bull_capitaI

ПИК Стоит ли идти в оферту PIKK 3 апреля АО Недвижимые активы направило акционерам ПИК обязательную оферту по цене 551 4 руб за акцию По закону у компании есть 70 дней на подачу заявки с момента получения оферты и еще 17 дней на зачисление денег на счета инвесторов В итоге за отчетную дату можно взять 29 июня к этому моменту бумаги должны быть оплачены Сейчас акции ПИК стоят 528 6 руб то есть апсайд составляет всего 4 3 за 3 месяца Интереса брать с целью сдать под оферту уже нет Далее в июне АО Недвижимые активы подведёт итоги выкупа и если его доля в капитале ПИК превысит 95 может объявить принудительный выкуп оставшихся акций То есть акцию уйдут с биржи В этой истории я хотя бы немного рад что ЦБ защитил интересы миноритариев Сначала ПИК решил отменить дивидендную политику и провести сплит Тем самым занизив цену и выкупить подешевле Выставляется оферта по средней цене за 6М и на тот момент была цена в 451 5 рублей Но ЦБ отказал и заставил выставить оферту по цене средней за 6М до недружественных действий по отношению к миноритариям В итоге цена выкупа составила 551 4 руб В общем никакой идеи тут нет Я прохожу мимо Да и в целом сектор застройщиков сейчас малопривлекателен

ВТБ Начало года нейтральное VTBR Вчера ВТБ раскрыл результаты за первые два месяца январь февраль Главное процентные доходы 128 8 млрд 335 комиссионные доходы 48 3 млрд 4 5 чистая прибыль 68 8 млрд 11 2 ROE 15 4 Отчет слабоват и немного расстроил рынок Прибыль по итогам 2026 года всё еще будет зависеть от динамики небанковских доходов Но процентные доходы покажут отличную динамику на фоне разжатия маржи из за снижения ключевой ставки Заметный эффект уже видим Но в любом случае среднесрочно все зависит от размера дивидендов По словам первого зампред правления банка Дмитрия Пьянова неопределённость вокруг дивидендов за 2025 год подходит к концу и завершится уже 15 апреля Я ожидаю дивиденд по нижней границе в 25 30 ЧП То есть дивиденд около 9 10 руб Именно поэтому лично я больше смотрю в сторону Сбера Тинька и Совкомбанка В ВТБ слишком много рисков и неопределенности

Внимание Финам наградил нашего коллегу Романа Дмитриева званием Легендарный трейдер Торговля российскими акциями принесли ему 10 000 и он делится точкой входа СОВЕРШЕННО бесплатно Каждый день он публикует акции с ростом 25 50 и сроком до одного месяца Ссылка на Романа t me 9T6Spqyqm5QwMzVi Успейте подписаться потом ещё спасибо скажете

МТС ЧТО ТАМ ПО ОТЧЕТУ ЗА 2025Г MTSS ТФ 1Д Компания отчиталась по МСФО за 2025 год чистая прибыль снизилась до 35 3 млрд 28 выручка выросла до 807 2 млрд 14 7 рекордный показатель операционная прибыль выросла до 154 6 млрд 13 7 OIBDA составила 279 7 млрд 13 5 чистый долг сократился до 458 3 млрд 3 9 Отчёт двоякий правда радует сокращение задолженности соотношение чистого долга к OIBDA на конец отчетного года снизилось до наименьшего за четыре года показателя 1 6 Что по технике С октября 2025 г котировки стабильно торгуются выше трендовой И вот вчера снова дошли ровно до этих значений на дневной свече остался длинный нижний фитиль что сигнализирует о слабости продавцов цену продавить сил хватило а закрепиться на новых рубежах нет Что делать По текущим можно спекульнуть со стопом под вчерашние минимумы А вот традиционный рост к дивам обычно начинается не раньше апреля Я в канале уже стабильно несколько лет даю наводки на покупку под разгон к летней отсечке Но в целом сейчас можно начинать набирать лесенкой обычно в мае дают рекомендацию по размеру дива и акции растут до начала июля

Интер РАО Считаем дивиденды IRAO На прошлой неделе компания раскрыла результаты по МСФО за 2025 год что дает возможность оценки дивидендов Главное из отчета Выручка 1760 6 млрд руб 13 7 г г Чистая прибыль 133 8 млрд руб 9 2 г г Кап затраты составили 189 9 млрд руб против 115 млрд руб годом ранее 65 1 г г Результаты нейтральные и в рамках ожиданий Интер РАО соблюдает свою див политику направляя 25 прибыли на дивиденды В планах менять коэффициент прибыли нет Дивиденды за 2025 год по моим подсчетам составят 0 32 Доходность 10 При этом давление на прибыль сохранится и в 2026 году из за сокращения огромный кубышки пустят на кап затраты и снижения ключевой ставки Дивиденды за 2026 год будут немного меньше чем за 2025 год Сегодня акции все так же оценены дешево но катализаторов для роста нет поэтому и идеи я тут тоже не вижу Расти просто не на чем

