KIT_finance_broker

Сегодня вышло много важных корпоративных новостей коротко о главном Совкомбанк отчитался о падении чистой прибыли за девять месяцев 37 3 год к году Чистый процентный доход вырос на 2 5 до 120 8 млрд рублей Менеджмент намерен рекомендовать совету директоров не выплачивать вторую часть дивидендов за 2024 год чтобы сохранить капитал Ранее выплачена первая часть 0 35 рубля Совкомфлот за девять месяцев получил убыток 398 млн против прибыли 505 млн годом ранее Выручка упала на 36 до 0 941 млрд ДОМ РФ начал сбор заявок на IPO Ценовой диапазон размещения 1650 1750 рублей Объём IPO определят по итогам книги заявок пока по ожиданиям он может составить не менее 20 млрд рублей Акции на 10 млрд рублей намерены приобрести якорные инвесторы Селигдар за девять месяцев получил убыток 7 7 млрд рублей Это меньше убытка прошлого года на 23 8 Выручка выросла на 43 7 до 61 8 млрд рублей ТГК 14 за девять месяцев заработал 108 7 млн рублей чистой прибыли по данным РСБУ Выручка 13 6 до 14 2 млрд рублей У Хэдхантера упала чистая прибыль на 20 7 год к году за девять месяцев Выручка 5 1 до 30 7 млрд рублей Интер РАО увеличило чистую прибыль за девять месяцев на 2 6 до 113 8 млрд рублей

Нефть прогнозы и решения Минэнерго США EIA немного повысило прогноз цены Brent на 2025 год до 68 76 за баррель с 68 64 При этом в 2026 год цена подрастёт до 54 92 за баррель с 52 16 Это связано с двумя факторами закупки нефти Китаем для создания стратегических запасов и возможное снижение добычи нефти в России из за недавних санкций МЭА в свою очередь Спрогнозировало рост добычи ОПЕК с 50 млн б с в 2024 году до 63 млн б с к 2050 году это на 15 выше исторических максимумов Доходы стран могут вырасти до 2 5 трлн Предложение нефти в мире в этом году увеличится на 3 1 млн б с до 106 3 млн б с В следующем году предложение вырастет ещё на 2 5 млн б с до 108 7 млн б с На данный момент ОПЕК согласовали увеличение квот на 137 тыс б с в декабре но затем возьмут паузу и не будут увеличивать объёмы в первом квартале 2026 года Комментарий аналитиков наш прогноз по нефти Brent остаётся умеренно негативным До конца года ждём торговлю в диапазоне 62 66 за баррель Brent В следующем году не исключаем падение цен ниже ключевого уровня 60 в таком случае откроется путь к 55 50 Медвежьи факторы Ослабление экономики Китая ключевого импортёра нефти Риск профицита на рынке из за увеличения добычи странами ОПЕК Рост запасов нефти в США быстрее прогнозов что тоже говорит о слабости спроса Поддержит цены Геополитическая напряжённость в основных нефтедобывающих регионах Ближний Восток Венесуэла создаёт дополнительную премию за риск Снижение ставки ФРС США и ослабление индекса доллара DXY за последние 12 месяцев он потерял 4 46

Совет директоров ИКС 5 рекомендовал 368 рублей дивидендов с доходностью 13 7 Последний день покупки для получения выплаты 5 января Обзор компании здесь Целевая цена на горизонте 12 месяцев 3000 рублей Акции ИКС 5 в КИТ Инвестиции

Сбербанк обещания дивидендов и рекордные прогнозы Банк опубликовал данные по РСБУ которые подтверждают высокую динамику роста Чистая прибыль 11 5 год к году до 149 6 млрд рублей за 10 месяцев банк заработал 1 42 трлн рублей Рентабельность капитала 22 6 Кредитный портфель юрлиц 2 6 за месяц физлиц 1 5 На недавней встрече с президентом Владимиром Путиным Герман Греф озвучил планы увеличить чистую прибыль до 1 65 1 68 трлн рублей рост около 6 к рекорду 2024 года в 1 58 трлн выплатить за 2025 год дивиденды в диапазоне 36 38 рублей на акцию против 34 84 рубля годом ранее Акции Сбербанка остаются одним из самых привлекательных активов на российском рынке Рынок позитивно реагирует на смягчение риторики ЦБ и снижении ключевой ставки что традиционно положительно сказывается на банковском секторе Бумаги торгуются с дисконтом к справедливой оценке P B 0 87x и P E 3 7x Сбер демонстрирует высокую достаточность капитала 13 4 и рентабельность выше 23 Комментарий сохраняем таргет на горизонте 12 месяцев 380 рублей Не является инвестиционной рекомендацией в том числе индивидуальной

