fintexno

Главное о финансовом рынке из выступления Владимира Путина на форуме «Россия зовет!» Инфраструктура и платежи ∙ Цифровой рубль начнет использоваться для расчетов в рамках бюджета с 2024 года. ∙ Россия продолжает развивать инфраструктуру для международных расчётов, включая разработку механизма удалённой идентификации клиентов. ∙ 80% расчетов в экономике России проводятся в безналичной форме, а три четверти взрослого населения активно используют банковские технологии. Фондовый рынок ∙ В 2023 году в России прошло 19 IPO, инвестиционная активность возрождается. ∙ Более 27 миллионов россиян стали участниками фондового рынка. ∙ К концу десятилетия капитализация валютного рынка должна вырасти вдвое и составить две трети ВВП. ∙ Инвестиции на фондовом рынке должны быть не менее привлекательными, чем банковские депозиты. ∙ В России должен появиться инструмент семейных инвестиций. Программы страхования и инвестирования ∙ С 1 января 2025 года стартует программа долевого страхования жизни, совмещающая страхование и инвестирование. ∙ Индивидуальные инвестиционные счета получат страхование на сумму до 1,4 млн рублей, что повысит их надежность и привлекательность для граждан. ∙ Доступность кредитов для малого и среднего бизнеса — ключевой фактор экономического роста. ∙ Инвестиции к 2030 году должны увеличиться на 60% по сравнению с уровнем 2020. Международные инициативы Разрабатывается инвестиционная платформа БРИКС, которая позволит странам блока инвестировать в перспективные рынки Южной Азии и Африки. Цель — создание цифровой платформы, защищенной от инфляции и обеспечивающей гибкость в расчетах центральных банков стран-участниц. Импульс для банков — внедрять новые продукты, поддерживать малый и средний бизнес, активнее развивать цифровые сервисы и инвестиционные инструменты. Для ЦБ — укреплять инфраструктуру любыми способами, включая криптовалюты и международные платформы.

Банки готовятся к сложному 2025 году и подводят итоги уходящего. Несколько прогнозов от коллег из ВТБ: ∙ Рынок розничных сбережений в России вырастет на 26% в 2024 году и достигнет 56,4 трлн рублей. ∙ В 2025 году рынок розничных пассивов вырастет на 22,5% и превысит 64 трлн рублей. ∙ По итогам 2024 года около 350 млрд рублей наличных перейдут на банковские счета. Доля наличных рублей в сбережениях сократилась до 15% или 15,9 трлн рублей, достигнув исторического минимума. ∙ В 2025 году объем выдачи ипотеки в России составит около 4 трлн рублей, что на 20% ниже уровня 2024 года. ∙ Доля рыночной ипотеки в 2025 году может достичь 40%, а семейная ипотека займет 50–55%, несмотря на изменения условий. ∙ В 2025 году розничное кредитование сократится на треть из-за высоких ставок. Что это значит Люди активно переводят наличные деньги в сберегательные инструменты, что способствует росту рынка депозитов и накопительных счетов. Это повышает доступность капитала для банков это залог стабильности , но ограничивает инвестиции в реальный сектор и спрос на товары и услуги, включая недвижимость. Падение спроса на ипотеку до уровней пандемийного 2020 года может создать кризис ликвидности в строительной отрасли. Из-за высоких ставок объёмы ипотечного и потребительского кредитования будут сокращаться, а следовательно — прибыль банков от процентных доходов. По маржинальности ударит конкуренция за депозиты.

Ноябрьские санкции США против десятков финансовых компаний РФ ожидаемо привели к новым проблемам с трансграничными платежами. Китайские банки уже отказываются от операций из-за рисков вторичных санкций — в частности, Bank of China, — пишут «Известия». В краткосрочной перспективе это не очень страшно, поскольку бизнес обычно оплачивает импорт заранее на один-два месяца вперёд — а значит, с новогодними поставками не должно быть больших проблем. В долгосрочной — снова придётся адаптировать к новым путям платежей, а это время и рост издержек. Альтернативные каналы расчётов через посредников в третьих странах или платёжных агентов дороже и сложнее. Вся надежда на небольшие региональные банки Китая и прямые транзакции через филиалы российских банков, если обе стороны имеют счета в одном банке.

