bull_capitaI

Мать и Дитя. Бизнес продолжает расти! #MDMG. ТФ-1Д Утром компания отчиталась за 4 квартал, выручка выросла на 13.8% до рекордных 9.1 млрд руб. Операционные результаты тоже не подкачали - рост амбулаторных посещений, число принятых родов и проведённых операций, а также средний чек увеличился на 19%. При этом бизнес будет развиваться и дальше, в прошлом году открыли 10 новых клиник и приобрели 1 медицинский центр в Коми. В планах менеджмента продолжать развивать сеть. Но вот вместо роста увидели откат. Хотя всё достаточно ожидаемо, классический разгон перед отчётом и фиксация позиций на фактах. Что дальше? Сильной коррекции я не жду, но сделать ретест уровня 960₽ вполне можем с текущих порядка 7% отката . На дистанции же я по-прежнему жду котировки выше с основной целью в районе 1200₽. В общем, среднесрочную позицию можно продолжать держать или частично разгрузить по желанию и в случае ретеста поддержки докупить . Думаю к годовому отчёту вполне могут дальше продолжить разгонять.

Дивидендов Северстали больше не будет? Разбираем отчет! #CHMF Совет директоров рекомендовал не распределять прибыль на дивиденды по итогам 2024 года. Получается, что не стоит ждать дивов в 2025 году? Куда же дел деньги самый маржинальный металлург? Коротко о важном из отчета за 2024 год Производство стали по итогам года снизилось на 8% — до 10,4 млн тонн. Основная причина в ремонте доменных печей. Продажи металлопродукции достигли 10,9 млн тонн +1% г/г . Похвастаться тут практически нечем. Прирост в продукции с ВДС до 52% +3 п.п. . Выручка прибавила 14% г/г — до 830 млрд руб., а EBITDA снизилась на 9% и составила 238 млрд руб. Северсталь не выполнила собственную цель по ежегодному приросту EBITDA на 10% от уровня 2023 года! CAPEX Кап.вложения прибавил 63% г/г и достиг 118,5 млрд руб. — в рамках программы развития. А теперь самое важное — куда делись дивиденды? Свободный денежный поток див. база снизился на 19% г/г — до 96,8 млрд руб., а в последнем квартале года вовсе стал отрицательным -2,2 млрд руб. . Именно этот убыток мог стать причиной рекомендации не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года. По году инвесторы получили всего 118,5 руб. около 10% . Какой итог? Долгосрочно Северсталь все так же интересна, но сейчас в условиях охлаждения экономики, снижения спроса на металлопродукцию, падения цен на металлы - акции компании не интересны с точки зрения именно среднесрочного инвестирования.

Ашинский метзавод уходит с биржи! #AMEZ Что случилось: АО "Урал-ВК" направил миноритариям Ашинского метзавода требование о выкупе акций. Выкуп этот принудительный. Урал-ВК стал собственником 95,02% акций завода, а при владении более 95% – материнская компания может принудительно выкупить весь пакет акций. Стоимость выкупа составит 71 рубль. Дата, на которую определяются владельцы выкупаемых ценных бумаг: 17.03.2025. С учётом режима торгов «Т+1» последний день торгов акциями может быть 14.03.2025. После компания уйдет с биржи. Немного истории: 1 августа 2024 года компания Урал-ВК решила выкупить 78 млн акций Ашинского метзавода по стоимости 71 рубль за бумагу. После Совет директоров Ашинского МЗ 12 августа рекомендовал выплатить дивиденды по итогам первого полугодия в размере ₽77 на акцию. По ценам до выхода этой новости дивдоходность составила 81% и это были первые дивиденды за 20 лет. Все это по итогу выглядит как схема по выводу денег через дивиденды. ‼ Итак. Если держите акции Ашинского МЗ, то вскоре вам в любом случае придётся избавиться от них: через продажу или оферту. P.S. Цена на момент публикации 69,45₽, а стоимость выкупа 71₽. Если держите - уже можно дождаться оферты и не терять лишние 2,3%. И помните, риски в 3 эшелоне повышенные!