Информация о времени возобновления торгов на срочном рынке Московской биржи Следить за обновлениями можно на сайте организатора торгов

Важное на долговом рынке и статистика Индекс деловой активности сферы услуг PMI в октябре вырос с 47 до 51 7 пунктов впервые с мая этого года Сводный индекс объёмов производства отслеживающий активность и в обрабатывающих отраслях и в сфере услуг РФ составил 50 2 пункта по сравнению с 46 6 пункта в сентябре Минфин на этой неделе не размещал гособлигации На первичном рынке можно купить вот эти облигации без брокерской комиссии Новосибирская область 34027 купон КБД Мосбиржи 300 б п на сроке 2 4 года Инарктика 002Р 04 постоянный купон до 18 годовых Инарктика 002Р 05 переменный купон ключевая ставка спред не более 300 б п Информация является аналитической и не является инвестиционной рекомендацией в т ч индивидуальной

Важное на долговом рынке Росстат опубликовал данные Инфляция за неделю с 21 по 27 октября 2025 года составила 0 16 против 0 22 неделей ранее Годовая инфляция замедлилась до 8 09 с 8 19 Безработица в сентябре выросла до 2 2 с исторического минимума 2 1 в августе В октябре оценка инфляции которую граждане ожидают через год не изменилась по сравнению с сентябрем и равна 12 6 Несколько увеличились ожидания у респондентов со сбережениями и снизились у тех кто не располагает сбережениями Индекс потребительских настроений уменьшился и находится на минимуме с декабря 2024 года Опрос аналитиков в октябре показал что ожидания по инфляции к конце года повысились до 6 6 с 6 4 в сентябре Минфин разместил ОФЗ ПД 26249 с погашением в 2032 году 99 5 млрд рублей при спросе 242 9 млрд рублей Средневзвешенная доходность 15 34 ОФЗ ПД 26247 с погашением в 2039 году 24 7 млрд рублей при спросе 32 6 млрд рублей Средневзвешенная доходность 15 08 На первичном рынке можно купить вот эти облигации без брокерской комиссии Новотранс 002Р 02 переменный купон ключевая ставка 16 5 225 б п Новотранс 002Р 01 постоянный купон до 17 годовых Информация является аналитической и не является инвестиционной рекомендацией в т ч индивидуальной

Яндекс триллион выручки и новые горизонты Компания опубликовала впечатляющие финансовые результаты за 9 месяцев 2025 года Выделили главное Сильные стороны отчёта Городские сервисы маркет райдтех доставка новый локомотив с выручкой 561 2 млрд рублей 39 г г EBITDA 152 до 40 млрд рублей с рентабельностью 7 1 Поиск и ИИ главный источник прибыли выручка 388 3 млрд рублей 13 г г EBITDA 176 3 млрд рублей с рентабельностью 45 4 Персональные сервисы Яндекс Плюс Кинопоиск впервые вышли в плюс Выручка 152 0 млрд рублей 72 г г B2B Tech наращивает обороты выручка 34 2 млрд рублей 51 г г EBITDA 169 до 6 5 млрд рублей с рентабельностью 19 1 Точки роста слабые стороны Замедление рекламного бизнеса 11 в 3 квартале до 116 млрд рублей Рост поисковых сервисов замедлился до 9 в 3 квартале против 13 за 9 месяцев Это может указывать на насыщение основного рынка Убыточные направления автономные технологии автопилот роботы доставщики генерят убыток 10 5 млрд рублей при выручке 0 3 млрд рублей Прочие сервисы образовательные программы убыток 22 3 млрд рублей при выручке 8 9 млрд рублей Стратегия и гайденс Яндекс активно развивает ИИ представили Алису AI и планирует запустить 20 000 роботов доставщиков к 2027 году Менеджмент повысил прогноз на 2025 год рост выручки более 30 скорректированная EBITDA около 270 млрд рублей 20 млрд рублей Финансовая устойчивость Остаток денежных средств на 30 сентября 2025 года 201 3 млрд рублей Скорр Net Debt EBITDA 0 4x Долговая нагрузка низкая но высокий CAPEX на технологические направления может в будущем оказать давление на свободный денежный поток FCF Комментарий выручка за 9 месяцев превысила 1 триллион рублей 33 г г EBITDA выросла на 38 с улучшением рентабельности до 19 2 Компания успешно диверсифицирует бизнес городские сервисы стали лидером по выручке персональные сервисы вышли на прибыльность B2B направление растёт темпами 50 годовых Стоит обратить внимание на замедление базового рекламного 11 в 3КВ25 и поискового бизнеса 9 в 3КВ25 убыточные автономные технологии и прочие сервисы совокупный убыток 33 млрд за 9М25 Запуск ИИ технологий и робототехники укрепляет долгосрочные позиции но требует значительных инвестиций Оценка EV EBITDA 6 0x P S 1 1x Взгляд на акции умеренно позитивный Таргет 6 000 рублей на горизонте 12 месяцев Акции Яндекса в мобильном приложении

