zabfin

Аналитики резко повысили прогноз по нефти и рублю опрос ЦБ Свежий опрос ЦБ 28 экономистов 10 14 апреля показал эксперты пересмотрели ожидания в лучшую сторону Нефть цена для налогов Urals 2026 было 55 стало 65 2027 было 55 60 2028 было 59 60 Причина геополитическая премия и дефицит на рынке Курс доллара 2026 было 84 81 2 руб 2027 было 92 3 89 руб 2028 было 97 8 96 3 руб Рубль будет крепче чем ожидалось ещё месяц назад Экономика и ставка Рост ВВП в 2026 остался на 1 0 Инфляция повышена до 5 5 было 5 3 Средняя ключевая ставка в 2026 14 1 было 14 0 почти не изменилась Нейтральная ставка по прежнему 8 далёкий горизонт Инфляция в 2027 году теперь ожидается на 4 4 вместо 4 1 но к 2028 вернётся к цели 4 Добавлю Дорогая нефть даёт бюджету и рублю передышку Но ставка останется высокой инфляция пока не сдаётся Рубль укрепится но не драматично А главное нейтральная ставка в 8 означает что дешёвых денег не будет ещё долго нефть рубль прогноз ЦБ ставка инфляция zabfin

Российский сорт нефти Urals обновил максимум с начала 2022 года Текущий уровень 114 80 долларов за баррель Принимая во внимание отложенный эффект цены на нефть и на курс рубля ближайшие пару месяцев рубль будет оставаться крепким КурсРубля Нефть Доллар zabfin

ФСБ возбудила дело против организаторов Telegram каналов за манипуляции акциями Силовики пресекли деятельность создателей трёх инвестиционных каналов РынкиДеньгиВласть РДВ Волк с Мосбиржи и Сигналы РЦБ совокупная аудитория почти 300 тыс человек Им вменяют ч 2 ст 185 3 УК манипулирование рынком в особо крупном размере источник ФСБ Как работала схема С 2023 по 2024 год фигуранты публиковали в своих каналах призывы покупать или продавать определённые акции Подписчики массово следовали рекомендациям что искусственно двигало котировки В это же время организаторы совершали обратные сделки продавали на пике или покупали на дне зарабатывая на движении которое сами же и создали По данным ФСБ проведено более 55 тыс незаконных сделок с бумагами 19 крупных компаний Изъяты часы аксессуары на сумму свыше 3 млн руб электронные носители сим карты и средства администрирования каналов Что это значит для рынка акций Ужесточение контроля ЦБ и ФСБ давно автоматизировали мониторинг алгоритмы в реальном времени сопоставляют аномальные движения цен с активностью в соцсетях и Telegram Теперь любой инфлюенсер который даёт советы и одновременно торгует против толпы находится под прицелом Регуляторные риски Это сигнал не только мошенникам но и добросовестным блогерам скоро могут ввести обязательный реестр финансовых инфлюенсеров требования к квалификации и ответственность за качество рекомендаций как ранее предлагал ЦБ Для рынка это снизит число помоечных сигналов но может сократить ликвидность от розничных инвесторов которые велись на такие разгоны Краткосрочная волатильность Акции упомянутых 19 компаний могут временно попасть под подозрение но фундаментально на их стоимости это не скажется манипуляции носили локальный характер Главный урок для инвестора не ведитесь на громкие призывы в Telegram особенно если канал обещает легкие деньги и при этом сам автор торгует в обратную сторону Проверяйте информацию смотрите на реальные отчёты эмитентов Вывод Дело громкий сигнал манипуляции рынком через соцсети теперь будут пресекаться жёстко вплоть до уголовных сроков до 7 лет лишения свободы Для честных долгосрочных инвесторов это плюс рынок становится чище Но будьте готовы что регулятор может ввести новые ограничения для всех финансовых блогеров что временно снизит активность розницы манипуляции ФСБ Telegram инвестиции акции zabfin

Инфляция в марте 0 58 за месяц 5 86 в годовом выражении Росстат опубликовал данные за последнюю неделю марта Инфляция с 24 по 30 марта составила 0 17 замедлившись после 0 19 неделей ранее Итоги марта Рост цен с начала месяца 0 58 С начала года 2 95 Годовая инфляция на 30 марта 5 86 на конец февраля было 5 91 Что подорожало сильнее всего Продукты Куриные яйца 1 0 за неделю Сахар 0 8 Баранина 0 6 Говядина 0 4 Морковь 1 6 Капуста 1 1 Что подешевело Огурцы 4 2 Смартфоны 0 9 Сливочное масло 0 5 Мясо кур 0 3 Непродовольственные товары Бензин 0 3 за неделю Дизтопливо 0 2 Услуги Средняя стоимость поездок на Чёрное море в майские праздники выросла на 7 4 Что говорят в Минэке Годовая инфляция на 30 марта оценена в 5 86 В министерстве отмечают замедление роста цен на продовольствие и непродовольственные товары Контекст для инвестора Мартовская инфляция оказалась чуть выше чем ожидалось по итогам февраля но укладывается в прогноз ЦБ 4 5 5 5 на 2026 год При этом ключевая ставка уже снижена до 15 и регулятор продолжит оценивать целесообразность дальнейшего смягчения Для рынка это означает Дальнейшее снижение ставки возможно если инфляция продолжит замедляться Потребительский спрос остаётся под контролем цены на овощи и фрукты снижаются но яйца сахар и мясо продолжают дорожать Туристический сезон в России будет дорогим стоимость поездок на майские праздники уже выросла на 7 4 Следующее заседание ЦБ по ставке 24 апреля Рынок будет следить за тем как регулятор оценит мартовскую динамику цен инфляция Росстат экономика ЦБ zabfin

