akbf_invest

Главное за день: ЕС обсуждает поэтапный запрет на импорт алюминия из РФ, новые санкции против банков, флота - СМИ Правительство и руководство РусГидро готовят план улучшения экономического состояния компании - Трутнев Опрос по заказу ЦБ: Инфляционные ожидания населения РФ в январе немного выросли - до 14,0% с 13,9% в декабре ЕК презентовала стратегию конкурентоспособности ЕС, основанную на инновациях и декарбонизации #Новости

Главное за день: Трамп пообещал ввести пошлины на весь импорт чипов, стали и лекарств Акции "М.Видео" заметно растут 2-й день подряд на слухах о возможной продаже владельцами торговой сети Сенат утвердил Бессента главой Минфина США Капитализация Nvidia рухнула на рекордные $465 млрд СИБУР в 2024г произвел 9 млн т синтетических материалов - глава компании на встрече с премьером General Motors зафиксировала чистый убыток в IV кв. из-за крупных списаний Boeing зафиксировал крупный убыток в IV кв. из-за последствий забастовки Совет директоров ПАО "Группа "Русагро" на заседании 30 января планирует утвердить дивидендную политику Индекс потребдоверия в США в январе неожиданно снизился до 104,1 пункта ЕС думает об отмене санкций против Сирии #Новости

Главное за день: Procter & Gamble увеличила чистую прибыль во II финквартале на 34%, выручка превзошла прогноз Johnson & Johnson сократила чистую прибыль в IV кв. на 17%, скорр. показатель превысил прогноз Мосэнерго в 2024 г. увеличило производство электроэнергии на 4,9%, до 66,1 млрд кВт.ч Прибыль СПбМТСБ в 2024г выросла на 79%, значительная часть доходов сформирована за счет инфляции - Артемьев #Новости

Главное за день: Сбербанк в 2024г получил рекордные 1,562 трлн руб. прибыли по РСБУ, что на 4,6% выше результата 2023г Сбербанк в 2024г получил рекордные 1,562 трлн руб. прибыли по РСБУ, что на 4,6% выше результата 2023г Rio Tinto и Glencore обсудили возможность слияния - СМИ Рост розничных продаж и промпроизводства в Китае в декабре ускорился Промпроизводство в США в декабре выросло на 0,9%, сильнее прогноза МВФ повысил прогноз роста ВВП РФ в 2025г на 0,1 п.п., оценка по миру также в плюсе благодаря США Промпроизводство в США в декабре выросло на 0,9%, сильнее прогноза Федеральный бюджет РФ в 2024г исполнен в рамках плана дефицит 1,7% ВВП - Силуанов Мощность газопровода из РФ в Иран, стартовав с примерно 2 млрд куб. м, может дойти до 55 млрд куб м Число новостроек в США в декабре подскочило на 15,8%, сильнее прогноза Прямые иностранные инвестиции в Китай в 2024 г упали на 27,1% - максимально как минимум с 2008 г Акционеры ТГК-2 решили не выплачивать дивиденды за 2023г Путин и Пашинян обсудили вопросы углубления интеграционного взаимодействия, прежде всего в сфере энергетики - Кремль #Новости

Главное за день: Инфляция в Китае в декабре замедлилась до 0,1%, цены производителей продолжили падение Народный банк Китая в 2025 г. готовится снизить ставку по 7-дневному обратному РЕПО Объем транспорта нефти по системе Транснефти в 2024г, по предварительным данным, снизится на 2%, прокачка нефтепродуктов сохранится на уровне 2023г ЦБ РФ и Минфин разъяснили правила закрытия корпоративной информации РФ в 2024 г. увеличила экспорт зерна на 4 млн т, до 73,1 млн т - Россельхознадзор ВТБ завершил перевод отделений "Открытия" под свой бренд Дисконты Urals в декабре снизились на $0,3-0,55/баррель, в Китае спустя три месяца снова символическая премия - Argus Розничные продажи в еврозоне в ноябре выросли на 0,1%, слабее прогноза Перевозки пассажиров РЖД в дальнем следовании выросли в 2024 г. на 4,4%, в декабре - на 0,6% #Новости

