marketpowercomics

Газпром нефть урезала дивиденды Нефтяная компания отчиталась по МСФО за полугодие Газпром нефть SIBN Инфо и показатели Результаты выручка 1 8 трлн 12 EBITDA 510 млрд 28 чистая прибыль 150 4 млрд 54 чистый долг EBITDA 0 78х против 0 45х в 1п24г Совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за полугодие в размере 17 3 на акцию Мнение аналитиков МР Учитывая тяжелую ситуацию на нефтяном рынке слабая динамика показателей ожидаемая А вот снижение объема выплат дивидендов стало сюрпризом ГПН больше ориентирован на внутренний рынок поэтому его показатели всегда были устойчивее чем у конкурентов Ситуация с атаками беспилотников на НПЗ приводит к росту цен на нефтепродукты что тоже будет являться фактором поддержки показателей группы уже в 3 квартале При этом ее мощности вряд ли пострадают так как основные заводы находятся на относительном удалении от западных границ страны Мы осторожно смотрим на перспективу инвестирования в акции Газпром нефти Несмотря на фокус на внутренний рынок и рост цен на нефтепродукты снижение выплаты дивидендов может негативно повлиять на динамику котировок marketpowercomics

Рынок после закрытия Мосбиржа 2911 пунктов 0 9 РТС 1140 пунктов 1 RGBI 119 9 пункта 0 3 Индексы в реальном времени Главное к этому часу США продлили на год лицензию разрешающую импорт алмазов российского происхождения если они физически находились вне РФ до марта 2024 года и не реэкспортировались в Россию позднее Бумаги Алросы на этой новости завершили торги в плюсе на Как дела у Алросы Инфляция в РФ с 19 по 25 августа составила 0 02 против дефляции 0 04 неделей ранее сообщает Росстат Годовой показатель земдлился до 8 48 с 8 49 на 18 августа Замороженные российские активы следует не конфисковывать сразу а использовать в переговорах с Москвой заявил министр финансов США Скотт Бессент Бессент также призвал Европу активнее участвовать в усилиях по урегулированию украинского конфликта Он подчеркнул что Вашингтон не должен заниматься им в одиночку Газпром нефть отчиталась по МСФО за полугодие Выручка составила 1 7 трлн 11 чистая прибыль 160 7 млрд 52 СД компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за полугодие в размере 17 3 на акцию Совет директоров МГКЛ одобрил возможность выкупа до 40 млн акций в случае установления их биржевой цены ниже 2 5 за штуку Отчет компании за полугодие Whoosh планирует расширение экспансии в Латинской Америке Разбираем отчет компании за полгода ЮГК представил производственные результаты за полугодие Производство золота за шесть месяцев выросло на 2 до 5 5 тонн marketpowercomics

Whoosh не может разогнаться Сервис кикшеринга отчитался по МСФО за полугодие Whoosh WUSH Инфо и показатели Результаты выручка 5 4 млрд 15 EBITDA 1 млрд 64 чистый убыток 1 9 млрд против прибыли в 259 млн за 1п24г чистый долг 12 9 млрд 2 6 млрд с начала года чистый долг EBITDA LTM 2 99х против 2х за 1п24г Общее количество самокатов и велосипедов средств индивидуальной мобильности СИМ за отчетный период выросло до 240 тыс 19 количество поездок составило 56 5 млн 10 Число зарегистрированных аккаунтов составило 30 5 млн 26 Бумаги Whoosh WUSH снижаются на 1 Мнение аналитиков МР Результаты ожидаемо слабые Значительное снижение показателей объясняется несколькими факторам массовые проблемы с интернетом в ряде городов РФ плохие погодные условия ценовая конкуренция меньшая длительность аренды насыщение рынка кикшеринга При нынешних низких тарифах Whoosh бизнес модель компании выглядит слабо При этом поднять цены мешает конкуренция которая сохранится на краткосроке Вместе с высокой долговой нагрузкой и необходимостью обслуживания замены старых самокатов это мешает сервису генерировать стабильный FCF и продолжать расширять бизнес теми же темпами что и раньше Также на компанию давит потеря налоговых льгот после выхода из состава резидентов Сколково в будущем 2028 2029 гг Считаем что из за этого сервис не получит льготы как IT компания а это негативно отразится на FCF Исходя из этого мы негативно смотрим на перспективу инвестирования в акции Whoosh marketpowercomics