Минфин продлил паузу в валютных операциях до 1 июля Правительство приостановило покупку продажу валюты и золота на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила до 1 июля 2026 года постановление правительства Решение связано с подготовкой изменений базовой цены на нефть новый параметр должен повысить устойчивость госфинансов Что это значит Пауза действует с марта и её продление означает что Минфин не будет выходить на рынок ни с покупками ни с продажами почти всё первое полугодие При возобновлении операций учтут отложенные с марта объёмы Для рубля Отсутствие регулярных интервенций снимает один из факторов поддержки ранее Минфин продавал валюту когда цена Urals была ниже отсечения Сейчас же рынок остаётся без этого канала предложения Однако основной объём валюты сейчас формируют экспортёры зарабатывающие на высоких ценах нефти Для бюджета Пауза позволяет пересчитать параметры бюджетного правила без привязки к текущей конъюнктуре Главный вопрос на каком уровне установят новую цену отсечения Ожидается что она будет ниже текущих 59 за баррель что в перспективе может изменить баланс операций Минфина Вывод для инвестора До июля Минфин не будет создавать дополнительного спроса или предложения на валютном рынке Это усиливает влияние экспортной выручки и спроса импортёров на курс При сохранении высоких цен на нефть и притоке валюты фактор укрепления рубля остаётся в силе Но после утверждения новой цены отсечения возможен возврат к операциям уже по новым правилам рубль бюджетноеправило Минфин валюта zabfin

Путин поддержал добровольные взносы бизнеса в бюджет но идея не его Дмитрий Песков на брифинге сообщил на закрытой встрече с предпринимателями Владимир Путин одобрил предложение о добровольных взносах бизнеса в пользу государства Инициатива исходила от одного из участников а не от президента подчеркнул пресс секретарь Ранее сообщалось что один из бизнесменов уже решил выделить значительную сумму в бюджет Для инвестора Формально речь идёт о добровольных а не принудительных платежах Но сам факт публичного одобрения такого механизма создаёт прецедент В условиях дефицита бюджета и высоких расходов тема дополнительных изъятий у бизнеса остаётся в повестке Пока это разовые инициативы но рынок будет следить не станет ли практика системной бизнес налоги бюджет Путин zabfin

Опционный рынок готовится к 150 за баррель нефти марки Brent Тем временем нефть марки Urals вторую неделю торгуется вблизи 100 Ормузский пролив остаётся закрытым и трейдеры массово покупают колл опционы на Brent с исполнением к концу апреля Цель 150 за баррель Это выше исторического рекорда 2008 года 147 Цифры которые говорят сами за себя Количество контрактов на покупку июньских фьючерсов по 150 выросло за месяц почти в 10 раз с 3374 до 28 941 лота один лот 1000 баррелей Общая сумма около 3 млрд Появился интерес к страйкам 160 14 676 лотов 200 240 ещё 1 млрд и даже к 300 Что происходит с ценами Brent торгуется около 107 прибавив почти 50 с начала войны 28 февраля Поставки через пролив 20 мировых объёмов фактически остановлены Любой признак возобновления трафика может резко скорректировать цены но пока рынок закладывает риск дефицита Что это значит для инвестора Рынок опционов сигнализирует о высокой волатильности и вероятности новых скачков Хеджирование через коллы на резкий рост стало массовым Для российского бюджета и нефтяников сохранение цен выше 100 продолжение сверхдоходов Для мировой экономики дополнительное инфляционное давление нефть опционы Brent геополитика zabfin

