economismrussia

Короткой строкой по рынкам. Brent утречком и ноченькой уходил ниже 60 долларов за баррель. Технически это далеко не предел, и пока предпосылок для роста цен особо нет. Мосбиржа ушла ниже 2800 - вполне себе логично на фоне возможных санкций от Трампа, которые, как мы и говорили, будут куда более точечными. После 500% пошлин постоянно менять флаги на танкерах станет сильно дороже. S&P500 и золото шагают рука об руку, как и последние несколько недель. Фьюч на рынок США падает на 0,8% - золото растет на 1,2%. Отличная корреляция. Валюта после недавнего взлета на пару процентов просаживается обратно - юаньский теряет 0,8% от пятницы. А если брать от максимумов утра, то все полтора. Хотя логики ЦБ в новом укреплении валюты нет совершенно никакой - наоборот, куда более резонным шагом видится постепенное ослабление. Тем более после того, как вам пообещали прикрыть экспорт через пошлины, ценник на нефть рухнул, а в бюджете отчасти благодаря крепкому рублю образовался свежий каньон на 2,6 триллиона. Не переключайтесь.

Уоррен Баффет уйдет из Berkshire Hathaway в конце года. Легенда. 94 года. Ориентир для сотен тысяч инвесторов, пусть его подход к рынку периодически вызывает вопросы. Фактический автор стратегии "купи и держи". Пока рановато, но все равно - спасибо за все.

"Газпром" вчера грохнулся на вечерней сессии на 7% после угрозы новых санкций. Рынок тоже хорошо умыло - вечерка срезала еще процент с капитализации после 2,8% за день. В очередной раз обращаем внимание на то, что масса триггерных новостей выходит либо после отбоя дневной сессии, либо в выходные - удивительным какой-нибудь новый вброс сегодня-завтра не будет точно.

Инвествиза с ВНЖ на 10 лет от Казахстана за 300 тысяч долларов вложений в экономику страны - очень изящное решение для фильтрации потока приезжих из РФ. Его почему-то то ли не оценили, то ли недооценили. Голая статистика. По разным данным, с 2022 года в Казахстане постоянной основе живёт от 20 до 60 тысяч россиян. Если четверть из них положит денежку за ВНЖ, страна получит 1,5-4,5 миллиарда долларов. Для Казахстана это огромные деньги, которые можно получить на ровном месте. И это только Россия. А ведь есть ещё другие страны СНГ, люди из которых тоже не будут против прикупить себе гражданство. То есть показатель выше можно спокойно удваивать. Если что, в РФ тоже такая есть. За схожие деньги. Человек 50 купило.

Индекс Мосбиржи на этой неделе падает на 4,7%. Сегодня или понедельник, кстати, вниз поедет еще и РТС. Объявленный курс 81,49 рубля за доллар уже не актуален - вырос на 2+%. Юань на бирже с 11,15 слегка подскочил до 11,4. Так что РТС по 1100 на какое-то время уйдет в историю - слишком ярко подсвечивается нисходящий тренд, причем снижение идет прыжками, а не плавно. Инвесторам явно не нравятся цены на нефть и усталость США от переговорного процесса. Хотели прикупить путевочку в Турцию на лето? Сейчас самое время. Но надо быть готовым к тому, что количество туристов из России в июле и августе превратит в Анапу...все, что можно.

Все вводные по ресурсной сделке наверняка появятся в ближайшие дни, так что пока можно оценивать только то, что есть в открытом доступе. И то по верхам. 1 Судя по всему, речь идет только о новых проектах. Хотя этот момент может поменяться по щелчку. И очевидно, что у Украины вменяемого доступа к ресурсам не будет - его оставят довольно ограниченным. 2 Интересен пункт о том, что соглашение будет выше украинского законодательства. То есть Трамп сможет крутить гайки так, как ему будет кайф. 3 40% месторождений находится на новых территориях РФ. Поэтому здесь очень интересно было бы посмотреть карту влияния, как ее видят США и...не США. 4 Еще один пункт - как эта сделка будет соотноситься с планами СВО. Потому что сейчас армия активно газует в ДНР, где большие залежи редкозема, если верить картинкам из СМИ. И в Запорожье тоже очень приличная часть месторождений. Плюс идет наступление в Харьковской области - она тоже, скажем так, небедная. А если убрать из уравнения сделку, то США будут давить на заморозку по текущим линиям, что вроде как противоречит целям. Такая вот дилемма. 5 Трамп за спасибо получил нужные ему ресурсы - с этим спорить нет смысла. А Украина благодаря выступлению Зеленского в Вашингтоне отвертеться уже не могла - смогли только продавить пункт о непротиворечии вступления в ЕС и отсутствие долга в договоре. Хотя стволы туда поставлялись по ленд-лизу - по-любому платить придется. 6 Для РФ это нейтральный негатив. Потому что Трамп сможет спокойно говорить о том, что атакуют его территории и его месторождения. Именно его, а не украинские, несмотря на пару непрозрачных пунктов о приватизации и госсобственности. Посмотрим на дальнейшее развитие событий, короче говоря. Ближайшие недели у дипломатов будут очень насыщенными. И у финансистов - Brent ушел ниже 60 долларов. Привет, управляемый курс от ЦБ.