В руководстве МТС Банка кадровые перестановки: Илья Филатов назначен председателем совета директоров, а Эдуард Иссопов — предправления. Глава корпоративного блока Дмитрий Соловьёв завершил карьеру в банке. Формально председатель совета директоров Илья Филатов занимает более высокую позицию в иерархии. Совет директоров утверждает ключевые решения, включая назначения, стратегию и крупные проекты. Фактически председатель правления Эдуард Иссопов имеет больше влияния на ежедневную деятельность банка и реализацию утвержденных стратегий. Возможности для роста ∙ Более эффективное согласование финтех-инициатив группы МТС с банковской деятельностью через Филатова, который 10 лет активно участвует в запуске финтех-проектов. Совмещение с должностью первого вице-президента по финансовым сервисам МТС будет способствовать консолидации финансовых и нефинансовых продуктов внутри экосистемы МТС. ∙ Оперативное развитие новых продуктов под руководством Иссопова с девятилетним опытом работы в банке, включая ключевые роли в трансформации МТС-Банка в финтех-модель. В новых назначениях ничего критичного: полномочия плавно переходят между руководителями, уже работающими в банке. А вот уход Соловьёва может означать пересмотр стратегий взаимодействия с корпоративными клиентами либо смещение фокуса на экосистемные и розничные продукты.

Несколько важных тезисов от зампреда ЦБ Владимира Чистюхина с круглого стола про будущее цифровых платформ и экосистем. ∙ Расширение времени торгов на Мосбирже будет актуальным только после того, как рынок достигнет прежнего уровня ликвидности и количества участников. Сейчас в приоритете справедливое ценообразование. ∙ У ЦБ пока нет решения относительно допуска квалифицированных инвесторов к криптовалюте, и регулятор готов к дискуссии с властями по этому поводу. И снова интересно — кто кого, потому что Банк России всегда выступал против этой идеи. ∙ Регулятор не видит недобросовестной конкуренции между банками и экосистемами — и готов поощрять взаимопроникновение нефинансовых и финансовых платформ, чтобы в будущем отечественные сервисы были готовы конкурировать с международными. Делаем выводы Решение отложить расширение времени торгов до восстановления ликвидности показывает прагматичный подход ЦБ. Для банков это сигнал о том, что фокус регулятора — на укреплении текущего рынка, а не на увеличении времени работы ради «косметических» изменений. Что особенно важно для банков с крупными инвестиционными подразделениями, которые зависят от прозрачного и ликвидного рынка. ЦБ потихоньку сдаёт позиции в плане интеграции криптовалют в финансовую систему: рост популярности цифровых активов и их использование в международных расчётах делают эту тему всё более актуальной. Для банков это шанс развивать новые продукты, связанные с цифровыми активами, и значительные инвестиции в обучение и инфраструктуру. Регулятор фактически поддерживает «неконтролируемое» развитие экосистем — это создаёт возможности для банков, которые могут развивать свои платформы или сотрудничать с другими крупными игроками. Но создаёт риски для других.

Самые востребованные — не значит самые высокооплачиваемые. Больше всего финансовый рынок нуждается в экономистах, кредитных специалистах и менеджерах: по данным HH за январь-ноябрь 2024, это около 60% всех предложений о работе в индустрии. Самые дефицитные — специалисты по взысканию задолженности: на них спрос год к году увеличился на 171%, но средняя зарплата составила всего 50 тыс. рублей. У экономистов — 64,6 тыс. рублей. А к самым высокооплачиваемым сотрудникам финансового сектора относятся нижние пять строчек «рейтинга востребованности». Медиана у финансовых директоров 188 тыс. рублей, у комплаенс-менеджеров 89 тыс. рублей.

