bull_capitaI

Яндекс Не перестаёт радовать результатами YDEX ТФ 1Д В пятницу компания представила отчёт за 1 ое полугодие по МСФО чистая прибыль составила 5 4 млрд против убытка в 11 7 млрд за аналогичный период 2024 года скорректированная чистая прибыль 43 2 млрд против 44 3 млрд годом ранее выручка выросла до 639 млрд рост на 34 скорректированный показатель EBITDA 114 9 млрд рост на 35 доля на российском поисковом рынке увеличилась до 67 5 Что хочу отметить несмотря на рост процентных расходов в 2 раза с 16 млрд до 32 млрд чистая прибыль почти не пострадала А с учётом начала цикла снижения ставки второе полугодие обещает стать прилично лучше Что по технике Очень аккуратный рост и всё также котировки вьются вокруг трендовой которая начала формироваться ещё в конце 2023 г Резюмирую с учётом начала снижения ставки процентные расходы начнут сокращаться а прибыль будет расти как на дрожжах По прежнему считаю Яндекс одним из моих фаворитов Моя первая цель в среднесрок в районе 3 5 летних максимумов 4800 10 5

ТМК Работа на кредиторов TRMK Производитель стальных труб раскрыл результаты за полугодие на прошлой неделе Главное выручка 237 млрд 14 скорректированная EBITDA 45 млрд 2 чистый убыток 3 2 млрд против убытка в 1 8 за 1п24г чистый долг 293 млрд Просвета нет Жесткая ДКП очень негативно сказывается на бизнесе К тому же ограничения ОПЕК не дают наращивать добычу нефти Дивидендов конечно не будет Но самая актуальная проблема это долг Для понимания компания отдала на проценты 40 млрд рублей при операционной прибыли в 27 млрд рублей То есть фактически компания работает в долг И скоро надо будет гасить краткосрочные кредиты на которые средств нет То есть придется рефинансировать под ставку выше 18 В общем тут все плохо Никакой идеи я и в помине не вижу

ДЕФЛЯЦИЯ 4 НЕДЕЛИ ПОДРЯД. ЖДЁМ ПОВТОРНОЕ СНИЖЕНИЕ СТАВКИ! ДЕФЛЯЦИЯ В РФ С 5 ПО 11 АВГУСТА СОСТАВИЛА 0,08% ПОСЛЕ СНИЖЕНИЯ ЦЕН НА 0,13% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ - РОССТАТ ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 11 АВГУСТА ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 8,58%, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА Напомню, что ЦБ ждет на конец сентября инфляцию 8,5%. Будет почти наверняка ниже. Так же важно: Инфляция в июле составила 0,57%, а все экономисты ждали 0,76%. Удивительно, что еще есть "специалисты", рассуждающие о том, что снижать дальше рано, инфляция еще даст о себе знать и прочее. Как я и говорил ровно неделю назад — жду на следующем заседании 12 сентября снижения ставки до 16-16,5%. P.S. Для "экспертов" стоит добавить еще вот такую информацию, которая так же намекает на скорое снижение ставки: РОСТ ВВП РФ ВО II КВАРТАЛЕ ЗАМЕДЛИЛСЯ ДО 1,1% ЭКОНОМИСТЫ ОЖИДАЛИ 1,5% С 1,4% В I КВАРТАЛЕ - РОССТАТ

Металлурги под снижение ставки. Берём? Троица металлургов окажется в выигрышном положении. Что изменится? Снизится ставка, возрастёт спрос внутри страны, что простимулирует цены и производство на внутреннем рынке. Особым драйвером роста выступит увеличение объёмов строительства. Действительно, от стройки зависит спрос на сталь и связанную с ней продукцию. Почему внутренний рынок настолько важен? Потому что, с экспортом сейчас сложности санкции . Почти неограниченный доступ к иностранным рынкам сбыта есть только у НЛМК. Троица уже начала отыгрывать снижение ставки ЦБ. Но есть ещё один позитивный фактор — геополитика. Но его предсказывать не представляется возможным. Заострить внимание стоит на дивидендах. Все три компании ММК, Северсталь и НЛМК вероятно откажутся от выплат в текущем году. Восстановится быстро не получится. Акции пойдут выше при достижении мира и дальнейшего смягчения ДКП. Но с выплатами проблема не решится в ближайший год. Даже если рекомендации последуют, див. доходность прорывной не окажется.

