Kdvinsky

Интересный взгляд Норникеля на рынок металлов В 2026 году ожидается переход к дефициту меди Предложение вырастет на 2 до 28 3 млн тонн а спрос на 3 до 28 4 млн Разница небольшая но она будет расти Основными драйверами являются продолжающаяся электрификация транспорта в Китае развитие ВИЭ и сетевой инфраструктуры Также в дефиците будут металлы платиновой группы По палладию в 2026 году минус 0 3 млн унций по самой платине минус 0 4 млн Спрос поддержит рост выпуска автомобилей В 2025 году мировое производство вырастет на 6 до 95 млн единиц а в 2026 году прибавит ещё 3 до 99 млн А вот по никелю профицит сохранится и даже увеличится с 0 24 млн тонн в 2025 году до 0 27 млн тонн в 2026 году Основная причина перепроизводство в Индонезии Причем сами власти этой страны понимают негативные последствия и стараются сдерживать выпуск но получается пока с трудом баланс найти сложно На этом фоне с начала года медь прибавила 34 6 до 11 7 тыс долларов за тонну палладий 74 5 до 1587 долларов за унцию платина 102 до 1838 долларов за унцию а вот никель находится в боковике минус 3 5 до 14 5 тыс долларов за тонну Константин Двинский Подписаться

Конкурент Яндексу готов ВБ может запустить собственное такси Маркетплейс Wildberries уже в 2026 году может запустить собственный сервис такси составив тем самым конкуренцию монополии Яндекса По информации Известий до конца года компания проведет найм водителей в рамках партнерской курьерской программы Помимо этого соответствующее приложение для пользователей уже готово В начале 2025 года Wildberries запустил сервис такси в Белоруссии а несколько недель назад в Узбекистане И если поведенческая культура граждан в РБ практически идентична с российской то тест в Узбекистане выглядит странно Как бы то ни было в самой компании признали что оба проекта являются пилотными и их главная цель обкатать модель такси Если ВБ на самом деле запустит такси в 2026 году то такое начинание нельзя не приветствовать К настоящему моменту на рынке установилась полная монополия Яндекса Даже ещё в 2020 году IT гигант контролировал 70 доли рынка а сейчас около 95 Конкуренты в лице Ситимобила или InDrive естественным путем практически ушли с рынка Такое положение дает Яндексу возможность полностью диктовать свои условия в политике ценообразования на услуги такси Это видно даже по финансовым показателям Так за три квартала 2025 года оборот сервисов такси каршеринга и кикшеринга Яндекса вырос на 13 до 1 19 трлн рублей а выручка на 25 до 202 млрд EBITDA же увеличилась еще больше на 33 до 77 млрд Подобное означает что Яндекс повышает комиссии и сокращает скидки сильнее чем растет оборот платформы Примечательно что Федеральной антимонопольной службе практически невозможно контролировать данную сферу Во первых конкурентов у Яндекса нет То есть сравнивать тарифы не с кем Во вторых ценообразование поездок является непрозрачным и зависит от множества факторов от спроса в конкретную минуту до наличия водителей в том или ином районе Думаю в самом Яндексе мало кто понимает как на самом деле устанавливаются тарифы При отсутствии конкуренции стоимость поездок продолжит расти Поэтому появление как минимум второго игрока необходимо Общий объем рынка можно оценить в 3 35 трлн рублей Даже несмотря на текущий оборот Яндекса потенциал его дальнейшей цифровизации все равно остается Единственное что может помешать ВБ необходимость осуществления больших и многолетних инвестиций В первые годы такси явно будет работать в минус Например Яндекс Такси вышел на прибыль только в конце 2018 года спустя семь лет после запуска Да и конкурент у Wildberries серьезный Одних денежных вливаний может оказаться недостаточно Как бы то ни было ВБ в этом деле можно пожелать только удачи Монополия в секторе потребительских услуг всегда плохо И пример такси в очередной раз это подтверждает Константин Двинский Подписаться

Rutube впервые обогнал YouTube На днях было зафиксировано историческое событие Видеохостинг Rutube впервые обогнал YouTube по дневной аудитории Российскую платформу посетили 23 8 млн человек американскую 22 3 млн Впрочем речь идет о суточном охвате а по месячному показателю отставание все еще серьезное Лично я смотрю Rutube крайне редко Основная видеоплатформа для меня VK Видео потом YouTube И уж Rutube где то только на третьем месте Платформа не нравится из за чрезмерно длинной рекламы которую невозможно пропустить или прослушать в фоновом режиме У VK в этом плане реклама не навязчивая Константин Двинский Подписаться