Новость: Совет директоров ПАО «Полюс» принял решение созвать внеочередное собрание акционеров 3 февраля 2025 года, одним из вопросов повестки дня станет дробление акций с коэффициентом 1:10. Комментарий аналитиков АКБФ Менеджмент компании отметил, что дробление акций положительно скажется на их ликвидности и доступности, а также повысит привлекательность среди широкого круга инвесторов. По нашим оценкам, решение о дроблении акций в текущих условиях может быть негативным фактором для оценки компании. Это связано с увеличением доступности акций для краткосрочных спекулятивных инвестиций, что приведет к росту доли небольших частных инвесторов. Для примера, после дробления привилегированных бумаг «Транснефти» в феврале 2024 года, их средняя внутридневная волатильность за полгода увеличилась с 2%–2,5% до 3%–3,5%, в то время как показатель для широкого рынка остался относительно стабильным. Решение о сплите акций принято на фоне информации, свидетельствующей о консолидации цен на золото во втором полугодии 2024 года и первом полугодии 2025 года. Это связано с охлаждением ожиданий снижения ставок ФРС и ЕЦБ, а также стабилизацией динамики покупок золота в резервы центральных банков. По данным Всемирного совета по золоту WGC , покупки золота сократились до 910 тонн за период октябрь 2023 – сентябрь 2024 годов, против 1060 тонн за период 2022–2023 годов. Сохраняем прогноз цен на золото на IV квартал 2024 года на уровне $2700 за унцию. Прогноз на 2025 год составляет $2800 за унцию. Ожидаемый размер дивидендов по итогам IV квартала 2024 года составляет 300 руб./ао, а на 2025 год — 1100 руб./ао, что немного ниже рыночного консенсуса. Расчетное значение справедливой стоимости акций компании составляет 17493,82 руб./ао, что предполагает 28%-ный среднесрочный потенциал роста и рекомендацию «покупать». Дисконт-поправка на риски остается на уровне 15%, однако после дробления акций возможен пересмотр этого показателя с повышением. #Полюс #PLZL #акции #инвестиции #золото #аналитика #дивиденды

Новость: акции ПАО «ММК» с начала недели снизились на 1%, индекс Мосбиржи вырос на 3%. Комментарий аналитиков АКБФ С начала квартала акции компании подешевели на 23%, индекс Мосбиржи — лишь на 5%. На рынке сохраняются опасения по поводу влияния жесткой кредитной политики на операционно-финансовую статистику производителей стали. На Русском экономическом форуме в ноябре начальник управления финансовых ресурсов ПАО «ММК» Мария Овечкина отметила, что компания на протяжении последних лет инвестировала в развитие не менее $1 млрд, однако в настоящее время закладывает только завершение текущих проектов. Учитывая сокращение CAPEX и снижение производства, мы ожидаем, что выпуск продукции компании уменьшится на 10% в 2024 году и на 4% в 2025 году. Прогноз EBITDA группы ПАО «ММК» на 2024 и 2025 годы был пересмотрен до 183 млрд руб. и 174 млрд руб. соответственно, что ниже результата 2023 года 195,6 млрд руб. . Дивиденды на 2024 год прогнозируются на уровне 0,6 руб./ао, на 2025 год — 1,6 руб./ао. Для сравнения, рыночный прогноз составляет 0,7 руб./ао и 3 руб./ао. Расчетное значение справедливой стоимости компании было снижено с 73,64 руб./ао до 66,75 руб./ао, что предполагает 95%-ный потенциал среднесрочного роста и рекомендацию «покупать». Дисконт-поправка на риски остается на уровне 15%, что является относительно низким значением для бумаг в нашем покрытии. #ММК #MAGN #акции #инвестиции #дивиденды

Новость: EBITDA группы «Газпром» по итогам 2024 года превысит 2,8 трлн рублей. Комментарий аналитиков АКБФ Заместитель председателя концерна Фамил Садыгов отметил, что по итогам 2024 года показатель EBITDA группы «Газпром» войдет в число самых высоких в истории компании. За девять месяцев 2024 года показатель уже превысил уровень, достигнутый за весь 2023 год. Консервативные оценки предполагают, что EBITDA по итогам 2024 года составит более 2,8 трлн руб. Ожидается, что соотношение чистого долга к EBITDA снизится до 2,1x по итогам 2024 года, по сравнению с 2,46x на конец сентября. Негативные внешние факторы были компенсированы строгим контролем затрат, гибким управлением денежными потоками, а также успешной работой на рынке заимствований. Важно отметить приобретение дополнительной доли в «Сахалинской Энергии» в марте 2024 года, что также отразилось на управлении финансами. Основные параметры бюджета на 2025 год базируются на прогнозах Минэкономразвития России. Уровень экспортных цен на газ заложен ниже текущих рыночных котировок в Европе и Азии, а также ниже средних цен 2024 года. Инвестиционная программа на 2025 год утверждена в объеме 1,52 трлн руб. Основные капитальные затраты будут направлены на внутренний рынок, экспортные проекты и развитие газификации регионов России. Группа «Газпром» продолжит придерживаться жесткой политики по сдерживанию операционных расходов. Для этого будет использоваться механизм гибкого управления расходами дочерних компаний, позволяющий перераспределять средства на приоритетные направления без увеличения общего лимита расходов. Мы сохраняем основные прогнозы финансовых показателей группы, учитывая консервативный подход менеджмента к оценкам EBITDA. Среднесрочная справедливая стоимость акций компании оценивается в 267,03 руб./ао, что предполагает потенциал роста на уровне 118%. Дисконт на риски инвестиций остается высоким и составляет 30%. Рекомендация — «покупать». #аналитика #инвестиции #Газпром #GAZP

