pro100IPO

Илья Ребров: финансовая дисциплина и приоритеты — ключ к успеху «Росатома» в условиях дефицита ресурсов Вышло новое интервью с зам. гендиректора ГК «Росатом» по экономике и финансам Ильей Ребровым. Руководитель подробно рассказал о том, как корпорация адаптируется к турбулентной внешнеполитической и экономической ситуации и справляется с инвестиционным голодом. Компания также озвучила планы, связанные с IPO. Выход на биржу запланирован не раньше конца года, когда ожидается смягчение ДКП. Нужен благоприятный фон для первичных размещений. Первый анализ показал, что по ряду организаций готовность к IPO будет не ранее 2027 года. Для подготовки к IPO в 2026 году и далее вместе с потенциальными банками-организаторами отобрана группа компаний, включая «Медскан» крупная медицинская группа с долей «Росатома» и еще девять компаний композитные материалы, IT и золотодобыча . Другие компании рассматриваются как потенциальные претенденты, если их финансовые показатели за 2025–2026 годы покажут устойчивую положительную динамику и вызовут интерес инвесторов. При этом у предприятий атомной отрасли есть ограничения для выхода на IPO Сделки с организациями, которые могут владеть ядерными материалами или стратегическими активами, требуют согласия президента РФ или правительственной комиссии по контролю за иностранными инвестициями. Также существуют риски, связанные с раскрытием информации и корпоративным управлением в условиях выполнения госзадач. Будущие организаторы IPO должны понимать уникальность сектора, с которым имеют дело. Подготовку нужно организовать на высочайшем уровне. Возможно, многие процессы придется проводить параллельно, чтобы не растянуть сроки. Если внутренних ресурсов не хватит – мы всегда готовы прийти на помощь и поучаствовать в таком уникальном размещении, с учетом нашего многолетнего опыта. Итак, IPO рассматривается как один из долгосрочных инструментов привлечения финансирования, с основным этапом подготовки с 2025–2026 годов и реализацией не раньше конца 2025 года, а по ряду компаний — ориентировочно к 2027 году. #росатом

Московская биржа задаёт новый стандарт всей индустрии MOEX Value Building Index, MVBI, индекс создания стоимости — это, скорее имиджевый проект, попытка создать "притяжение" капитала. Инвесторы устали дисконтировать свои оценки на недоверии к эмитентам. Долгосрочному инвестору нужны четкие ориентиры! Нужны эмитенты, прошедшие “контроль и учет” опытных экспертов. В прозрачной и понятной инвестору компании дисконты исчезнут, а это и будет тот самый эффект роста капитализации “быстрее рынка”. За этим эффектом, в том числе, компании приходят в “публичность”. Именно доверие определяет долгосрочную оценку акций. Эти компании будут примером ориентиром для новых компаний. Так потихоньку и сформируем фундамент капитализации всего рынка! ЦБ и биржа создали новый тренд эталонного эмитента! Это будет наша элита с подтверждением прозрачности и финансовой устойчивости. Не забыть бы еще про открытое общение с инвесторами, тут очень поможет инициатива Мосбиржи по качественном обучению IR. Но новый статус эмитента не должен быть вечным, его надо, как минимум, ежегодно подтверждать и не расслабляться. Все это должно быть выгодно эмитенту, ведь за репутацией придут не только частные, но и институциональные инвесторы + индексные фонды. Эмитенту также важно формирование долговременной капитализации в условиях конкуренции за длинный капитал. Все, кто использует лучшие практики корпоративного управления, попадут в число избранных. #мосбиржа

МТС Банк успешно привлек около 4 млрд руб. в ходе SPO Цена размещения --1380,5 рубля за акцию ближе к нижней границе заявленного ценового диапазона 1300–1600 руб. Через SPO банк разместил почти 2,9 млн акций, увеличив уставный капитал на 8,4% — с 34,63 млн до 37,53 млн акций. Полученные средства МТС Банк направит на расширение кредитного портфеля с высокой доходностью и целевой рентабельностью собственного капитала на уровне 35%. Дополнительное размещение позволит, к тому же, рассмотреть перспективные сделки M&A, которые укрепят позиции банка на рынке. После объявления результатов SPO акции МТС Банка отреагировали ростом. Напомню, что в апреле 2024 года банк провел успешное IPO, одно из крупнейших размещений на российском рынке. А в ноябре 2024 года представил среднесрочную стратегию развития — чтобы увеличить число активных клиентов до 6,5–8,5 млн к 2027 году и удвоить чистую прибыль по сравнению с 2024 годом. #МТСбанк

