economismrussia

Пока суть да дело, NASDAQ обновил исторический максимум - и обновил, и закрылся выше предыдущего. Долетел до 22329 пунктов. Прошлый рекорд был на 100 пунктов меньше. Где там у нас Мосбиржи-то индекс? Показатель рынка, который хотят до 2/3 ВВП разогнать за несколько лет? На уровне 6-летней давности. Где там у нас РТС? 19,5 лет назад первый раз было 1100 пунктов по нему. Разговоры про "вокруг враги", нестабильность, "подняться с колен" давайте оставим СМИ. Просто есть факты.

В Госдуме захотели запретить алкомаркеты в жилых домах. Блестяще. Зачем нам легальный малый бизнес, действительно. Пусть идут и травятся сивухой. Откуда берутся такие предложения и с какой целью - реально непонятно. Ребята с Охотного ряда реально как будто в другой реальности живут. Изменения после такого жеста будут простыми. 1. Спрос переместится в обычные супермаркеты, а с учетом того, что алкомаркетами в той же Думе хотят признавать магазины, где 50+% выручки - это алкоголь, то условные "Дикси" могут тоже перейти в этот статус. 2. Грохнется часть МСП. Причем не только магазины, которые открывают не только сетевики, но и франчайзи, но и коммерческая недвижимость, с которой арендодатель платит неплохие налоги. А у нас только-только сместился фокус на увеличение фискальной нагрузки, в том числе через квазиналоги. 3. Отравлений и смертей от браги станет в сотни раз больше. Смотреть на типа удачный опыт Вологодщины не стоит - там, как и много где, официальные показатели сильно отличаются от реальности. Всем отлично известно, что теперь закупаться синькой ездят в соседние регионы - ну, или гонят сами. Плюс закрытие 40% магазинов сегмента - это ни разу не победа. Это под десяток тысяч безработных. Алкобизнес - и так один из самых зарегулированных в России. Его вывели из тени, поставили на полностью белые рельсы. И теперь пытаются грохнуть. Мы не против здоровья и иже с ним, мы против маразма.

Путин поручил простимулировать покупку акций российских технологических компаний и смягчить требования к инвесторам. Спасибо. Указ об оптимизме.

ОАЭ и Катар закрыли воздух, по базе США в Дохе прилетело из Ирана. Ну и чего добились в итоге? Трамп точно понимает, что сдержать цены на нефть и топливо внутри страны, когда на внешнем рынке интереснее на 20-30%, будет трудновато? Интересно, есть ли такие сценарии, где мусульманские страны объединятся и разнесут Израиль.

"Лос-Анджелес Лейкерс" продали за 10 миллиардов долларов. Покупает конгломерат, который купил"Челси". За 3,1 миллиарда. Самая дорогая продажа в истории спорта. За 4 года стоимость "Лейкерс" удвоилась, если смотреть на цифры - та же группы инвесторов в 2021 году купила миноритарный пакет в 27% акций за 1,35 миллиарда. Но надо понимать, что контрольный пакет все-таки отличается стоимостью от блокирующего или пакета поменьше, и его всегда покупают дороже реальной стоимости - в помощь любые сделки M&A на американском рынке, потому что компании там, как правило, покупаются в определенной премией к рынку при условии, что у них все в порядке. До этого самой дорогой продажей был "Бостон Селтикс" - 6 миллиардов в 2023 году. Сейчас - вот, пожалуйста. Потому что НБА подписала телеконтракт на 76 миллиардов долларов за 11 лет. Для сравнения - английская премьер-лига, которую считают царски богатой, получает около 4,5 миллиарда - на 50% меньше. Российская - 9,1 миллиарда, но рублей. Пусть будет сотка долларов. Вот это - профессиональный спорт. Где нет ни гроша государственных денег и нет госкорпораций. Где можно строить далекоидущие планы, потому что ТВ-контракт - на 11 лет. Где понятна экономика и нет постоянных дебильных переменных, как то настроение какого-нибудь бесполезного мэра, которому важно порешать для себя вопросики сегодня, ибо завтра его не будет. Где профессиональный спорт - это развлечение, времяпрепровождение, и матчдэй-доходы нет-нет да и больше телевизионных. То, что для кого-то игрушка, для других - прибыльный бизнес. И вертеть комбинацию "игрушки-бизнес" можно как угодно.