Главное за день: Цены всех 6 выпусков облигаций ФПК "Гарант-Инвест" заметно упали, доходности выросли до 49-390% годовых ВТБ купил агрохолдинг "Покровский" в инвестиционных целях, в перспективе планирует продажу ВТБ в ноябре увеличил кредиты юрлицам на 2,5%, сократил портфель кредитов физлицам на 1% ВТБ купил агрохолдинг "Покровский" в инвестиционных целях, в перспективе планирует продажу ЦБ ужесточил подходы к выделению банками замороженных активов и пассивов, ВТБ подал новое ходатайство ВТБ в ноябре увеличил прибыль по МСФО втрое на фоне роспуска резервов по кредитам юрлицам ВТБ в 2025 году планирует увеличить средства физилиц на 32%, нарастить кредитный портфель юрлиц - на 14% Газпром в 2024г поставил в КНР по "Силе Сибири" около 31 млрд куб. м газа Поставки газа потребителям в РФ по ГТС Газпрома в 2024г достигли нового рекорда - 390 млрд куб. м Газпром в 2024г увеличил добычу газа на 61 млрд куб. м - до 416 млрд куб. м Объем инвестиций нерезидентов в ОФЗ в ноябре увеличился на 4 млрд руб., их доля не изменилась - 6,2% - ЦБ РФ #Новости

Новость: Группа МТС намерена продолжать следовать дивидендной политике, которую компания приняла летом 2024 года, сообщил в ходе мероприятия для инвесторов вице-президент по финансам компании Алексей Катунин. Комментарий аналитиков АКБФ МТС подтверждает темп роста выручки на 2025 год на уровне 14%, а OIBDA ожидается примерно на 6%. Дивидендная политика, предполагающая выплаты в размере 35 руб./акция на ближайшие три года, остается неизменной. Компания уже выплатила дивиденды в 2024 году и планирует придерживаться этой политики в последующие годы. По словам вице-президента Алексея Катунина, финансовая модель МТС предусматривает достижение выручки в 1 трлн руб. к 2027 году. Однако в 2025 году, на фоне роста тарифов на услуги мобильной связи и интернет на 10–15% по данным Telecom Daily , сохраняются риски регуляторного давления, связанные с претензиями ФАС. Напомним, что компания получила предписание перечислить в бюджет 3 млрд руб. за завышение стоимости услуг. МТС также объявила о выделении нетелеком-бизнесов, которые уже составляют 45% структуры выручки, в отдельные юридические лица. Эта мера направлена на оптимизацию инвестиций в условиях повышенной ключевой ставки. Основной задачей компании в 2025 году станет снижение долговой нагрузки. Также планируется отказаться от высокозатратных M&A-сделок. В базовый сценарий закладывается рост выручки группы в 2025 году на 10%, до порядка 900 млрд руб. в 2027 году. Чистая прибыль группы МТС по итогам 2025 года прогнозируется на уровне 64,7 млрд руб., что немного ниже результата 2024 года, который ожидается на уровне 71,6 млрд руб. Дивидендные выплаты за 2024 и 2025 годы составят 35 руб. на акцию, как и было анонсировано ранее. Среднесрочная оценка справедливой стоимости акций снижена с 284,36 руб./ао до 282,18 руб./ао, что предполагает 60%-ный потенциал роста. Дисконт на риски инвестиций в бумаги компании остается на уровне 25%. Оценка стоимости долга группы на 2025 год увеличена до 17,8% из-за ужесточения кредитных условий. Это повлияло на снижение средне- и долгосрочных оценок, однако компания сохраняет потенциал улучшения этих показателей за счет реализуемых планов. #аналитика #инвестиции #МТС #MTSS