RFinsider

Группа Астра отчиталась за 2024. Компания опубликовала операционные результаты за 2024 г. По итогам 2024 г. отгрузки Группы Астра составили 20 млрд руб. и выросли на 78% год к году г/г благодаря масштабированию бизнеса, увеличению числа клиентов, а также развитию продуктово-сервисной экосистемы. По итогам IV квартала отгрузки выросли на 61%, до 9,9 млрд руб. Число совместимых с экосистемой группы партнерских решений за год увеличилось на 28%, до 3229. Елена Бородкина, заместитель генерального директора по экономике и финансам Группы Астра, отметила: 2024 год принес компании новый исторический рекорд по отгрузкам. Группа Астра продолжает показывать одни из самых высоких темпов роста среди российских публичных компаний. Продуктами компании пользуются уже более 29 тыс. клиентов. Среди наиболее знаковых — проекты для Сбера, ВТБ, АЛРОСА, Европлана, Вило Рус. Группа Астра последовательно развивает продуктовый портфель за счет собственной разработки и через M&A-сделки, фокусируется на улучшении совместимости своих решений с решениями других вендоров, а также инвестирует в команду. / / - крутой разбор - жду новый разбор

‍ Отчет Henderson. Онлайн растет опережающими темпами Henderson опубликовал операционные результаты за 2024 г. Выручка за 12 месяцев 2024 г. выросла к аналогичному периоду 2023 г. на 24,2% и составила 20,8 млрд руб. Выручка в декабре 2024 г. выросла на 27,6% год к году г/г . Темпы роста компании в 2024 г. в 3 раза превышают темпы роста рынка мужской одежды в России. Опережающая динамика роста онлайн-каналов относительно офлайна сохраняется. За 12 месяцев 2024 г. онлайн-продажи выросли на 51,2% г/г. Их общая доля за весь 2024 г. составила рекордные 20,8%. Совокупный рост онлайн-продаж в декабре составил 72,5% к декабрю прошлого года. Их общая доля в декабре 2024 г. составила 23,4 %. Объем продаж через маркетплейсы также продолжил увеличиваться и за 12 месяцев 2024 г. рост составил 71,1% к 12 месяцам 2023 г. В декабре 2024 г. объем продаж через маркетплейсы вырос к декабрю 2023 на 110,5%. Рост выкупа доставленных интернет-заказов в салонах составил 46,2% г/г, рост выручки собственного интернет-магазина — 46,8%. LFL-продажи салонов за декабрь выросли на 12,6% г/г. За 12 месяцев показатель прибавил 12,9%. / / - крутой разбор - жду новый разбор

Норильский никель GMKN представил операционный отчёт. -Производство никеля: 58.86 тыс. тонн +5% кв/кв -Производство меди: 106,46 тыс. тонн -1% кв/кв -Производство палладия: 606 тыс. унций -10% кв/кв -Производство платины: 146 тыс. унций -11% кв/кв За год -Производство никеля: 205,07 тыс. тонн -2% г/г -Производство меди: 432,53 тыс. тонн +7% г/г -Производство палладия: 2 762 тыс. унций +3% г/г -Производство платины: 667 тыс. унций +0,5% г/г Не смотря на то, что компания превысила свои прогнозы на 2024 год, прогнозы на 2025-ый год не выглядят перспективно. -Производство никеля: +1% г/г -Производство меди: +0% г/г -Производство палладия: -1% г/г -Производство платины: +0% г/г Цены за год -Никель: $15 775 -4% г/г , в моменте цена превышала 21 000 -Медь: $9 170 +8% , в моменте цена поднималась к 11 000 -Палладий: $969 без изменений за год, в 2024 году цена поднималась к 1250, но это далеко до былых максимумов, когда компания мощно зарабатывала на этом металле -Платина: $946 +3% г/г , на максимуме за год цена была около 1080 С другой стороны, из-за ограничения доступа компании на внешние рынки, цены могут быть только ориентирами. Как итог, компания в перспективе роста цен на металлы и возвращении на глобальные рынки может показать активный рост. / / - крутой разбор - жду новый разбор

ЛСР LSRG представили операционные результаты за 4 квартал и 2024 год -Стоимость заключенных новых договоров 163 млрд руб -40% г/г -Объем продаж составил 664 тыс. кв. м -25% Несмотря на то, что 4 квартал выглядит лучше 3 его, результаты по-прежнему сильно хуже 2023 года. Кроме того, можно добавить, что из отчёта за 6 месяцев операционная деятельность привела к серьёзному оттоку денежных средств, который в основном финансировался за счёт поступлений от заёмных средств в не самый удачный по ставкам период времени. / / - крутой разбор - жду новый разбор