Пришли дивиденды от Роснефти. #ROSN 36,47₽ на акцию или 32.5₽ после вычета налогов. Это были дивиденды за 9М 2024, но база средств под эти дивы бралась по результатам 1П 2024г не знаю, зачем они это делают Прогноз дивидендов за 2024г - 29₽ на акцию. В сумме за год выходит порядка 12-13% див.доходность или 65₽, что вполне неплохо для растущего нефтяника. Мое мнение по компании вы знаете - это единственный нефтяник, который платит вполне приличные дивиденды и плюс к этому имеет потенциал роста бизнеса на дистанции благодаря своим проектам по увеличению добычи нефтепродуктов. Подробнее про Роснефть можете прочитать тут - [ссылка]

Трамп и Путин подписали закон о крипторубле: и скоро жизнь россиян радикально изменится: 90% неподготовленного населения обеднеют, пока 10% людей адаптируются и приумножат состояние. Теперь заработать на крипте сможет каждый ,ведь арбитраж криптовалют станет настоящей золотой жилой ,где можно делать по 200-300$ в день стабильно Принцип простой: покупаешь криптодоллары в одном месте на 30 т.р. и продаешь в другом месте уже за 33 т.р. Повторяешь так несколько раз и за неделю делаешь себе еще одну ЗП. Все площадки, где нужно покупать/продавать уже выложили на канале Crypto Arbitrage ⏳Количество мест ограничено. Вступай в команду лучших и зарабатывай!

МОСКОВСКАЯ БИРЖА - ИТОГИ ЗА 2024Г. РОСТ ИНВЕСТИЦИЙ НЕСМОТРЯ НА КОРРЕКЦИЮ. #MOEX Мосбиржа на прошлой неделе поделилась данными по объему торгов за 2024 год и за декабрь: 1 В декабре объем торгов составил 142,3₽ трлн, что на 16% выше, чем в ноябре. Отличный результат. 2 За 2024 объем составил рекордные 1,49₽ трлн - это на 14% больше, чем в 2023, хотя подавляющую часть года на рынке была коррекция. Может быть инвесторы убежали с рынка и закрыли депозиты? Как бы не так - за 2024 год количество частных инвесторов увеличилось на 5,4 млн и достигло 35,1 млн человек. Представьте какой еще есть запас в привлечении новых людей на биржу, особенно учитывая тот факт, что народ инвестирует все больше и больше, даже во время коррекций. Плюс не забываем, что за 2.5 года в нашей стране ЦБ напечатал более 30₽ трлн и денежная масса продолжает «пухнуть». Часть этих средств так или иначе в будущем попадёт на наш рынок, поэтому объемы торгов и комиссионные доходы Мосбиржи будут только расти. $MOEX - отличная компания в любой портфель. Совмещает в себе защиту от высоких процентных ставок и перспективного эмитента с понятной бизнес моделью. Я продолжаю держать данный актив на 3% от своего портфеля.

ВК. На чём рост и стоит ли сюда лезть? #VKCO. ТФ-1Д Начну с техники - в декабре цена дошла до значений весны 2022 г. и показала бодрый отскок от этих важнейших значений. А последние 2 недели котировки находились в узком боковике, накопление закончилось выносом на новостях. На чём рост и оправдан ли он? Скиллбокс Холдинг зарегистрировал выпуск акций - инвесторы отыгрывают ожидания выхода на IPO. Какое отношение это имеет в ВК? Компания является контролирующим акционером образовательной платформы, а IPO дочки всегда позитив, т.к. даёт плюс к карме капитализации материнской компании. Теперь к цифрам - по мнению аналитиков оценка Skillbox порядка 10-12 млрд руб., даже если выведут 20% акций, то это принесёт ВК около 2-2.5 млрд руб. Спасёт ли эта сумма компанию, у которой чистый долг 141 млрд руб? Как мёртвому припарки. Поэтому позитив лишь в моменте. В общем, на эмоциях ещё можем увидеть продолжение роста, например до уровней 350 или 380. Тем более для компании вчерашняя статистика по инфляции как мёд для глаз - шансы, что ЦБ не повысит ставку в феврале повышаются. Но проблемы из-за потенциального IPO никак не решатся, чистый долг только продолжит расти, ведь компания несёт огромные затраты для замещения YouTube нужны новые сервера и т.д. . Так что риски возможной доп эмиссии никуда не ушли, поэтому среднесрочно сюда не оправданно рискованно лезть, только спекуляции.

