Marketinv

Рассчитали, сколько нужно положить на вклад, чтобы получать среднюю зарплату по стране. Если ориентироваться на средний доход россиянина — 90 тыс. рублей в месяц, то при ставке по депозиту 18% годовых понадобится сумма около 6 млн рублей. При снижении процентов по вкладу, например до 9%, сумму придется увеличить вдвое, чтобы сохранить тот же уровень дохода. Ставка ЦБ Сейчас ключевая ставка находится на историческом максимуме — 21%. Мы ожидаем, что Банк России начнёт её снижать во второй половине года, но делать это будет плавно. На горизонте двух лет прогнозируем смягчение до уровня около 12%. Долгое время доходность по вкладам будет оставаться двузначной. А как насчёт акций или золота? Мы сравнили соотношение доходности и риска у разных инструментов за последние 10 лет: Вклады: 8,1% годовых / риск 0,1% Облигации: 9,1% / 0,3% Акции: 14,4% / 6% Золото: 16,8% / 7,9% Недвижимость: 9,2% / 0,2% Вклады — один из самых безопасных способов сохранить и приумножить средства. Альтернативные инструменты дают больший потенциал роста, но требуют знаний, внимания и готовности к колебаниям. Жми « » , если полезно

Газпром превзошел ожидания Что показала отчетность за 2024: • Выручка +27% г/г • EBITDA почти удвоилась • Чистая прибыль развернулась из убытка в профит • Долг снизился сильнее прогнозов Драйверы роста: - Лучшая ценовая конъюнктура - Рост поставок в Китай - Сильный 4Q Перспективы: Высокие цены на газ Индексация тарифов внутри РФ на 10.3% Консолидация активов Сахалинская энергия Риски: - Геополитика - Фокус на снижение долгов вместо дивидендов Наше мнение: Положительно смотрим на Газпром и считаем его очевидным выгодополучателем при улучшении геополитики. Наш среднесрочный таргет - 210 руб. Стоит ли сейчас покупать акции Газпрома? — Да — Нет — Пока наблюдаю

Fix Price без сюрпризов Fix Pricе отчитался по операционным и финансовым показателям за I кв. 2025 г. Ключевые результаты: • Выручка: 74,4 млрд руб., +3,9% г/г; • Скорр. EBITDA: 10,2 млрд руб., +2,3% г/г; • Рентабельность: 13,7% , -0.2 п.п.; • Чистая прибыль: 3,4 млрд руб., +4,4% г/г; • Скорр. чистый долг к EBITDA: 0,5x против 0,4x на конец 2024 г. ; Отчет компании без сюрпризов. В условиях высокой ставки и инфляционных ожиданий потребительские предпочтения смещены в сторону крупных непродовольственных товаров и продуктов питания первой необходимости, что ведет к оттоку из магазинов сети. Но работа с ассортиментом постепенно играет в плюс, снижая этот отток. По-прежнему нет конкретики по редомициляции, что сдерживает интерес инвесторов к бумагам, тогда как в потребсекторе есть более перспективные и понятные идеи — Икс 5, Лента.

ММК: оперрезы невыразительные, в фокусе ДКП Компания представила операционные результаты за I квартал 2025 г. Важно: • Производство стали 2,57 млн т +8,6% кв/кв; -13,4% г/г • Производство чугуна 2,18 млн т +2,5% кв/кв; -6,9% г/г • Реализация товарной продукции 2,42 млн т +2,8% кв/кв; -11,1% г/г • Доля премиальной продукции 41,7% 45,6% в 4 кв; 38,5% - год назад Несмотря на слабую конъюнктуру рынка, ММК частично восстановил производство и объемы реализации. Во II квартале компания ждет сезонного оживления деловой активности, которое поддержит спрос на металлопродукцию. Наше мнение: Драйверов для существенного оживления спроса и роста отпускных цен на сталь пока не наблюдаем. Основной риск: негативное влияние высокой ключевой ставки на спрос. Заметного улучшения финансовых и операционных результатов ММК, как и отрасли, ждем не ранее 2 полугодия. Сохраняем по компании позитивный прогноз, фундаментального роста ждем по мере появления новостей, подтверждающих сценарий смягчения ДКП в этом году. Таргет на 12 мес.: 52 руб. Жми « » , если полезно

Сбербанк SBER : Сбербанк опубликовал финансовые результаты по РПБУ за три месяца 2025 года, демонстрируя значительный рост ключевых показателей. Чистые процентные доходы банка увеличились на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 711,6 млрд рублей. Чистые комиссионные доходы выросли на 1,9%, составив 168,9 млрд рублей, отражая стабильность в условиях текущего рынка. Общая чистая прибыль за квартал возросла на 11,1%, составив 404,5 млрд рублей, а рентабельность капитала достигла впечатляющих 22,6%. Президент и председатель правления Сбербанка Герман Греф отметил важные достижения за первый квартал. Увеличение корпоративного кредитного портфеля на 1,0% в марте стало возможным благодаря спросу от крупнейших клиентов. Розничный кредитный портфель вырос на 0,3%, главным образом за счет ипотечного кредитования и кредитных карт. В условиях высоких ставок объем привлеченных средств от физических лиц продолжает уверенно расти, прибавляя 2% в марте и превысив 28 трлн рублей. В то же время расходы на резервы и переоценка кредитов сократились на 68,5%, что стало возможным благодаря укреплению рубля. Операционные расходы поднялись на 14,3% до 237,8 млрд рублей, отражая увеличение на 18,8% в марте. Однако даже при росте этих расходов чистая прибыль Сбербанка за март составила 137,2 млрд рублей, что на 6,8% больше, чем в прошлом году.

