навес, который будет давить на котировки. Озон же вообще даже еще не начал процесс переезда и странным образом не попал в список ЭЗО экономически значимых организаций . Впрочем, может быть Озону и не стоит спешить с редомициляцией, так как прибыли, которую можно было бы распределить акционерам, у компании все равно нет. В целом истории с редомициляцией завершаются и завершаются в основном благополучно. Подвели акционеров Полиметалл, Глобалтранс и мутная Киви, на которую охотится ЦБ. В Яндексе у разбитого корыта остались инвесторы, которые скупали акции в Евроклире. Все остальные компании спокойно переехали\переезжают и акционеры должны увеличили свою долю в компании за счет выкупов нерезидентов и buyback . #бородаинвестора #редомициляция #акции #инвестиции #дивиденды #биржа