KIT_finance_broker

Европлан: Разбор операционных показателей за 2024 год #LEAS представил операционные результаты за прошедший год. Общий объем новых лизинговых сделок составил 238 млрд рублей, что практически соответствует показателям предыдущего года снижение всего на 0,3% . Компания удержала позиции в непростых экономических условиях. Интересно посмотреть на структуру сделок. Так, в лизинг было передано около 58 тысяч единиц техники, что на 5% больше, чем годом ранее. Это говорит о растущем спросе на лизинговые услуги, особенно в сегменте легковых автомобилей, где объем нового бизнеса увеличился на 2%, достигнув 84 млрд рублей. Коммерческий транспорт также показал уверенный рост 8% г/г , а вот сегмент самоходной техники немного разочаровал, продемонстрировав снижение на 9%. Обращаем внимание на существенное снижение объема нового лизингового бизнеса в 4 квартале 2024 года, которое, по предварительным оценкам, может составить около 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В целом, операционные результаты компании оцениваем нейтрально. Учитывая текущую ситуацию на рынке, компании удалось сохранить объемы бизнеса и даже нарастить их в отдельных сегментах. Таргет по акциям Европлана остается прежним - 950 рублей. Сейчас ждем выхода отчетности по МСФО, которая позволит более детально оценить финансовое состояние и перспективы развития. Именно там мы увидим реальную картину по рентабельности, долговой нагрузке и другим ключевым показателям, влияющим на инвестиционную привлекательность. Акции в мобильном приложении

"...Текущее инфляционное давление остается высоким. Рост внутреннего спроса по-прежнему значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг. Вместе с тем более выраженным стало охлаждение кредитной активности, растет склонность населения к сбережению. По нашей оценке, достигнутая жесткость денежно-кредитных условий формирует необходимые предпосылки для возобновления процесса дезинфляции и возвращения инфляции к цели в 2026 году. Мы будем оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании с учетом скорости и устойчивости снижения инфляции. В базовом сценарии для возвращения инфляции к цели потребуется более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, чем прогнозировалось в октябре. По нашему прогнозу, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 7–8% в 2025 году, вернется к 4% в 2026 году и будет находиться на цели в дальнейшем".

Ожидания аналитиков КИТ Финанс от заседания ЦБ "Мы полагаем, что регулятор сохранит ключевую ставку на уровне 21%, но риторика останется жесткой. В своей недавней публикации "О чем говорят тренды" ЦБ отметил ряд важных моментов: снижение кредитного импульса до -1% от ВВП, что случалось лишь дважды в истории , замедление корпоративного кредитования и благоприятную ситуацию с инфляцией в январе, хотя и подчеркнул, что говорить об устойчивом замедлении цен пока рано. Исходя из этих комментариев, мы не ждем ужесточения денежно-кредитной политики. Плюс, рыночные индикаторы 3-х месячный RuSFAR и 1-летний ROISfix транслируют значения 21,8-21,9%, что соответствует уровням конца октября, перед повышением ставки до 21%. В среднесрочной перспективе мы считаем, что 21% скорее всего станет пиком по ставке. Сезон корпоративной отчетности за четвертый квартал 2024 года показывает, что даже при текущей ставке крупные компании испытывают трудности и отказываются от выплаты дивидендов. В банковском секторе, несмотря на рекордную прибыль, более трети игроков из топ-100 показали снижение финансовых результатов, а три четверти результата обеспечили системно значимые организации. ЦБ прогнозирует снижение прибыли банковского сектора на 19% в 2025 году. Кроме того, отмечается ухудшение кредитного качества у заемщиков из сегмента А/АА и активное понижение рейтингов/прогнозов Евраз, Уральская сталь, VK, Брусника , а также существенный рост спрэдов при первичных размещениях облигаций. Дальнейшее увеличение ставки может еще больше ухудшить эти тренды, учитывая, что уровень реальной ставки итак находится на рекордных значениях. Мы не ожидаем снижения ставки в первой половине 2025 года, так как ЦБ будет оценивать устойчивость дезинфляционных тенденций. Только после их подтверждения регулятор сможет перейти к циклу снижения ставок. Для этого инфляция должна быть не выше 9-9,2% в годовом выражении". Больше информации в Стратегии на1П 2025 года.

О торгах на фондовом рынке Московской биржи 13 февраля 2025 года в связи с обнаружением проблем с трансляцией данных и по запросам участников рынка Московская биржа приняла решение о приостановке торгов на фондовом рынке с 20:40 мск. После консультаций с участниками рынка, принимая во внимание их мнение и в целях защиты интересов инвесторов Московская биржа приняла решение не возобновлять торги в вечернюю сессию. Московская биржа приносит извинения за доставленные неудобства.

Вице-президент компании МТС сообщил в интервью РБК о планах придерживаться текущей дивидендной политики. Это означает, что инвесторы могут рассчитывать на ежегодные выплаты в размере 35 рублей на акцию вплоть до 2026 года. При этом, что немаловажно, компания не планирует наращивать долг, стремясь удерживать соотношение Net debt/OIBDA ниже 2,0x. Кроме того, ряд бизнесов МТС находятся на завершающей стадии подготовки к потенциальному IPO. Аналитики КИТ Финанс позитивно оценивают эти заявления, считая их подтверждением финансовой устойчивости и долгосрочной стратегии компании. Целевой уровень по акциям #MTSS сохранили на отметке 238 рублей. Бумаги включены в Модельный портфель с долей 3,7%.