Электронные кошельки сблизятся с банковскими продуктами за счёт страховки. В следующем году в России может появиться закон, согласно которому пользователям будут возвращать деньги в пределах 1,4 млн рублей в случае отзыва лицензии у кошелька или если он перестанет работать — при условии, что клиент прошёл полную идентификацию с паспортными данными. В публичном позиционировании этой инициативы речь преимущественно о защите людей, но есть и другие причины: ∙ Повышение прозрачности финансовых операций. Защита денег — мощный аргумент, чтобы ввести обязательную идентификацию для всех пользователей и свести к минимуму анонимность. ∙ Больший контроль над рынком. Электронные кошельки часто используют для мелких платежей, а не для накоплений, и иногда через них проходят мошеннические операции. Законопроект и внимание государства к таким сервисам должны повысить их безопасность. Потенциально страховка может повысить доверие пользователей: люди будут чаще использовать электронные кошельки, наращивать остатки. Это рост клиентской базы и объёма операций. Но также это рост расходов: для участия в системе страхования потребуется выполнение строгих регуляторных норм и дополнительных затрат на регулярные взносы за каждого клиента, чьи деньги попадают под защиту. Мировая практика Страхование денег на электронных кошельках на государственном уровне не распространено. Самая частая практика — требование держать деньги клиентов на счетах, отделённых от операционных средств компании Евросоюз, Великобритания, Австралия , но это не гарантирует 100% возврат в случае банкротства. Некоторые компании, например, PayPal, предлагают ограниченную защиту, храня средства клиентов на застрахованных банковских счетах. В Китае электронные кошельки обязаны размещать деньги клиентов на резервных банковских счетах, но они не защищены страхованием вкладов. А вот в Индии регулятор требует, чтобы все средства клиентов хранились на эскроу-счетах в банках — и они обязаны обеспечить возврат в случае дефолта провайдера.

«Точка» укрепляет свою экосистему для МСБ через покупку стартапа Digitalkassa. Облачные кассы дополнят предложение, которое уже включает интернет-эквайринг, платежи через QR-коды, автоматизацию чеков и управление кассовыми операциями. Кроме того, что клиенты получат «всё в одном» — от приёма платежей до генерации фискальных чеков — покупка даст «Точке» дополнительное конкурентное преимущество в сегменте онлайн-магазинов и курьерских служб, которые активно растут и где востребованы облачные кассы. Поправки в 54-ФЗ, вступающие в силу с 1 марта 2025 года, усиливают требования к электронным чекам и их передаче. Digitalkassa уже готова к этим изменениям, что делает её активом, способным быстро адаптироваться к новым условиям. Вместо разработки с нуля, которая могла занять годы, «Точка» приобретает готовое решение с действующей клиентской базой и технологической платформой. А значит, быстро сможет удовлетворить растущий спрос на простые и интегрированные решения для учёта и работы с кассовыми операциями. Кроме этого, услуга аренды облачных касс и их интеграция с экосистемой банка могут стать новым каналом монетизации для «Точки». Это особенно важно на конкурентном рынке, где дополнительные сервисы создают ценность для бизнес-клиентов. Для бизнеса Digitalkassa поддержка «Точки» — это возможность укрепить позиции и более успешно конкурировать с такими игроками, как «Эвотор» и «Атол».

Законопроект о налогообложении криптовалют подписан президентом, и это завершающая стадия законодательного процесса. Закон вступит в силу со дня официального опубликования, некоторые положения начнут действовать с 1 января. А именно, обязанности операторов майнинговой инфраструктуры и налогообложение доходов от операций с криптовалютой.

ЦБ активно работает над тем, чтобы сделать рынок России более привлекательным для иностранных банков. Возможность открывать филиалы, а не регистрировать дочерние организации — само по себе упрощение, а новые нормативы снижают барьер для входа ещё сильнее. Новые нормативы ∙ Н5-ФИБ финансовый рычаг . Этот норматив устанавливает минимальные резервы, которые филиалы иностранных банков должны держать в зависимости от своих обязательств перед клиентами в России. Для надёжных банков с высоким международным рейтингом минимальное значение — 0,5%, для менее надёжных — 4,5%. Чем ниже рейтинг материнского банка, тем больший объём средств требуется заморозить в резерве. ∙ Н17 риск по операциям . Этот норматив ограничивает уровень риска, который филиалы могут брать на себя при кредитовании и других операциях. Однако для безопасных сделок, таких как валютообмен, краткосрочные кредиты и сделки репо, сделаны исключения, что минимизирует ограничения на деятельность. На практике это в первую очередь меньше затрат. Нормативы для филиалов менее обременительны, чем требования для создания дочерних структур. Например, минимальный гарантийный депозит для филиала в 1 млрд рублей равный уставному капиталу универсального российского банка позволяет брать на себя обязательства до 200 млрд рублей. А также — демонстрация лояльности и открытости. Новый подход даёт иностранным банкам больше возможностей для операций, сохраняя контроль через нормативы.