Газпром. Мечты сбываются! но не у миноритариев . #GAZP. ТФ-1Д На этой неделе зампред концерна Садыгов заявил, что поступления от продаж газа составят 4.6₽ трлн, что на 155₽ млрд больше прогноза. Выше будет также и EBITDA, а долг сократится. На этих заявлениях котировки выросли вчера на 5%. А ещё цены на газ растут последнее время, рубль девальвирует, начали разработку маршрута газопровода из России в Китай через Казахстан. А вскоре народному достоянию простят 600 млрд рублей НДПИ. И в последнем отчёте показали неплохие цифры - EBITDA выросла на 23%, чистая прибыль в 2.8 раза до 990 млрд руб. Нет, я не переобуваюсь, актив всё также считаю не интересным в среднесрочной перспективе. Тем более дивидендов не будет ни в этом году, ни в следующем, судя по заявлению Силуанова. Рассмотреть можно только для покупки в долгосрок. Что имеем по итогу? Впереди компанию ждут огромные кап затраты, для миноритариев в краткосрочной перспективе негатив из-за отсутствия дивов. А долгосрочно свет в конце туннеля есть - развитие внутреннего рынка, снижение налоговой нагрузки, девальвация рубля, поставки в Китай по дальневосточному маршруту и ряд других проектов. Что по технике? В 7% выше находится сильное сопротивление, с начала года было несколько попыток её пробить. Но каждый раз с треском откатывались. Вполне возможно и сейчас продавцы перехватят инициативу. Так что с текущих точно не вижу смысла покупать - или дождаться отката после реакции на сопротивление и искать точку входа после коррекции или покупать уже после закрепления выше 137₽. Я склоняюсь к первому варианту, сижу без позиции и активно наблюдаю.

Х5 GROUP Пятерочка - ОФИЦИАЛЬНЫЙ СТАРТ ТОРГОВ. Старт торгов Пятерочки официально подтвержден и начинается 9 января, сразу после новогодних праздников. Х5 Group получила новый тикер на Московской бирже. Теперь Пятерочка будет торговаться под необычным тикером $X5: В ноябре эмитенты получили возможность выбирать уникальный тикер, до этого обыкновенные акции имели тикер из 4 букв, привилегированные из 5. Получилось довольно "забавно": Пятерочка буквально пропустила одну из самых сильных коррекций в истории РФ рынка. Заморозка была с 3 апреля, а торги начнутся с 9 января коррекция длится с 20 мая . Я соглашусь с тем, что Пятерочка лучший ритейлер и в активе есть апсайд. Но есть одно НО - в период активного роста инфляции как в этом году компания активно наращивала выручку и маржинальность бизнеса за счет того, что перекладывала рост цен на потребителя, это мы увидели в отчете за 9 месяцев, он вышел отличный. Но в следующем году мы должны увидеть снижение инфляции, что плохо скажется на выручки Х5 и маржинальности бизнеса. Это участь всех ритейлеров. А это как вы понимаете негатив. Все это я веду к тому, что долгосрочно актив невероятно силен и супер перспективный, но среднесрочно с покупками лучше повременить и не покупать сразу на открытии торгов. Когда появится лучшая возможность - я вам обязательно маякну.

НоваБев. Когда уже разблокируют акции? #BELU Для тех, кто забыл - напомню: в августе компания увеличила свой уставной капитал. Большая часть акций осталась замороженной. Новые акции введут в начале 2025, точной даты пока нет. Начало торгов может подкрепиться небольшим навесом продаж. Всё бы ничего, но дела у компании идут так себе. Несмотря на рост продаж алкогольных напитков в РФ и стабильный прирост торговых точек "ВинЛаб", имеются причины для беспокойства. Ещё в мае 2024 были повышены акцизы на алкоголь, что давит на конечного потребителя. Негативчик не избежала и финансовая часть. Прироста отгрузок почти нет, а прибыль снижается, причём что по РСБУ, что по МСФО. Теперь к долгу. Всю наличку потратили на увеличение уставного капитала, поэтому пришлось привлекать новые деньги. Дивиденды нынче будут платить скромные: нет свободных средств, нет высоких дивов. НоваБев до 1.5-2 лет выглядит слабо. Компании придётся ждать снижение ставки, чтобы вновь скопить деньжат, которые после пойдут на дивиденды надеемся . Среднесрочно драйверов для роста нет!