Минфин осенью оценит введение НДС на переводы через СБП Замглавы Минфина Алексей Сазанов сообщил что ведомство не планирует вводить дополнительные налоги на банковские операции сейчас но осенью рассмотрит необходимость обложения НДС операций в Системе быстрых платежей источник Интерфакс Контекст С 1 января 2026 года базовая ставка НДС повышена с 20 до 22 Сейчас СБП для граждан работает в основном без комиссии в пределах установленных лимитов Если налог введут банки скорее всего переложат издержки на пользователей или бизнес бесплатные переводы могут оказаться под вопросом Что говорят в ЦБ Эльвира Набиуллина отмечает что при развитии ситуации по прогнозу к концу года период высокой инфляции может остаться позади что позволит рассчитывать на умеренные рыночные ставки Для бюджета же дополнительные налоговые поступления остаются в повестке Вывод для инвестора Пока это не решение а оценка перспектив Но если НДС на СБП введут банковские комиссионные доходы могут снизиться что скажется на финансовых результатах сектора Для физических лиц риск утраты бесплатных мгновенных переводов Готовимся платить за бесплатные переводы Хотя государство предложит цифровой рубль который даст возможность осуществлять бесплатные переводы наверное Хитрый ход от государства Следим за осенними предложениями Минфина налоги НДС СБП банки финансы zabfin

Правительство утвердило правила для крипторынка что меняется Правительственная комиссия по законопроектной деятельности одобрила пакет инициатив выводящих рынок криптовалют из серой зоны Базовое регулирование планируется запустить с июля 2026 года Главные изменения Торговля только через посредников Операции с криптовалютой разрешены исключительно через уполномоченных посредников Криптообменники обязаны проверять статус клиента За продажу активов неквалифицированному инвестору сверх лимита штраф от 700 тыс до 1 млн руб Для неквалифицированных инвесторов годовой лимит 300 тыс руб обязательное тестирование перед покупкой Квалифицированные инвесторы без ограничений Цифровой контроль Все операции будут проверяться на связь с незаконной деятельностью При выявлении транзакций без добровольного согласия клиента средства можно будет вернуть Ответственность за нелегальный майнинг ужесточается если ущерб свыше 13 млн руб или нарушение совершено организованной группой лишение свободы до 5 лет или штраф от 500 тыс до 2 5 млн руб При меньшем ущербе штраф до 1 5 млн руб Запрет на оплату криптовалютой внутри страны сохраняется Вывод для инвестора Российский крипторынок получает жесткое регулирование Для частных инвесторов это означает Легально купить криптовалюту можно будет только через верифицированных посредников Неквалифицированные инвесторы столкнутся с лимитами и тестированием Нелегальный майнинг и оборот без статуса становятся уголовно наказуемыми Государство четко сигнализирует криптовалюта это инвестиционный актив а не средство платежа и работать с ней можно только в правовом поле криптовалюта регулирование инвестиции zabfin

ЦБ снизил ставку до 15 сигнал осторожный внешняя неопределенность выросла Совет директоров Банка России 20 марта снизил ключевую ставку на 50 б п до 15 00 годовых пресс релиз ЦБ Решение совпало с консенсус прогнозом рынка Главное из заявления ЦБ Инфляция годовая на 16 марта 5 9 Устойчивый текущий рост цен в диапазоне 4 5 Целевой уровень 4 ожидается во втором полугодии 2026 года Экономика отклонение от сбалансированной траектории уменьшается Рост активности замедляется потребительский спрос охлаждается после предновогоднего ажиотажа Рынок труда напряженность снижается Доля предприятий с дефицитом кадров минимум с середины 2023 года Безработица на исторических минимумах но зарплаты продолжают расти быстрее производительности Кредитование активность сдержанная Денежно кредитные условия остаются жесткими хотя ставки в большинстве сегментов немного снизились Ключевой сигнал значимо выросла неопределенность со стороны внешних условий прямая цитата из заявления Под этим регулятор подразумевает войну в Иране скачок цен на нефть и возможные последствия для российской экономики Что с прогнозом ЦБ сохранил прогноз по инфляции на 2026 год 4 5 5 5 Возвращение к цели в 4 ожидается в 2027 году Инфляционные ожидания населения остаются повышенными 13 4 что может тормозить устойчивое замедление цен Риски Основные проинфляционные риски Ухудшение перспектив мировой экономики Рост ценового давления в мире на фоне геополитики Высокие инфляционные ожидания Дезинфляционные риски более значительное замедление внутреннего спроса Что это значит для рынков Акции решение ожидаемое но сигнал осторожный Рынок получил подтверждение что цикл снижения продолжается но регулятор будет следить за внешними шоками Нефтегазовый сектор остается в фокусе на фоне высоких цен на сырье и ослабленного рубля Облигации доходности ОФЗ уже закладывали снижение Ключевой вопрос скорость дальнейшего движения ставки Если ЦБ возьмет паузу из за внешней неопределенности потенциал снижения доходностей ограничен Рубль курс остается под давлением придержанной экспортной выручки и высокого спроса на валюту Но в апреле ожидается приток валюты от экспортеров заработавших на рекордных ценах нефти Следующие шаги Следующее заседание 24 апреля ЦБ выпустит Резюме обсуждения 1 апреля где будут детали дискуссии о внешних рисках ЦБ ключеваяставка инфляция экономика zabfin