МФК «Займер» ставит рекорды: объем выдач в 2024 году Объем выдач займов достиг рекордных 55,9 млрд рублей, что на 5,3% выше показателя предыдущего года. Ключевые достижения за 2024 год 1 рекордный рост выдач IL-займов. Объем займов с погашением по графику IL-займов увеличился на 79% и составил 18,7 млрд рублей. Это свидетельствует о росте популярности среднесрочных продуктов среди клиентов. 2 привлечение новых клиентов. Выдачи займов новым клиентам выросли на 32,7%, достигнув 5 млрд рублей. Компания активно расширяет базу заемщиков, демонстрируя высокую эффективность маркетинговых стратегий. 3 сильные результаты IV квартала. Объем выдач в последнем квартале года увеличился на 9,1%, достигнув 15 млрд рублей. IL-займы в IV квартале показали особенно впечатляющий рост на 59,7%, до 5,1 млрд рублей. Инновации: «Займер» активно внедряет технологии для улучшения клиентского опыта. Доверие клиентов: рост выдач новым клиентам подтверждает репутацию компании как надежного финансового партнера. Диверсификация продуктов: компания успешно адаптируется к запросам рынка, предлагая удобные и гибкие условия кредитования. Высокая ключевая ставка в условиях которой банки предъявляют повышенные требования к заемщикам, людям приходится пользоваться услугами микро-финансовых компаний. Рекордные показатели подтверждают лидирующую позицию МФК «Займер» на рынке микрофинансирования. Компания не только наращивает объемы выдач, но и укрепляет доверие клиентов, что создает прочную основу для дальнейшего роста. / / - крутой разбор - жду новый разбор

Погорим о новых санкциях В блокирующий список вошли: •Сургутнефтегаз; •Газпром нефть; •Проект Роснефти “Восток Ойл”; •180 танкеров итого 300 из примерно 1000 в теневом флоте ; •Страхующие их Альфастрахование и Ингосстрах; •Совкомфлот и 69 его танкеров -13% за 3 дня ; •30 нефтетрейдеров и сервисных компаний. Включение в SDN List означает, что любой контрагент, работающий в долларовой системе нефть торгуется в основном в $ рискует попасть под вторичные санкции. Отскок индекса Мосбиржи многими был принят за позитив в духе “санкции нам только на пользу!”. У меня была версия, что это ликвидация шортов тех, кто ждал худшего варианта, а также параллельно разгоняющийся сюжет о подготовке разговора Трампа с Путиным. Что изменится с новыми санкциями. ⏺Если санкции будут строго соблюдаться администрацией Трампа, нефть вырастет в цене, что частично компенсирует потери. ⏺Нефть постепенно найдет дырки и лазейки - сформировавшиеся товарные потоки перекрыть сложно. ⏺Спрос есть, например, НПЗ в той же Индии настроены на определенные сорта нефти. ⏺Основные издержки наши компании понесут из-за необходимости покупать и гонять танкеры, переливать и смешивать нефть, постоянно менять подставные юрлица. Это минус из маржи, при том что государство сейчас вряд ли снизит налоговую нагрузку. ⏺Санкции психологически давят на рубль, а его ослабление помогает экспортерам сырья. Вывод: Давление на энергетический экспорт будет расти. Газпром нефть и Сургут - только пристрелка и проверка реакции рынка. Продолжение зависит от Трампа, и что будет лежать на столе для торга переговорах. Это уравнение с многими неизвестными, поэтому я серьёзно подхожу к рискам нефтяного сектора. / / - больше мыслей по рынку - жду обзоры на конкретные акции