ДЕФЛЯЦИЯ ПРОДОЛЖАЕТ НАБИРАТЬ ОБОРОТЫ ДЕФЛЯЦИЯ В РФ С 29 ИЮЛЯ ПО 4 АВГУСТА СОСТАВИЛА 0,13% ПОСЛЕ ДВУХ НЕДЕЛЬ СНИЖЕНИЯ ЦЕН ПО 0,05% - РОССТАТ ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 4 АВГУСТА ЗАМЕДЛИЛАСЬ В РАЙОН 8,8%, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА И снова у нас недельная дефляция, которая, как любили говорить про инфляцию в свое время, ускорилась! Да, у нас сейчас дефляционный сезон, но все же текущие данные не могут не радовать. Не могу в очередной раз не обратить внимание, что снова текущие значения ниже средней за последние годы, и существенно ниже прошлого года см.скрин выше . Даже волатильность в валюте на прошлой неделе не помогла. При этом ЦБ ждет, что в конце сентября инфляция будет в районе 8,5%. Мне кажется, что такими темпами она может уйти ниже 8%. В общем, смотря на текущие вводные - я ожидаю, что на следующем заседании 12 сентября ставку снизят до 16-16,5%, ждём следующих данных. Если что то изменится в моих ожиданиях - напишу об этом в канале.

Татнефть. Скоро полугодовые дивиденды! #TATN На прошлой неделе компания раскрыла результаты по РСБУ за 2 полугодие. Главное Чистая прибыль: -45% до 66,8₽ млрд. Прибыль от продаж: -47% до 86₽ млрд. Выручка: -9,8% до 674₽ млрд Результаты ожидаемо слабые на фоне дешевой нефти, сильного рубля и высокой ставки. Что с дивидендами? Напомню, что компания направляет на дивиденды не менее 50% прибыли от РСБУ или МСФО в зависимости от того, где она больше. НО за 2024 год Татнефть направила на дивиденды 74% от прибыли по МСФО или 91% от прибыли по РСБУ. При этом в течение прошлого года придерживались выплаты в 75% прибыли от РСБУ за 1 полугодие и 3 квартал. При выплате 75% от РСБУ — 21,52₽ за 1 полугодие 3,3% к текущим . Теперь ждем отчет МСФО и рекомендацию по дивидендам. В прошлом году анонс дивидендов был 14 августа. С учетом текущей конъюнктуры среднесрочный взгляд на Татнефть остается нейтральным, с открыванием позиций я бы пока не торопился. Да, компания сейчас стоит недорого, всего 4.8 годовых прибыли, при среднеисторическом P/E ~8, апсайд с текущих есть, но он может сохраняться очень долго до тех пор, пока не улучшится конъюнктура, поэтому пока я занял роль наблюдателя.

ОЗОН ОБЪЯВИЛ О ПЕРЕЕЗДЕ В РФ. 1 СЕНТЯБРЯ СОБРАНИЕ АКЦИОНЕРОВ. #OZON Регулятор Кипра одобрил редомициляцию Озона в РФ. 1 сентября будет собрание по перерегистрации. Пока есть информация о том, что приостановка торгов может продлиться 4-5 недель. Для тех, кто на рынке недавно - перед окончанием переезда торги акциями переезжающего эмитента замораживаются, а затем бывает навес продаж от тех, кто не мог продать бумаги раньше. Что касается навеса - в Евроклире много расписок, когда люди покупали и по 2000, и даже по 1500р, поэтому навес вполне может быть и при чем неплохой. Если ориентироваться на подобные примеры переезда за последние года, то ждем Озон в РФ не раньше конца осени. После возвращения в РФ акции станут доступны неквалам, ну, то есть всем. Компания интересная, но пока я даже не смотрю в ее сторону. Буду присматриваться к Озону только после переезда, а пока нахожусь исключительно в роли наблюдателя.