Обзор рынка на 03/02 В последнюю неделю января рынок в моменте штурмовал отметку в 2995 пунктов, но укрепление рубля и отсутствие позитивных геополитических новостей не позволило достичь и закрепиться в районе заветных 3000. •Индекс Мосбиржи +0,01% за неделю •CNYRUB -1.38% до 13.3 Недельная инфляция с 21 по 27 января - 0,22% неделей ранее 0,25% . Годовая ускорилась до 10,14% с 10,04%. Инфляционные ожиданиям населения в январе выросли с 13,9 до 14%. Корпоративные новости СПБ Биржа подвела итоги 2024 года, отметив рост объемов торгов на 77% г/г и числа инвесторов на 46,57% до 32,29 млн. Астра отчиталась о росте отгрузок на 78% до 20 млрд. руб. Включена в Модельный портфель с таргетом 649р. ГМК Норникель превзошел свои производственные прогнозы. Цель в бумагах. Промомед зарегистрировал препарат Тирзетта, конкурент популярному Mounjaro для снижения лишнего веса и лечения ожирения . Взгляд на компанию. Выручка INARCTICA увеличилась на 10,5% г/г до ₽28,5 млрд.

CIAN: делистинг с Мосбиржи и обмен расписок CIAN PLC подала заявление о делистинге расписок ISIN US83418T1088 с Мосбиржи. Последний день торгов с учетом Т+1 - 5 февраля. В настоящее время компания проводит необходимые регистрационные действия для того, чтобы выйти с предложением обмена расписок на акции Международной компании акционерного общества «ЦИАН ТЕХНОЛОДЖИ ЛТД». 24 января 2025 года Банк России зарегистрировал проспект акций МКПАО «ЦИАН». О запуске предложения по обмену компания планирует объявить отдельно в ближайшее время. Что делать инвестору? Продать по текущей цене. Расписки свободно торгуются в стакане, сделки можно совершить в мобильном приложении КИТ Инвестиции. Оставить в портфеле и ожидать новостей от эмитента по нюансам процедуры обмена. Оставайтесь с нами Будем держать в курсе событий!

Операционные результаты ГМК Норникель за 2024 год. Производство никеля снизилось на 2% до 205 тыс. тонн при прогнозе в 196-204 тыс. тонн. Производством меди увеличилось на 2% до 433 тыс. тонн. Рост обусловлен эффектом низкой базы прошлого года. Производство платины +0,5% г/г до 667 тыс. унций при прогнозе 639-664 тыс. унций. Производство палладия +3% г/г до 2 762 тыс. унций при прогнозе 2 624-2 728 тыс. унций. Компания перевыполнил свой производственный план, благодаря чему объемы производства всех металлов превысили прогноз на 2024 год. #GMKN также представил свои планы по объемам производства на 2025 год. Компания планирует произвести от 204 до 211 тысяч тонн никеля, от 419 до 443 тысяч тонн меди с учетом Забайкальского дивизиона, от 2,7 до 2,76 млн унций палладия и от 662 до 675 тысяч унций платины. Цифры плюс-минус аналогичны показателям 2024 года. Норникель продолжает оставаться ключевым игроком на рынке металлов. Снижения в производстве на фоне ремонтов и реконструкций компенсируются увеличением производительности на длительном временном промежутке. Также компания сообщила о расширении продаж на новых рынках: начали регулярно выпускать никель премиальных марок и поставлять его для гальванического сектора в Китай. Аналитики КИТ Финанс сохраняют целевой ориентир по бумагам компании на уровне 135 рублей. Бумаги включены в Модельный портфель на долю 3%.

Корпоративные события Fix Price. Зарегистрированное в России АО «Фикс Прайс» стало единоличным владельцем ООО «Бэст Прайс». Рынок мгновенно воспринял это как подготовку к смене "прописки" компании, то есть ее переезду из-за рубежа в российскую юрисдикцию. Бумаги компании взлетели 13%. ВК. Бумаги выросли почти на 5% после известия о том, что образовательная платформа Skillbox, входящая в экосистему VK, перерегистрировалась с Кипра в Россию. Рынок воспринял это как сигнал о возможной подготовке Skillbox к первичному публичному размещению акций, то есть IPO. Мечел. Акции также показали рост, прибавив около 5%. Причиной послужила договоренность о переносе выплат по части основного долга на 2027–2030 годы. Это, безусловно, хорошая новость для компании, так как снижает ее долговую нагрузку в краткосрочной перспективе и дает больше времени для маневра. Софтлайн. Бумаги снижались более чем на 6% из-за новостей о претензиях кредитора. Разработчик ПО и дистрибьютор компьютеров «Беркс» обратился в суд с заявлением о признании Софтлайн банкротом из-за задолженности по договору поставки. Вопрос задолженности решили достаточно оперативно. Однако это показательно того, насколько чувствителен рынок к негативным новостям, особенно касающимся финансовой устойчивости компаний.

Обзор рынка на 27/01 Рынок акций РФ завершил предыдущую неделю с позитивным результатом, прибавив 4.28% и достигнув отметки в 2945.52 пункта. Наблюдали укрепление рубля. Курс юаня опустился ниже 13,5 рублей, потеряв 3%, а доллар упал ниже 99 рублей. Что касается инфляции, то за период с 14 по 20 января она составила 0,25%. Годовой рост цен ускорился до 10,04%. Это говорит о том, что инфляционные процессы в России все еще остаются значительными, и их нужно сдерживать. В среду будут опубликованы данные от Росстата по инфляции цен производителей. За год объем выдач ипотеки сократился на 40%, достигнув 4,9 трлн рублей. По прогнозам на 2025 год ожидается дальнейшее снижение до 3,8-4 трлн рублей. Сегодня, 27 января, министры иностранных дел стран Евросоюза в Брюсселе намерены обсудить очередной, 16-й пакет санкций против России. В повестке дня – использование замороженных российских активов для нужд Украины. Кроме того, ЕС рассматривает возможность постепенного запрета на поставки сжиженного природного газа и алюминия из России. Продолжение