МТС: ждем дивиденды МТС подтвердила планы выплатить за 2024 г. дивиденды не менее 35 руб./акция, доходность - 17%. В конце апреля ожидается заседание совета директоров. Мы включили акции компании в список привлекательных бумаг по доходности в преддверии дивидендного сезона. Исходя из истории, покупать бумаги под дивиденды можно примерно до середины июля, в июне ожидается утверждение дивидендов на ГОСА. Жми « » , если полезно

Золото: защитный актив в условиях торговой войны Ключевые моменты - Эскалация торговой войны между США и Китаем - Золото как защита от инфляции и рыночных рисков - Как инвестировать в золото Текущая ситуация Новые пошлины США на импорт вызвали падение S&P 500 -3% и нефти -5% . Это усиливает инфляционные риски и замедляет рост мировой экономики. Почему золото растет? - Спрос со стороны инвесторов – банки и фонды увеличивают вложения. - Инфляция – тарифы повышают цены, а золото защищает от обесценивания денег. - Слабость доллара – несмотря на возможное укрепление, давление на валюту сохраняется. Риски - Высокие ставки ФРС могут ограничить рост золота. - Цена близка к историческим максимумам +19% с начала года . Прогнозы на 2025 год Большинство банков ожидают рост выше $3000 за унцию. Как инвестировать? - Фьючерсы GOLD, GLDRUBF - Биржевое золото GLDRUB_TOM – ликвидный инструмент с расчетами в рублях. Золото остается ключевым активом-убежищем, но важно учитывать перекупленность рынка. Жми « » , если полезно

Татнефть: качественная точка входа. Котировки акций Татнефти снова тестируют старый уровень поддержки в районе 680 руб. Это будет уже вторая попытка за март. Цена отскакивала от этого уровня уже более 10 раз, что только подтверждает его эффективность при отсутствии катализаторов резких движений. При этом на индикаторе схождения/расхождения скользящих средних наблюдается дивергенция последних двух коррекций. Это говорит о слабости краткосрочной нисходящей тенденции, которая началась в конце февраля. К концу недели акции достигнут уровня предыдущего максимума и будут торговаться в диапазоне 715–725 руб. 3,2–4,5% . Жми « » , если полезно

Банк России на заседании 21 марта с большой долей вероятности в третий раз сохранит ключевую ставку на уровне 21%. Регулятор может смягчить текущий жесткий сигнал о будущих действиях на нейтральный сигнал. Из-за решения ЦБ банки продолжат снижать ставки по вкладам, ипотеке и потребительским кредитам. При этом ставки по депозитам будут снижаться быстрее. Последние данные показывают, что текущие темпы инфляции замедляются, а инфляционные ожидания начали снижаться. Сезонно скорректированная инфляция в феврале замедлилась до 8% после 10,7% в январе и 14% в декабре. В марте ожидается дальнейшее замедление сезонно скорректированной инфляции до 7%. По мнению аналитиков, инфляция будет постепенно снижаться до 6-6,5% в годовом выражении к концу 2025 года. Следующие заседания ЦБ по ключевой ставке состоятся 25 апреля и 6 июня. Эксперты не исключили, что регулятор может приступить к снижению ключевой ставки на этих заседаниях. Жми « » , если полезно

Ставки падают, акции дорожают: как рынок реагирует на геополитику Любая идея на рынке имеет свой жизненный цикл. Доходность в 20% по консервативным вкладам скоро останется в прошлом. У рынка акций появляется все больше драйверов к росту. В долгосрочной перспективе на этом можно хорошо заработать. Как показывает статистика, именно акции являются лучшей защитой от инфляции. Ключевые моменты - Драйверы роста: Снижение геополитических рисков, ослабление санкционного давления и возможный приток иностранного капитала. - Ставки и инфляция: Банковские ставки падают ниже 17%, ключевая ставка может снизиться уже в 2024 году. - Ротация активов: Инвесторы переключаются с консервативных инструментов вклады на акции и облигации. Что происходит Геополитическое напряжение ослабевает, что снижает дисконт в акциях. Рынок растет на ожиданиях снятия санкций и возвращения иностранного капитала. Одновременно ставки по вкладам падают, подталкивая инвесторов к рисковым активам. Как действовать - Не ждать «идеального момента»: Рынок часто растет на слухах, а коррекции случаются после публикации новостей. - Долгосрочная стратегия: Акции остаются лучшей защитой от инфляции. Пропуск даже 10 лучших дней снижает доходность на 30–50%. Акции с потенциалом на долгосрок - Башнефть ап BANEP : Текущая цена 1 237 ₽ -0,88% . Цель — 2500 ₽ +99% . - Диасофт DIAS : 3 773 ₽ -1,36% . Цель — 7200 ₽ +88% . - Хэдхантер HEAD : 3 567 ₽ -2,65% . Цель — 6200 ₽ +64% . - ВИ.ру VSEH : 105,45 ₽ -1,45% . Цель — 170 ₽ +58% . - ОзонФарм OZPH : 56,21 ₽ -1,37% . Цель — 90 ₽ +57% .