Всеинструменты преимущества неочевидны Онлайн гипермаркет оборудования и инструментов отчитался по МСФО за полгода ВИ РУ VSEH Инфо и показатели Результаты выручка 86 8 млрд 14 EBITDA 3 7 млрд 2 8 чистая прибыль 0 2 млрд 35 САРЕХ 0 6 млрд 8 FCF 8 млрд 20 5 чистый долг 8 7 млрд против 12 7 млрд на конец 2024 года чистый долг EBITDA 1 1х против 1 7х на конец 2024 года Бумаги ВИ РУ VSEH растут на 4 Мнение аналитиков МР Результаты позитивные Компания получила вторую в истории квартальную операционную прибыль а EBITDA достигла рекорда Во 2 квартале снизились управленческие расходы из за падения выплат на основе акций в 8 раз На фоне роста валовой прибыли и при умеренном росте коммерческих расходов это вылилось увеличение операционной прибыли почти в 3 раза Несмотря на падение котировок на 60 с момента IPO мы не видим идеи в акциях ВИ РУ учитывая высокие мультипликаторы компании Кроме того неочевидны долгосрочные конкурентные преимущества относительно Ozon Лемана Про бывш Леруа Мерлен и прочих игроков marketpowercomics

Мосбиржа много трат мало прибыли Главная торговая площадка страны отчиталась по МСФО за 2 квартал Мосбиржа MOEX Инфо и показатели Результаты комиссионный доход 17 8 млрд 15 чистый процентный доход 14 3 млрд 32 5 операционные расходы 12 2 млрд 2 скорр EBITDA 21 9 млрд 12 скорр чистая прибыль 14 9 млрд 2 Результаты за 1 квартал разбирали здесь Бумаги Мосбиржи MOEX незначительно растут Мнение аналитиков МР Рост комиссионных доходов связан с высокой активностью клиентов а также с запуском новых продуктов и услуг Небольшое снижение операционных расходов результат сокращения трат на персонал За полгода биржа тратила много денег в развитие бизнеса при этом явный эффект оценить пока что сложно Операционные затраты судя по всему останутся высокими в этом году менеджмент прогнозирует их рост на 20 30 г г Кроме того за шесть месяцев наблюдается существенное падение процентных доходов из за уменьшения остатков на счетах участников торгов Мы ожидаем что в дальнейшем снижение ключевой ставки негативно повлияет на процентные доходы а это приведет к снижению прибыли Исходя из этого мы нейтрально смотрим на перспективы инвестирования в акции Мосбиржи marketpowercomics

Займер риски никуда не делись Микрофинансовая компания отчиталась за 2 квартал по МСФО Займер ZAYM Инфо и показатели Результаты процентные доходы 5 3 млрд 16 5 чистая процентная маржа после резервов 2 8 млрд 17 административные расходы 1 8 млрд 0 6 чистая прибыль 945 млн 21 СД компании также рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за полугодие в размере 4 73 на акцию Бумаги Займера ZAYM падают на 1 Мнение аналитиков МР Рост процентных доходов Займера результат увеличения объемов выдач Выросли отчисления в резервы Основные причины снижение объемов погашения по судебному взысканию из за изменения законодательства и роста срока ответа от судов а также сокращение объемов цессий относительно 1 квартала Снизился и процент выплаты по дивидендам За два квартала этого года компания направила на эти цели по 50 от чистой прибыли это нижняя граница диапазона заложенного в дивполитике Дело в том что Займеру нужно финансировать приобретенный в июне банк Евроальянс Мы нейтрально смотрим на перспективы инвестирования в акции Займера Главным вопросом в кейсе МФО остается регуляторика Из за разных нововведений например предложение один займ в одни руки неопределенность в секторе очень высокая Каждый раз меняются правила игры поэтому риски для инвестора растут marketpowercomics

МГКЛ большие амбиции небольшого бизнеса Сеть ломбардов отчиталась по МСФО за полугодие МГКЛ MGKL Инфо и показатели Результаты выручка 10 млрд рост в 3 3 раза EBITDA 1 1 млрд 87 чистая прибыль 414 млн 84 Бумаги МГКЛ MGKL растут на 2 Мнение аналитиков МР Направление оптовой продажи драгоценных металлов выросло в 4 5 раза Таким образом его доля в выручке компании выросла с 55 до 75 Это связано в том числе с ростом цены на золото которая увеличилась на 50 г г Текущие мультипликаторы выглядят привлекательно однако учитывая малый масштаб бизнеса компании возможны тяжело прогнозируемые существенные одноразовые отклонения Ранее МГКЛ утвердила план до 2030 года предусматривающий рост выручки до 32 млрд EBITDA до 7 25 млрд чистой прибыли до 4 млрд Для сравнения текущая капитализация составляет только 3 5 млрд Опять же учитывая малый масштаб бизнеса эффективность бизнес стратегии может быть нерелевантна Пока что ветер у компании попутный существенно выросли цены на золото Мы нейтрально смотрим на перспективы инвестирования в акции МГКЛ и продолжаем следить за ее результатами marketpowercomics