Справедливый итог тупости Минэка - пересчет дефицита бюджета кабмином. В 3 раза. Если раньше думали, что будет 1,2 триллиона, то теперь - 3,8 триллиона. Это жесть че за провал анализа рынка. Нефтегазовые доходы бюджета пересмотрены с 10,9 триллиона до 8,3. Причины - крепкий рубль и слабая нефть, рынок которой в ближайшие месяцы зальют саудиты, а ОПЕК+ просто будет увеличивать предложение. В итоге топливо может с текущих просесть еще ниже - у нас был жестокий прогноз в Private. И если с нефтью сделать РФ ничего не может, то крепкий рубль - это к ЦБ с Минфином. Есть подозрение, что после мнимой победы над инфляцией, которую озвучивал даже первый, ЦБ может наконец начать снимать хомут с курса. К тому же за полтора месяца все ребята, кому нужно было закупиться подешевле и вывести, куда надо, уже точно могли это сделать.

Главный обиженный месяца - депутат из Озерска Зайцев. Один из жителей назвал его "Спанч Бобом", депутат подал в суд. Суд удивительно встал на сторону депутата, описав мультяшку словами "невежественный, ненормальный, незрелый и гиперактивный". И постановил жителя выплатить депутату 50 тысяч рублей. Бубибубибу. Утипууути. Мюмюмю. Кто проживает на дне океана?

Некоторые аксаковы говорят, что компаний, которые хотят вернуться в Россию, до МКАДа не переставить. Мде? Земельный комитет внес законопроект, который легально может позволить отказывать иностранным компаниям в обратном выкупе акций, производств и другого имущества при желании заново начать деятельность в России. Формулировка того, что это могут быть за компании, очень размыта - говорится о предприятиях, "оказывающих значимое влияние на социально-экономическое развитие РФ". В теории это может быть и "Макдак", и активы Chevron, и заводы Volkswagen/Hyundai. Отказ от опциона просто будет узаконен, и на договоренности, как устные, так бумажные, всем будет все равно. И в проекте указали самые простые причины для отказа - штаб-квартира головной компании находится в "недружественной" стране и активы/акции были проданы с 24 февраля 2022 года по 1 марта года нынешнего. 99% компаний подходит под одно из двух условий. Мы говорим о том, что выправление инвестклимата - это дело многих лет и без реальных гарантий к нам, кроме ритейла, никто пока не пойдет. Всякие разные аксаковы говорят, что у них телефон разрывается от звонков из-за рубежа с просьбами посодействовать возврату. Кто честен, а кто нет - решать каждому.

"Дивиденды будут стоить ВТБ 1,1 п.п. достаточности капитала, банк восполнит их разными источниками, допэмиссия не исключена" с ВТБ. То есть они собираются выплачивать дивиденды за счет допэмиссии. Типикал рашн бизнес. 100% кто-то решил окэшиться и видит, что перспективы у банчка очень туманные. Для тех, кто не до конца понимает, о чем речь. Допэмиссия - это выпуск дополнительного объема акций компанией, которая проходит с размытием долей других акционеров. Допустим, у компании А 100 акций - это 100% ее капитала, и у нас 20%. Потом она делает допэмиссию и выпускает еще 100. Наша доля снижается до 10%. Другими словами, текущие крупные акционеры ВТБ в моменте получат большой ништяк в виде дивидендов, потом начнут сбрасывать свои бумаги и в конце концов банк выпустит новые, чтобы покрыть затраты на дивиденды. Такой вот расклад.