Анализирую отчетность Ростелекома За девять месяцев компания заплатила 3 25 млрд рублей налога на прибыль а за аналогичный период прошлого года 16 54 млрд То есть сейчас меньше в 5 раз или же на 13 3 млрд рублей Зато процентными расходами Ростелеком отдал 92 3 млрд рублей Или же на 33 5 млрд больше чем годом ранее 57 г г С этого года ставка налога на прибыль выросла с 20 до 25 Однако если экономика не развивается а стагнирует то никакое повышение налогов не увеличивает доходы бюджета Пример Ростелекома ярко показывает как компания платит деньги банкам а не перечисляет их в бюджет Константин Двинский Подписаться

Росстат подтвердил рост ВВП России в III квартале на 0 6 Росстат утвердил предварительную оценку роста ВВП России за III квартал 2025 года на уровне 0 6 год к году Объем ВВП составил 54 5 трлн рублей За январь сентябрь 2025 года экономика выросла на 1 0 Ранее Минэкономразвития понизило прогноз на весь 2025 год до 1 0 а ЦБ РФ ожидает рост в пределах 0 5 1 0 Константин Двинский Подписаться

Рынок недвижимости продолжает оживать Так в ноябре суммарная площадь продаж квартир по ДДУ составила 2 8 млн кв метров Это на 2 больше чем в октябре но на 40 больше чем в ноябре 2024 года Всего же за 11 месяцев спад на 5 до 22 млн кв метров Также в ноябре было выдано 107 тыс ипотечных кредитов что на 47 больше чем годом ранее Впрочем по 11 месяцам спад огромный минус 35 Несмотря на текущее оживление перспективы доступности квартир в будущем ухудшаются В 2024 2025 гг девелоперы резко сократили запуск новых проектов Компаниям проще сократить расходы непосредственно на стройку оставив офисы продаж и медленно реализуя уже готовое жилье В 2025 году начато строительство всего 36 2 млн кв метров что на 15 меньше чем в прошлом году Сокращение происходит в основном за счет проектов с планом ввода в 2027 году Через два года предполагается ввести всего 11 млн кв метров что в 1 5 раза меньше чем будет в 2026 году из запусков 2024 года Складывается ситуация при которой через два года из за снижения процентных ставок в экономике резко вырастет спрос на недвижимость при одновременном резком сокращении предложения Такое разумеется приведет к очередному витку сильного роста цен Получается что уже в среднесрочной перспективе поддержание высоких процентных ставок является не дезинфляционным а проинфляционным фактором Константин Двинский Подписаться

КАМАЗ объявил о старте продаж электромобиля Атом Атом городской электромобиль B класса пятидверный хэтчбек ориентированный как на розничных покупателей так и на корпоративный сегмент такси каршеринг служебные парки Технические параметры следующие батарея 77 кВт ч заявленный запас хода до 500 км разгон до 100 км ч порядка 8 секунд максимальная скорость 170 км ч Ключевой элемент аккумулятор используется NMC химия никель марганец кобальт а производство батарей локализуется Росатомом на калининградской гигафабрике Это снижает технологические и санкционные риски по самой дорогой части автомобиля Разработчик проекта АО Кама при участии КАМАЗа Серийная сборка развёрнута на московском автозаводе Москвич Некоторое время назад был собран первый конвейерный экземпляр а осенью получено ОТТС Таким образом проект перешёл из стадии демонстрации в стадию серийного выпуска Уровень локализации на старте заявлен в диапазоне 65 70 что для электромобиля новой платформы является рабочим хотя и уязвимым показателем Объёмы производства предполагаются осторожные План на 2026 год 5 6 тыс автомобилей Это небольшая промышленная серия позволяющая отладить качество цепочки поставок и сервисную модель Ни о каком массовом выпуске речи пока не идёт и это скорее плюс чем минус российская автопромышленность уже проходила этапы когда гонка за объёмами заканчивалась потерей качества Цена Атома установлена на уровне около 3 9 млн рублей С учётом господдержки для электромобилей конечная стоимость может снижаться примерно до 3 млн рублей В этой конфигурации проект экономически ориентирован прежде всего на корпоративный спрос и субсидируемого частного покупателя Константин Двинский Подписаться