Т БАНК СМОТРИМ НА РЕЗУЛЬТАТЫ 2025Г T На прошлой недели T поделились операционными данными за 2025 год это не отчет по МСФО Чистая прибыл выросла в 1 8 раза до 112 1 млрд Клиентская база увеличилась на 13 до 54 1 млн человек Активные клиенты выросли на 6 до 34 3 млн человек Общий оборот покупок вырос на 11 до 9 8 трлн это медленнее чем годом ранее В целом мы видим некоторое замедление в росте клиентской базы но напротив увеличение чистой прибыли компания стала лучше монетизировать текущих клиентов Это ожидаемый момент о котором менеджмент говорил ранее сейчас фокус на существующих клиентах а не на привлечении новых но даже так клиентская база растет хоть и не так быстро как хотелось бы У банка огромная экосистема видим тренд в б2б направлении число клиентов перевалило за 1 млн человек Отчет по МСФО выйдет через полтора месяца там подробнее посмотрим на цифры но очевидно что у компании все более чем хорошо и мы увидим рост по всем показателям В общем я не скажу ничего нового Т банк продолжает расти ударными темпами именно поэтому я продолжаю его держать Мою позицию на 445 000 прикрепил выше Конечно я хотел довести позицию до 500 000 но увы не успел

Х5 Как дела у компании X5 ТФ 1Д X5 сегодня подвела предварительные итоги 2025г выручка выросла до 4 64 трлн 18 8 торговая площадь выросла на 8 7 средний чек вырос на 9 2 до 591 5 а количество покупок на 8 3 до 8 8 млрд самые высокие темпы роста показал дискаунтер Чижик рост выручки 67 3 времена нынче такие В целом показатели несколько замедляются например выручка в 2024 году выросла на 24 против 18 8 в 2025 г Причина в эффекте высокой базы а также в том что в 2025 году рынок продовольствия замедлялся на фоне охлаждения экономики РФ Очередной сигнал для ЦБ Что по технике Вот уже 2 недели 3 боковик вполне возможно наблюдаем процесс накопления И несмотря на замедление фин результатов я всё также жду классический разгон к отчёту Обычно он приходится на март месяц В общем идея покупки до отчёта вполне очевидная как мне кажется Например в прошлом году акции установили исторические максимумы на публикации фин результатов за 2024 год

ИНФЛЯЦИЯ ШОКИРУЮЩИЕ ДАННЫЕ НО ВЫВОДЫ ДЕЛАТЬ ПОКА РАНО На днях вышли первые данные по инфляции в этом году Период у нас не совсем классический принт с 1 по 12 января В недельном за 12 дней выражении получили 1 26 В годовом выражении ускорились до 6 3 было 5 98 Ускорение произошло т к в прошлом году за первые 13 дней инфляция составила 0 67 Я писал ранее что повышение НДС тарифов и т д выльется примерно в 1 к инфляции ЦБ изначально оценивал в 0 8 1 Сейчас говорить о том что получилось по факту пока рано нужно увидеть полные данные за месяц т к часть участников могли отложить повышения на послепраздничную неделю НДС учтен еще не полностью Заседание по ставке у нас будет 13 февраля Оно же опорное то есть получим обновление среднесрочного прогноза В общем выводы делать пока рано нужно дождаться следующих недельных данных и потом уже будем думать что будет на следующем заседании ЦБ

Сбер возглавил мировой рейтинг эквайринга На выходных вышел ежегодный рейтинг аналитического агентства Nilson Report за 2024 год Сбер первое место по количеству эквайринговых транзакций в мире Ну на самом деле неудивительно Сейчас терминалы Сбера стоят даже в самых маленьких ларьках не говоря уже о крупных сетевых магазинах Только вдумайтесь зеленый банк обогнал американских гигантов JP Morgan и Worldpay совершив 9 5 от объема всех транзакций крупнейших эквайеров мира В 2023 Сберу не хватило всего 1 чтобы обогнать JP Morgan и занять лидерство Сбер флагман РФ рынка который показывает топ результаты и на мировой арене А говорят в России в финтех плохой Яндекс кстати так же находится на одном уровне со Сбером в этом плане

Мосбиржа Рекорды не выливаются в прибыль MOEX В сентябре 2025 года Московская биржа установила исторический рекорд общий объём торгов на всех рынках достиг 162 7 трлн Это максимальный показатель за всю историю площадки Если посмотрим на все данные по сентябрю то получим следующее Общий объем торгов 162 7 трлн 13 5 м м 36 5 г г Фондовый рынок 2 7 трлн 11 3 м м 9 8 г г Рынок облигаций 3 4 трлн 25 м м 23 7 г г Срочный рынок 14 1 трлн 45 м м 48 6 г г Денежный рынок 124 5 трлн 10 м м н д г г Торговая активность в сентябре заметно выросла практически на всех рынках за исключением рынка акций Логично рост идет у облигаций и денежного рынка Биржа зарабатывает на комиссионных и процентных доходах Но процентные доходы которые составляли более половины доходов в 2024 году сильно просели на фоне оттока средств клиентов и снижения ставки И одного роста активности мало на рынке Комиссионные доходы не скоро покроют потери от снижения процентных расходов Среднесрочно положение дел не поменяется Нужно сильное снижение ставки и переток средств с депозитов Поэтому если и держать Мосбиржу то только долгосрочно