Таксисты становятся извозчиками Новый закон вынуждает операторов такси пересадить водителей на отечественные машины. Кто пострадает от этого больше остальных — разбираются аналитики Market Power Что случилось? Не так давно были приняты два закона Один из них говорит, что перевозчики с марта следующего года не смогут закупать иностранные машины и перерегистрировать в реестре транспорта уже используемые в таксопарках зарубежные автомобили. Второй — что нельзя сдавать машины в аренду водителям со статусом ИП без переоформления разрешения, что подрывает действующую модель бизнеса. Как пишут Известия, таксопарки готовятся к массовой продаже б/у иномарок, доля которых у извозчиков сейчас составляет 80%. Весь этот объем, ожидается, поступит на вторичный рынок уже в марте 2026 года. Мнение аналитиков МР Из закона следует, что отечественный автомобиль обязательно должен быть у тех, кто регистрируется в такси будь это новый водитель или решение поменять машину . У тех водителей, которые уже работают в извозе на своей иномарке и не планируют брать другую, проблем возникнуть не должно. Считаем, что в первую очередь закон может негативно повлиять на сегмент такси Яндекса. При этом закон не был неожиданность, поэтому компания, вероятно, подготовилась к такому сценарию Постепенно такси будут переходить на отечественные машины, но важно, чтобы этот процесс был именно постепенным. Вероятно, что для этого потребуется больше времени, и закон могут отложить или перенести его вступление в силу. В противном случае, если подготовиться к этому никто не успеет, а исполняться закон будет молниеносно, то мы рискуем увидеть рост серого рынка такси. Но стоит понимать, что ни власти, ни бизнес в таком развитии событий не заинтересованы.

Рынки сегодня Встреча Дональда Трампа и Владимира Путина на Аляске завершилась. Как и ожидалось, никаких конкретных договоренностей не последовало, однако оба лидера высоко оценили переговоры. Теперь событие, которого ждет весь мир — встреча Трампа и Владимира Зеленского в Вашингтоне сегодня. После переговоров тет-а-тет в 20:15 мск, к ним присоединятся и европейские лидеры. - Главными темами встречи станут территориальные вопросы, гарантии безопасности и условия заключения мира. Если эти переговоры пройдут хорошо, то дальше планируется трехстороння встреча между президентами США, РФ и Украины. Потребность Индии в пополнении запасов и возможный рост потребления в Китае может стимулировать восстановление рынка металлургического угля в Азии в 3 квартале, считают в S&P Global. Власти готовят меры поддержки спроса на жилье и повышения доступности ипотечных программ для льготных категорий граждан, пишут Известия. Зарубежные инвесторы, размещающие капитал на российском финансовом рынке, получат возможность отправлять деньги за границу со специальных счетов категории "Ин". По мнению экспертов, это может увеличить приток иностранного капитала, сообщают Известия.

Распадская: нет в угле идеи Крупнейший в РФ производитель угля отчитался по МСФО за полугодие Распадская RASP Инфо и показатели Результаты - выручка: $699 млн -30% ; - EBITDA: $-99 млн против положительного значения в $213 млн за 1п24г ; - чистый убыток: $199 млн против убытка в $99 млн за 1п24г ; - капвложения: $113 млн -26% ; - чистый долг: $-73 млн против $-39 млн на конец 2024 года . Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за полугодие. Бумаги Распадской RASP незначительно падают. Мнение аналитиков МР Ситуация в угольной отрасли остается очень тяжелой. Говорить о банкротстве Распадской, конечно, не приходится. Компания обладает запасом прочности: чистый долг отрицательный. Однако никакой идеи в акциях мы не видим. Цены на продукцию остаются низкими, логистика — дорогой. Вероятно, компания еще не нащупала дно финансовых результатов. Но нельзя исключать факторы государственной поддержки.