Яндекс планирует запустить производство электромобиля под собственным брендом Основная цель расширение контроля над экономикой такси через переход от роли сугубо цифровой платформы к управлению ключевыми элементами себестоимости Логика проста при возможном регуляторном давлении пространство для манёвра в тарифах ограничено поэтому основной резерв издержки партнёрских парков Автомобиль в этой системе становится инструментом удержания маржи и предсказуемости расходов В этой логике и появляется проект UMO Речь не идёт о разработке и создании собственного автомобиля Яндекс планирует начать контрактную сборку электромобиля UMO 5 фактически являющегося копией китайского GAC Aion Y Plus Возможный старт производства 2026 год товарный знак уже зарегистрирован переговоры о площадке ведутся Цена автомобиля заявлена на уровне 2 4 млн рублей при условии субсидии в 925 тыс рублей Без господдержки стоимость превышает 3 3 млн рублей что делает проект пограничным по экономике Поэтому ключевым параметром становится лизинг от 69 тыс рублей в месяц в нынешних ценах на 4 года без первоначального взноса Технические характеристики типичны для сегмента 204 л с батарея 63 кВт ч запас хода 300 430 км быстрая зарядка до 80 за 30 минут В классификаторе Яндекс такси модель относится к Комфорт для Москвы и Санкт Петербурга Экономический расчёт строится на снижении операционных затрат По оценке Яндекса эксплуатация UMO 5 обходится в 405 тыс рублей в год на 255 тыс дешевле аналога с ДВС Из них 176 тыс рублей приходится на экономию топлива и 88 5 тыс на обслуживание Гарантия 4 года или 150 тыс км совпадает со средним сроком жизни автомобиля в такси что позволяет заложить предсказуемую модель затрат Ключевое ограничение проекта инфраструктура В 2025 году темпы ввода быстрых ЭЗС замедляются а рынок электромобилей сокращается продажи за 10 месяцев упали на 37 до 9600 машин Это резко сужает географию эффективного применения электротакси В результате UMO выглядит рациональным проектом но пока что ограниченным по масштабу решением Константин Двинский Подписаться

Роботизация победила В Китае женщина держала парковку для мужа и не дала другому мужчине припарковаться Он сделал вид что ушел а когда женщина освободила место удаленно включил функцию автопарковки и занял место Константин Двинский Подписаться

Российский рынок генеративного искусственного интеллекта вырастет в 2025 году с 13 до 58 млрд рублей то есть почти в пять раз В более длинном горизонте прогноз еще масштабнее к 2030 году объем может достичь 778 млрд рублей что соответствует среднегодовым темпам роста около 68 Достижимость таких показателей напрямую зависит от темпов промышленного внедрения корпоративных решений в 2026 2027 годах поскольку текущий рост во многом обеспечен расширением пилотных проектов Структура рынка формируется преимущественно за счет крупного B2B сегмента Около 20 объема приходится на банки и страховые компании что эквивалентно примерно 12 млрд рублей Далее следуют информационные технологии с объемом около 7 млрд рублей ритейл 6 млрд телекоммуникации 3 млрд рублей Наиболее востребованные сценарии применения генеративного ИИ связаны с автоматизацией клиентского сервиса технической поддержки маркетинга продаж и подготовки внутренней документации Несмотря на формальный рост числа внедрений рынок по прежнему находится в переходной стадии По количеству проектов доминируют пилоты около 55 всех внедрений на масштабирование приходится 30 а на промышленную эксплуатацию лишь 15 Типовой бюджет пилотного проекта составляет 5 15 млн рублей без учета затрат на вычислительную инфраструктуру информационную безопасность и интеграцию с корпоративными системами Это указывает на то что абсолютное большинство компаний пока тестирует экономическую целесообразность технологий а не выстраивает устойчивые производственные контуры Отдельной особенностью российского рынка является преобладание локальных on premise размещений В отличие от международной модели опирающейся преимущественно на облачную инфраструктуру крупные российские заказчики ориентируются на индивидуальные разработки Причина заключается не столько в стоимости сколько в требованиях к защите персональных данных коммерческой информации и технологических процессов В промышленности финансовом секторе и госсекторе локальное размещение является базовым условием допуска ИИ к рабочим данным Это формирует более капиталоемкую модель развития рынка с высоким уровнем первоначальных инвестиций Потребление генеративных нейросетей в корпоративном сегменте при этом ускоряется Крупные клиенты облачных платформ наращивают использование ИИ в несколько раз в течение года что указывает на переход от экспериментальных сценариев к регулярным операционным нагрузкам Однако глубина проникновения в сквозные бизнес процессы остается ограниченной В большинстве отраслей уровень интеграции оценивается в 5 10 что означает преобладание вспомогательных а не системообразующих сценариев применения Текущий рост рынка генеративного ИИ в России обеспечивается прежде всего расширением круга пилотных внедрений и началом их масштабирования в отдельных секторах Прогнозируемые темпы роста возможны при условии перехода к серийному использованию в ближайшие два три года В противном случае динамика будет замедляться по мере исчерпания эффекта первичного внедрения и роста капитальных затрат на инфраструктуру Константин Двинский Подписаться