Акции января Выбрали три акции российских компаний, которые могут продемонстрировать хороший результат в ближайшие недели. 1 Т-Технологии Данная компания занимает сильные позиции в области финтеха, активно используя искусственный интеллект. Клиентская база продолжает расти и на данный момент составляет более 45,7 млн человек. Банк входит в топ-5 ведущих игроков отрасли. Диверсификация остается важным защитным механизмом в условиях высоких процентных ставок. Кроме того, сотрудничество с Росбанком открывает новые горизонты, результаты которого ожидаются в 2025 году. Высокая рентабельность бизнеса составляет 37,8% по итогам III квартала. Прогноз по прибыли на год был пересмотрен и теперь составляет более 40%. В связи с этим, дивиденды, выплата которых была возобновлена совсем недавно, также вырастут. 2 Сбербанк Акции Сбербанка продолжают оставаться одними из наиболее простых и привлекательных на рынке. Исторически низкая стоимость фондирования позволяет банку чувствовать себя лучше в условиях высоких процентных ставок по сравнению с другими банками. Мультипликатор P/BV установлен на уровне 0,9x, что означает, что банк торгуется ниже своей фактической стоимости. По результатам ноября ключевые финансовые показатели Сбербанка продолжают расти, даже несмотря на негативное влияние повышения ключевой ставки: чистые процентные доходы увеличились на 9% в годовом выражении, а чистая прибыль за этот период возросла на 2%. В последние годы компания распределяет 50% от чистой прибыли по МСФО на дивиденды. Ожидаемая прибыль по итогам 2024 года составляет примерно 1,6 трлн рублей, что соответствует 35 рублей на акцию и дивидендной доходности в 13%. 3 Московская Биржа Московская биржа находится в уникальном положении на рынке, получая выгоду от высоких процентных ставок благодаря прибыли от размещения клиентских средств. Компания торгуется с значительным дисконтом по показателю P/E, который составляет 5,7x, что почти на 47% ниже среднего исторического значения в 10,7x. Ожидается, что ключевая ставка достигла своего пика, а в середине года произойдет изменение денежно-кредитной политики Центрального банка. Капитал постепенно возвращается на фондовый рынок, что приведет к росту комиссионных доходов Московской биржи. / / - крутой разбор - жду новый разбор

X5 вернулась на Московскую биржу. X5 возвращается на рынок после завершения редомициляции в рамках закона о международных компаниях в специальных административных районах. До этого на бирже торговались акции X5 Retail, иностранного холдинга ритейлера, торги которыми были приостановлены в апреле 2024 года. Коротко о компании X5: X5 – крупнейший ритейлер России по объему выручки. На 30 сентября 2024 года сеть объединяла 26 047 магазинов по всей стране, включая популярные форматы “Пятерочка”, “Перекресток” и “Чижик”. Возвращение акций X5 на Московскую биржу – важное событие для рынка, которое предоставит инвесторам новый ликвидный инструмент в секторе ритейла. В этом году X5 вероятно продолжит демонстрировать уверенные результаты. Так же я ожидаю распределение долгожданных дивидендов -это будет триггером для еще более уверенного роста бумаг. / / - крутой разбор - жду новый разбор

Анализ рыночных прогнозов Большинство аналитиков и брокеров ожидают, что рынок достигнет отметки выше 3000 пунктов, что указывает на их надежду на снижение ключевой ставки до уровня ниже 17% в текущем году. Главное На сегодняшний день, среднесрочный прогноз Центрального банка по ключевой ставке составляет 17-20% на 2025 год. Если ставки останутся в этом диапазоне, то справедливое значение рынка будет варьироваться в пределах 2700-3000 пунктов. Таким образом, эксперты предполагают, что среднесрочный прогноз по ключевой ставке может снизиться до 14-16% к 2025 году. Новый отчет от Центрального банка, который даст обновленные прогнозы, будет представлен 14 февраля. Это позволит прояснить, что ожидает рынок в 2025 году и насколько точно аналитики смогли оценить ситуацию. / / - больше мыслей по рынку - жду обзоры на конкретные акции

Т-Банк завершил присоединение Росбанка Т-Банк SPB: TCSG, MOEX: TCSG официально завершил процесс присоединения Росбанка, о чем сообщила материнская компания обеих кредитных организаций — «Т-Технологии». Из Единого государственного реестра юридических лиц ЕГРЮЛ следует, что изменения о прекращении деятельности Росбанка были внесены 1 января 2025 года. После присоединения: Росбанк стал филиалом Т-Банка, и у объединенной кредитной организации осталась одна банковская лицензия. Допэмиссия акций Т-Банка на сумму 3 млрд рублей увеличила его уставный капитал с 6,8 млрд до 9,8 млрд рублей рост на 44% Амбиции на 2025 год: Т-Банк рассчитывает занять: 5-е место среди российских банков по объему средств населения 2,1 трлн рублей . 4-е место по размеру кредитного портфеля физлиц 1,9 трлн рублей . Капитал объединенной организации превысит 500 млрд рублей, что укрепляет ее позиции на рынке. Основным акционером «Т-Технологий» остается группа «Интеррос» Владимира Потанина, которой принадлежит 41,4% компании. Этот шаг подтверждает амбициозные планы «Т-Технологий» на развитие банковского бизнеса и укрепление своих позиций среди крупнейших игроков банковского сектора России. / / - крутой разбор - жду новый разбор