МТС планирует вывести на биржу еще три дочерние компании Речь идет о «МТС Линк», «МТС Exolve» и MTS Web Services MWS . Об этом сообщила глава компании Инесса Галактионова. — MWS, созданная в конце прошлого года, объединяет все IT-бизнесы группы в единую вертикаль. — МТС Линк развивает экосистему сервисов видеосвязи. — МТС Exolve специализируется на облачных решениях для управления коммуникациями с клиентами. МТС уже объявляла о намерении провести IPO двух других активов — МТС AdTech рекламные технологии и Юрент кикшеринг , но сроки размещения зависят от рыночных условий — как, впрочем, у многих. Компания вернется к вопросу IPO, когда ситуация стабилизируется, а КС снизится до уровня 10 -- 20%. Затем МТС понадобится полгода на подготовку. Внутренние оценки стоимости новых активов могут составить десятки или даже сотни миллиардов рублей. Трансформация структуры МТС продолжается: в конце 2024 года компания начала реорганизацию, в ходе которой нетелекоммуникационные бизнесы выделяются в отдельные юрлица под управлением новой компании «Экосистема МТС». Основная задача реструктуризации — повысить самостоятельность и устойчивость бизнесов, чтобы они были конкурентоспособны не только внутри экосистемы МТС, но и на открытом рынке. Это, по мнению руководства, позволит добиться высокой оценки при размещении. #МТС

Ждать ли IPO в 2025? Осталось всего полгода, а прогнозируемых 10-20 IPO, вот так чтобы реально, с публикацией всего, чего необходимо, мы не видим. Спекулянты заскучали. Долгосрочники вообще не смотрят портфели, пресытившись обещаниями, что вот-вот. Тем не менее, пару дней назад глава Мосбиржи Виктор Жидков сообщил, что около 20 компаний находятся в шаге от проведения IPO на площадке. Он отметил, что эти компании близки к выходу на рынок, но держат паузу из-за текущей рыночной конъюнктуры. Хотя по словам Виктора Жидкова, любое время подходит для привлечения инвесторов и я согласен, просто нужно все делать грамотно . Вот еще Андрей Костин, выступая на ПМЭФ, заметил, что «Металлоинвест» подумывает о первичном размещении акций. Правда, компания «подумывает» уже 10 лет. В январе этого года Сбербанк прогнозировал от 15 до 20 IPO на российском рынке, а ВТБ ожидал 10–15 сделок. Состоялось лишь одно IPO — краудлендинг-платформа JetLend привлекла 476 млн рублей на СПБ-бирже в марте. Остается в планах на 2025 год IPO компании «Дом.РФ», дан “зеленый свет” размещению, сделка может пройти в конце года разместят от 5 до 15% . Определяется точный размер предложения и согласуется цена акций. Замминистра финансов Алексей Моисеев отметил рост оценки финкомпаний оценка актив/капитал может стать 1:1 . В целом, интерес к первичным размещениям сохраняется, инвесторы ожидают оживления IPO-рынка в оставшуюся часть года. #IPO2025

Рост российской экономики и IPO Данные о неожиданном возобновлении роста российской экономики в начале июня вызывают интерес. Согласно последним оценкам, экономика России по итогам 2025 года может вырасти на 1,4% в первом квартале рост ВВП – около 1,5% . Отмечается ускорение промышленного производства и увеличение инвестиций, особенно в строительный сектор, транспортное машиностроение и нефтепереработку. Драйвер оживления – добывающая промышленность, в частности, нефтедобыча, что подтверждается и аналитиками ЦМАКП. Этот рост заметен на фоне резкого спада в мае, когда экономическая активность практически отсутствовала, и наблюдались признаки стагнации и даже риск рецессии. Почему такой всплеск активности? Экономическая статистика в России, как и в других странах, часто пересматривается по мере поступления новых данных. Этот "свет далеких звезд" приходит к нам с запозданием. Существенное влияние оказал рост в нефтедобыче и связанных с ней секторах, что особенно важно, учитывая их большую долю в ВВП. Кроме того, госрасходы и инвестиции создали эффект "отложенного роста", который проявился во втором квартале. Важно отметить, что если текущий тренд экономического роста сохранится, это создаст благоприятные условия для оживления рынка IPO. Улучшение макроэкономических показателей, рост промышленности и инвестиционной активности повысят интерес инвесторов к новым размещениям акций, а компании получат стимул выходить на биржу. Таким образом, будущий рост экономики способен спровоцировать новую волну IPO на российском рынке. Вывод Мы видим высокую волатильность российской экономики, что связано с влиянием госрасходов и активностью сырьевой отрасли. Пересмотр оценок — это нормальная практика в условиях быстро меняющейся ситуации. Рост потребительского спроса и госрасходов спас нашу экономику от спада в начале 2025 года. Если эти тенденции сохранятся – ожидаем не только дальнейшего экономического роста, но и активизации рынка первичных размещений акций. #рынок