Новатэк: работа в условиях санкций. #NVTK Результаты компании за 1 полугодие выручка: ₽804 млрд +7% ; EBITDA: ₽472 млрд +2% ; чистый долг: ₽108,4 млрд -22,5% . чистая прибыль: ₽227,3 млрд -34% ; Отработали неплохо с учетом текущей конъюнктуры. Несмотря на нахождение под санкциями, компания работает стабильно. Сегмент СПГ ведет устойчивее нефтяников. Прогноз дивидендов за 1 полугодие — 30,8 рублей на акцию, что соответствует доходности на уровне 3%. За весь год Новатэк может выплатить более ₽70 на акцию. Дивиденды будут стабильными, но скоромными до 10% . Далее все упирается в санкции и реализацию проектов. В последние месяцы СМИ сообщают, что проект Арктик СПГ 2 наращивает добычу газа и возобновляет отгрузки СПГ, несмотря на сохраняющееся санкционное давление. Текущая оценка НОВАТЭКа совсем не учитывает перспективы проекта Арктик СПГ-2, но именно старт полноценных отгрузок с него будет мощным триггером для акций компании. Среднесрочно мало что изменится, перспективы именно долгосрочные.

В 2025 году Россияне уже заработали свыше 3.2 млрд. руб на Арбитраже криптовалют. По данным Минфин 28% граждан покинули своё место работы, поскольку в среднем уже в первый месяц тут можно зарабатывать от 140.000 руб, а через 2-3 месяца с легкостью выйти на семизначные числа! Самое смешное, что лишь 7% россиян что-то слышали об этой профессии, хотя все инструкции бесплатно лежат на канале Арбитраж Криптовалют! Там объясняют, как имея телефон и доступ в интернет, заработать свои первые $2000! Причем разжёвывают так доступно, что поймет даже ребенок. Кстати, на канале абсолютно каждый день выходит новая рабочая связка! Вступай, пока это бесплатно -

СБЕР ОТЧИТАЛСЯ ЗА ПОЛГОДА. ПРОГНОЗИРУЕМ РАЗМЕР ДИВИДЕНДОВ ЗА 2025. На днях #SBER опубликовал отчёт по МСФО за II квартал 2025 года и I полугодие 2025 года. Начнем с данных за 2КВ: Чистая прибыль за 2КВ 423₽ млрд +1% г/г . Маловато, но связано это с ростом резервов и стоимости риска, можно сказать разовая статья расходов. А вот за полгода чистая прибыль 859₽ млрд +5,3% г/г при рентабельности капитала в 24%. Это отличные показатели, если учитывать размеры Сбера и текущее положение дел с ключевой ставкой. Прошли первую половину года достойно. Динамика роста Сбера остается стабильной, а ключевые метрики — на хорошем уровне. За 1 полугодие на дивиденды заработано ~19.5₽ на акцию или 6,8% к текущей цене. Если учитывать, что до конца года ставка и дальше будет снижаться, то за 2П я ожидаю еще ~21₽ дивами. Итого за год при более менее позитивном сценарии я жду ~40.5₽, а это 14.5% див.доходности к текущим. Плюс не забываем, что помимо дивов мы получаем рост тела самой акции на несколько десятков процентов. В общем, я не буду в очередной раз говорить, что «У Сбера все супер, банк растет» и тд и тп. Скажу проще, если вас устраивает годовая доходность в районе 35% 15% дивы и +-20% рост тела акции , то можете брать Сбер смело с текущих. Меня такой ежегодный расклад устраивает и именно поэтому я держу Сбер на 660.000₽ долгосрочно. Как то так.