Еще одно наблюдение по ПМЭФ. Если раньше форум был триггером сильного роста индекса, то сейчас - как-то вот не пошло совсем. За время, пока выступал Путин, индекс схлопнулся почти на процент. В текущую минуту трейдеры массово превратились в спекулянтов и гоняют туда-обратно нефть с золотом на фоне пинг-понга ракетами между Израилем и Ираном. Особенно жестко, кстати, сегодня приуныли застройщики - видимо, была надежда на то, что на форуме что-то объявят про новые льготные ипотечные программы, а на деле им просто продлили до конца года мораторий на штрафы, что тоже, кстати говоря, ничего себе. ПИК за день теряет 3,5%, "Самолет" - столько же, ЛСР ближе к рынку, то тоже 1,2%. Завтра будет еще один день форума. Но там уже не сказать, чтобы что-то вдруг резко поменяется. Будут чисто косметические правки - например, к итоговой сумме контрактов, заключенных за эти дни.

В ближайшие годы в отрасли электроэнергетики виден наибольший потенциал для роста В ходе ПМЭФ Анатолий Попов, зампред правления Сбера, отметил, что направления электроэнергетики, агросектора, транспортной инфраструктуры и химической промышленности могут стать основой для нового инвестиционного цикла. «В период на 2025–2030 гг. утвержденный объем инвестиций в энергосистему России должен составить 13,5 трлн руб.: почти 12 трлн руб. – в электрогенерацию, еще около 1,5 трлн руб. – в электросетевой комплекс. До 2042 г. развитие российской электроэнергетики потребует более 40 трлн руб.», — констатировал Попов. Все это обусловлено увеличением мощностей для развивающегося бизнеса.

"СберИнвестиции" провели опрос, согласно которому 75% респодентов ждут IPO госкомпаний и готовы держать бумаги дольше, чем обычно. Это-то ладно, потому что "Домик" - тоже госкомпания, но это вполне себе устойчивый и прибыльный банк. Куда больше забавляет примерный список компаний, которые люди хотели бы видеть в своих портфелях. "Росатом", "Ростех", "Роскосмос", "Роснано", РЖД. И вот здесь впору хвататься за голову. Ну ладно "Ростех" и "Росатом" - первые с 2022 года выросли в топы производства всего, что только можно и даже гражданскую авиафлотилию будут строить дочерние предприятия "Ростеха", вторые по всему миру довольно успешно строят атомные электростанции. Но к остальным вопросов столько, что места не хватит. Кому вообще реально может быть интересен РЖД? Убыточный монополист с бардаком в управлении и маразматичными решениями менеджмента - одна покупка здания в "Сити" чего стоит. "Роскосмос"? Для чего ему вообще проводить IPO когда-нибудь? Он не будет прибыльным - в нем нет коммерческой составляющей, как то в SpaceX, Blue Origin Безоса или полумертвый Virgin Galactic Брэнсона. "Роснано"? Серьезно? "СберИнвестиции" людей после комы опрашивал или социологи решили поугорать? Брошкина тут в тему заявила, что IPO госкомпаний должны быть адекватными, а не ради того, чтобы просто выйти на биржу. В кои-то веки права тетка. Но и подходить к вопросу интереса инвесторов тоже нужно с головой. При наличии частной альтернативы таким конторам компании не под госконтролем смотрятся куда аппетитнее.

"Курс 100 руб за доллар был бы наиболее оптимальным для экспортеров и импортеров" с Мантуров. "Уровень, до которого укрепился рубль, вредный, надо "отруливать" к 90 рублям за доллар" с Костин. ЦБ: 78,48 на завтра.

Мораторий на взыскание штрафов с застройщиков за просрочку сдачи квартир продлили до конца года. Блестящая работа лобби. Всем плевать на людей - табу на штрафы растянули уже на 21 месяц. Пусть дальше платят ипотеки и снимают жилье, хотя должны были еще с год назад заехать в свой дом. А учитывая, что денежка на эскроу хранится тоже не вечно, опять можем увидеть кейсы, когда покупателям возвращают деньги и они остаются с долгом по ипотеке. Тогда как юнит вырос в цене на 30-50%. Честно - мерзко. Руки помыть хочется.