Ждем IPO «Дом.РФ» Президент России подписал указ, разрешающий проведение IPO госкомпании «Дом.РФ». Государство сохранит контрольный пакет — не менее 50% плюс одна акция — даже после увеличения уставного капитала за счёт дополнительной эмиссии акций. «Дом.РФ» включён в перечень стратегических предприятий. Сейчас 100% акций компании — в федеральной собственности, после IPO доля государства снизится до контрольной. Размещение акций позволит «Дом.РФ» получить статус ПАО и привлечь внебюджетные средства для развития + повысить капитализацию компании и фондового рынка в целом. IPO может состояться в ноябре 2025 года. На первом этапе планируется продать от 1% до 5% акций привлечение 15–20 млрд руб. . Замминистра финансов Алексей Моисеев сообщил, что подготовка к размещению идёт по графику, а также отметил внедрение системы мотивации для менеджмента и независимых директоров в совет директоров компании. Глава «Дом.РФ» Виталий Мутко ранее отмечал, что выход на IPO необходим для дальнейшего развития, поскольку компания близка к пределу возможностей по привлечению капитала через традиционные каналы. Но пока еще есть сложности размещения в условиях высоких процентных ставок. Основными инвесторами, скорее всего, выступят институциональные инвесторы. IPO «Дом.РФ» станет одним из крупнейших размещений с госучастием в последние годы и важным шагом в реформировании корпоративного управления в стратегических компаниях страны. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций IPO/Pre-IPO или персональное обучение – пишите мне напрямую . #домРФ

Космический “абсолютный ноль” заморозил счета ФНС стартапа SR Space Точнее, их заблокировала ФНС, временно ограничив операции по счетам частной космической компании. Затронуты счета головного юрлица АО «СР Спейс» в Т-банке, Альфа-банке, Сбербанке и банке «Синара». Причина блокировки — кассовый разрыв: деньги по контрактам 2025 года еще не поступили, из-за чего возникла временная нехватка средств. В SR Space рассчитывают восстановить платежеспособность в мае, после получения инвестиций или оплаты по текущим договорам. Компания уверяет, что ситуация временная и решение ФНС не повлияет на работу компании в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Летом 2024 года SR Space провела pre-IPO, планируя привлечь 1,53 млрд рублей. Фактически собрали 23,5 млн рублей в 65 раз меньше . Компания разместила 8,5 тыс. акций, но инвесторы, видимо, испугались глубокого космоса и не проявили ожидаемого интереса. Пока SR Space решает финансовые трудности, судьба проекта под вопросом. Если не удастся быстро разблокировать счета и привлечь финансирование, это замедлит развитие ее космических программ. Но мы надеемся, что все получится, и компания сможет работать по плану. #SR Space

Частные инвесторы — спекулянты! Частные инвесторы в 2024 году активно продавали акции, приобретенные на IPO, вскоре после их покупки. По данным Банка России, такое поведение связано с краткосрочными инвестиционными стратегиями и стремлением извлечь выгоду из колебаний цен на вторичном рынке в первые дни торгов. Эта тактика оказалась наиболее прибыльной в 2024 году, несмотря на то, что доходность акций за месяц практически не изменилась снизилась с 2,5% до 2,4% , а за полгода упала на 25,8%. Согласно отчету Центробанка, квалифицированные инвесторы чаще продавали акции после IPO, а вот неквалифицированные предпочитали их удерживать. В 2024 году доля розничных инвесторов в IPO выросла до 40% эквивалентно ₽40,5 млрд . Средний размер вложений на одного человека снизился с ₽75 тыс. до ₽50 тыс. В среднем в одном IPO участвовали 36,2 тыс. физлиц, 70% без статуса квалов . Институциональные инвесторы сократили свои вложения в IPO: их объем снизился с ₽97 млрд в 2023-м до ₽48,8 млрд в 2024-м году. Доля институционалов составила 13–16% от общего объема размещений. Наибольшую активность проявляли банки, а вот страховщики инвестировали минимальные суммы ₽154 млн . Какой вывод мы можем сделать из этих данных? Да простой, я говорил об этом много раз, в частности, здесь. Если коротко — эмитентам надо перестать жадничать и лучше готовиться. #рынокIPO

Pre-IPO BelkaCar на 2 млрд рублей Российский оператор каршеринга BelkaCar намерен привлечь до 2 млрд рублей в рамках pre-IPO, предлагая инвесторам от 16% до 23% доли в компании. Средства направят на увеличение автопарка и погашение текущего долга. Инвесторы, участвующие в pre-IPO, смогут продать свои доли через 18–24 мес. после выхода компании на биржу. Ожидаемая доходность – до 275% от вложенных средств при успешном проведении IPO. В случае его отмены компания гарантирует min доходность 25%. Есть сомнения в достижении заявленной доходности, учитывая нестабильность макроэкономической ситуации. Тем не менее, по данным аудиторской компании Б1, российский рынок каршеринга имеет перспективы роста: в период с 2023 по 2028 год он может увеличиваться в среднем на 40% ежегодно, достигнув объема в 234 млрд рублей. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций IPO/Pre-IPO или персональное обучение – пишите мне напрямую . #BelcaCar