Cash machine Сбербанк опубликовал сильные финансовые результаты по итогам 9 месяцев Банк сохранил стабильную динамику прибыли и высокую рентабельность капитала несмотря на крайне жёсткие денежно кредитные условия Ключевые финансовые показатели за 9М25 3КВ25 Выручка операционный доход группы до резервов 3 078 7 млрд 1 076 4 млрд 17 4 11 5 г г Чистая прибыль 1 307 3 млрд 448 3 млрд 6 5 9 0 г г Рентабельность капитала ROE 23 7 1 5 п п г г Чистая процентная маржа NIM 6 1 6 2 0 2 п п 0 3 п п Отношение операционных расходов к доходам CIR 28 0 28 7 0 7 п п 0 2 п п Стоимость риска COR 1 5 1 4 0 6 п п 0 3 п п Достаточность капитала Н20 0 13 4 0 1 п п с начала года Операционные результаты Чистые процентные доходы выросли на 18 г г за 9М25 на фоне роста объёма работающих активов маржа также улучшилась до 6 17 в 3 квартале Чистые комиссионные доходы показали минимальный рост 0 5 г г Динамику сдерживают особенности признания доходов по торговому финансированию и расширение лимитов по бесплатным транзакциям через СберПрайм Кредитный портфель увеличился на 6 9 с начала года до 48 4 трлн а совокупные средства клиентов на 9 4 до 47 9 трлн Количество розничных клиентов продолжает расти 110 5 млн человек 0 6 млн с начала года Комментарий результаты Сбера подтверждают устойчивость бизнес модели крупнейшего банка страны в условиях жёсткой денежно кредитной политики Прибыль выросла на 6 5 благодаря расширению процентной маржи и активному кредитованию несмотря на почти двукратный рост резервов под убытки Кредитный портфель увеличился на 6 9 с начала года за счёт господдержки ипотеки и восстановления корпоративного спроса Снижение ROE до 23 7 и увеличение стоимости риска до 1 5 отражают давление высоких ставок на качество кредитов Наш взгляд на акции остаётся умеренно позитивным Банк наращивает прибыль сохраняя рентабельность капитала выше 23 Достаточность капитала 13 4 обеспечивает запас прочности для роста Текущие мультипликаторы P B 0 87x и P E 3 7x отражают значительный дисконт к справедливой оценке С учётом текущей дивидендной политики потенциальная выплата за 2025 год может составить около 38 рублей на акцию дивидендная доходность 13 по текущим котировкам Ожидаемое смягчение денежно кредитной политики в 2026 году станет катализатором снижения стоимости риска и ускорения кредитования Целевая цена 380 рублей на горизонте 12 месяцев Бумаги включены в Модельный портфель Акции Сбербанка в КИТ Инвестиции Не является инвестиционной рекомендацией в том числе индивидуальной

Мосбиржа на паузе в выходные 25 26 октября торгов не будет По информации торговой площадки Московская биржа не будет проводить дополнительную торговую сессию выходного дня на рынке акций и срочном рынке 25 и 26 октября Причина необходимые технические работы Будьте внимательны и учитывайте эту информацию при планировании своих инвестиционных и торговых операций на ближайшие выходные Календарь торгов