east_shift

По итогам июля 2024 китайский экспорт в РФ снова ушел в минус: он составил $9,99 млрд -2,8% г/г . Однако рост российских поставок в Китай на 5,4% до $9,71 млрд несколько сгладил картину. Всего за 7 месяцев товарооборот составил $136,67 млрд, но динамика продолжает снижаться: если по итогам первого полугодия он рос на 1,8%, то за январь-июль прирост снизился уже до 1,6%, причем китайский экспорт за период сократился на 1,1%. В июле китайская внешняя торговля, в целом, оживилась: ее прирост составил 3,5% за январь-июль против 2,9% по итогам первого полугодия, в первую очередь за счет увеличения объемов китайского экспорта. Динамика торговли с США впервые за продолжительное время вышла в плюс до 1,4% в годовом измерении, а снижение товарооборота с ЕС сократилось до -2% против -4,5% за январь-июнь 2024. Лучшую динамику торговли с Китаем за период показали Вьетнам +20,9% , Бразилия +12,3% , Гонконг +11,3% и Малайзия +10,8% . Худшая динамика у Новой Зеландии -8,7% , Нидерландов -7,8% , Германии -5,7% и Японии -5,2% .

Ключевой японский индекс Nikkei 225 почти восстановился до уровней, предшествовавших «черному понедельнику». Как понятно сейчас, основной причиной таких резких движений рынка стали ликвидации позиций кэрри-трейдеров когда занимают в одной валюте, чтобы зарабатывать в другой на разнице процентных ставок . В общем, более крупные и серьезные спекулянты наказали более мелких и менее серьезных спекулянтов. Понятно, что в этом конкретном случае сложился набор факторов, которым кто-то просто очень умело воспользовался, но интересно другое. На фоне развития технологий искусственного интеллекта и увеличения вычислительных мощностей, доступных крупным банкам и небанковским биржевым игрокам такие ситуации будут возникать чаще. У крупных ребят есть большие массивы данных и высокопроизводительные сервера, которые могут моделировать различные рыночные ситуации и рекомендовать наиболее подходящие моменты для большой игры на понижение.

За последние 23 года доля угля в энергобалансе Китая сократилась с 78,21% до 60,7%. За этот же период снизилась доля гидроэнергетики с 16,41% до 13,17% и других ископаемых источников энергии с 3,49% до 0,78%. В то же время значительно выросла доля ветрогенерации с 0,04% до 9,36% и солнечной генерации с 0 до 6,17%, в которых Китай контролирует производственные цепочки. В меньшей мере возросла доля атомной энергии с 1,23% до 4,59% и газа с 0,43% до 3,25%.

Ключевой японский фондовый индекс Nikkei сегодня теряет почти 13,5%, корейский KOSPI 200 а минусе более, чем на 9%. Основные причины — повышение ставки в Японии, и реакция на возможную рецессию в США. На прошлой неделе акции американских технологических компаний уже ушли а пике чего только стоит однодневное падение бумаг Intel на 26% . Высокие ставки по всему миру заметно снизили экономический потенциал ключевых корпораций, которые более не могут теми же темпами наращивать прибыль и выручку. Как итог — угасание динамики, и резкая переоценка стоимости акций, которая сейчас и происходит.

По итогам июля 2024 суточные поставки нефти Urals из портов Приморск, Усть-Луга и Новороссийск упали до 19-месячного минимума в 1,77 млн баррелей в сутки против 2,2 млн б/с в июне . Среди причин снижения экспорта сырой нефти — восстановление переработки нефти внутри страны и политические усилия по выполнению договоренностей по снижению добычи в рамках ОПЕК+.

За прошлый год японское население сократилось на рекордные 861 тысячу человек до 121,6 млн. Характерно, что число иностранцев в Японии возросло до рекордных 3 млн +11% , и это позволяет держать пропорцию трудоспособного населения на одном уровне, отказавшись от традиционной закрытости в отношении мигрантов. Также в Японии длительное время уровень безработицы находится ниже 3%, что приводит к закрытию ряда предприятий из-за недостатка рабочей силы. Для России, в которой в марте безработица составила 2,7% японский опыт является любопытным для изучения.

Экономика КНДР достигла рекордного прироста ВВП с 2016: в 2023 экономика Северной Кореи прибавила 3,1%. Основной фактор развития — углубление экономических связей с Россией. Неслучайно локомотивами северокорейского экономического роста выступили тяжелая и химическая промышленность, чей объем выпуска вырос на 8,1%. Напомним, КНДР официально отрицает факты поставок вооружений в РФ, в обмен на которые из РФ якобы следуют поставки минерального топлива и сельскохозяйственной продукции.

За прошлый год Китай увеличил закупки нефти у России, ставшей крупнейшим поставщиком ресурса в КНР, а также у Ирака, Малайзии, Бразилии и США. В то же время КНР сократил импорт черного золота из Саудовской Аравии, ОАЭ, Омана, Анголы и Кувейта.

ООН пересмотрела прогноз по численности населения Земли в сторону понижения. Ожидается, что пик в 10,3 млрд человек будет пройден в 2080-х годах, после чего население будет сокращаться. В пересмотренном прогнозе ожидается, что население России сократится на 18,23 млн человек до 126,6 млн к 2098 году. Китай за тот же период по прогнозу ООН ожидает настоящая демографическая катастрофа с сокращением населения на 764,5 млн человек до 654,8 млн. Население Индии, напротив, вырастет на 102,27 млн человек до 1,54 млрд. В начале прошлого года Китай уже зафиксировал первое с 1961 года сокращение численности населения, а Индия стала самой населенной страной мира.

Рост ВВП Китая в 4,7% по итогам второго квартала оказался ниже ожиданий аналитиков и хуже результата первого квартала, когда экономика прибавила 5,3%. Замедление роста ставит под вопрос достижение целевого показателя в 5% по итогам 2024. Сдерживающим фактором для роста китайской экономики остается слабый внутренний спрос: розничные продажи за полгода выросли всего на 3,7%. Отчасти это связано со снижением зарплат рабочих: китайские предприятия на внешних рынках сталкиваются с растущей конкуренцией, сокращают затраты, что в итоге приводит к ухудшению спроса внутри страны. Вероятная победа Трампа, пообещавшего ввести 60% пошлину на импорт из Китая, также не добавляет оптимизма.