east_shift

В прошлом году Россия нарастила выплавку стали почти на 5%, что делает страну пятой в мире по выплавке стали с долей в 4%. На лидирующий Китай приходится свыше 53% мирового выпуска стали. Даже рекордный показатель 2023 в России примерно на 15% ниже уровня РСФСР 1990 года. На Украине выплавка стали по итогам 2021 года упала в 2,5 раза к уровню 1990 года, а по итогам 2023 составила только 11,36% от показателя УССР.

Формально недружественный России Сингапур наращивает импорт нафты из РФ до рекордных уровней в мае: эксперты Reuters ожидают 415-500 тысяч тонн в месяц. При этом в апреле объем поставок из России составил 329,96 тысяч тонн, что составляет примерно треть всего импорта Сингапура.

Китайский экспорт в Россию сокращается второй месяц подряд на фоне проблем с расчетами. Объем поставок Китая в Россию по данным ГТУ КНР в апреле упал на 13,6% до $8,32 млрд, в то время как экспорт России вырос на 19,2% до $11,45 млрд. Всего по сравнению с апрелем 2023 года товарооборот вырос на 2,79% до $19,76 млрд. За январь-апрель 2024 товарооборот России и Китая вырос на 4,7% до $76,58 млрд, при этом положительное сальдо внешней торговли увеличилось до $11,11 млрд за счет роста российского экспорта. В целом внешняя торговля КНР ускорила рост до 2,2% за счет прироста импорта, вероятно, связанного с увеличением стратегических резервов ключевого сырья. Лидерами по приросту товарооборота с КНР стали Бразилия +23,2% , Вьетнам +20,9% и Гонконг +10,8% , в то время как главными аутсайдерами стали Нидерланды -12,3% , Филиппины -10,3% , Новая Зеландия -10,2% и Германия -8,2% .

Хотя в первой половине 2010-х военные расходы сокращались, последние 8 лет они непрерывно растут во всем мире. Основной прирост приходится на США и Китай, при этом военные расходы США в 2,2 раза превышают оборонные бюджеты Китая и РФ вместе взятых.

Страны БРИКС+ показывают существенно более высокие темпы прироста ВВП, чем страны G7 по данным апрельского прогноза МВФ. В РФ прогнозируется рост экономики на 3,2%, что совпадает со среднемировым уровнем.

Появилась новость о том, что США могут ввести санкции против китайских банков за сотрудничество с РФ, если Китай не поймет по-хорошему. В статье WSJ пишут, что китайские банки могут рухнуть от этого, чем поставят под угрозу устойчивость финансовой системы КНР. Действительно, значимая часть бизнеса большой четверки китайских банков, таких как ICBC, CCB, Bank of China или ABC приходится на международный сегмент, а значимая часть баланса — на кредиты сектору недвижимости. В реальности же США вряд ли введут санкции против крупных китайских банков, потому что это прежде всего обвалит китайско-американскую торговлю и даст всплеск инфляции в самих Штатах перед выборами, поэтому более очевидной целью станет один или несколько небольших провинциальных банков, которые следуя законам диалектики, после попадания под санкции станут базовыми банками для расчетов с РФ уже без тех ограничений, с которыми живут российские импортеры последнее время.

Интересная новость о переносе «Норильским никелем» норильского медного производства в Китай. Суть дела: добычу сырья корпорация оставит на российском Севере, а плавить медь будут теперь на территории КНР. Для этого компания создаст СП с китайской стороной, имя партнера пока не разглашается. Но уже сейчас понятно, что экономическое сотрудничество России и Китая может заиграть новыми красками. Глава «Норникеля» Владимир Потанин называет перенос медного производства в КНР способом оказаться внутри китайского рынка: фактически компания получает гарантированный доступ к сбыту, защищенный от санкционного давления. Добавлю к этому, что это еще и защита от колебаний в рыночной конъюнктуре. Рынок commodities по своей природе очень волатилен, для цен на металлы, включая медь, характерны значительные ценовые скачки. И то, что в данный момент медь торгуется на максимуме, еще не значит, что впереди не маячит спад котировок. Сделать российскую медь «де юре» китайской в этих условиях – элегантный ход, позволяющий обеспечить стабильность спроса и тем самым поступлений в российский бюджет в долгосрочной перспективе. Также мы наблюдаем попытку «Норникеля» интегрироваться в международную цепочку разделения труда и создания добавленной стоимости, свойственную, например, автомобильным концернам. Компания рассчитывает получить от китайских партнеров технологии изготовления аккумуляторных батарей – и освоить эти технологии, чтобы потом получить синергетический эффект от другого СП с Росатомом – Колмозерского месторождения лития. Такая логика вполне распространена в международной практике. Российский бюджет, в свою очередь, пополнится реинвестированными дивидендами – выручка Норникеля, по словам Потанина, должна увеличиться по итогам реализации намеченных мер на 20%. Ну и такое аккумуляторное производство - это тысячи новых рабочих мест, конечно, и новая инфраструктура для российских регионов.

МВФ ожидает, что ОПЕК+ начнет плавно увеличивать добычу нефти с июля, а полный отказ от сокращений для Саудовской Аравии наступит в начале 2025, что вернет КСА в число наиболее быстрорастущих мировых экономик с прогнозом в 6% прироста ВВП. Нюанс в том, что рост предложения на 1-1,5 млн баррелей в сутки либо снизит цену, либо потребует нового геополитического обострения, чтобы сохранить или увеличить текущие котировки. К слову, Иран за последние 3,5 года нарастил добычу примерно на те же самые 1-1,5 млн б/с.

После затишья в 2023-2024 на рынке СПГ уже в 2025-2026 планируется лавинообразный рост предложения за счет запуска новых проектов, что может снизить цены на СПГ до уровня операционной безубыточности по оценкам Goldman Sachs. Характерно, что на рынке трубопроводного газа применяется иная формула расчета цены, основанная на нефтяных котировках. Теоретически мы можем увидеть, что поставки газа по трубе в Китай могут стать дороже, чем СПГ.

Больше всего беженцев принимают не страны ЕС, а Иран и Турция. Более половины беженцев приходятся на 3 страны: Сирию, Афганистан и Украину. Россия на 6 месте по числу принятых беженцев: 1,249 млн человек.